LIC IPO - તમારે જે વિશે જાણવાની જરૂર છે તે બધું
5Paisa રિસર્ચ ટીમ
છેલ્લું અપડેટ: 15th ડિસેમ્બર 2022 - 01:59 pm
રવિવાર, 13 ફેબ્રુઆરી 2022 ના રોજ, ભારત સરકારે LIC IPO માટે ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ ફાઇલ કરીને LIC IPO વિશેની પ્રથમ ક્રિયાશીલ વિગતોની જાહેરાત કરી છે. રેગ્યુલેટર સાથે દાખલ કરેલ ડીઆરએચપી મુજબ, ભારત સરકાર વેચાણ માટેની ઑફર દ્વારા જાહેરને એલઆઈસીમાં તેની ઇક્વિટીના 5% ની ઑફર કરશે. LIC IPO માં કોઈ નવી સમસ્યા ઘટક રહેશે નહીં અને સંપૂર્ણ સમસ્યા વેચાણ માટે ઑફર હશે.
LIC IPO નું સારાંશ
|
વિગતો |
LIC ની IPO સંબંધિત વિગતો |
|
ઑફર પર કુલ શેર |
316.25 મિલિયન શેર |
|
ભારત સરકાર દ્વારા ઇક્વિટીનું ડાઇલ્યુશન |
5% |
|
LIC પૉલિસીધારકો માટે આરક્ષણ |
ઈશ્યુની સાઇઝના 10% (3.16 મિલિયન શેર) |
|
LIC ની કુલ AUM |
₹39.60 ટ્રિલિયન ($527 અબજ) |
|
નવા બિઝનેસ પ્રીમિયાનો બજાર હિસ્સો (NBP) |
66% |
|
વેચાયેલી નવી પૉલિસીઓનો બજાર હિસ્સો |
72% |
|
મિલિમન દ્વારા અંદાજિત એમ્બેડેડ મૂલ્ય |
₹5.40 ટ્રિલિયન |
|
ઇવી ઉપર બેંચમાર્ક મૂલ્યાંકન |
2.60 વખત થી 4.00 વખત |
LIC IPO સરકારી રોકાણ કાર્યક્રમમાં કેવી રીતે ફિટ થાય છે?
કેન્દ્રીય બજેટ 2021 માં, સરકારે ₹175,000 કરોડનું વિનિયોગ લક્ષ્ય સ્થાપિત કર્યું હતું. આમાં એલઆઈસી આઈપીઓ, બીપીસીએલ સરકારી હિસ્સેદારીનું વેચાણ, એર ઇન્ડિયા વ્યૂહાત્મક વેચાણ વગેરે જેવા કેટલાક મુખ્ય વિકાસનો સમાવેશ થયો હતો. એર ઇન્ડિયા સેલ પૂર્ણ થઈ ગઈ છે પરંતુ સરકાર માટેનો ચોખ્ખો પ્રવાહ ખૂબ ઓછો છે. બીપીસીએલના કિસ્સામાં, સરકારના 52.98% હિસ્સેદારના વેચાણને આગામી નાણાંકીય વર્ષ નાણાંકીય વર્ષ 23 સુધી બંધ કરવાની સંભાવના છે. નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે LIC વિનિવેશ યોજનામાં કેવી રીતે યોગ્ય છે?
કેન્દ્રીય બજેટ 2022 માં, સરકારે નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે ₹175,000 કરોડથી માત્ર ₹78,000 કરોડ સુધીના વિકાસના લક્ષ્યને ઘટાડ્યા હતા. આજ સુધી, સરકારે નાણાંકીય વર્ષ 22 માં રોકાણ દ્વારા પહેલેથી જ ₹13,000 કરોડ વધારી દીધી છે જેથી બાકીની રકમ આ મારફત વધારવામાં આવશે LIC IPO આ સંપૂર્ણ વર્ષ માટે આ રોકાણના લક્ષ્યને પૂર્ણ કરવા માટે આશરે ₹65,000 કરોડ છે. ઉપરાંત, નાણાંકીય વર્ષ 23 માટે રોકાણનું લક્ષ્ય ₹65,000 કરોડ સુધી ઘટાડવામાં આવ્યું છે, જેનો અર્થ એ છે કે સ્ટેકનું બીપીસીએલ વેચાણ આગામી નાણાંકીય વર્ષમાં આવી રહ્યું છે.
