IPO વિશ્લેષણ - કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક

કેપિટલ SFB લિમિટેડ શું કરે છે?

કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક, એસએફબી લાઇસન્સ મેળવવા માટેની પ્રથમ બિન-એનબીએફસી માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થા 2015 માં મૂડી એસએફબી હતી. વ્યવસાયમાં શાખા-આધારિત સંચાલન વ્યૂહરચના છે અને ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી બંને સ્થાનોમાં સારી રીતે સ્થાપિત છે.
મધ્યમ વર્ગના ગ્રાહકો કે જેઓ વાર્ષિક ₹0.4 અને ₹5 મિલિયન વચ્ચે કમાઈ શકે છે તેઓ કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ઉત્પાદન પ્રસ્તાવો, ગ્રાહક સેવા, શારીરિક શાખાઓ અને ઇન્ટરનેટ પ્લેટફોર્મ્સના સંયોજન દ્વારા, તેઓ આ ગ્રાહકોના પ્રાથમિક બેંકર બનવાની આશા રાખે છે.

કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ ફાઇનાન્શિયલ એનાલિસિસ

વિશ્લેષણ

સંપત્તિઓ  

1. કંપનીની કુલ સંપત્તિઓએ અહેવાલના સમયગાળા દરમિયાન સતત વધારો દર્શાવ્યો છે, જે તેના સંસાધન આધારમાં વિકાસ અને સંભવિત વિસ્તરિત વ્યવસાય કામગીરીઓમાં પ્રતિબિંબિત કરે છે.

2. આ સ્થિર વૃદ્ધિ સકારાત્મક ગતિને સૂચવે છે અને અસરકારક મૂડી ફાળવણી અને રોકાણ વ્યૂહરચનાઓની સલાહ આપી શકે છે.

3. રોકાણકારો આ વલણને અનુકૂળ રીતે જોઈ શકે છે કારણ કે તે કંપનીની કામગીરીને વધારવાની અને તેની બજારની સ્થિતિને વધારવાની ક્ષમતાને દર્શાવે છે.

આવક

1. આવકમાં અહેવાલના સમયગાળા દરમિયાન વધારો થયો છે, નાણાંકીય વર્ષ 23 માં નોંધપાત્ર વધારા સાથે લેટેસ્ટ સમયગાળામાં ઘટાડો થયો છે.  

2. જ્યારે નાણાંકીય વર્ષ 23 માં વધારો આવકની વૃદ્ધિ અને વ્યવસાય વિસ્તરણને દર્શાવે છે, ત્યારે આગામી ઘટાડો આવકની ટકાઉક્ષમતા વિશે ચિંતાઓ વધારી શકે છે.  

3. રોકાણકારોએ આવકના વધઘટમાં ફાળો આપતા પરિબળોની તપાસ કરવી જોઈએ અને ભવિષ્યમાં આવકના સ્તરોને જાળવવા અથવા સુધારવાની કંપનીની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

કર પછીનો નફો (પીએટી)  

1. પીએટી સામાન્ય રીતે ઉપરનો વલણ દર્શાવે છે, જે અહેવાલના સમયગાળા દરમિયાન નફાકારકતામાં સુધારો કરે છે.

2. નાણાંકીય વર્ષ 23માં નોંધપાત્ર વધારો વધારેલી કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા અને નફાકારકતાને દર્શાવે છે.

3. રોકાણકારો આ વલણને સકારાત્મક રીતે અર્થઘટન કરી શકે છે કારણ કે તે ટકાઉ નફો પેદા કરવાની અને શેરધારકો માટે મૂલ્ય બનાવવાની કંપનીની ક્ષમતા દર્શાવે છે.

કુલ મત્તા

1. નેટવર્થ સતત વધી ગયું છે, જે શેરહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી અને એકંદર નાણાંકીય શક્તિમાં વૃદ્ધિને સૂચવે છે.  

2. વિકાસ સૂચવે છે કે કંપની આવક જાળવી રાખી શકી છે અને સમય જતાં સંપત્તિ એકત્રિત કરી શકી છે.    

3. રોકાણકારો વધતા ચોખ્ખી મૂલ્યને સકારાત્મક રીતે જોઈ શકે છે કારણ કે તે કંપનીની નાણાંકીય પડકારોનો સામનો કરવાની અને વિકાસની તકો મેળવવાની ક્ષમતાને વધારે છે.

