આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા IPO ફાઇનાન્શિયલ એનાલિસિસ

આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ વિશે

• ઔદ્યોગિક ગેસ: આ વિભાગ ઑક્સિજન અને ગ્રીન હાઇડ્રોજન જેવા ઔદ્યોગિક ગેસના વિતરણ, સંગ્રહ અને પરિવહન માટે ક્રાયોજેનિક સિસ્ટમ્સ અને ટેન્ક્સને બનાવે છે, ઉત્પાદન કરે છે અને સ્થાપિત કરે છે
• LNG: આ ડિવિઝન ડિઝાઇન, બિલ્ડ, સપ્લાય અને ઇન્સ્ટોલ સ્ટાન્ડર્ડ અને એન્જિનિયર્ડ LNG ડિસ્ટ્રિબ્યુશન, સ્ટોરેજ અને ટ્રાન્સપોર્ટેશન ઉપકરણો ઑટોમોટિવ, મરીન અને ઔદ્યોગિક એપ્લિકેશનો માટેના સ્મોલ-સ્કેલ LNG ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સોલ્યુશન્સ ઉપરાંત
• ક્રાયો વૈજ્ઞાનિક: ટેક્નોલોજી-ઇન્ટેન્સિવ એપ્લિકેશનો પર ભાર આપવા સાથે, આ વિભાગ ક્રાયોજેનિક વિતરણના ક્ષેત્રમાં વૈજ્ઞાનિક અને ઔદ્યોગિક સંશોધન માટે ઉપકરણો અને સંપૂર્ણ ઉકેલો પ્રદાન કરે છે. (સ્ત્રોત: સીજી, આરએચપી)

ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોનો અર્થ શું છે?

ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોના ઉત્પાદનો અથવા ખૂબ ઓછી તાપમાન સામગ્રી અથવા પ્રક્રિયાઓના ઉત્પાદનમાં ઉપયોગમાં લેવાય છે. ક્રાયોજેનિક્સ, ખૂબ ઓછા તાપમાનનો અભ્યાસ, તેમાં તાપમાન શામેલ છે જે પરંપરાગત રેફ્રિજરેશન ઉપકરણો સાથે પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા કરતાં ઠંડા હોય છે

નાણાંકીય સારાંશ

વિશ્લેષણ

1. વર્ષોથી સંપત્તિમાં સતત વધારો અને ચોખ્ખી કિંમત એક સકારાત્મક લક્ષણ છે કારણ કે તે કંપનીના વિકાસને સૂચવે છે
2. આવકમાં ઘટાડો અને 30-Sep-23 સુધીમાં પાટ થાય છે પરંતુ 1 વધુ ત્રિમાસિક રહે છે
3. એકંદરે, કંપનીનું નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય સારું લાગે છે

ચાલો અન્ય મહત્વપૂર્ણ વસ્તુઓનું વિશ્લેષણ કરીએ

સંપત્તિઓ

• બિન-વર્તમાન સંપત્તિઓ: વર્ષોથી બિન-વર્તમાન સંપત્તિઓમાં સ્થિર વધારો થાય છે, જે એક સારો લક્ષણ છે કારણ કે તે કંપનીના વિકાસ અને લાંબા ગાળાના રોકાણને સૂચવે છે
• વર્તમાન સંપત્તિઓ: વર્ષોથી વર્તમાન સંપત્તિઓમાં નોંધપાત્ર વધારો થાય છે, ખાસ કરીને ઇન્વેન્ટરીઓ અને રોકાણોમાં, જે કંપનીની સારી લિક્વિડિટી સ્થિતિને સૂચવી શકે છે

ઇક્વિટી અને જવાબદારીઓ

• ઇક્વિટી: કંપનીની ઇક્વિટી વર્ષોથી સતત વધી રહી છે, જે એક સકારાત્મક લક્ષણ છે કારણ કે તે શેરધારકનું મૂલ્ય બનાવવાની કંપનીની ક્ષમતાને સૂચવે છે
• બિન-વર્તમાન જવાબદારીઓ: બિન-વર્તમાન જવાબદારીઓ તુલનાત્મક રીતે સ્થિર રહી છે, જે સારી છે કારણ કે તે સૂચવે છે કે કંપની લાંબા ગાળાના દેવા પર વધુ નિર્ભર નથી
• વર્તમાન જવાબદારીઓ: વર્તમાન જવાબદારીઓમાં, ખાસ કરીને અન્ય વર્તમાન જવાબદારીઓમાં નોંધપાત્ર વધારો થાય છે. આ એક ચિંતા હોઈ શકે છે કારણ કે તેમાં કંપની પાસે મોટી માત્રામાં શોર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ હોવાનું સૂચવે છે

