માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ, જેમ નામ સૂચવે છે, તે નાણાંકીય સાધનો છે, ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી બંને, જે કંપનીઓ જરૂરિયાત મુજબ રોકડ ઊભું કરવા માટે સરળતાથી લિક્વિડેટ કરી શકે છે. ખાનગી રીતે રાખવામાં આવી હોય કે જાહેર રીતે સૂચિબદ્ધ હોય, તમામ કંપનીઓ તેમની ભવિષ્યની જરૂરિયાતો અને ઇચ્છિત રિટર્નના આધારે વિવિધ પ્રકારના ફાઇનાન્શિયલ સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. આમાંથી કેટલાક પૈસા માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝમાં પાર્ક કરવામાં આવે છે જે એક વર્ષની અંદર પરિપક્વ થાય છે અથવા સેકન્ડરી માર્કેટમાં સરળતાથી વેચી શકાય છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ અને તેના પ્રકારો શું છે?

એક ફર્મની સૌથી વધુ લિક્વિડ એસેટ હાથમાં કૅશ હોઈ શકે છે. જો કે, તેનું મૂલ્ય બદલાતું નથી તે અર્થમાં માર્કેટેબલ સુરક્ષા નથી. તેથી, માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝની જરૂર છે જે ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરીકે વેચવામાં આવે છે જેને સ્ટૉક અથવા ડેબ્ટ એક્સચેન્જ પર સરળતાથી વેચી શકાય છે.

સરળ વેચાણ અથવા ઉચ્ચ લિક્વિડિટી માટે મજબૂત માધ્યમિક બજાર એ નાણાંકીય સાધન માટે બજારપાત્ર સુરક્ષા તરીકે વર્ગીકૃત કરવા માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ લાક્ષણિકતા છે કારણ કે જારીકર્તા કંપની કોઈપણ તાત્કાલિક જરૂરિયાતના કિસ્સામાં સુરક્ષાને લિક્વિડેટ કરી શકે છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝના વિસ્તૃત પ્રકારો

માર્કેટેબલ ઇક્વિટી સેક્યૂરિટીસ લિમિટેડ: કોઈ ફર્મ રોકાણ તરીકે અથવા ભાવિ સંપાદન માટે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કંપનીઓના શેર પ્રાપ્ત કરી શકે છે. રોકાણના કિસ્સામાં, તેઓને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ માનવામાં આવે છે કારણ કે શેરોને સરળતાથી વેચી શકાય છે અને તેનું મૂલ્ય પણ કોઈપણ સમયે માપી શકાય છે. જો કે, જો ભાવિ પ્રાપ્તિના દ્રષ્ટિકોણ સાથે શેર ખરીદવામાં આવ્યા છે, તો તેમને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ માનવામાં આવતી નથી.

માર્કેટેબલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ: કોઈ ફર્મ દ્વારા આયોજિત કોઈપણ અન્ય કંપનીનું બોન્ડ અથવા ડેબ્ટ પેપર જેને જાહેર એક્સચેન્જ પર સરળતાથી ટ્રેડ કરી શકાય છે, તેને માર્કેટેબલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ કહી શકાય છે. તેઓને કંપનીની પુસ્તકો પર સંપત્તિ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ ઉદાહરણો

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝના કેટલાક ઉદાહરણો નીચે મુજબ છે:

સરકારી પેપર: સરકારી સિક્યોરિટીઝ અથવા ટ્રેઝરી બિલમાં ઉચ્ચ લિક્વિડિટી હોય છે અને તેથી સંપત્તિઓને રોકડમાં બદલવા માટે સરળતાથી ઉપયોગ કરી શકાય છે. તેઓ ઓછું જોખમ ધરાવે છે અને ગહન સેકન્ડરી માર્કેટ ધરાવે છે.

કમર્શિયલ પેપર, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, ડિબેન્ચર્સ: આ સિક્યોરિટીઝ કંપનીઓ દ્વારા ભંડોળ ઊભું કરવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. વ્યવસાયિક કાગળો ટૂંકા ગાળાના સાધનો છે અને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સની પરિપક્વતા વધુ હોય છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં ભારતમાં ડીપ સેકન્ડરી માર્કેટનો અભાવ છે પરંતુ સામાન્ય રીતે માર્કેટેબલ સિક્યોરિટી તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. પ્રકૃતિ દ્વારા વ્યવસાયિક પેપર એક વર્ષની અંદર પરિપક્વ થાય છે અને તેથી પણ માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે.