રિઝર્વ અને સરપ્લસ

1. રિપોર્ટિંગ સમયગાળા દરમિયાન સ્થિર વૃદ્ધિ દર્શાવતી, રિઝર્વ અને સરપ્લસએ નેટવર્થ સુધીની સમાન પેટર્નનું પાલન કર્યું છે.

2. આ વધારો દર્શાવે છે કે કંપની ભવિષ્યના રોકાણો માટે નફો અથવા જોખમો સામે બફર કરવા માટે સક્ષમ છે.  

3. રોકાણકારો નાણાંકીય સ્થિરતા અને વિવેકપૂર્ણ નાણાંકીય વ્યવસ્થાપનના સકારાત્મક લક્ષણ તરીકે વધતા અનામતો અને વધારાને જોઈ શકે છે.

કુલ ઉધાર

1. નાણાંકીય વર્ષ 22 અને નાણાંકીય વર્ષ 23 માં શિખરો અને મુશ્કેલીઓ સાથે કુલ કર્જ રિપોર્ટિંગ સમયગાળામાં વધઘટ થઈ છે.    

2. નાણાંકીય વર્ષ 22 માં ઘટાડો, ત્યારબાદ નાણાકીય વર્ષ 23 માં વધારો એ કંપનીની ઉધાર લેવાની વ્યૂહરચનામાં વિવિધ નાણાંકીય જરૂરિયાતો અથવા ફેરફારોને સૂચવે છે.

3. રોકાણકારોએ કંપનીની ઋણ વ્યવસ્થાપન પ્રથાઓનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ અને નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને જોખમ સંપર્ક પર તેની અસરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કુલ ઋણમાં વલણનું નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ.

કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક પીઅરની તુલના

વિશ્લેષણ

EPS: કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકના 27 ના ઈપીએસ (બેઝિક અને ડાઇલ્યુટેડ બંને) 11.10 ના સરેરાશ ઈપીએસથી વધુ છે, જે તેના સમકક્ષોની તુલનામાં મજબૂત નફાકારકતાને સૂચવે છે.

પ્રતિ શેર NAV: કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકનું ₹ 258 ના પ્રતિ શેર NAV ₹ 102.40 ના સરેરાશ NAV કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ છે, જે તેના પ્રતિસ્પર્ધીઓ સાથે સંબંધિત મજબૂત એસેટ બેઝને સૂચવે છે.

P/E રેશિયો: કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકનો 15 નો P/E રેશિયો, 20.61 ના સરેરાશ P/E રેશિયોની તુલનામાં ઓછા મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે, જે તેની કમાણી સંબંધિત સંભવિત આકર્ષક મૂલ્યાંકનને સૂચવે છે.

રોનવ: કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકની 15% રોન 13.94% ની સરેરાશ રોનથી ઓછી છે, જે તેના સમકક્ષોની તુલનામાં તેની નેટવર્થનો પ્રમાણમાં કાર્યક્ષમ ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપે છે.

P/BV રેશિયો: કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકનો P/BV રેશિયો 1.82 નો સરેરાશ P/BV રેશિયો 2.22 થી નીચે છે, જે સૂચવે છે કે સ્ટૉક ઉદ્યોગ સરેરાશની તુલનામાં તેના બુક વેલ્યૂ સાથે ઓછા પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે.

તારણ

કેપિટલ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક તેના સમકક્ષોની તુલનામાં મજબૂત નફાકારકતા (ઉચ્ચ ઈપીએસ), મજબૂત એસેટ ક્વૉલિટી (પ્રતિ શેર ઉચ્ચ એનએવી), અને આકર્ષક મૂલ્યાંકન (ઓછું પી/ઈ રેશિયો અને પી/બીવી રેશિયો) દર્શાવે છે. જો કે, તેની રોન થોડી જ સરેરાશથી નીચે છે, જે તેના નેટવર્થ પર રિટર્ન જનરેટ કરવાના સંદર્ભમાં સુધારા માટે રૂમ સૂચવે છે. એકંદરે, તે નાના ફાઇનાન્સ બેન્કિંગ સેગમેન્ટમાં, ખાસ કરીને નફાકારકતા અને સંપત્તિની ગુણવત્તાના સંદર્ભમાં સારી રીતે સ્થિત દેખાય છે.