યુએસ સ્ટૉક માર્કેટમાં ઉપલબ્ધ ઈટીએફએસ દ્વારા સોનામાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું?

જો તમે સોના અથવા સિલ્વરમાં રોકાણ કરવા માંગતા ભારતીય રોકાણકાર હો, તો તમે ડિજિટલ ગોલ્ડ પ્રોડક્ટ્સ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરીને ભારતીય બજાર દ્વારા આવું કરી શકો છો. પરંતુ જો તમે યુએસ સ્ટૉક માર્કેટ દ્વારા સોનામાં રોકાણ કરવામાં રસ ધરાવતા હો, તો તમે ઇટીએફએસ દ્વારા આવું કરી શકો છો.

અમે વિવિધ સોના અથવા સિલ્વર ઇટીએફમાં વિભાજિત કરતા પહેલાં, ચાલો સંક્ષિપ્તમાં ચર્ચા કરીએ કે આ બે મૂલ્યવાન ધાતુઓની કિંમતો તાજેતરના મહિનાઓમાં શા માટે સંકળાયેલી છે. ગોલ્ડ અને સિલ્વરની કિંમતો તાજેતરના મહિનામાં આધારિત છે.

આ ઘણા પરિબળોને કારણે છે:

ડિબેઝમેન્ટનો ભય: જ્યારે કરન્સી તેના મૂલ્યને ગુમાવે ત્યારે ડિબેઝમેન્ટ થાય છે. કોવિડ-19 પ્રેરિત પ્રતિસાદના જવાબમાં યુએસ અને ઇયુ બંને દ્વારા અભૂતપૂર્વ સ્ટિમ્યુલસ પૅકેજ (દા.ત. પૈસા પ્રિન્ટિંગ)ને કારણે, ઘણા બધાને સંબંધિત છે કે વૈશ્વિક આરક્ષણ ચલણનું વાસ્તવિક મૂલ્ય (યુએસડી અને યુરો) નકારશે. સામાન્ય રીતે, જયારે કરન્સીની વધારાની સપ્લાય હોય ત્યારે કરન્સીનું વાસ્તવિક મૂલ્ય ઘટાડે છે. આ સ્ટિમ્યુલસ પૅકેજો પૈસાની સપ્લાય વધારવાનો અસર ધરાવે છે. જેમ કે તમે નીચે આંકડા 1માં જોઈ શકો છો, યુએસડી (એમ3) ની સપ્લાય 16% સુધી જમ્પ થઈ ગઈ છે કારણ કે યુએસએ તેના સ્ટિમ્યુલસ પૅકેજના વિવિધ તબક્કાઓ રજૂ કરી છે - આ 1960 પર ચાર મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન સૌથી ઝડપી વધારો દેખાય છે.



ફિગર 1: પૈસાની સપ્લાય (M3, જેમાં રોકડ, ડિપોઝિટ ચેક કરવું, બચત, મોટી સમયની ડિપોઝિટ, સંસ્થાકીય મની માર્કેટ ફંડ્સ, ટૂંકા ગાળાના પુન:ખરીદી કરાર અને મોટી લિક્વિડ એસેટ્સ શામેલ છે). આર્થિક સહકાર અને વિકાસ માટેની સંસ્થા, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ માટે એમ3, ફ્રેડથી પ્રાપ્ત કરવામાં આવી છે

છેલ્લી વખતે યુએસએ એક મોટું ઉત્તેજક પૅકેજ જારી કર્યું (2007 થી 2009 સુધીના મહાન પ્રમાણનું કાઉન્ટર કરવા માટે), ગોલ્ડ રેલીડ (ફિગર 2).