ડિપોઝિટનું પ્રમાણપત્ર: આ બેંકો દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, ટૂંકા ગાળાની પરિપક્વતા ધરાવે છે અને સેકન્ડરી માર્કેટમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે, તેથી માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ તરીકે ઓળખાય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: મોટાભાગના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોને સરળતાથી રિડીમ કરી શકાય છે, તેમજ કોઈપણ સમયે માર્કેટ કિંમત માટે માપવામાં આવી શકે છે, જે તેમને માર્કેટ યોગ્ય સુરક્ષા બનાવે છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝમાં શા માટે રોકાણ કરવું

કંપની હંમેશા રોકડ તરીકે બનાવેલ તમામ વધારાનું ભંડોળ રાખી શકે છે. પરંતુ નિષ્ક્રિય રોકડ એ એક કચરો છે કારણ કે મોંઘવારી તેના મૂલ્યમાં ખાય છે. આ કૅશનો ઉપયોગ માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે કરી શકાય છે જે ઓછા જોખમ ધરાવે છે, કેટલાક રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને જ્યારે પણ જરૂર પડે ત્યારે તેનો ઉપયોગ સરળતાથી કરી શકાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, એક કંપની, ચાલો કહીએ કે ABC લિમિટેડ દ્વારા અતિરિક્ત રોકડમાં ₹1 કરોડ ઉત્પન્ન કરવામાં આવ્યા છે કે તેને તાત્કાલિક ભવિષ્યમાં જરૂરી ન હોય. જો તે કૅશને નિષ્ક્રિય રાખે છે અને કોઈપણ વ્યક્તિ 4% ફુગાવા લે છે, તો વાસ્તવિક શરતોમાં કૅશ વર્ષના અંતે ₹96 લાખ કિંમતના હશે. જો કે, જો ફર્મ 4.5% કમાઈ રહેલા 364-દિવસના ટ્રેઝરી બિલમાં નાણાંનું રોકાણ કરશે, તો તેની રોકડ 4% ફુગાવા માટે ગણતરી કર્યા પછી વર્ષના અંતે ₹1.005 કરોડની કિંમત રહેશે.

ઉપરાંત, જો ABC લિમિટેડને તાત્કાલિક કૅશની જરૂર હોય, તો સેકન્ડરી માર્કેટમાં ટ્રેઝરી બિલ વેચી શકાય છે. જો કે, જો બજારમાં ફેરફાર દરો હોય તો ટી-બિલ ઓછું મેળવી શકે છે. મેચ્યોરિટી સુધી ન હોલ્ડ કરવામાં આવે ત્યાં સુધી તે જોખમ તમામ માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ સાથે રાખે છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝની વિશિષ્ટતાઓ

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીની સરળ વ્યાખ્યા એ એક નાણાંકીય સાધન છે જેમાં કેટલીક રિટર્નની સંભાવનાઓ છે અને કૅશ માટે સરળતાથી બદલી શકાય છે.

એક સાધન માટે માર્કેટેબલ સિક્યોરિટી તરીકે પાત્ર બનવા માટે તેમાં આ કેટલીક અથવા બધી લાક્ષણિકતાઓ હોવી જોઈએ.

પરિપક્વતા: જો મેચ્યોરિટી સુધી રાખવામાં આવે છે, તો ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલ એક વર્ષથી વધુ ન હોવી જોઈએ.

લિક્વિડિટી: જાહેર સ્ટૉક અથવા ડેબ્ટ એક્સચેન્જ તરીકે ગહન સેકન્ડરી માર્કેટ હોવું જોઈએ જ્યાં તેને કોઈપણ સમયે સરળતાથી વેચી શકાય અથવા તેના માર્કેટ મૂલ્યનો અંદાજ લગાવી શકાય છે.

ઓછા જોખમ: જ્યારે કોઈ વસ્તુ રોકડની સુરક્ષા પ્રદાન કરી શકતી નથી, ત્યારે પ્રકૃતિ દ્વારા માર્કેટેબલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ સામાન્ય રીતે ઓછું જોખમ હોવું જોઈએ, અને તેથી સામાન્ય રીતે ઓછું વળતર ધરાવે છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ માટે જવાબદારી

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ બેલેન્સ શીટમાં એસેટ તરીકે બતાવવામાં આવે છે. આ નાણાંકીય સાધનોને મોટાભાગે વર્તમાન સંપત્તિઓ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને તેમની સારવાર તેમની પ્રકૃતિ પર આધારિત રહેશે.

પછીની તારીખે વેચવામાં આવશે: ચાલો કહીએ કે ABC લિમિટેડ એક બ્લૂ-ચિપ કંપનીના શેરને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટી તરીકે ધરાવે છે. ત્યારબાદ તેને બૅલેન્સ શીટમાં સુરક્ષાનું યોગ્ય મૂલ્ય બતાવવું પડશે, અને તેના મૂલ્યમાં કોઈપણ અસ્થાયી ફેરફારને નફા અને નુકસાનના એકાઉન્ટમાં રેકોર્ડ કરવાની જરૂર નથી. જો કે, લાંબા ગાળાની સુરક્ષાના મૂલ્યમાં ફેરફારોને એમોર્ટાઇઝ અથવા રેકોર્ડ કરવાની જરૂર છે.

ટ્રેડિંગ માટે યોજવામાં આવેલ: જો એબીસી લિમિટેડ પાસે 10 વર્ષનું મેચ્યોરિટી ધરાવતું સરકારી બોન્ડ છે, પરંતુ કોઈપણ સમયે વેચાણ કરવામાં આવશે, જો જરૂર પડે, તો તેના મૂલ્યમાં ફેરફારો નફા અને નુકસાનના એકાઉન્ટમાં રેકોર્ડ કરવામાં આવશે અને તે જ રીતે બેલેન્સશીટમાં દેખાય છે.