એકંદરે, કંપનીનું નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય વધતી સંપત્તિઓ અને ઇક્વિટી સાથે સારું લાગે છે. જો કે, વર્તમાન જવાબદારીઓમાં વધારાની નજીક દેખરેખ રાખવી જોઈએ

રોકડ પ્રવાહનો સારાંશ

વિશ્લેષણ

• ઑપરેશનમાંથી કૅશ ફ્લો: આ કંપનીના મુખ્ય બિઝનેસ ઑપરેશનમાંથી બનાવેલ કૅશ છે. તે નાણાંકીય વર્ષ 21 થી નાણાંકીય વર્ષ 22 સુધી ઘટી ગયું છે, પરંતુ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં ફરીથી વધારો થયો છે. આ ઉતાર-ચડાવ કંપનીની આવક અથવા સંચાલન ખર્ચમાં ફેરફારોને કારણે હોઈ શકે છે
• ધિરાણનો રોકડ પ્રવાહ: આ નાણાંકીય પ્રવૃત્તિઓ જેમ કે ઋણની ચુકવણી અથવા લાભાંશની ચુકવણી માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. નકારાત્મક મૂલ્યો રોકડ પ્રવાહને સૂચવે છે. કંપની વર્ષોથી ફાઇનાન્સિંગ પ્રવૃત્તિઓમાંથી તેના રોકડ પ્રવાહને ઘટાડી રહી છે, જે એક સારો સંકેત હોઈ શકે છે કારણ કે તે કંપનીના ઋણ અથવા અન્ય નાણાંકીય જવાબદારીઓને ઘટાડી રહી છે તેની સૂચના આપી શકે છે
• રોકાણથી રોકડ પ્રવાહ: આ રોકાણનો ઉપયોગ સંપત્તિઓ ખરીદવા જેવી પ્રવૃત્તિઓ માટે કરવામાં આવે છે. નકારાત્મક મૂલ્યો રોકડ પ્રવાહને સૂચવે છે. નાણાંકીય વર્ષ 23 માં રોકાણ પ્રવૃત્તિઓમાંથી રોકડ પ્રવાહમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે, જે સંકેત આપી શકે છે કે કંપની તેની વૃદ્ધિમાં વધુ રોકાણ કરી રહી છે

એકંદરે, કંપની કામગીરીમાંથી રોકડ પેદા કરીને, ધિરાણમાંથી રોકડ પ્રવાહ ઘટાડીને અને તેની વૃદ્ધિમાં રોકાણ કરીને તેના રોકડ પ્રવાહનું સંચાલન કરી રહી હોય તેવું લાગે છે

મારે શા માટે આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા IPO માં રોકાણ કરવું જોઈએ?

1. બજાર નેતૃત્વ અને વૈશ્વિક તકો

• કંપની ભારતમાં ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોના અગ્રણી સપ્લાયર છે અને વૈશ્વિક બજારમાં તેની મજબૂત હાજરી છે
• નોંધપાત્ર રીતે વિકાસ માટે અનુમાનિત વૈશ્વિક ક્રાયોજેનિક ઉપકરણ બજાર સાથે, કંપની આ તકો પર મૂડીકરણ કરવા માટે સારી રીતે સ્થિત છે
• એલએનજી અને હાઇડ્રોજન જેવા સ્વચ્છ ઇંધણ તરફ શિફ્ટ ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોની માંગને ચલાવશે, જે કંપનીને લાભ આપશે.

2. વ્યાપક પ્રૉડક્ટ રેન્જ

• કંપનીની ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોની શ્રેણી સંપૂર્ણ ક્રાયોજેનિક મૂલ્ય સાંકળમાં ફેલાય છે, જે વધારાનો લાભ પ્રદાન કરે છે કારણ કે આ ઉદ્યોગોને વિશેષ ઉકેલોની જરૂર છે
• ઉદ્યોગમાં કંપનીની લાંબા સમયથી ઉપસ્થિતિ, કસ્ટમાઇઝ કરેલા ઉકેલો અને સ્થાપિત બ્રાન્ડે તેને અગ્રણી બજાર સ્થિતિ લેવામાં સક્ષમ બનાવ્યું છે