 

ફિગર 2: ગોલ્ડ ETF (GLD) વર્સેસ એસ એન્ડ પી 500

ઇન્ફ્લેશનનો ભય: જોકે, ઘણા કિસ્સાઓમાં ડિબેઝમેન્ટ મધ્યસ્થી બની જાય છે, પરંતુ આ હંમેશા કેસ નથી છે કારણ કે અમે પાછલા દશકમાં જોયા હતા. જ્યારે માલ અને સેવાઓની માંગ તેમના પાછલા સ્તર પર પરત કરવામાં આવી હોય ત્યારે જ મહત્વપૂર્ણ રકમની સપ્લાયને અનુસરશે (જો કોઈ રોકડ ખર્ચ કરતું નથી, તો માલ અને સેવાઓની કિંમતો વધારશે નહીં). તેથી, આ સંભવ છે કે નજીકની મુદત (આગામી 1 થી 2 વર્ષ), મુદતીનું સ્તર ઓછું/મધ્યમ હોવાની સંભાવના છે. માલ અને સેવાઓની માંગની પુનઃપ્રાપ્તિથી સંપૂર્ણ આર્થિક પુનઃપ્રાપ્તિ થશે, અને જ્યાં સુધી અમારી પાસે વૈશ્વિક સ્તરે વેક્સિન ન હોય ત્યાં સુધી તે બની શકે નહીં.

સપ્લાય અને માંગમાં અસંતુલન: સિલ્વરના કિસ્સામાં, વૈશ્વિક સિલ્વરની લગભગ 50% માંગ કાર અને સૌર ઉદ્યોગોથી છે. વૈશ્વિક લૉકડાઉન સાથે, આ ક્ષેત્રોની માંગ શરૂઆતમાં નબળાઈ ગઈ, જેના કારણે ખાણ બંધ થઈ જાય છે અને સપ્લાય પ્રતિબંધો થઈ જાય છે. જો કે, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને સોલર પેનલ્સ ઉત્પાદકો પાસેથી સિલ્વર ખરીદવા માટે રોકાણકારોની ઝડપ સાથે જોડાયેલ ઔદ્યોગિક પુનઃશરૂઆતની સંભાવના તાજેતરની રેલીમાં યોગદાન આપ્યું છે.

યુએસ સ્ટૉક માર્કેટ દ્વારા ઉપલબ્ધ ઇટીએફ દ્વારા સોના અને સિલ્વરમાં રોકાણ કેવી રીતે કરવું

તમે બે પદ્ધતિઓ દ્વારા યુએસ સ્ટૉક માર્કેટ દ્વારા રોકાણ કરીને ઈટીએફ દ્વારા આ કિંમતી ધાતુઓનો સંપર્ક કરી શકો છો:
ફિઝિકલ ગોલ્ડ/સિલ્વર દ્વારા સમર્થિત ETF માં ઇન્વેસ્ટ કરો

• ફિઝિકલ ગોલ્ડ/સિલ્વર દ્વારા સમર્થિત ETF માં ઇન્વેસ્ટ કરો
• ઇટીએફએસમાં રોકાણ કરો જે સોનું/સિલ્વર ઉત્પન્ન કરતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે

ઇટીએફએસ દ્વારા સોના અને સિલ્વરમાં રોકાણ

સોનામાં રોકાણ કરવાની સૌથી વધુ ખર્ચ અસરકારક રીતોમાંથી એક ઇટીએફએસ દ્વારા છે જે ભૌતિક સોના દ્વારા સમર્થિત છે. સોનાના ઇટીએફ દ્વારા રોકાણ કરીને, રોકાણકારોને ભૌતિક સોનાની ખરીદી, સંગ્રહ અને વીમાની જરૂર નથી. બે સૌથી મોટા સોનાના ઇટીએફ જીએલડી (એસપીડીઆર® ગોલ્ડ શેર્સ) અને આઈએયુ (ઇશેર્સ ગોલ્ડ ટ્રસ્ટ) છે.

ટેબલ 1: જીએલડી વર્સેસ આઈએયુ

	SPDR ગોલ્ડ શેર (GLD)	ઇશેર્સ ગોલ્ડ ટ્રસ્ટ (આઈએયુ)
ચોખ્ખી સંપત્તિઓ	US$66.9 અબજ	US$25.91 અબજ
સરેરાશ વૉલ્યુમ	11,916,834	24,502,210
પ્રારંભ તારીખ	2004-11-18	2005-01-21
ચોખ્ખી ખર્ચ અનુપાત	0.40%	0.25%

નોંધ: ઑગસ્ટ 1 2020 સુધી

ઉપરોક્ત ગોલ્ડ ઇટીએફ સમાન, ઇટીએફ પણ છે જે ઈટીએફ માધ્યમ દ્વારા ભૌતિક चाँदीની ફ્રેક્શનલ માલિકી પ્રદાન કરે છે. આ પ્રકારની સૌથી મોટી ETF એસએલવી (ઇશેર્સ® સિલ્વર ટ્રસ્ટ) છે.

