IDFC Ltd અને IDFC FIRST બેંકનું મર્જર

તમારે જે બાબતો વિશે જાણવું જોઈએ

એચડીએફસી અને એચડીએફસી બેંક વચ્ચે મોટા વિલયની જાહેરાતના થોડા દિવસો પછી, IDFC First બેંકે IDFC અને IDFC ફાઇનાન્શિયલ હોલ્ડિંગ સાથે તેની કામગીરીને એકત્રિત કરવા માટે બોર્ડની મંજૂરી મેળવી છે. આઇડીએફસી મુજબ, પ્રસ્તાવિત ટ્રાન્ઝૅક્શન તેના શેરહોલ્ડર્સને લાભ આપશે અને તેમને આઇડીએફસી ફર્સ્ટ બેંકની સીધી માલિકી પ્રદાન કરશે.

નિયમનકારી ફાઇલિંગ અનુસાર, રોકાણકારોને આઇડીએફસી ફર્સ્ટ બેંકના દરેક 100 શેર માટે હાલમાં આઇડીએફસીમાં પોતાના માલિકીના 155 શેર બે સંસ્થાઓ વચ્ચેના પ્રસ્તાવિત મર્જરના ભાગ રૂપે પ્રાપ્ત થશે. વિશ્લેષકો અનુસાર, આઇડીએફસી લિમિટેડના શેરધારકો મર્જરના ભાગ રૂપે પ્રસ્તાવિત કરવામાં આવતા શેર-સ્વેપ રેશિયોમાંથી લાભ મેળવવા માટે ઉભા છે. 
વિશ્લેષકો અનુસાર, ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં પ્રસ્તાવિત શેર સ્વેપ રેશિયો આઈડીએફસીના માલિકોને લાભ આપવાની અપેક્ષા છે. IDFC First બેંકે જણાવ્યું છે કે ડીલ પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સને દૂર કરશે, નિયમનકારી મંજૂરી બાકી રહેશે.

CLSA maintains an 'underperform' rating on IDFC First Bank with a target price of Rs 85, indicating a potential upside of 3.7% from Monday's price. Morgan Stanley maintains an 'equal-weight' rating on the stock with a target price of Rs 80.

હાલમાં, IDFC તેની પેટાકંપની, IDFC FHCL દ્વારા IDFC First બેંકમાં 39.93% હિસ્સો ધરાવે છે.
પ્રસ્તાવિત ત્રણ-સૂચિત મર્જરનો હેતુ કોર્પોરેટ માળખાને સરળ બનાવવાનો અને નિયમનકારી અનુપાલનમાં સુધારો કરવાનો છે. આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક એકીકરણના પરિણામે માર્ચ 31, 2023 સુધી સ્ટેન્ડઅલોન બુક વેલ્યૂમાં 4.9% વધારો કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. વધુમાં, મર્જર નજીકથી મધ્યમ મુદતમાં વાર્ષિક 20-25% સુધીની બેંકની બૅલેન્સ શીટને મજબૂત બનાવવાની અપેક્ષા છે.

આ મર્જર સ્કીમ રિઝર્વ બેંક, સેબી, સ્પર્ધા આયોગ, રાષ્ટ્રીય કંપની કાયદા ટ્રિબ્યુનલ, સ્ટૉક એક્સચેન્જ અને બંને સંસ્થાઓના શેરહોલ્ડર તરફથી જરૂરી તમામ ક્લિયરન્સને આધિન છે.

અણધારી ઘટનાઓને આધિન, વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષમાં તે સમાપ્ત થવાની અપેક્ષા છે.

મર્જર માટે શેર એક્સચેન્જ રેશિયોની નિષ્પક્ષતાની તપાસ કરવા માટે આઇડીએફસી લિમિટેડ અને આઇડીએફસી ફાઇનાન્શિયલ હોલ્ડિંગ કંપની લિમિટેડએ માર્ચ 2023 માં પસંદ કરેલ ઍક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ.

કંપનીઓએ હવે આગામી પગલાં IDFC First બેંક સાથે મર્જર થવાની સાથે કોર્પોરેટ સરળતાના તમામ પગલાં પૂર્ણ કર્યા છે.

રોકાણકારો માટે આનો અર્થ શું છે?

IDFC-IDFC First બેંક મર્જરના પરિણામે IDFC FHCL, IDFC Limited અને IDFC First બેંકને એક જ એન્ટિટીમાં સમેકિત કરવામાં આવશે. આ એકત્રીકરણનો હેતુ ત્રણ પેઢીઓના કોર્પોરેટ અને સંગઠનાત્મક માળખાને સરળ બનાવવાનો છે.

IDFC લિમિટેડ તેના AMC બિઝનેસના વેચાણ સાથે, તેની ફાઇનાન્શિયલ શક્તિ હવે IDFC First બેંકના પ્રદર્શન પર ભારે ભરોસો રાખે છે. આ ટ્રાન્ઝૅક્શન બેંકને તેની પ્રાથમિક સંપત્તિ તરીકે હાઇલાઇટ કરે છે.

રોકાણકારો મર્જર પછી IDFC First બેંકમાંથી સતત અને નફાકારક વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખી શકે છે. બેંકની ડિપોઝિટ ફ્રેન્ચાઇઝી 36% ના 4-વર્ષના સીએજીઆર અને માર્ચ 2023 સુધીમાં ₹ 1.36 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચીને નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે. બેંકે સમાન સમયગાળા દરમિયાન તેના કાસા રેશિયોને 8.6% થી 49.8% સુધી પણ સુધારી છે.

IDFC ફર્સ્ટ બેંક ₹1.6 ટ્રિલિયનની મજબૂત લોન બુક અને માર્ચ 2023 સુધી ₹2.4 ટ્રિલિયનની બેલેન્સશીટ ધરાવે છે. તેનું કુલ એનપીએ 2.51% અને નેટ એનપીએ 0.86% પર છે.

મર્જર બેલેન્સ શીટ ન્યુટ્રલ હોવાની અપેક્ષા છે, અને IDFC First બેંક IDFC લિમિટેડના શેરહોલ્ડર્સને શેર આપશે. આ ડીલ પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સને દૂર કરશે, જેના પરિણામે સંસ્થાકીય અને જાહેર શેરહોલ્ડર્સ દ્વારા સંપૂર્ણપણે માલિકી ધરાવતી મર્જ કરેલી એકમ હશે.
વધુમાં, આઈડીએફસી પાસે ₹6 બિલિયન રોકડ છે, જે મર્જર પછી આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંકમાં ટ્રાન્સફર કરવામાં આવશે. કંપની નાણાંકીય વર્ષ 24 સુધીમાં ₹20 બિલિયનના મૂડી એકત્રિત કરવાની યોજના ધરાવે છે, જે તેની મૂડી પર્યાપ્તતાને વધુ મજબૂત બનાવે છે.

એકંદરે, આ મર્જર લાંબા ગાળે મૂલ્ય નિર્માણની તક પ્રસ્તુત કરે છે, જે શામેલ તમામ હિસ્સેદારોને લાભ આપે છે.