શું ફિનટેક યુનિકોર્ન ભારતપે વૃદ્ધિ પર ફરીથી ફોકસ કરવા માટે પડકારોને નેવિગેટ કરી શકે છે?

ભરતપે માટે ખરાબ સમાચાર હમણાં વધુ ખરાબ થઈ રહ્યું છે. સહ-સ્થાપક અને મેનેજિંગ ડાયરેક્ટર અશ્નીર ગ્રોવરની અસરકારક રીતે બહાર નીકળી ગયા ત્રણ મહિના પછી, સહ-સ્થાપક ભાવિક કોલાડિયાએ ચાર વર્ષીય ફિનટેકના મેનેજમેન્ટ સાથે અસહમતિઓ છોડી દીધી છે.

કોલાડિયા, જેમણે ભારતપેના ઉત્પાદન અને તકનીકી કામગીરીનું સંચાલન કર્યું, તેમની પાસે મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી સુહેલ સમીર સાથે અસહમતિઓ હતી.

એક મિન્ટ રિપોર્ટ, જે ભારતપેમાં અનામી સ્રોતોનો ઉલ્લેખ કરે છે, કહે છે કે ગ્રોવરને માર્ચમાં નિકાલ કર્યા પછી, કંપનીના બોર્ડ સાથે ત્રણ મહિનાના જાહેર સ્થળ પછી, કોલાડિયાએ અશ્નીર સામે તેમના શેરોને પાછા આવવા માટે ગુનાહિત કાર્યવાહી કરવાનો નિર્ણય લીધો (જે ગ્રોવર કોલાદિયાની વતી હોલ્ડિંગ કરી રહ્યા હતા). કંપનીના રોકાણકારોએ બહારથી કોલાડિયાને પણ સમર્થન આપવાની ખાતરી આપી છે, અહેવાલમાં જણાવવામાં આવ્યું છે.

ભરતપેએ તેમના બહાર નીકળવાને ડાઉનપ્લે કરીને વધુ ડિપ્લોમેટિક નોટ મેળવવાનો પ્રયત્ન કર્યો છે. "ભાવિક કોલાડિયા અમારી પ્રોડક્ટ અને ટેક્નોલોજી ટીમોને માર્ગદર્શન આપતી, સ્વતંત્ર સલાહકાર તરીકે ભારતપે સાથે જોડાયેલ છે. તેમનો કરારનો સમયગાળો જુલાઈ 31, 2022 ના રોજ સમાપ્ત થયો હતો, અને તેમણે ભારતપેની બહારની અન્ય સોંપણીઓ પર સમય વ્યતીત કરવાની ઇચ્છા વ્યક્ત કરી," કંપનીએ બિઝનેસ ઇનસાઇડરને જણાવ્યું.

નવીનતમ ટોપ-લેવલ એક્ઝિટ ડાઉનપ્લે કરવાની કંપનીની બોલી એ હકીકતને છુપાવવા માટે ઘણું બધું નથી કે ભારતપે પાછલા વર્ષમાં વધતું રહ્યું છે.

એક સારી શરૂઆત

ફિનટેક ફર્મની સ્થાપના કોલાડિયા અને ઇન્ડિયન ઇન્સ્ટિટ્યુટ ઑફ ટેકનોલોજી (આઇઆઇટી), દિલ્હી, વિદ્યાર્થી શાશ્વત નાકરાણી દ્વારા કરવામાં આવી હતી. 

કોલાડિયા અને નકરાની બંને નવા ફિનટેક સ્ટાર્ટઅપના 50-50 માલિકો હતા. તે માત્ર જૂન 2018 માં, સ્થાપનાના ત્રણ મહિના પછી, તે ગ્રોવર, આકસ્મિક રીતે એક અન્ય ભૂતપૂર્વ આઇઆઇટી-દિલ્હી સ્નાતક હતા, જે ત્રીજા સહ-સ્થાપક તરીકે જોડાયા હતા.

ગ્રોવર બોર્ડ પર આવ્યા પછી, શેરહોલ્ડિંગ માળખામાં ગ્રોવરને 32% હિસ્સો મળ્યો, નક્રાની હોલ્ડિંગ 25.5%, એટલે કે કોલાડિયા 42.5% હિસ્સેદાર સાથે કંપનીના સૌથી મોટા શેરહોલ્ડર રહે છે.

