શેરહોલ્ડર અને ડિબેન્ચર હોલ્ડર વચ્ચેનો તફાવત

છેલ્લું અપડેટ: 17 ઓગસ્ટ 2024 - 02:43 pm

જ્યારે કોઈ કંપનીને પૈસા વધારવાની જરૂર હોય, ત્યારે તેમાં બે મુખ્ય વિકલ્પો છે: ડિબેન્ચર જેવા શેર અથવા ડેબ્ટ સાધનો જારી કરવા. જ્યારે બંને પદ્ધતિઓ કંપનીઓને ભંડોળ ઊભું કરવામાં મદદ કરે છે, ત્યારે તેઓ રોકાણકારો સાથે ખૂબ જ અલગ સંબંધો બનાવે છે. ચાલો કંપનીના નાણાંકીય માળખામાં તેમની અનન્ય ભૂમિકાઓને સમજવા માટે શેરધારકો અને ડિબેન્ચર ધારકો વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોનો અન્વેષણ કરીએ.

શેરહોલ્ડર કોણ છે?

શેરહોલ્ડર એ કોઈ છે જે કંપનીમાં શેર ધરાવે છે. જ્યારે તમે શેર ખરીદો છો, ત્યારે તમે મૂળભૂત રીતે તે બિઝનેસમાં એક નાના માલિકી ખરીદી રહ્યા છો. શેરધારકો વ્યક્તિઓ, અન્ય કંપનીઓ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવી સંસ્થાઓ હોઈ શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝના 100 શેર ધરાવો છો, તો તમે તે કંપનીના શેરહોલ્ડર છો. તમે તેની સફળતામાં એક હિસ્સો ધરાવો છો અને વધારેલા શેર મૂલ્ય અને ડિવિડન્ડ દ્વારા તેની વૃદ્ધિથી સંભવિત લાભ મેળવી શકો છો.

શેરધારકો અમુક અધિકારો ધરાવે છે, જેમાં શામેલ છે:

1. કંપનીના મહત્વપૂર્ણ નિર્ણયો પર મતદાન

2. બોર્ડના સભ્યો પસંદ કરી રહ્યા છીએ

3. જ્યારે કંપની નફાકારક હોય ત્યારે ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરવું

4. જો કંપની લિક્વિડેટ કરવામાં આવે તો સંપત્તિનો ભાગ મેળવવો

તમારી માલિકીના શેરોની સંખ્યા નિર્ધારિત કરે છે કે તમારી પાસે કંપનીની બાબતોમાં કેટલો છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે કંપનીના 1% શેર છે, તો તમારું વોટ 0.1% ધરાવતા કોઈ વ્યક્તિ કરતાં વધુ વજન ધરાવશે.

રસપ્રદ રીતે, ભારતની કેટલીક સૌથી મોટી કંપનીઓમાં લાખો શેરહોલ્ડર્સ છે. 2023 સુધી, રિલાયન્સ ઉદ્યોગો પાસે 3.4 મિલિયનથી વધુ શેરહોલ્ડર્સ હતા, જે દર્શાવે છે કે કેવી રીતે વ્યાપક માલિકી વિતરિત કરી શકાય છે.

ડિબેન્ચર હોલ્ડર કોણ છે?

ડિબેન્ચર હોલ્ડર એ કોઈ વ્યક્તિ છે જે તેના ડિબેન્ચર ખરીદીને કંપનીને પૈસા આપે છે. ડિબેન્ચર્સ એ ડેબ્ટ સાધનનો એક પ્રકાર છે જેનો ઉપયોગ કંપનીઓ જાહેરમાંથી પૈસા ઉધાર લેવા માટે કરે છે. શેરધારકોથી વિપરીત, ડિબેન્ચર ધારકો માલિકો નથી પરંતુ કંપનીના લેણદારો છે.

તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં જણાવેલ છે:

1. કંપની નિશ્ચિત વ્યાજ દર અને મેચ્યોરિટી સમયગાળા સાથે ડિબેન્ચર જારી કરે છે

2. રોકાણકારો આ ડિબેન્ચર્સ ખરીદે છે, મુખ્યત્વે કંપનીને ધિરાણ આપે છે

3. કંપની ડિબેન્ચર ધારકોને નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી કરે છે

4. મેચ્યોરિટી સમયગાળાના અંતે, કંપની મૂળ રકમ પરત કરે છે

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની 8% વ્યાજ દર સાથે 5-વર્ષનું ડિબેન્ચર જારી કરે છે, અને તમે ₹100,000 ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો તમને દર વર્ષે 5 વર્ષ માટે ₹8,000 વ્યાજ તરીકે પ્રાપ્ત થશે. 5 વર્ષના અંતે, તમને તમારું ₹100,000 પરત મળશે.
શેરધારકોની તુલનામાં ડિબેન્ચર ધારકો તેમના રોકાણ પર વધુ આગાહી કરી શકાય તેવી વળતર ધરાવે છે, પરંતુ તેઓ કંપનીના વિકાસથી એ જ રીતે શેરધારકોને ફાયદો થતા નથી.

ડિબેન્ચર હોલ્ડર અને શેરહોલ્ડર વચ્ચેના તફાવતો

હવે આપણે સમજીએ છીએ કે કોણ શેરધારકો અને ડિબેન્ચર ધારકો તેમના વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોમાં ઊંડાણપૂર્વક વિચલિત થઈ જાય છે:

માપદંડો	શેરહોલ્ડર્સ	ડિબેન્ચર હોલ્ડર્સ	ઉદાહરણ
માલિકી વર્સેસ ક્રેડિટરશીપ	શેરધારકો કંપનીના આંશિક માલિકો છે. તેઓ કંપનીની સંપત્તિઓ અને નફામાં હિસ્સો ધરાવે છે. જો કંપની સારી રીતે કરે છે, તો તેમના શેરનું મૂલ્ય વધી શકે છે, અને તેમને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે.	બીજી તરફ, ડિબેન્ચર ધારકો લેણદાર છે. તેઓએ કંપનીને નાણાં આપી છે અને તેને વ્યાજ સાથે પાછું મેળવવા માટે હકદાર છે. તેઓ કંપનીનો કોઈપણ ભાગ ધરાવતા નથી.	બીજી તરફ, ડિબેન્ચર ધારકો લેણદાર છે. તેઓએ કંપનીને નાણાં આપી છે અને તેને વ્યાજ સાથે પાછું મેળવવા માટે હકદાર છે. તેઓ કંપનીનો કોઈપણ ભાગ ધરાવતા નથી.
રિસ્ક અને રિટર્ન	શેરધારકો વધુ જોખમનો સામનો કરે છે પરંતુ ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતા પણ ધરાવે છે. જો કંપની સારી રીતે કામ કરે છે તો શેરની કિંમતો સ્કાયરોકેટ થઈ શકે છે, અને શેરધારકો નોંધપાત્ર નફો કમાઈ શકે છે. જો કે, જો કંપની નબળી રીતે કામ કરે તો શેરધારકો તેમનું સંપૂર્ણ રોકાણ ગુમાવી શકે છે.	ડિબેન્ચર ધારકો ઓછા જોખમ અને વધુ સ્થિર રિટર્ન ધરાવે છે. તેઓને કંપનીની પરફોર્મન્સને ધ્યાનમાં લીધા વગર એક નિશ્ચિત વ્યાજ દર મળે છે. જો કંપની નફાકારક ન હોય, તો પણ તેને ડિબેન્ચર હોલ્ડર્સને વ્યાજ ચૂકવવું આવશ્યક છે.	ઉદાહરણ તરીકે, 2020 માં કોવિડ-19 મહામારી દરમિયાન, ઘણી કંપનીઓએ તેમની શેરની કિંમતોમાં વધારો જોયો હતો, જેના કારણે શેરધારકો નોંધપાત્ર નુકસાન થાય છે. જો કે, ડિબેન્ચર ધારકોએ તેમની નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવાનું ચાલુ રાખ્યું હતું.
વોટિંગ અધિકારો	શેરધારકો કંપનીમાં મતદાન અધિકારો ધરાવે છે. તેઓ મહત્વપૂર્ણ બાબતો પર મત આપી શકે છે જેમ કે નિયામક મંડળ પસંદ કરવું અથવા મુખ્ય વ્યવસાયિક નિર્ણયોને મંજૂરી આપવી.	ડિબેન્ચર ધારકો પાસે મતદાન અધિકાર નથી. તેઓ કંપનીના મેનેજમેન્ટના નિર્ણયોમાં ભાગ લઈ શકતા નથી.	N/A
છેલ્લાં ત્રણ નાણાંકીય વર્ષથી આવકવેરા વળતર	શેરધારકોને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે, જે કંપનીના નફાનો હિસ્સો છે. જો કે, ડિવિડન્ડની ગેરંટી નથી અને નફાનું વિતરણ કરવાના કંપનીના પ્રદર્શન અને નિર્ણય પર આધારિત છે.	ડિબેન્ચર ધારકોને નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત થાય છે. આ ચુકવણીઓ નિશ્ચિત છે અને કંપની નફો કરે છે કે નહીં, તેને ધ્યાનમાં લીધા વિના ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે.	ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે એચડીએફસી બેંકમાં શેર છે, તો જ્યારે બેંક નફાકારક હોય ત્યારે તમને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે અને તેની કેટલીક આવકનું વિતરણ કરવાનું નક્કી કરે છે. પરંતુ જો તમારી પાસે એચડીએફસી બેંક ડિબેન્ચર છે, તો તમને પૂર્વનિર્ધારિત દરે વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત થશે, ભલે પછી બેંક પાસે ખરાબ વર્ષ હોય.
પરિપક્વતા	શેરમાં મેચ્યોરિટી તારીખ નથી. જ્યારે પણ તમે પસંદ કરો ત્યારે તમે જ્યાં સુધી તેમને ઈચ્છો છો ત્યાં સુધી તેમને હોલ્ડ કરી શકો છો અથવા સ્ટૉક માર્કેટમાં વેચી શકો છો.	ડિબેન્ચર્સની મેચ્યોરિટી તારીખ નિશ્ચિત હોય છે. જ્યારે આ તારીખ આવે છે, ત્યારે કંપની ડિબેન્ચર ધારકોને મૂળ રકમ પરત કરે છે.	N/A
રૂપાંતરણ	શેરને ડિબેન્ચરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી.	કેટલાક ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે (રૂપાંતરિત ડિબેન્ચર્સ).	N/A
લિક્વિડેશનમાં પ્રાધાન્ય	ઓછી પ્રાથમિકતા; જો કંપની લિક્વિડેટ કરવામાં આવી હોય તો ડિબેન્ચર હોલ્ડર પછી ચુકવણી કરવામાં આવે છે.	ઉચ્ચ પ્રાથમિકતા; લિક્વિડેશનની સ્થિતિમાં શેરધારકો દ્વારા ચૂકવવામાં આવે છે.	ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે કિંગફિશર એરલાઇન્સ 2012 માં દેવાળી થઈ હતી, ત્યારે ડિબેન્ચર હોલ્ડર્સ અને અન્ય ક્રેડિટર્સને કંપનીની બાકીની સંપત્તિઓમાંથી પ્રથમ ચુકવણી કરવામાં આવી હતી. શેરધારકોને જે બાકી હતી તે પ્રાપ્ત થયા, જે આ કિસ્સામાં કંઈ ન હતું.
કંપનીના નિર્ણયો પર પ્રભાવ	શેરધારકો, ખાસ કરીને નોંધપાત્ર હોલ્ડિંગ્સ ધરાવતા લોકો, અધિકારો અને બોર્ડના સભ્યોને પસંદ કરીને કંપનીના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરી શકે છે.	જ્યાં સુધી તે ચુકવણી પર ડિફૉલ્ટ ન થાય ત્યાં સુધી ડિબેન્ચર ધારકોને કંપનીના મેનેજમેન્ટ અથવા નિર્ણયોમાં કોઈ વાત નથી.	N/A
મૂડી વધારાની ક્ષમતા	જો તેમના શેરનું મૂલ્ય સમય જતાં વધે છે તો શેરધારકો મૂડીની પ્રશંસાનો લાભ લઈ શકે છે.	મૂડીની પ્રશંસા માટે કોઈ સંભવિત નથી; વ્યાજની ચુકવણી માટે મર્યાદિત રિટર્ન.	ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે તેના IPO દરમિયાન પ્રતિ શેર ₹95 પર ₹1993 માં ઇન્ફોસિસ શેર ખરીદ્યા છો, તો તે શેર 2024 માં દરેક ₹1,400 થી વધુના મૂલ્યના હશે, જે મૂલ્યમાં મોટા વધારાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
સુગમતા	શેરધારકોની વધુ લવચીકતા છે. જો તેમને પૈસાની જરૂર હોય અથવા તેમના રોકાણથી બહાર નીકળવા માંગતા હોય તો તેઓ સ્ટૉક માર્કેટમાં કોઈપણ સમયે તેમના શેર વેચી શકે છે.	ઓછું લવચીક; મેચ્યોરિટી સુધી રાહ જોવી આવશ્યક છે, જોકે કેટલાક ડિબેન્ચર્સને બોન્ડ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરી શકાય છે.	N/A

