મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી ETF કેવી રીતે અલગ છે?

અમે સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ETF ને વ્યાજબી રીતે ઉપયોગ કરીએ છીએ. કલ્પનાત્મક રીતે તે બંને સમાન છે. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) એ વિવિધતાના લાભ સાથે વ્યાવસાયિક રીતે રિટેલ મનીનું સંચાલન કરનાર ભંડોળ વ્યવસ્થાપકનું એક ઉદાહરણ છે. મોટા હદ સુધી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ એક જ વસ્તુ છે. ઇટીએફએસ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખૂબ જ વ્યાપક કલ્પનાઓ છે પરંતુ સમજવાની સરળતા માટે અમે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની તુલનામાં પોતાને પ્રતિબંધિત કરીશું.

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ

તમારે જે પહેલી બાબત જાણવાની જરૂર છે તે છે કે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ બંને નિષ્ક્રિય રોકાણના સાધનો છે. વાસ્તવમાં, ઇટીએફ સૂચક અથવા અર્થવ્યવસ્થા પર નિષ્ક્રિય સ્થિતિના કિસ્સામાં શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ ઇક્વિટી માર્કેટમાં નિષ્ક્રિય રીતે રોકાણ કરવાની બે સામાન્ય પદ્ધતિઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. નિષ્ક્રિય રોકાણનો સંપૂર્ણ વિચાર સૂચકાંકને મિરર કરવાનો છે અને સૂચકાંકને હરાવવાનું નથી. ઇન્ડેક્સને બીટ કરવું એ એક્ટિવ ફંડ મેનેજરની નોકરી છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવા નિષ્ક્રિય ભંડોળ સંપૂર્ણપણે સૂચકાંક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેથી, સંપૂર્ણ પ્રયત્નને ટ્રેકિંગની ભૂલને ઓછામાં ઓછી કરવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવે છે.

કલ્પનાત્મક રીતે સમાન પરંતુ સંરચનાત્મક રીતે અલગ

તે શ્રેષ્ઠ રીતે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ વચ્ચેના અંતરનું વર્ણન કરે છે. અગાઉ ઉલ્લેખ કર્યો તે અનુસાર, સૂચક ભંડોળ અને સૂચક ઇટીએફ બંને અનિવાર્ય રીતે એક સૂચકને મિરર કરે છે. આવા સૂચનો નિફ્ટી, બેંક નિફ્ટી, નિફ્ટી મિડ કેપ અથવા વૈશ્વિક સૂચકો અને કમોડિટી બેન્ચમાર્ક્સ હોઈ શકે છે. એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ વર્સસ વિશે જાણવા માટે અહીં કેટલાક મુખ્ય બિંદુઓ છે.

1. એક ઇન્ડેક્સ ફંડ કોઈપણ સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાની જેમ છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ એક ઍક્ટિવ ફંડથી અલગ હોય તે એકમાત્ર રીતે છે કે ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજર તમારા માટે અલ્ફા બનાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. એક ઇન્ડેક્સ ફંડ અલ્ફા બનાવતું નથી પરંતુ માત્ર ટ્રેકિંગની ભૂલને ઓછી કરે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં પણ, ટ્રેકિંગની ભૂલને ઘટાડવા અને ભંડોળના ખર્ચને ઘટાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

2. ટ્રેકિંગ ભૂલ તે હદ દર્શાવે છે જે સુધી ઇન્ડેક્સ ઇન્ડેક્સને મિરર કરતું નથી (ઉચ્ચ અથવા ઓછું). આદર્શ રીતે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ માટે ટ્રેકિંગની ભૂલ શક્ય તેટલી ઓછી હોવી જોઈએ. સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે, ટ્રેકિંગ ભૂલ સંબંધિત નથી પરંતુ એક ઇન્ડેક્સ ફંડ માટે તે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.

3. અન્ય ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ જેવા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ કોઈપણ સમયે ખરીદી અને રિડમ્પશન માટે ખુલ્લા છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ઓપન એન્ડેડ છે. આ ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના વિપરીત છે, જ્યાં ભંડોળ દ્વારા કોઈપણ ખરીદી અથવા વેચાણ કરવામાં આવતું નથી. આવા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે બજારમાં અસર કરવામાં આવે છે.

