બોન્ડ્સમાં સીધા રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો

લાંબા સમયથી ભારતમાં બોન્ડ્સ અથવા ડિબેન્ચર્સમાં રોકાણ કરવું ખૂબ જ લોકપ્રિય છે. છેવટે, સુનિશ્ચિત રિટર્નનો આકર્ષણ "ના" કહેવા માટે થોડો ખૂબ જ પ્રલોભનકારક છે. સામાન્ય અંગૂઠાનો નિયમ એ છે કે દેવું જોખમ મુક્ત છે અને ઇક્વિટી જોખમી છે. જ્યારે તે સાચું છે, ત્યારે બોન્ડ્સમાં ઘણા જોખમો વિશે સાવચેત રહેવાની જરૂર છે. તમે બોન્ડ (સરકારી બોન્ડ્સ અથવા કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ) માં ઇન્વેસ્ટ કરો તે પહેલાં, તમારે ઇશ્યૂઅરની ક્વૉલિટી, વ્યાજ દરોનો પ્રતિસાદ અને તે તમારા ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનમાં અનુકૂળ છે કે નહીં તે વિશે જાણ કરવાની જરૂર છે. અહીં કેવી રીતે!

1. શું બોન્ડ્સ મારા ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનમાં ફિટ થાય છે?

આ પ્રથમ અને સૌથી મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન છે જે તમારે પોતાને પૂછવાની જરૂર છે. તમે રેન્ડમ પર બોન્ડ ખરીદી શકતા નથી કારણ કે કેટલાક ઉત્સાહી સેલ્સપર્સન તમને હાઉન્ડ કરી રહ્યા છે. તમારે તપાસવાની પ્રથમ વસ્તુ એ છે કે તે તમારા લોન્ગ ટર્મ ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનમાં ફિટ થાય છે કે નહીં. આમાં બે પાસાઓ છે.

• શું બોન્ડમાં રોકાણ કરવાથી તમારા દેવુંમાં નોંધપાત્ર વધારો થશે? સામાન્ય રીતે, જ્યારે તમે ફાઇનાન્શિયલ પ્લાન બનાવો છો ત્યારે તમે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ વચ્ચેનું મિશ્રણ નક્કી કરો છો, જે થોડા સમય માટે સ્થિર રહે છે. જો આ બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાથી તમારા ડેટના એક્સપોઝરમાં 40% નો વધારો થાય છે અને તમારી ભલામણ કરેલ એક્સપોઝર માત્ર 30% છે, તો તમે આ બોન્ડ્સના વધતા એક્સપોઝરને ટાળવા માટે શ્રેષ્ઠ છે. પછી બોન્ડની ગુણવત્તા મહત્વની નથી.

• શું તમે જોખમ ન લેવાનું જોખમ લઈ રહ્યા છો? આ પેરાડોક્સિકલ લાગી શકે છે પરંતુ તેની કેટલીક રસપ્રદ અસરો છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારે આગામી 15 વર્ષમાં 14% ના દરે તમારા પૈસા વધારવાની જરૂર હોય, તો તમે ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડ્સ અથવા મલ્ટી-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાથી વધુ સારી છો. બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાથી માત્ર સબ-ઑપ્ટિમલ રિટર્ન જ નહીં પરંતુ તે તમારી રિસ્ક લેવાની ક્ષમતાનો બગાડ પણ થશે. 15-વર્ષના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે, તમે મર્યાદિત નુકસાનના જોખમ સાથે ઇક્વિટીનું જોખમ લઈ શકો છો. બોન્ડ ખરીદવાથી પૂરતું જોખમ ન લેવાનું જોખમ રહેશે.

2. શું બોન્ડ ડિફોલ્ટનું જોખમ ચલાવે છે?

