મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ

મૂળભૂત વિશ્લેષણ કંપનીની આવક, ખર્ચ અને આવક જેવા વિવિધ તત્વોને ધ્યાનમાં લે છે. તે કંપનીની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ અને કંપનીના મેનેજમેન્ટને પણ જોઈ રહ્યું છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણ અભિગમ એકંદર બૃહત્-આર્થિક પરિબળો પર આધારિત છે જે સ્ટૉક પર અસર કરી શકે છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણ એક લાંબા ગાળાની રોકાણ વ્યૂહરચના છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે કેટલાક મૂળભૂત પરિબળોનો વિચાર કરવો જોઈએ.

ભંડોળની સંભાવનાઓ

દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કોઈ ચોક્કસ ક્ષેત્રમાં એક્સપોઝરની ચોક્કસ રકમ હોય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરતી વખતે, એ ક્ષેત્રને જુઓ કે જેમાં ફંડમાં સૌથી વધુ એક્સપોઝર છે અને તે ક્ષેત્ર કેવી રીતે કામ કરી રહ્યું છે. માત્ર સેક્ટરની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સને જોવું જ્ઞાત નથી. ભવિષ્યમાં આ ક્ષેત્રે તેના રોકાણકારો માટે શું સંગ્રહ કરે છે તેનું વિશ્લેષણ કરવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. ઉપરાંત, એક વ્યક્તિને તે ક્ષેત્ર પર સમગ્ર રીતે સુક્ષ્મ-આર્થિક પરિસ્થિતિઓની અસરનું વિશ્લેષણ કરવાની જરૂર છે.

ભંડોળનું નાણાંકીય મૂલ્યાંકન

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના નાણાંકીય મૂલ્યાંકનને તેના પી/ઇ (આવકની કિંમત) ગુણોત્તર દ્વારા નિર્ધારિત કરી શકાય છે. એક યોજનાનો પી/ઈ અંતર્નિહિત સ્ટૉક્સના વજનવાળા સરેરાશનો ઉપયોગ કરીને પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે. મૂળભૂત રીતે, તે ફંડના પોર્ટફોલિયોમાં હાજર તમામ સ્ટૉક્સના P/E ની સરેરાશ છે.

યોજનાનો ઉચ્ચ P/E ગુણોત્તર સૂચવે છે કે યોજનાના સ્ટૉક્સને પ્રીમિયમ પર મૂલ્યવાન છે. આ ફંડ મેનેજરના વિકાસ-આધારિત અભિગમને પ્રતિબિંબિત કરે છે. બીજી તરફ, એક ઓછું પી/ઈ ફંડ મેનેજરનો કન્ઝર્વેટિવ અભિગમ સૂચવે છે. અહીં, ફંડ મેનેજર એવા સ્ટૉક્સની શોધ કરે છે જેના સ્ટૉકની કિંમતોને ઓછી કરવામાં આવી છે અને ભવિષ્યમાં આ કિંમતોમાં નોંધપાત્ર વધારો થવાની આશા છે. આવા સ્ટૉક્સ લાંબા સમય સુધી શ્રેષ્ઠ પરિણામો આપે છે.

રેશિયો

રેશિયોનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે જોડાયેલા જોખમની આપેલી રકમને ઓળખવા માટે કરવામાં આવે છે.

શાર્પ રેશિયો

આ રેશિયોનો ઉપયોગ રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તેની ગણતરી આ તરીકે કરવામાં આવે છે -

એએમ-આરએફ/એસટીડી

જ્યાં, Am પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવતું અંકગણિત સાધન છે

આરએફ જોખમ મુક્ત દર છે

Std એ પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવતા પ્રમાણભૂત વિચલન છે

સૉર્ટિનો રેશિયો

આ રેશિયો નીચેની તરફના વિચલન સંબંધિત રોકાણના પ્રદર્શનને માપે છે. તેની ગણતરી આ તરીકે કરવામાં આવે છે -

(આર)-આરએફ/એસડી

જ્યાં, (R) અપેક્ષિત રિટર્ન છે

આરએફ રિટર્નનો જોખમ મુક્ત દર છે

SD નકારાત્મક સંપત્તિ રિટર્નનું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન છે