4. તેના પરિણામે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એકમોની સંખ્યા અને ઇન્ડેક્સ ફંડની AUM બદલાઈ રહી છે. બીજી તરફ, એયુએમ અને એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની એકમોની સંખ્યા બદલતી નથી કારણ કે તે બંધ થયેલ છે. એકવાર NFO બંધ થયા પછી, મૂલ્ય સ્વીકૃતિ સિવાય કોઈ અન્ય કોર્પસમાં વધારો નથી.

5. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇશ્યૂ યુનિટ્સ સહિત જે કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઇઆર)ને સમાયોજિત કર્યા પછી મૂલ્યવાન છે. બીજી તરફ, ઇટીએફએસ સૂચકાંક અથવા આંતરિક વસ્તુના ભાગોમાં વેપાર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, સોનાના ઇટીએફનો એક ભાગરૂપે સામાન્ય રીતે 1 ગ્રામ સોના પર ક્વોટ્સ આપે છે જેથી બજારની કિંમત સોનાના સ્થાનની કિંમતની 1/10^મી છે.

6. ચાલો અમે એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ વર્સસના સંચાલન પ્રક્રિયાના પ્રવાહને જોઈએ. જ્યારે તમે AMC માંથી ઇન્ડેક્સ ફંડ એકમો ખરીદો ત્યારે તે ફંડની AUM વધારે છે. જ્યારે તમે રિડીમ કરો છો, ત્યારે AUM ઘટાડે છે. એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં જો તમે વેપાર માટે કાઉન્ટર પાર્ટી હોય તો જ તમે ખરીદી અથવા વેચી શકો છો (બજારમાં લિક્વિડિટી). તેથી, લિક્વિડિટી એ ઇન્ડેક્સ ETF ની ચાવી છે અને જ્યારે ફ્રેક્શનલ શેરનું મૂલ્ય વધશે ત્યારે જ તેમની AUM વધશે.

7. ઇન્ડેક્સ ફંડની ખરીદી અથવા રિડમ્પશનના કિસ્સામાં એન્ડ-ઑફ-ડે (ઇઓડી) એનએવી પર અમલમાં મુકવામાં આવશે. એનએવી એ દરરોજ કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઇઆર) માટે સમાયોજિત તમામ સ્ટૉક્સના બજાર મૂલ્યના આધારે ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં, કિંમતો વાસ્તવિક સમયના આધારે અલગ હોય છે.

8. કારણ ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ ભારતમાં લોકપ્રિય બની ગયા છે કે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની કિંમત સૂચક ભંડોળ કરતાં ઘણી ઓછી છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં લગભગ 1% નો ખર્ચ અનુપાત છે જ્યારે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ પાસે લગભગ 0.35% નો ખર્ચ અનુપાત છે. આ ઉપરાંત, બ્રોકરેજ અને વૈધાનિક શુલ્ક છે પરંતુ હજુ પણ ઇટીએફએસ સસ્તા કામ કરે છે.

9. એક ક્ષેત્ર જ્યાં ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ પર ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સ્કોર કરે છે તે છે કે તમે એક ઇન્ડેક્સ ફંડમાં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઈપી) બનાવી શકો છો. આજે, ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દર મહિને ₹8200 કરોડના નજીકના SIP ઇન્ફ્લો મેળવે છે. SIPs રૂપિયા-ખર્ચની સરેરાશ ઑફર કરે છે જે એકમોની માલિકીના સરેરાશ ખર્ચને ઘટાડે છે. ઇન્ડેક્સ ETFs, બંધ થઈ રહ્યા છે, SIPs ને સપોર્ટ કરશો નહીં.

10. ઇટીએફએસ પાસે એક મુખ્ય લાભ છે કે તેઓ લાંબા અથવા ટૂંકા અથવા લાભદાયક ઉત્પાદનો તરીકે સંરચિત કરી શકાય છે. તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં શક્ય નથી, જોકે આવા વિસ્તૃત વિકલ્પો હજુ પણ ભારતીય બજારોમાં ઉપલબ્ધ નથી.