મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ ઇન્ફોર્મેશન નોટ

મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ Ipo

સમસ્યા ખુલે છે: એપ્રિલ 07, 2021
સમસ્યા બંધ થઈ ગઈ છે: એપ્રિલ 09, 2021
પ્રાઇસ બૅન્ડ: ₹483-486#
ઈશ્યુ સાઇઝ: ₹2,500 કરોડ#
બિડ લૉટ: 30 ઇક્વિટી શેર
ઈશ્યુનો પ્રકાર: 100% બુક બિલ્ડિંગ

મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ શેરહોલ્ડિંગ પૅટર્ન

કંપનીની પૃષ્ઠભૂમિ
Macrotech Developers Ltd. (MDL) is one of the largest real estate developers in India, by residential sales value for the period FY14 to FY20 (Source: Anarock Report). Its core business is residential real estate developments with a focus on affordable and mid-income housing and currently has residential projects in the Mumbai Metropolitan Region (MMR) and Pune. MDL, in 2019, forayed into the development of logistics and industrial parks and entered into a JV with ESR Mumbai 3 Pte. MDL also develops commercial real estate, including as part of mixed-use developments in and around its core residential projects. MDL has strong focus on de-risking projects and improving return on investments with fast turnaround time from acquisition to launch to completion. As of December 31, 2020, MDL has 91 completed projects comprising approximately 77.22 mn sq. ft. of Developable Area, has 36 ongoing projects comprising approximately 28.78 mn sq. ft. of Developable Area and has 18 planned projects comprising approximately 45.08 mn sq. ft. of Developable Area across different segments like affordable and mid-income housing, premium and luxury housing, office space and retail space. Apart from the above, MDL as of December 31, 2020, has land reserves of approximately 3,803 acres for future development in the MMR, with the potential to develop approximately 322 mn sq. ft. of Developable Area.

ઑફરનો ઉદ્દેશ
આ ઑફરમાં સંપૂર્ણપણે ₹2,500 કરોડ (કિંમત બેન્ડના ઉપર તરફ) સમાવિષ્ટ 5.14 કરોડના શેરની નવી સમસ્યાનો સમાવેશ થાય છે. નવી સમસ્યામાંથી આગળ વધવાનો પ્રસ્તાવ આ તરફ ઉપયોગ કરવાનો છે

1. ~એકીકૃત ધોરણે MDL ની એકંદર બાકી કર્જ રકમ ઘટાડવા માટે ₹1,500 કરોડ,

2. જમીન અથવા જમીન વિકાસ અધિકારોના સંપાદન માટે ₹375 કરોડ અને

3. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે બૅલેન્સ.

મુખ્ય નાણાંકીય અને સંચાલન મેટ્રિક્સ

_{સ્ત્રોત: આરએચપી}

વ્યવસાયનું વર્ણન
મોટાભાગે, એમડીએલના વ્યવસાયને નીચેનામાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

• રેસિડેન્શિયલ પોર્ટફોલિયો (વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ; અને પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ)
• લોજિસ્ટિક્સ અને ઇંડસ્ટ્રિયલ પાર્ક પોર્ટફોલિયો
• કમર્શિયલ પોર્ટફોલિયો (ઑફિસ પ્રોજેક્ટ્સ; અને રિટેલ પ્રોજેક્ટ્સ).

શક્તિઓ:

• આકર્ષક MMR માર્કેટમાં નેતૃત્વની સ્થિતિ ધરાવતા ભારતના સૌથી મોટા રેસિડેન્શિયલ રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સમાંથી એક
  MDL’s sales from India Operations for FY20 and 9MFY21 were ₹6,570 cr and ₹3,351 cr, respectively. Its Gross Collections from India Operations for FY20 and 9MFY21 were ₹8,190 cr and ₹2,893 cr, respectively. The MMR is considered the most attractive real estate market in the Top Seven Indian Markets, having the largest share of supply and absorption, as well as the highest average base selling price, of residential units from 2016 to 2020, catering to a wide spectrum of income and demography (Source: Anarock Report). MDL believes that the MMR has significant depth of demand for real estate developments across price points and that the MMR real estate market has high barriers to entry due to limited land availability, high prices of land and knowledge of the regulatory and approval processes required for developing a project. As a result of MDL’s strong brand, existing land reserves and industry knowledge & regulatory environment know-how in the MMR, MDL has attained a leadership position in the South Central Mumbai, Thane and the Extended Eastern Suburbs micro-markets of the MMR, with the largest share of supply (by units), absorption (by value) and completion (by area) of residential developments, among the five largest developers in the respective micro-market, from 2015 to 2020 (Source: Anarock Report). As per Anarock report, MDL has a strong presence in the Extended Western Suburb micro-market of the MMR, with the 2nd largest share of absorption (by value) and the 5th largest share of supply (of units) of residential developments, among the five largest developers in the respective micro-market, from 2015 to 2020. In addition, MDL has several planned projects in the MMR, which they believe will enable them to have a robust launch pipeline over the next few years.
• પ્રીમિયમ કિંમત પર અને બાંધકામ તબક્કા દરમિયાન વેચવાની ક્ષમતા સાથે સુસ્થાપિત બ્રાન્ડ
  કંપની માને છે કે તેની મજબૂત અને માન્ય બ્રાન્ડ ઉદ્યોગમાં એક મુખ્ય વિશેષતા છે, કારણ કે તે ગ્રાહકનો વિશ્વાસ વધારે છે, નિર્ણય ખરીદવાનું પ્રભાવિત કરે છે અને ઉત્પાદનો માટે પ્રીમિયમ કિંમતને લક્ષ્ય બનાવવામાં મદદ કરે છે. એમડીએલ "બ્રાન્ડેડ પ્રોડક્ટ્સ" તરીકે તેના રિયલ એસ્ટેટ પ્રોજેક્ટ્સના વિકાસ અને માર્કેટિંગમાં વિશ્વાસ સાથે બ્રાન્ડેડ રિયલ્ટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. એમડીએલની બ્રાન્ડ્સમાં "લોધા દ્વારા કાસા", "ક્રાઉન -લોધા ક્વૉલિટી હોમ્સ" અને "લોધા" વ્યાજબી અને મધ્યમ આવકના હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ માટે, "લોધા" અને "લોધા લક્ઝરી" બ્રાન્ડ્સ પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ માટે "લોધા" અને "લોધા લક્ઝરી" બ્રાન્ડ્સ અને "ઇથિંક", "લોધા એક્સેલસ" અને "લોધા સુપ્રીમસ" શામેલ છે. કંપની માને છે કે તેના બ્રાન્ડની શક્તિ અને વિશ્વાસ, ગુણવત્તા અને વિશ્વસનીયતા સાથે તેના સંગઠનને મુખ્યત્વે આધુનિક સુવિધાઓ અને નવીન ડિઝાઇન તત્વો અને લેન્ડસ્કેપ્સ સાથે ગુણવત્તાયુક્ત પ્રોડક્ટ્સ પ્રદાન કરવાના ટ્રેક રેકોર્ડ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જેમાં મુખ્યત્વે પ્રતિબદ્ધ સમયમર્યાદામાં છે. એમડીએલએ સેલિબ્રિટી એન્ડોર્સમેન્ટ દ્વારા અને લક્ઝરી ડિઝાઇનર્સ સાથે સહયોગ કરીને તેની બ્રાન્ડ રિકૉલ પણ વધારી છે. એમડીએલનો હેતુ સામાન્ય રીતે નિર્માણ તબક્કા દરમિયાન પ્રોજેક્ટના વેચાણ યોગ્ય વિસ્તારના 80% થી વધુ વેચવાનો છે. એમડીએલ તેના બ્રાન્ડ મૂલ્યનો લાભ લે છે અને પ્રોજેક્ટની શરૂઆતથી તેમજ વ્યવસાય પ્રમાણપત્રની પ્રાપ્તિ પહેલાં એક વર્ષની અંદર એકમોના મોટા પ્રતિશત વેચવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે નિર્માણ તબક્કા દરમિયાન રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવામાં તેમને સહાય કરે છે. આવા વેચાણ નિર્માણ ધિરાણની જરૂરિયાતને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે અને તેમને તેમના પ્રોજેક્ટ્સ પર શ્રેષ્ઠ રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. કંપની માને છે કે તેઓ તેમની બ્રાન્ડની હાજરી, ગ્રાહક વિશ્વાસ, પ્રોજેક્ટ્સ સફળતાપૂર્વક ડિલિવર કરવાનો ટ્રેક રેકોર્ડ અને વેચાણ વૉલ્યુમ વધારવા માટે શ્રેષ્ઠ બાંધકામ ગુણવત્તાનો લાભ લઈ શક્યા છે અને તેના ઉત્પાદનો માટે સંબંધિત માઇક્રો-માર્કેટમાં અન્ય પ્રોજેક્ટ્સના સંદર્ભમાં પ્રીમિયમની કિંમત પણ આદેશ આપે છે.
• વ્યાજબી અને મધ્યમ આવકના હાઉસિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને એમએમઆરમાં કિંમત બિંદુઓ અને માઇક્રો-માર્કેટમાં અત્યંત વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો
  એમડીએલ પાસે નિવાસી વિકાસનો વિવિધ પોર્ટફોલિયો છે, જે એમએમઆરમાં કિંમતના બિંદુઓ અને સુક્ષ્મ-બજારોમાં ફેલાય છે. તેના વિકાસ દક્ષિણ મુંબઈમાં લક્ઝરી નિવાસથી લઈને મોટા, વ્યાપક ઘરો પ્રદાન કરતા વિસ્તૃત ઉપનગરોમાં એકીકૃત નગરશિપને આર્થિક અને જનસંખ્યાત્મક વિભાગોના વિશાળ સ્પેક્ટ્રમને પૂર્ણ કરે છે. વર્ષોથી, એમડીએલએ વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક તેમજ પ્રીમિયમ હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સમાં મજબૂત પ્રતિષ્ઠા અને ટ્રેક રેકોર્ડની સ્થાપના કરી છે. વ્યાજબી અને મધ્ય-આવકના હાઉસિંગમાં, એમડીએલએ એક અથવા વધુ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાની સુવિધાઓ રજૂ કરી છે, જેમ કે મોટી સ્વિમિંગ પૂલ, ખાનગી ફિલ્મ થિયેટર, ક્રિકેટ ગ્રાઉન્ડ, ફૂટબોલ સ્ટેડિયમ અને ઇન્ડોર સ્વિમિંગ પૂલ. એમડીએલએ તેમના સંબંધિત સ્થાનોમાં પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ કેટેગરીમાં પ્રમુખ પ્રોજેક્ટ્સ વિકસિત કર્યા છે. કંપની માને છે કે તેની ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા અને વિવિધ ઉત્પાદનની રચના કરવાની ક્ષમતા અને યોગ્ય માર્કેટિંગ અને બ્રાન્ડિંગ વ્યૂહરચના દ્વારા તેને લક્ષ્ય વિભાગ સુધી પોઝિશન કરવાની ક્ષમતા એમડીએલને પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ કેટેગરીમાં અનેક પ્રમુખ પ્રોજેક્ટ્સ પ્રદાન કરવામાં સક્ષમ બનાવ્યું છે. વધુમાં, એમડીએલ માને છે કે તેના પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગમાં સંપૂર્ણ અને નજીકના સંપૂર્ણ ઇન્વેન્ટરીનું મહત્વપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો, દક્ષિણ કેન્દ્રીય મુંબઈ માઇક્રો-માર્કેટમાં મર્યાદિત જમીન ઉપલબ્ધતા સાથે, જ્યાં તેમના પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ સ્થિત છે, તે એમડીએલ માટે આ સેગમેન્ટમાં વેચાણ વૉલ્યુમને ચલાવશે.
• ટાઉનશિપ વિકસાવવા અને તેમની પાસેથી એન્યુટી જેવા રોકડ પ્રવાહ બનાવવાની અનન્ય ક્ષમતા
  એમડીએલ પાસે જમીનને ઓળખવાની ક્ષમતા છે, તેને સ્પર્ધાત્મક ખર્ચ પર પ્રાપ્ત કરે છે, તેને ઘણા જમીનદારો પાસેથી એકત્રિત કરે છે અને ટાઉનશિપ પ્રોજેક્ટ્સ વિકસિત કરવા માટે માસ્ટર પ્લાન ડિઝાઇન કરે છે. શહેરના વિકાસ પર, સરકારી એજન્સીઓ આસપાસની ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકસિત કરે છે જેમ કે શહેરના નિવાસીઓ માટે જીવનના ધોરણમાં સુધારો કરવા માટે રસ્તા અને રેલવે કનેક્ટિવિટી વધારે છે. એમડીએલ હાલમાં પલવા (નવી મુંબઈ, ડોમ્બિવલી પ્રદેશ) અને ઉપર થાણેમાં વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ હેઠળ સ્થિત મોટા ટાઉનશિપનો વિકાસ કરી રહ્યો છે. કંપની માને છે કે તેના બ્રાન્ડની શક્તિ અને નવીન વેચાણ અને માર્કેટિંગ વ્યૂહરચનાઓની શક્તિ સાથે તેની ક્ષમતા તેમને વેચાણ માત્રા ચલાવવામાં અને આવર્તક રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવામાં મદદ કરશે. ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધી, તેમની પાલવામાં 3,303 એકર અને ઉપર થાણેમાં 500 એકર અને 37.6 મિલિયન ચોરસ ફૂટ અને 5.6 મિલિયન ચોરસ ફૂટના કુલ વેચાણ યોગ્ય ક્ષેત્ર છે. ફૂટ પલવા અને ઉપર થાણેમાં તેના પૂર્ણ અને ચાલુ પ્રોજેક્ટ્સના સંદર્ભમાં.

