ઓછા NAV વર્સેસ પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખરીદવું. ઉચ્ચ NAV પર ખરીદી

જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાની વાત આવે ત્યારે આ એનએવી વિચારણા મહત્વપૂર્ણ શા માટે છે? રોકાણકારો માટે ખૂબ જ સામાન્ય છે કે ₹22 ની ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય (એનએવી) સાથે ભંડોળ ₹85 ના એનએવી સાથે ભંડોળ કરતાં વધુ સારું છે. સ્ટૉક્સ સાથે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માને છે કે સૌથી શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઓછા NAVs ધરાવતા છે. તે માત્ર ભૂલપૂર્ણ વ્યૂહરચના જ નથી, પરંતુ તમને ઉપ-શ્રેષ્ઠ નિર્ણયો લેવા પણ મજબૂર કરી શકે છે.

જો તમે ફંડ્સના એનએવી હિસ્ટ્રી પર નજર કરો છો, તો તમે જોશો કે શ્રેષ્ઠ પરફોર્મિંગ ફંડ્સ ઓછી એનએવી ધરાવતા હોય તે જરૂરી નથી. તમે પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા અને ફંડ મેનેજમેન્ટની ગુણવત્તા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો. તેની બહાર, ઇક્વિટી, એક એસેટ ક્લાસ તરીકે, કોઈપણ રીતે લાંબા ગાળે તમારા પક્ષમાં કામ કરશે. તેથી વધુ, જો તમે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) ના રૂપમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સ્ટ્રક્ચર કરવા માંગો છો. પરંતુ પ્રથમ, એનએવી વિશે!

NAV શું છે?

સરળ શરતોમાં, એનએવી એ ભંડોળની કિંમત છે જેમાં તમને રોકાણ કરવામાં આવે છે. જો તમે ₹10 ના એનએવી પર ભંડોળ ખરીદી છે અને તે બે વર્ષમાં ₹14 સુધી છે, તો તે બે વર્ષથી વધુ 40% ની વળતર છે. ખરેખર, એક્ઝિટ લોડ (જો કોઈ હોય તો) અને ઇક્વિટી ફંડ રિડમ્પશન પર સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટેક્સ (એસટીટી) ને કારણે તમારું નેટ રિટર્ન ઓછું રહેશે.

એનએવી સ્ટૉકની કિંમતથી થોડો અલગ છે કારણ કે સ્ટૉકની કિંમત કંપનીની વર્તમાન અને ભવિષ્યની સંભાવનાઓને દર્શાવે છે. તેથી સ્ટૉક્સમાં કિંમત/ઇક્વિટી (P/E) અનુપાત મહત્વપૂર્ણ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, ભવિષ્યમાં ફેક્ટરિંગનો કોઈ પ્રશ્ન નથી. એનએવી એ ભંડોળ યોજનાનું પુસ્તક મૂલ્ય છે જે તમે રાખી રહ્યા છો. તે તમારા ઇક્વિટી ફંડના તમામ સ્ટૉક્સનું બજાર મૂલ્ય છે (માઇનસ) ખર્ચ અને (વિભાજિત) એકમોની સંખ્યા છે. તેને નીચે મુજબ વ્યક્ત કરી શકાય છે:

ભંડોળનું એનએવી = (સ્ટૉક્સનું બજાર મૂલ્ય – કુલ ખર્ચ રેશિયો) / જારી કરેલ એકમોની સંખ્યા

ભંડોળનો કુલ ખર્ચ અનુપાત એ કુલ ખર્ચ છે જેમાં ભંડોળ કાર્યરત રૂપે ખર્ચ, વહીવટી ખર્ચ, રજિસ્ટ્રાર ફી, કાયદાકીય શુલ્ક, માર્કેટિંગ અને વિતરણ ખર્ચ વગેરે શામેલ છે. આ વાર્ષિક ખર્ચમાં સંચિત કરવામાં આવે છે અને ત્યારબાદ એનએવીને દૈનિક ધોરણે અમલમાં મુકવામાં આવે છે.

ઉચ્ચ એનએવી ઉપર ઓછી એનએવીને પસંદ કરવું ભૂલકારક વ્યૂહરચના હોઈ શકે છે

અમે જોયું છે કે ઓછી એનએવી અને ઉચ્ચ એનએવી ભંડોળના વાસ્તવિક મૂલ્ય સાથે થોડી સંબંધિત છે. એક સમયગાળામાં સીએજીઆર રિટર્ન શું બાબત છે!

ઓછા NAVs પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના મુખ્ય જોખમો અહીં આપેલ છે.