ટેબલ 2: એસએલવી ઈટીએફ

	ઇશેર્સ સિલ્વર ટ્રસ્ટ (એસએલવી)
ચોખ્ખી સંપત્તિઓ	US$8.88 અબજ
સરેરાશ વૉલ્યુમ	36,907,459
પ્રારંભ તારીખ	2006-04-21
ચોખ્ખી ખર્ચ અનુપાત	0.50%

નોંધ: ઑગસ્ટ 1 2020 સુધી

માઇનિંગ ETFs દ્વારા સોના અને સિલ્વરમાં રોકાણ કરવું

ગોલ્ડ અને સિલ્વરમાં રોકાણ કરવાની વૈકલ્પિક પદ્ધતિ એ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની છે જે આ કિંમતી ધાતુઓને ખરાબ કરે છે. આ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવેલ અનેક ETFs છે. આ ઈટીએફ સોનું અથવા સિલ્વર માઇનિંગ ઉદ્યોગમાં શામેલ કંપનીઓની સામાન્ય સ્ટૉક્સ અને ડિપોઝિટરી રસીદમાં મોટાભાગના ભંડોળનું રોકાણ કરે છે.

સામાન્ય રીતે, આ ઇટીએફમાં રોકાણો ભૌતિક રીતે સમર્થિત ઈટીએફમાં રોકાણ કરતાં વધુ બીટા ધરાવે છે કારણ કે આ કંપનીઓમાં રોકાણ ઇટીએફની અંદરની કંપનીઓના વ્યક્તિગત પ્રદર્શન દ્વારા અસર કરી શકાય છે (અને માત્ર અંતર્ગત સોનું અથવા સિલ્વરની માંગ નહીં). આનો અર્થ એ છે કે તેઓ ઉચ્ચ અસ્થિરતાઓ ધરાવે છે પરંતુ સંભવિત રીતે વધુ વળતર પણ ધરાવે છે.

આંકડા 3 ગોલ્ડ માઇનર્સ ઇટીએફ (જીડીએક્સ) વર્સેસ ગોલ્ડ બેક્ડ ઇટીએફ (જીએલડી) વચ્ચે વાયટીડી રિટર્નની પરફોર્મન્સ દર્શાવે છે. એસ એન્ડ પી 500 જ્યારે તમે ગોલ્ડ બૅક કરેલ ઇટીએફની તુલનામાં સોનાના ખનનકારો ઇટીએફ વચ્ચેના તફાવતને જોશો, ત્યારે માઇનર્સ ઇટીએફ વધુ ઉચ્ચ અસ્થિરતા પ્રદર્શિત કરે છે; તે માર્ચ થી એપ્રિલ વચ્ચે ઘટાડે છે, પરંતુ સોનાની કિંમતમાં વધારો થયો છે.

Figure 3: Year to date returns of Gold Miners ETF (GDX) vs. Gold backed ETF (GLD) vs. S&P 500

જોકે અમે ગોલ્ડ માઇનર્સ ઇટીએફના ઉદાહરણ તરીકે જીડીએક્સનો ઉપયોગ કરીએ છીએ, પરંતુ ઘણા ઇટીએફ છે જે ખનન અને ગોલ્ડ ઉત્પાદનના અન્ય પાસાઓમાં શામેલ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. બે સૌથી મોટા વેક્ટર્સ ગોલ્ડ માઇનર્સ ઇટીએફ (જીડીએક્સ) અને વેનેક વેક્ટર્સ જૂનિયર ગોલ્ડ માઇનર્સ ઇટીએફ (જીડીએક્સજે) છે. આ બેનો અલગ ઘટકો છે, અને તેથી પરત કરવાની પ્રોફાઇલો અલગ હોઈ શકે છે. તેઓ કેવી રીતે તુલના કરે છે તે જોવા માટે ટેબલ 3 જુઓ.

ટેબલ 3: જીડીએક્સ વર્સેસ જીડીએક્સજે