મુખ્ય જોખમો:

• એમડીએલ પાસે ઋણની નોંધપાત્ર રકમ છે (ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધીના એકત્રિત ધોરણે બાકી ધિરાણની કુલ રકમ ₹18,662 કરોડ), જે ભવિષ્યમાં ધિરાણ મેળવવાની અથવા વૃદ્ધિ વ્યૂહરચના કરવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે. કંપનીમાં ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધીની ₹782 કરોડ સુધીની આકસ્મિક જવાબદારીઓ પણ છે.
• કોવિડ-19 એ વિવિધ પરિબળોને કારણે નિર્માણમાં વિલંબ થયો છે, સામાન્ય વ્યવસાય પ્રવૃત્તિમાં સામગ્રીમાં ઘટાડો, વ્યવસાયિક વિકાસ માટે અસરકારક લીઝ પ્રતિબદ્ધતા વગેરેને કારણે થયું છે. જે સીમા સુધી કોવિડ-19 એમડીએલના વ્યવસાય અને ભવિષ્યમાં કામગીરીને અસર કરી શકે છે તે અનિશ્ચિત છે અને આગાહી કરી શકાતી નથી. 
• કંપની, પેટાકંપનીઓ, એસોસિએટ્સ, ડાયરેક્ટર્સ, પ્રમોટર્સ અને ગ્રુપ કંપનીઓનો સમાવેશ થાય તેવી બાકી કાનૂની કાર્યવાહી છે. આ કાર્યવાહી વિવિધ અદાલતો, અધિકારીઓ, પૂછપરછ અધિકારીઓ અને અપીલેટ ટ્રિબ્યુનલ પહેલાં અલગ-અલગ સ્તરે ન્યાયનિર્ણયના વિવિધ સ્તરે બાકી છે.

લોધા ડેવલપર્સ IPO