LIC IPO સરકાર માટે કેવી રીતે ₹65,000 કરોડ વધારશે?
અત્યાર સુધી IPO ની પ્રાઇસ બેન્ડની જાહેરાત હજી સુધી થઈ નથી અને તેની વાસ્તવિક સમસ્યાની નજીક જાહેર કરવાની સંભાવના છે. જ્યારે વાસ્તવિક મૂલ્યાંકન હજી સુધી જાણવામાં આવ્યું નથી, ત્યારે મિલિમન સલાહકારો દ્વારા તૈયાર વાસ્તવિક મૂલ્યાંકન (એમ્બેડેડ મૂલ્ય) અંદાજ છે.
એમ્બેડેડ વેલ્યુ એક લોકપ્રિય મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ માટે કરવામાં આવે છે જે હાલના બિઝનેસ અને શેરહોલ્ડર નેટ વર્થમાંથી ભવિષ્યના તમામ નફાની વર્તમાન રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. મિલિમન સલાહકારોના અંદાજ અનુસાર અને આમાં સમજાવ્યા મુજબ ડીઆરએચપી LIC ના, 30 સપ્ટેમ્બર 2021 ના રોજ LIC નું એમ્બેડેડ વેલ્યુએશન રૂ. 539,686 કરોડ સુધી કામ કરે છે.
|
ઇતિહાસના 5 સૌથી મોટા IPO ની સાથે LIC કેવી રીતે રેન્ક આપશે? |
||
|
સાઉદી આરામકો (ડિસેમ્બર-2019) |
અલિબાબા (સપ્ટેમ્બર-2014) |
સોફ્ટબેંક (ડિસેમ્બર-2018) |
|
$25.60 અબજ |
$21.8 અબજ |
$21.3 અબજ |
|
એનટીટી મોબાઇલ (ઑક્ટોબર-1998) |
Visa Inc (માર્ચ-2008) |
LIC (માર્ચ-2022) – અંદાજિત |
|
$18.10 અબજ |
$17.4 અબજ |
$9-10 અબજ |
જીવન વીમા કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વૈશ્વિક બેંચમાર્ક 2.60 ગણી એમ્બેડેડ મૂલ્ય અને 4.00 ગણી એમ્બેડેડ મૂલ્ય વચ્ચે બહુવિધ હોય છે. ભારતીય લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ બજારમાં સ્ટિફ સ્પર્ધા અને નોંધપાત્ર સરકારી માલિકી તેમજ ખૂબ મોટા ઇલિક્વિડ ડેબ્ટ પોર્ટફોલિયોના જોખમને ધ્યાનમાં રાખીને, અમે મૂલ્યાંકન સ્પેક્ટ્રમના નીચેના તરફથી 2.60 ગણા એમ્બેડેડ મૂલ્યમાં મૂલ્યાંકન કરી શકીએ છીએ. તે LIC માટે લગભગ ₹14,03,184 કરોડના એકંદર મૂલ્યાંકન પર કામ કરશે અથવા $186 અબજ તરીકે અનુવાદિત કરશે.
$186 અબજના વેલ્યુએશન બેંચમાર્ક સાથે, સરકાર દ્વારા 5% હિસ્સેદારીનો વેચાણ $9.3 અબજ અથવા ₹70,000 કરોડના ઓએફએસ કદમાં રૂપાંતરિત કરશે. જો કોઈ ખાનગી ક્ષેત્રના ઇન્શ્યોરન્સ ખેલાડીઓના સરખામણીય મૂલ્યાંકન પર ધ્યાન દે છે, તો આ રોકાણકારો માટેના ટેબલ પર પણ રિટર્ન આપે છે, જે નિવેશના લક્ષ્યને પહોંચી વળવા ઉપરાંત છે.
ભારતમાં જીવન વીમા ક્ષેત્રની સંભાવના
ભારતમાં જીવન વીમો અજોડ તકની વાર્તા છે. સ્વિસ રિપોર્ટ દ્વારા પ્રદાન કરેલા કેટલાક આંકડાઓ જુઓ.
1) ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સની પહોંચ એકંદરે ઓછી છે. ઉદાહરણ તરીકે, નાણાંકીય વર્ષ 21 સુધીમાં, એકંદર ઇન્શ્યોરન્સની પહોંચ (પ્રીમિયમ/જીડીપી) ભારત માટે 4.2% હતું, જે વૈશ્વિક સરેરાશ 7.4% ની સામે હતી, જે તેમની નોંધપાત્ર રીતે ઓછી હતી. જો તમે વિકસિત દેશો સાથે તુલના કરો છો તો તે ઘણું ઓછું છે.
2) ભારતમાં જીવન વીમાનો પ્રવેશ, રસપ્રદ, 3.2% એ 3.3% ની વૈશ્વિક સરેરાશ સાથે તુલના કરી શકાય છે. તે બિન-લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ પ્રવેશમાં છે કે ભારત 4.2% પર વૈશ્વિક સરેરાશ પાછળ 1% લાગ્સ છે.
3) જો કે, ભારતમાં હજુ પણ ઇન્શ્યોરન્સની ઘનતા છે, જે પ્રતિ વ્યક્તિ પ્રીમિયમ છે. આ આંકડો નાણાંકીય વર્ષ 21 માટે $809 ની વૈશ્વિક સરેરાશ સામે ભારત માટે $78 છે. ભારત જીવન અને બિન-જીવન ઘનતામાં વૈશ્વિક સરેરાશનો અભાવ ધરાવે છે.
4) સારા સમાચાર એ છે કે ભારતમાં છેલ્લા 1 વર્ષમાં 2.82% થી 3.2% સુધી લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સની પહોંચમાં સુધારો થયો છે, મુખ્યત્વે છેલ્લા 2 વર્ષોમાં કોવિડ મહામારી દ્વારા બનાવેલ ઇન્શ્યોરન્સ જાગૃતિને કારણે.
કુલ ઇન્શ્યોરન્સ પ્રીમિયમ પૂલ હાલમાં નાણાંકીય વર્ષ 21 માં ₹ 620,000 કરોડ છે, જેમાં છેલ્લા 5 વર્ષોમાં 11% સીએજીઆર વૃદ્ધિને ઘડી રહ્યા છે. હકીકતમાં, સીઆરઆઇએસઆઇએલએ આગામી 5 વર્ષોમાં 14-15% સીએજીઆરમાં વૃદ્ધિ કરવા માટે સંપૂર્ણપણે ઇન્શ્યોરન્સ સેગમેન્ટના કુલ પ્રીમિયમની આગાહી કરી છે, જે નાણાંકીય વર્ષ 26 સુધીમાં ₹ 12,40,000 કરોડ સુધી બમણી થઈ રહી છે.
LIC ઇન્શ્યોરન્સ માર્કેટમાં કેવી રીતે વધારો કરે છે
ભારતમાં લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ જગ્યામાં અગ્રણી હોવાના કારણે, LIC સ્પષ્ટપણે માર્કેટ શેરમાં વધારો કરે છે. રસપ્રદ એ છે કે તેણે ખાનગી ક્ષેત્રની લગભગ 25 વર્ષની સ્પર્ધા પછી પણ નેતૃત્વ જાળવી રાખ્યું છે. અહીં કેટલાક નંબરો છે જે LIC સ્ટોરી હેઠળ છે.
એ) LIC ના નવા બિઝનેસ પ્રીમિયમ (NBP) માં 66% માર્કેટ શેરનો આનંદ માણે છે, કુલ પ્રીમિયમના 64.1%, પરંતુ વેચાયેલી પૉલિસીઓનો હિસ્સો 74.6% કરતાં વધુ છે, જે સૂચવે છે કે LIC હજુ પણ માસ ઇન્શ્યોરન્સ માર્કેટમાં પ્રભુત્વ ધરાવે છે. આ 25 કરોડ પૉલિસીધારકોની 28.30 કરોડ લાઇફ પૉલિસી દ્વારા પ્રાપ્ત કરવામાં આવી છે અને 14 લાખ ફૂટ-ઑન-સ્ટ્રીટ એજન્ટ્સ દ્વારા વેચાણ કરવામાં આવ્યું છે.
