બૉન્ડની મૂળભૂત બાબતો: બૉન્ડમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું અને તે સ્ટૉકથી કેવી રીતે અલગ છે?

જ્યારે રોકાણના વિકલ્પોની વાત આવે છે ત્યારે રોકાણકારો ઘણીવાર પસંદગીઓ માટે ખરાબ હોય છે. ઇક્વિટી, બોન્ડ્સ, ગોલ્ડ અને રિયલ એસ્ટેટ સહિત વિવિધ રોકાણના વિકલ્પો પસંદ કરવા માટે છે. રોકાણકારો રોકાણનો સમયગાળો, તેમની જોખમની ક્ષમતા અને પરતની અપેક્ષાઓ જેવા વિવિધ પરિબળોના આધારે આમાંથી એક અથવા વધુ વિકલ્પો પસંદ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઉચ્ચ જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરી શકે છે. લાંબા સમય સુધી ક્ષિતિજ ધરાવતા લોકો રિયલ એસ્ટેટને જોઈ શકે છે. અને જે લોકો સુરક્ષિત સાધનો ઈચ્છે છે તેમણે બોન્ડ્સ પર નજર રાખવી જોઈએ.

વાસ્તવમાં, બૉન્ડ્સને સૌથી સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોમાંથી એક માનવામાં આવે છે. ચાલો જોઈએ કે બૉન્ડ્સ શું ખરેખર છે, તેમાં કેવી રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવું અને તેઓ સ્ટૉક્સથી કેવી રીતે અલગ છે.

બોન્ડ્સ શું છે?

બોન્ડ્સ એ નાણાંકીય સાધનો છે જેના દ્વારા રોકાણકાર વ્યાજની ચુકવણીના બદલામાં નિશ્ચિત સમયગાળા માટે કંપની અથવા સરકારને પૈસા આપે છે. બૉન્ડ્સ પર વ્યાજ દરને "કૂપન" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે".

સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો, બોન્ડ્સ એ સાધનો છે જેના દ્વારા કોઈ કંપની અથવા સરકાર રોકાણકારો પાસેથી ઉધાર લે છે. તેઓ કંપનીની બેલેન્સ શીટ પર જવાબદારીઓ તરીકે સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ ઋણ છે.

બૉન્ડની કિંમતો કૂપન દરના વ્યસ્ત પ્રમાણમાં છે. તે છે, જ્યારે વ્યાજનો દર બૉન્ડની કિંમતોમાં વધારો થાય છે અને જ્યારે વ્યાજનો દર ઘટે છે, ત્યારે બોન્ડની કિંમત વધે છે.

સમજાવેલ બૉન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું | શું તમારે બૉન્ડ્સમાં રોકાણ કરવું જોઈએ? | બોન્ડ્સના લાભો અને પ્રકારો

બોન્ડ્સમાં શા માટે રોકાણ કરવું?

બૉન્ડની ખરીદી એ કોઈના પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવાની એક અસરકારક રીત છે. બોન્ડનું વ્યાજ કોઈના મુખ્ય આવકના સ્રોતને પૂરક તરીકે કાર્ય કરી શકે છે. જો કોઈ વ્યક્તિની ઓછી જોખમની ક્ષમતા હોય અને તેમના રોકાણો સાથે વધુ જોખમ લેવા માંગતા ન હોય તો બૉન્ડ્સ એક શ્રેષ્ઠ વિકલ્પ હોઈ શકે છે.

બોન્ડ્સમાંથી કમાયેલી આવકનો અંદાજ લગાવવામાં સરળ છે અને તે સ્ટૉક્સ કરતાં સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ છે કારણ કે તેઓ આવકનો સ્થિર સ્રોત પ્રદાન કરે છે. બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે વર્ષમાં બે વાર અથવા એકવાર વ્યાજની ચુકવણી કરે છે. તેઓ મૂડીને સુરક્ષિત રાખવાની એક રીત છે કારણ કે બોન્ડ પરિપક્વ થાય ત્યારે બોન્ડધારકોને મુદ્દલ રકમ પ્રાપ્ત થાય છે.

બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કેવી રીતે કરવું?

કોઈ રોકાણકાર પ્રાઇમરી માર્કેટ અથવા સેકન્ડરી માર્કેટ દ્વારા બોન્ડનું રોકાણ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે.