સ્ટાર્ટઅપએ ઓક્ટોબર 2018 થી ઓગસ્ટ 2021 વચ્ચે લગભગ $600 મિલિયન સાહસ ભંડોળ મેળવ્યું છે અને તેનું મૂલ્ય ગયા વર્ષે $2.8 બિલિયનથી વધુ હતું. તેના રોકાણકારોમાં બીનેક્સ્ટ, સિક્વોયા, ઇનસાઇટ પાર્ટનર્સ, સ્ટેડવ્યૂ કેપિટલ, રિબિટ કેપિટલ, કોચ્યુ મેનેજમેન્ટ અને ટાઇગર ગ્લોબલની જેમ શામેલ છે.

કોર્ટિંગ વિવાદ

ડિસેમ્બર 2018 માં, સિક્વોઇયા સમર્થિત ભારતપે પહેલાં, કોલાડિયાનું નામ સ્થાપકોની સૂચિમાંથી ખૂટે છે કારણ કે રોકાણકાર એવી કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે અનિચ્છનીય હતું કે જેના સંસ્થાપકને અગાઉ જણાવેલ મિન્ટ રિપોર્ટ મુજબ, 2015 માં યુએસ અદાલત દ્વારા દોષી ઠરાવવામાં આવ્યું હતું. કોલાડિયાને ક્રેડિટ કાર્ડ છેતરપિંડીથી દોષિત કરવામાં આવ્યું હતું. 

રસપ્રદ રીતે, કોલાડિયા હજુ પણ સૌથી મોટો શેરધારક છે કારણ કે તેમના શેરોનો ભાગ ગ્રોવર સાથે છે અને નક્રાની સાથે બીજો ભાગ છે, જ્યારે 5.75% શેર હજુ પણ તેના નામમાં રહે છે. ગ્રોવરના અવશેષના 8.4% હિસ્સામાં, 3.5% એ કોલાદિયાનો છે જ્યારે તેમના 2.25% શેરો નક્રાની સાથે રાખવામાં આવ્યા હતા, જેમણે તેમના શેરોને સ્પષ્ટપણે પરત કરી દીધા છે.

ભારતપેમાં આ વર્ષે જાન્યુઆરીમાં સમસ્યાઓ આવી હતી જ્યારે ગ્રોવરની કથિત ઑડિયો ક્લિપ કોટક મહિન્દ્રા બેંકના કર્મચારીનો દુરુપયોગ કરવો વાયરલ થયો હતો.

ઑડિયો ક્લિપમાં, જેને સોશિયલ મીડિયા પર વ્યાપક રીતે પ્રસારિત કરવામાં આવ્યો હતો, ગ્રોવરે કર્મચારીઓને કંપનીના પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (IPO) દરમિયાન નાયકાના શેર ખરીદવા માટે ભંડોળ સુરક્ષિત કરવામાં નિષ્ફળ રહેવાનું આરોપ લગાવ્યું હતું.

જ્યારે ગ્રોવરે કહ્યું કે ઑડિયો ક્લિપ નકલી હતી, જાન્યુઆરી 9 ના રોજ, બેંકે કહ્યું કે તેમની સામે કાનૂની કાર્યવાહી કરશે. આ પછી, ભારતપેએ કહ્યું કે ગ્રોવરે માર્ચ સુધી સ્વૈચ્છિક છુટ્ટી લીધી હતી.

તેણે એવી મોટી કેન ઓફ વોર્મ્સ ખોલ્યા જે માત્ર ગ્રોવર જ નહીં પરંતુ તેમની પત્ની માધુરી જૈન ગ્રોવરને પણ એમ્બ્રોઇલ કર્યું, જે ભારતપેમાં નિયંત્રણના પ્રમુખ હતા.