b) LIC પાસે વ્યક્તિગત જીવન અને ગ્રુપ લાઇફ બિઝનેસનો પ્રમુખ હિસ્સો છે. ઉદાહરણ તરીકે, એલઆઈસી પાસે જારી કરેલી વ્યક્તિગત પૉલિસીઓની સંખ્યાનો 74.6% બજાર હિસ્સો છે અને નાણાંકીય વર્ષ 21 માં જારી કરેલી ગ્રુપ પૉલિસીઓની સંખ્યાનો વિશાળ 81.1% બજાર હિસ્સો છે. LIC વ્યક્તિગત એજન્ટ નેટવર્ક IRDA મુજબ ઑલ-ઇન્ડિયા એજન્ટ નેટવર્કનું 55% છે.
c) નાણાંકીય વર્ષ 22ના પ્રથમ 6 મહિનામાં, એલઆઈસીએ નેટ પ્રીમિયમ તરીકે ₹187,000 કરોડ કમાવ્યા. આ ઉપરાંત, તેને H1 માં વ્યાજ અને લાભાંશથી ₹124,000 કરોડ વત્તા રોકાણોના વેચાણ પર મૂડી લાભથી અન્ય ₹23,246 કરોડ મળ્યા હતા. નાણાંકીય વર્ષ 21 માં, એલઆઈસીએ ₹2,908 કરોડના ચોખ્ખા નફાની જાણ કરી હતી અને એચ1 નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે, ચોખ્ખા નફા ₹1,504 કરોડની સમાન છે.
d) ડેબ્ટ પોર્ટફોલિયોના કુલ NPA ના નાણાંકીય વર્ષ 21 માં 7.78% થી H1-FY22 માં 6.57% થયા છે. 0.05% પર નેટ NPA કેવી રીતે સૂચવે છે કે NPA જોખમ નોંધપાત્ર રીતે પ્રદાન કરવામાં આવે છે.
e) LIC પાસે 8 ઝોનલ ઑફિસ, 113 ડિવિઝનલ ઑફિસ અને 4,700 થી વધુ શાખા અને સેટેલાઇટ ઑફિસ છે. અલબત્ત, તેની વ્યક્તિગત એજન્ટની શક્તિ ઇન્શ્યોરન્સ બજારની વિશાળ 55% બનાવે છે.
એ) H1-FY22 સુધી LIC નું કુલ AUM ₹ 39.6 ટ્રિલિયન પર છે. આ 3.3X બાકીના ખાનગી વીમા કંપનીઓના એયુએમ સાથે જોડાયેલ છે અને એસબીઆઈ લાઇફના એયુએમના 16 ગણાથી વધુ, જે ભારતમાં બીજા સૌથી મોટા જીવન વીમાકર્તા છે. વધુ મહત્વપૂર્ણ, LIC નો AUM ભારતમાં સંપૂર્ણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ કરતાં વધુ છે.
પ્રી IPO પ્લેસમેન્ટ અને ડિસ્કાઉન્ટ
આઈપીઓમાં અનિશ્ચિતતાને ટાળવા માટે એલઆઈસી કોઈ પણ પ્રી-આઈપીઓ પ્લેસમેન્ટ કરશે નહીં પરંતુ ક્યૂઆઈબી ભાગના 60% એન્કર રોકાણકારો માટે આરક્ષિત કરવાની સંભાવના છે. LIC IPO પાસે પૉલિસીધારકો માટે 10% આરક્ષણ છે. આ ઉપરાંત, પૉલિસીધારકો, કર્મચારીઓ અને રિટેલ રોકાણકારો માટે વિશેષ છૂટ હોવાની સંભાવના છે. તેની વિગતો IPO ખોલવાની તારીખની નજીક જાહેર કરવામાં આવશે.
પણ વાંચો:-
- સીધા ₹20 ની બ્રોકરેજ
- નેક્સ્ટ-જેન ટ્રેડિંગ
- ઍડ્વાન્સ ચાર્ટિંગ
- ઍક્શન કરી શકાય તેવા વિચારો
5paisa પર ટ્રેન્ડિંગ
સચિન ગુપ્તા
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.