છેલ્લા કેટલાક મહિનાઓમાં, અમારી પાસે આઇએલ એન્ડ એફએસ, કોક્સ એન્ડ કિંગ્સ, દીવાન હાઉસિંગ, એડીએજી ગ્રુપ કંપનીઓ અને લિસ્ટ જેવા ઘણા કોર્પોરેટ્સમાંથી બોન્ડ ડિફૉલ્ટ હતા. બોન્ડ્સ ખરીદતા પહેલાં એક ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ વિચારણા એ છે કે ડિફોલ્ટનું રિસ્ક જુઓ.

• શું બોન્ડ્સ વ્યાજ અને મુખ્ય પ્રતિબદ્ધતાઓ પર ડિફોલ્ટ થવાનું જોખમ ચલાવે છે? સરકારી બોન્ડ ડિફોલ્ટ રિસ્કથી મુક્ત છે (કેન્દ્રીય સરકારી બોન્ડ્સ ખાસ કરીને). જો કે, ખાનગી ક્ષેત્રના બોન્ડ્સ અને કેટલાક રાજ્ય અને મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ પણ ક્રેડિટ રિસ્ક ચલાવે છે. એક રીત એ છે કે ડેબ્ટ ચૂકવવા માટે ક્રેડિટ રેટિંગ્સ અને ઇશ્યુઅર ભૂતકાળનો ટ્રેક રેકોર્ડ તપાસવો.

• એકલા રેટિંગ પૂરતી ન હોઈ શકે કારણ કે સિસ્ટમની પોતાની મર્યાદાઓ છે. બીજો ઓપ્શન ઇશ્યુઅરના નાણાકીય જેમ કે ડેબ્ટ / ઇક્વિટી રેશિયો , ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ રેશિયો , ડેબ્ટ સર્વિસ કવરેજ રેશિયો વગેરે પર ઝડપી નજર રાખવાનો હશે. આ રેશિયો (5-વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે) તમને ઝડપી વિચાર આપી શકે છે જો રેટિંગ યોગ્ય છે કે નહીં.

3. આ બોન્ડ્સમાં ભાવ જોખમ શું છે?

પ્રાઇસ રિસ્ક એ માર્કેટમાં ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ફેરફાર માટે બોન્ડ કિંમતની સંવેદનશીલતા છે. સામાન્ય રીતે, જ્યારે ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે છે, બોન્ડના ભાવમાં ઘટાડો થાય છે. તમારે શું જોવું જોઈએ?

• લાંબા ગાળાના સરકારી બોન્ડ ભાવ રિસ્ક માટે વધુ સંવેદનશીલ છે. તેથી જો તમે એવી પરિસ્થિતિ જોઈ રહ્યા હોવ કે જ્યારે દરો વધશે, તો લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સને ટાળવાનું શ્રેષ્ઠ છે. આ બોન્ડ્સ ડિફોલ્ટ રિસ્કથી મુક્ત છે પરંતુ તેઓ ભાવ રિસ્કથી મુક્ત નથી. ખાનગી ક્ષેત્રના બોન્ડ્સના કિસ્સામાં, બહાર નીકળવાના ખર્ચ અને તરલતા જુઓ.

• રેટિંગમાં ફેરફારો પર નજર રાખો, ખાસ કરીને ખાનગી ક્ષેત્રના બોન્ડ્સના કિસ્સામાં. અમે Amtek, IL&FS અને દીવાન હાઉસિંગના કિસ્સામાં તીવ્ર ડાઉનગ્રેડ જોયું છે જેના કારણે કિંમતમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો છે. તે દરો સાથે વધારે નથી પરંતુ ભાવ રિસ્ક સંપૂર્ણપણે ડાઉનગ્રેડ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે કારણ કે ધારકોને મોટો ભાગ લખવો પડશે.

રોકાણકારોએ વધુ એક નિર્ણય લેવાની જરૂર છે. શું તેઓ સીધા અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રૂટ દ્વારા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવું જોઈએ? વાસ્તવમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રૂટ પસંદ કરવાના ફાયદા છે જેમ કે વધુ સારી બોન્ડ પસંદગી અને એનએવી પર ઓછી ઉપજની અસરનો આનંદ માણવો. પસંદગી તમારી છે!