• The first myth is that a fund with lower NAV means that you get allotted more units of the fund. Frankly, that hardly makes a difference. Whether you hold 1,000 units of Rs12 or 100 units of Rs120, it is one and the same. What you may have missed out is that the second fund may have grown 20% from Rs100 to Rs120, whereas the NAV of the first fund may have grown less than 10% from Rs11 to Rs12. The outperformance of the second fund may either be due to better fund management or due to an assumption of higher risk. That should be your focus. By focusing on lower NAVs you miss the story.

• રોકાણકારો ઘણીવાર નિયમિત યોજનાઓની તુલનામાં પ્રત્યક્ષ યોજનાઓના ઉચ્ચ નાવને ધ્યાનમાં લે છે અને ભૂલથી વિશ્વાસ કરે છે કે નીચેના એનએવી વધુ આકર્ષક મૂલ્યાંકનો સૂચક છે. તે, ફરીથી એકવાર, ખોટું છે. શું તમારે તેના ઓછા NAV ને કારણે ડાયરેક્ટ પ્લાન પર રેગ્યુલર પ્લાન પસંદ કરવો જોઈએ? બિલકુલ નહીં! ડાયરેક્ટ પ્લાન પર રેગ્યુલર પ્લાન પસંદ કરવાના અન્ય કારણો છે પરંતુ એનએવી ઓછું હોવાથી તેને પસંદ કરશો નહીં. ડાયરેક્ટ પ્લાનના કિસ્સામાં, ઉચ્ચ એનએવી સંપૂર્ણપણે નિયમિત પ્લાનની તુલનામાં ડાયરેક્ટ પ્લાન પર લાગુ પડતા ઓછા માર્કેટિંગ અને વિતરણ ખર્ચને કારણે છે. આ એક ડાયરેક્ટ પ્લાન ની પાછળનો વિચાર છે; તેથી આ ઓછા/ઉચ્ચ એનએવીની વાતચીતમાં પકડશો નહીં અને ખોટા નિર્ણયો લેશો.

• શું ઓછું એનએવી એક ભંડોળ વધુ ઉપલબ્ધ કરાવશે? જવાબ એ છે કે તે નહીં થશે! કહો, સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પૅટર્ન સાથે બે ફંડ્સ છે. એકમાત્ર તફાવત એ છે કે બીજી ભંડોળએ વધુ સંખ્યામાં એકમો જારી કરી છે. તેનો અર્થ એ હશે કે બીજા ભંડોળમાં એકમ દીઠ ઓછું એનએવી રહેશે. શું તે તેને પ્રથમ ફંડ કરતાં વધુ આકર્ષક બનાવે છે? જો પોર્ટફોલિયો સમાન રહે તો નથી. તે સ્થાનથી, તેમની કામગીરી કોર્પસ અને પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે પર આધારિત રહેશે. તેથી, તે અસંબંધિત છે કે ભંડોળની એનએવી કેટલી ઉચ્ચ અથવા ઓછી છે. સમાન પોર્ટફોલિયો સાથે બે ભંડોળ વચ્ચે તમારા રોકાણની રકમ બદલાઈ નથી, એક ઓછી એનએવી નો અર્થ એ હશે કે ઘણી સંખ્યામાં આયોજિત એકમો અને તેના પરિણામે ઉચ્ચ એનએવી નો અર્થ એકમોની ઓછી સંખ્યા હોય છે. પરંતુ બંને પરિસ્થિતિઓમાં, એકમોની સંખ્યા અને લાગુ એનએવીનું ઉત્પાદન (તમારા રોકાણ મૂલ્ય) સમાન છે. આ એક પોર્ટફોલિયોમાંના સ્ટૉક્સ છે જે ભંડોળમાંથી રિટર્ન નિર્ધારિત કરે છે, અને NAV અસાધારણ છે.

• અંતે, અમે ખૂબ જ લોકપ્રિય ડિવિડન્ડ મિથ પર આવીએ છીએ. ₹100 ના ચહેરાનું મૂલ્ય ધરાવતા ભંડોળ પર 20% ડિવિડન્ડ ₹10 ના ચહેરાના મૂલ્ય સાથે ભંડોળ પર 20% કરતાં વધુ નક્કી કરવામાં આવે છે. તે ફરીથી એક મૂલ્યવાન મિથ છે. ડિવિડન્ડ્સ તમારા ફંડનું મૂલ્ય ઘટાડે છે અને આ ઓછા NAVs માં દેખાય છે. રૂ. 100 રૂ. 80 અથવા રૂ. 10 રૂ. 8 બને છે, તે એક છે અને તે સમાન છે. આવા મૂલ્ય મિથમાં પકડશો નહીં.

નીચેની રેખા એ છે કે તમારું NAV લેવલ ખરેખર મહત્વપૂર્ણ નથી. ફંડ પોર્ટફોલિયોની રચના અને તેને જોખમ અને રિટર્નના કન્ટૂર્સ વચ્ચે કેવી રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે તે મહત્વપૂર્ણ છે. આનંદદાયક રોકાણ!