મેચ્યોરિટી સુધી રાખવામાં આવેલ: જો ABC લિમિટેડની મેચ્યોરિટી સુધી બ્લૂ-ચિપ કંપનીનું 10-વર્ષનું કોર્પોરેટ બોન્ડ હોલ્ડ કરવાની યોજના છે, તો તે મૂલ્યાંકનમાં અસ્થાયી ફેરફારોને અવગણી શકે છે. જોકે, જો ફેરફારો કાયમી લાગે છે, તો તેનું યોગ્ય મૂલ્ય બૅલેન્સ શીટમાં દેખાવું પડશે અને નફા અને નુકસાન એકાઉન્ટમાં તેનું ધ્યાન રાખવું પડશે.

RIL વાર્ષિક સ્ટેટમેન્ટ તરફથી માર્કેટેબલ સિક્યોરિટી ઉદાહરણ

રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિમિટેડના 2021-22 વાર્ષિક રિપોર્ટમાંથી ઉપરોક્ત આંકડાઓ દર્શાવે છે કે કંપનીએ તેની માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ માટે કેવી રીતે જવાબદાર છે.

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ અને નુકસાન.

જેમ કોઈપણ અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ જોખમ અને પુરસ્કારો સાથે રાખે છે.

ફાયદા

1. નિષ્ક્રિય રોકડ રાખવાના બદલે થોડો રિટર્ન આપે છે
2. સરળતાથી લિક્વિડેટ કરી શકાય છે અથવા કૅશમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે
3. જો ઉચ્ચ પરત કરવાની દુર્લભ સંભાવના હોય તો ટ્રેડિંગ માટે મંજૂરી આપે છે
4. ટૂંકા ગાળાની લોન લેવા માટે સિક્યોરિટી તરીકે ઉપયોગ કરી શકાય છે
5. સંપત્તિઓ માટે ફુગાવાના જોખમને કવર કરવામાં મદદ કરી શકે છે

નુકસાન

1. ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની સૌથી વધુ સુરક્ષિત પણ બેંકના પુનર્ગઠન દરમિયાન આરબીઆઈ દ્વારા અંદાજિત યસ બેંકના 1 બૉન્ડ્સમાં જોવામાં આવેલા જોખમી બની શકે છે
2. જો કોઈ કંપનીને માર્કેટમાં રજા દરમિયાન પૈસાની જરૂર હોય તો તે એક સમસ્યા હોઈ શકે છે
3. ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા નફા અને નુકસાનના એકાઉન્ટમાં અથવા આવકના સ્ટેટમેન્ટમાં દેખાઈ શકે છે
4. જો ફુગાવા પરત કરતાં વધુ હોય, તો સંપત્તિ મૂલ્ય ઘટે છે
5. નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યને ગેજ કરવા માટે માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ ફર્મના વિવિધ લિક્વિડિટી રેશિયોની ગણતરીમાં કરવામાં આવે છે. આ રેશિયો દર્શાવે છે કે કોઈ ફર્મ તેની જવાબદારીઓને પરત કરવાની કેવી રીતે સક્ષમ છે.

રોકડ રેશિયો: જો કોઈ ફર્મ કૅશ અને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝનો ઉપયોગ કરીને તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પહોંચી શકશે તો આ રેશિયો માપે છે.

રોકડ ગુણોત્તર = (રોકડ + માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ)/ વર્તમાન જવાબદારીઓ.

1 કરતાં વધુનો રેશિયો પસંદ કરવામાં આવે છે.

કરન્ટ રેશિયો: ફરીથી, આ ગુણોત્તરનો ઉપયોગ તમામ વર્તમાન સંપત્તિઓનો ઉપયોગ કરીને તમામ ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને ચૂકવવાની ફર્મની ક્ષમતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે

વર્તમાન ગુણોત્તર = વર્તમાન સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારીઓ

ઝડપી રેશિયો: આ કંપનીની લિક્વિડિટી પોઝિશનને કેવી રીતે માપવામાં મદદ કરે છે. તે તે સંપત્તિઓને એવા ધ્યાનમાં લે છે જેને ઝડપથી રોકડમાં ફેરવી શકાય છે, જેમ કે માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ.

ઝડપી ગુણોત્તર = ઝડપી સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારીઓ

તારણ

માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ નિષ્ક્રિય રોકડ અથવા રોકડનો વધુ સારો ઉપયોગ કરવામાં મદદ કરે છે જેની ફર્મ માટે તાત્કાલિક જરૂર પડતી નથી, જ્યારે પણ તેને જરૂર પડે ત્યારે તેને લિક્વિડ એસેટમાં રૂપાંતરિત કરવાનો વિકલ્પ આપે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ઓછું જોખમ ધરાવે છે, ઓછું વળતરનું રોકાણ છે અને નફાકારક બનાવવા માટે નથી, પરંતુ તેના બદલે રોકડ પ્રવાહ વ્યવસ્થાપનનો વધુ સારો ઉપયોગ થાય છે.