માર્ચમાં ભારતપે છોડતા પહેલાં, ગ્રોવરે સિંગાપુર આંતરરાષ્ટ્રીય મધ્યસ્થતા કેન્દ્ર પહેલાં કંપની કેવી રીતે સંચાલિત કરવામાં આવી હતી તેની સમીક્ષા સામે ઇમરજન્સી યાચિકા દાખલ કરી હતી. તેમના આગ્રહમાં, તેમણે કથિત કર્યું હતું કે કંપનીના શાસનની સમીક્ષા કરતી સમિતિના સભ્યો પક્ષપાતિતા લાગે છે. આ યાચિકા તેમણે કરેલી તમામ પાંચ ગણતરીઓ પર નકારવામાં આવી હતી.

દરમિયાન, તેમની પત્નીને ભંડોળના અયોગ્ય અભિયોગ પર ભારતપેથી રજૂ કરવામાં આવી હતી. તેમને વિદેશમાં પરિવારની મુસાફરી માટે અને તેમના વ્યક્તિગત કર્મચારીઓની ચુકવણી માટે કંપનીના પૈસાનો ઉપયોગ કરવાનો આરોપ કરવામાં આવ્યો હતો.

ગ્રોવર, આઈઆઈટી-દિલ્હી અને આઈઆઈએમ અમદાવાદ સ્નાતક, સ્ટાર્ટઅપ જગ્યા માટે કોઈ અજાણ નહોતા. ભારતપેમાં સહ-સ્થાપક બનતા પહેલાં, તે એક રોકાણ બેંકર હતા અને તેમણે ગ્રોફર્સ (હવે બ્લિંકિટ)માં મુખ્ય નાણાંકીય અધિકારી તરીકે સેવા આપી હતી, જે પછીથી ઝોમેટો દ્વારા પ્રાપ્ત કરવામાં આવી હતી.

માર્ચ 2 ના રોજ, આ અભિયોગો સતત થયા પછી, તેમને ભારતપેમાં તમામ સ્થિતિઓમાંથી ફાયર કરવામાં આવ્યા હતા. ભારતપેએ કહ્યું કે બાહ્ય સલાહકારોએ કંપનીના આંતરિક નિયંત્રણોની સમીક્ષા કરી હતી, અને ગ્રોવરને જાણ કર્યા પછી ટૂંક સમયમાં રાજીનામું આપ્યું હતું કે આ શોધ બોર્ડને પ્રસ્તુત કરવામાં આવશે. 

તેમ છતાં, અપેક્ષિત રીતે, દુર્વ્યવહાર અને અયોગ્યતાના તમામ આરોપોને નકારવામાં આવ્યા. તેમણે કહ્યું કે તેમને "સૌથી અપમાનજનક રીતે વિલિફાઇડ અને સારવાર કરવામાં આવી રહી છે" અને કંપનીના રોકાણકારોએ સંસ્થાપકોને "સ્લેવ્સ" તરીકે માનવામાં આવ્યા છે.

મજબૂત આધાર પર

ખાતરી કરવા માટે, આ ઇમ્બ્રોગ્લિયો અને તમામ ઉચ્ચ-સ્તરીય બહાર નીકળવા છતાં, ભારતપે અસ્તિત્વમાં રહેલ સંકટનો સામનો કરી રહ્યું હોય તેમ નથી. માર્ચ સુધી, ફિનટેકમાં અહેવાલ મુજબ 150 શહેરોમાં 75 લાખથી વધુ વપરાશકર્તાઓ હતા અને તેનું મૂલ્ય $2.8 અબજ હતું.

વાસ્તવમાં, જુલાઈ ભારતપેએ કહ્યું કે તેણે એલ'અફેર ગ્રોવરને પાછળ મૂકી દીધું હતું અને તેના ઇતિહાસમાં સૌથી વધુ વિકાસના ત્રિમાસિકોમાંથી એક બંધ કર્યું હતું, જે નાણાંકીય વર્ષ 23 ના પ્રથમ ત્રિમાસિક (એપ્રિલ-જૂન સમયગાળા)માં લોનમાં ₹3,600 કરોડથી વધુની સુવિધા આપે છે.