3. ઉત્પાદન વિકાસ અને એન્જિનિયરિંગ પર મજબૂત ધ્યાન

• કંપનીએ નવી ટેકનોલોજી, એન્જિનિયરિંગ નવા પ્રોડક્ટ્સ વિકસાવવા અને ઉત્પાદન પ્રક્રિયાઓમાં સુધારો કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે તે તેને સ્પર્ધાત્મક ધાર આપે છે
• કંપનીએ પાછલા કેટલાક વર્ષોમાં નવા પ્રોડક્ટ્સ વિકસિત કર્યા છે અને ઉમેર્યા છે, જે ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોને નવીનતા અને પહોંચી વળવાની તેની ક્ષમતા દર્શાવે છે
• અંતમાં, કંપનીનું માર્કેટ લીડરશીપ, વ્યાપક પ્રોડક્ટ રેન્જ અને પ્રોડક્ટ ડેવલપમેન્ટ અને એન્જિનિયરિંગ પર મજબૂત ફોકસ તેને સંભવિત રીતે સારું રોકાણ બનાવે છે

સ્વોટ વિશ્લેષણ

1. શક્તિઓ:

• ક્રાયોજેનિક ઉપકરણો અને ઉકેલોના અગ્રણી ભારતીય સપ્લાયર અને નિકાસકાર
• નવા ઉત્પાદન અને ઉકેલ વિકાસ માટે ઇન-હાઉસ એન્જિનિયરિંગ ટીમ
• વિવિધ ઉદ્યોગ ક્ષેત્રોમાં વૈશ્વિક સ્તરે માર્કી ક્લાયન્ટ બેઝ

2. નબળાઈઓ:

• ઇસ્પાતની કિંમતોમાં ઉતાર-ચઢાવની અસુરક્ષા, કાચા માલના ખર્ચનો નોંધપાત્ર ઘટક
• નિકાસ પર ભારે નિર્ભરતા (નાણાંકીય વર્ષ 23 માં આવકનું લગભગ 46% અને આવકનું લગભગ 62% H1 FY24 માં), જે તેને સંભવિત વૈશ્વિક આર્થિક મંદી માટે સંવેદનશીલ બનાવે છે

3. તકો:

• વૈશ્વિક સ્તરે ક્રાયોજેનિક ઉપકરણો અને ઉકેલોની માંગમાં સતત વૃદ્ધિ
• ક્રાયોજેનિક ઉત્પાદનોની વધતી માંગ સાથે ઉભરતા બજારો અથવા ઉદ્યોગોમાં વિવિધતા માટેની સંભાવના

4. જોખમો:

• ક્રાયોજેનિક ઉપકરણો અને ઉકેલોના બજારમાં તીવ્ર સ્પર્ધા
• મૂડી અને જાળવણી ખર્ચ પર ગ્રાહકના ખર્ચને અસર કરતા આર્થિક મંદીઓ

કી પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટર્સ (KPIs)

વર્ષોથી વધુનું ટ્રેન્ડ

વિશ્લેષણ

• આ રોસ વર્ષોથી વધતા વલણને દર્શાવે છે, જે દર્શાવે છે કે કંપની રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે તેની મૂડીનો કાર્યક્ષમ ઉપયોગ કરી રહી છે. 2023 માં નોંધપાત્ર વધારો મૂડી કાર્યક્ષમતામાં સુધારો કરવાનું સૂચવે છે
• આરઓઇએ એક સકારાત્મક વલણ પણ દર્શાવ્યું છે, જે શેરધારકોની ઇક્વિટીમાંથી નફો ઉત્પન્ન કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને પ્રદર્શિત કરે છે. ROE માં 2022 થી 2023 સુધીનો વધારો શેરધારકોના રોકાણો સાથે સંબંધિત નફાકારકતામાં વધારો કરે છે

સૂચિબદ્ધ ઉદ્યોગ સાથીઓ સાથે તુલના 

ઘરેલું બજારમાં, આઈઆઈએલ પાસે કોઈ ઓળખાયેલ સ્પર્ધકો નથી. તેમની પ્રોડક્ટ પ્રોફાઇલોના આધારે, સીઆઇએમસી એનરિક હોલ્ડિંગ્સ લિમિટેડ અને ચાર્ટ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ઇન્ક. એવી બે કંપનીઓ છે જે વૈશ્વિક બજારમાં સમકક્ષોમાં આઇઆઇએલની નજીક છે. આ સ્પર્ધકોના વિપરીત, IIL વધુ નફાકારક છે, પરંતુ ઉચ્ચ કિંમતની શ્રેણીમાં, કંપની તેના TTM EPS ₹19.0 ની તુલનામાં 34.7 ના P/E ગુણાંક સાથે પ્રીમિયમનું મૂલ્યાંકન પણ કરી રહી છે