તારણ

શેરધારકો અને ડિબેન્ચર ધારકો બંને કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ ઇકોસિસ્ટમમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, પરંતુ તેમના અધિકારો, જોખમો અને સંભવિત રિટર્ન નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે. શેરધારકો એવા માલિકો છે જેઓ ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતા અને કંપનીની બાબતોમાં કહેવાની ક્ષમતા માટે વધુ જોખમ લે છે. ડિબેન્ચર ધારકો એવા ધિરાણકર્તા છે જે માલિકીની જટિલતાઓ વિના તેમના રોકાણ પર વધુ સ્થિર, અનુમાનિત વળતરને પસંદ કરે છે.

માહિતગાર રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે આ તફાવતોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. તમે શેરહોલ્ડર અથવા ડિબેન્ચર હોલ્ડર બનવાનું પસંદ કરો છો તે તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો, જોખમ સહિષ્ણુતા અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત છે. યાદ રાખો, સંતુલિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં ઘણીવાર રિસ્ક મેનેજ કરવા અને રિટર્નને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે ઇક્વિટી (શેર) અને ડેબ્ટ (ડિબેન્ચર્સ) બંનેનો મિશ્રણ શામેલ હોય છે.

તમે આ લેખને કેવી રીતે રેટિંગ આપો છો?

બાકી અક્ષરો (1500)

બધું જ જુઓ

મફત ટ્રેડિંગ અને ડિમેટ એકાઉન્ટ

+91

આગળ વધવાથી, તમે અમારી સાથે સંમત થાવ છો નિયમો અને શરતો*

તમારા માટે શું મહત્વપૂર્ણ છે તે વધુ જાણો.

IPO માર્કેટ આઉટલૂ... ભારતીય સ્ટૉક ... મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ... ફ્યુચર્સ અને ઓ... બિઝનેસ અને ... પર્સનલ ફાઇના... મૂળભૂત &... ફીનટેક

સોશિયલ પ્લેટફોર્મ્સ પર અમને શોધો

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ સંબંધિત લેખ

ડિસ્કાઉન્ટ પર ટોચના ગ્રોથ સ્ટૉક્સ ટ્રેડિંગ

5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા 4 નવેમ્બર 2024

Best Gold ETFs in India – Top Gold ETFs to Invest

ભારતમાં શ્રેષ્ઠ ગોલ્ડ ETF

5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા 22nd નવેમ્બર 2024

ભારતમાં શ્રેષ્ઠ કોર્પોરેટ બોન્ડ

5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા 4 નવેમ્બર 2024

ભારતમાં ટોચના 10 સરકારી બોન્ડ

5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા 4 નવેમ્બર 2024

Muhurat Trading 2024: Expert Tips and Strategies for Diwali Success

મુહૂર્ત ટ્રેડિંગ દિવાળીની સફળતા માટે 2024: નિષ્ણાત ટિપ્સ અને વ્યૂહરચનાઓ

5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા 31 ઑક્ટોબર 2024

ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.

સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં, તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉદ્દેશ્ય, અનુભવનું સ્તર અને જોખમની ક્ષમતાને કાળજીપૂર્વક ધ્યાનમાં લો. કૃપા કરીને નોંધ કરો કે, આ લેખ કોઈપણ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની ખરીદી અથવા વેચાણ માટે ઑફર અથવા વિનંતીનું ગઠન કરતું નથી.

આ લેખો 5paisa દ્વારા તૈયાર કરવામાં આવ્યા છે અને તે કોઈપણ પ્રકારના પરિભ્રમણ માટે નથી. કોઈપણ રિપ્રોડક્શન, રિવ્યૂ, રિટ્રાન્સમિશન અથવા અન્ય કોઈપણ ઉપયોગ પ્રતિબંધિત છે. 5paisa કોઈપણ અનપેક્ષિત પ્રાપ્તકર્તાને આ સામગ્રી અથવા તેની સામગ્રીના કોઈપણ અનધિકૃત પરિસંચરણ, પુનરુત્પાદન અથવા વિતરણ માટે જવાબદાર રહેશે નહીં. કૃપા કરીને નોંધ કરો કે બ્લૉગ/આર્ટિકલનું આ પેજ કોઈપણ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની ખરીદી અથવા વેચાણ અથવા કોઈપણ ટ્રાન્ઝૅક્શનની અધિકૃત પુષ્ટિ તરીકે ઑફર અથવા વિનંતીનું ગઠન કરતું નથી. આ લેખ માત્ર સહાયતા માટે તૈયાર છે અને તેનો હેતુ હોવાનો નથી અને રોકાણના નિર્ણયના આધાર તરીકે માત્ર લેવો જોઈએ નહીં. નાણાંકીય બજારોને અસર કરતા પરિબળો, જેમ કે કિંમત અને વૉલ્યુમ, વ્યાજ દરોમાં અસ્થિરતા, કરન્સી એક્સચેન્જ દરો, સરકાર અથવા કોઈપણ અન્ય યોગ્ય સત્તાધિકારીની નિયમનકારી અને વહીવટી નીતિઓમાં ફેરફારો, અથવા અન્ય રાજકીય અને આર્થિક વિકાસ જેવા પરિબળો દ્વારા રોકાણોની કિંમત પર સામાન્ય રીતે અસર પડી શકે છે. કૃપા કરીને નોંધ કરો કે ફાઇનાન્શિયલ પ્રૉડક્ટ્સ અને ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ તેની સંભાવનાઓ અને પરફોર્મન્સને સૂચવતી નથી. રોકાણકારોને કોઈ ગેરંટીડ અથવા ખાતરીપૂર્વકના વળતર આપવામાં આવતા નથી.

આ લેખમાં ઉલ્લેખિત સિક્યોરિટીઝ અનુકરણીય છે અને તે ભલામણકારી નથી. રોકાણકારોએ આવી તપાસ કરવી જોઈએ કારણ કે અહીં ઉલ્લેખિત ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સના ઉપયોગનું સ્વતંત્ર મૂલ્યાંકન કરવું જરૂરી લાગે છે. ચર્ચા કરેલ ટ્રેડિંગ માર્ગો અથવા વ્યક્ત કરેલા વિચારો બધા રોકાણકારો માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે. 5paisa ગ્રાહકો દ્વારા લેવામાં આવેલા રોકાણના નિર્ણયો માટે જવાબદાર રહેશે નહીં.