આ પાછલા ત્રિમાસિકમાં 112% વૃદ્ધિનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ભારતપેએ કહ્યું કે તે વાર્ષિક કુલ ચુકવણી મૂલ્ય (ટીપીવી) માં $18.5 અબજથી વધુ ઉચ્ચતમ સુધી પહોંચી ગયું -- છેલ્લા ત્રિમાસિકમાં 50% નો વિકાસ.

“એક સફળ નાણાંકીય વર્ષ 22 પછી જેને અમે મર્ચંટ લોનમાં ત્રણ ગણી વૃદ્ધિ, ચુકવણીમાં 2.5 ગણી વૃદ્ધિ અને આવકમાં ચાર વખતના કૂદકા સાથે બંધ કર્યા હતા, ભારતપેએ ક્યૂ1, નાણાંકીય વર્ષ23માં તેનો શ્રેષ્ઠ ત્રિમાસિક રેકોર્ડ કર્યો છે," સીઈઓ સમીરે કહ્યું.

“અમે અવિશ્વસનીય વૃદ્ધિની મુસાફરી પર છીએ, જે ડિજિટલ ચુકવણી પદ્ધતિઓ તરફ વર્તનમાં વિશાળ પરિવર્તન દ્વારા સંચાલિત છે, UPIનો વધારો અને નવા યુગના ફિનટેક પ્રોડક્ટ્સની સ્વીકૃતિને વધારે છે," તેમણે ઉમેર્યું.

કંપનીએ નાણાંકીય વર્ષ 22 ના છેલ્લા ત્રિમાસિકમાં 66,000 વેપારીઓ પાસેથી Q1, નાણાંકીય વર્ષ23 માં 1.2 લાખથી વધુ વેપારીઓને વિતરણની સુવિધા આપી.

વધુમાં, ભારતપેના અન્ય પ્રોડક્ટ ઑફર, જેમાં છેલ્લા ત્રિમાસિકની તુલનામાં કાર્ડ સ્વીકૃતિ પીઓએસ બિઝનેસ (ભારતસ્વાઇપ) અને મર્ચંટ માટે તેનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મ છેલ્લા ત્રિમાસિકની તુલનામાં સતત વૃદ્ધિ (30% થી વધુ) શામેલ છે.

“અમે નાણાંકીય વર્ષ 23 ના અંતમાં ગ્રાહક અને વેપારી વ્યવસાય બંનેમાં સુવિધા પ્રદાન કરેલ (અમારા એનબીએફસી/બેંક ભાગીદારો દ્વારા) અમારા $2 અબજના લક્ષ્યને પ્રાપ્ત કરવાના ટ્રેક પર છીએ તેમજ માર્ચ 2023 સુધી ટીપીવીને $30 અબજ સુધી સ્કેલ કરી રહ્યા છીએ," સમીર જણાવ્યું હતું.

ભારતપેને બેન્કિંગ સેક્ટરમાં પ્રવેશ કરવામાં પણ મદદ કરશે. ગયા વર્ષે ઓક્ટોબરમાં, ભારતીય રિઝર્વ બેંક એકતા નાના ફાઇનાન્સ બેંકને તેની અંતિમ મંજૂરી આપી. યુનિટી એસએફબી કેન્દ્રમ જૂથ અને ભારતપે વચ્ચેનું એક સંયુક્ત સાહસ છે જે પંજાબ અને મહારાષ્ટ્ર સહકારી (પીએમસી) બેંકને લેવા માટે બનાવવામાં આવ્યું હતું, જે ₹7,000-કરોડની છેતરપિંડી પછી મધ્ય-2019 થી આરબીઆઈ નિયંત્રણમાં હતું. કેન્દ્રમ પાસે એકતાના 51% છે જ્યારે ભારતપે બાકીની માલિકી ધરાવે છે.

હવે, એવું લાગે છે કે ભારતપે હજુ સુધી તેની સૌથી મોટી વિવાદ બંધ કરી છે, અને જો તેની સંખ્યાઓ આગળ વધવાની કોઈ બાબત હોય, તો તે ઘણી બધી અનસ્કેથ થઈ ગઈ છે.

પરંતુ તેની અસ્તિત્વને સંભવિત રીતે જોખમ આપી શકે તેવી અન્ય સમાન વિવાદમાં આવવાનું ટાળવું સારી રીતે સારું થશે.