પ્રાથમિક બૉન્ડ માર્કેટ: જ્યારે કોઈપણ વ્યક્તિ જાહેર ઇશ્યૂ અથવા ખાનગી પ્લેસમેન્ટ દ્વારા કર્જદાર દ્વારા નવા જારી કરવામાં આવે ત્યારે બોન્ડ ખરીદી શકે છે.

સેકન્ડરી બોન્ડ માર્કેટ: સેકન્ડરી બોન્ડ માર્કેટ એ બજાર છે જ્યાં રોકાણકારો બોન્ડ ખરીદી અને વેચી શકે છે. પ્રાથમિક બજારના વિપરીત, જ્યાં રોકાણકાર સીધા કર્જદાર પાસેથી ખરીદે છે, સેકન્ડરી બજારમાં કોઈ વ્યક્તિ બીજા રોકાણકારને ખરીદે છે અથવા વેચે છે.

બોન્ડ્સના પ્રકારો

બોન્ડ્સને વ્યાપક રીતે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

કોર્પોરેટ બૉન્ડ્સ

કોર્પોરેટ બોન્ડ એ કોર્પોરેશન દ્વારા જારી કરવામાં આવેલ ડેબ્ટ સાધન છે જે ચાલુ કામગીરીઓ, મર્જર અને અધિગ્રહણ અથવા વ્યવસાયના વિસ્તરણ માટે ભંડોળ ઊભું કરવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. કોઈપણ પ્રાથમિક બજારમાંથી કોર્પોરેટ બોન્ડ ખરીદી શકે છે જ્યારે તે શરૂઆતમાં જારી કરવામાં આવે છે અથવા કોઈ પણ સેકન્ડરી માર્કેટમાં તેને ખરીદી શકે છે જ્યાં તે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. બૉન્ડની કિંમત અને ઉપજ સપ્લાય અને માંગ, વર્તમાન વ્યાજ દરો અને લિક્વિડિટી દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. ઉપજ, જે રિટર્ન છે તે ઇન્વેસ્ટરને બૉન્ડ પર મળે છે, તે બૉન્ડની કિંમત અને કૂપન પર આધારિત છે.

નગરપાલિકાના બોન્ડ્સ

નગરપાલિકા બોન્ડ એ જાહેર ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે સ્થાનિક સરકાર અથવા સંલગ્ન એજન્સી દ્વારા જારી કરાયેલ એક બોન્ડ છે. નગરપાલિકા કોર્પોરેશન આ બોન્ડ્સ પર પ્રોપર્ટી ટૅક્સ અથવા પ્રોફેશનલ ટૅક્સથી અથવા અન્ય ચોક્કસ પ્રોજેક્ટ્સની આવકથી વળતર પ્રદાન કરે છે.

સરકારી બોન્ડ્સ

સરકારી બોન્ડ કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ સાધન છે. આ બોન્ડ્સ રાજ્ય અથવા કેન્દ્ર સરકારના ખર્ચને ભંડોળ આપવા માટે જારી કરવામાં આવે છે.

ભારતમાં સરકારી બોન્ડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ (જી-સેક)ની વ્યાપક શ્રેણી હેઠળ આવે છે અને મુખ્યત્વે 40 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે લાંબા ગાળાના રોકાણ સાધનો છે. સરકારી બોન્ડ્સ પરની ઉપજ સામાન્ય રીતે અન્ય બોન્ડ્સ કરતાં ઓછી હોય છે કારણ કે તે સૌથી વધુ સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે. સાવચેત રોકાણકારો માટે આ ઓછા જોખમવાળા બોન્ડ યોગ્ય છે.

બોન્ડ્સ કેવી રીતે ખરીદવું

વ્યાપક રીતે ત્રણ પદ્ધતિઓ દ્વારા બૉન્ડ ખરીદી શકાય છે:

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: આ ફંડ્સ ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કેટેગરી છે જે બોન્ડ્સ અને ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. આની અંદર, જીઆઈએલટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખાસ કરીને સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે જ્યારે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ મુખ્યત્વે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં પૈસા મૂકે છે. શૉર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ ફંડ્સ, બેન્કિંગ અને પીએસયુ ફંડ્સ અને ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડ્સ એ અન્ય પ્રકારના ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે જે ખાનગી કંપનીઓ, બેંકો, રાજ્ય સંચાલિત ઉદ્યોગો અને કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.

સીધો રોકાણ: સરકારી બોન્ડ્સ ખરીદવાની અન્ય રીત સીધી રોકાણ દ્વારા છે. બધાને બ્રોકરેજ કંપની સાથે ડિમેટ એકાઉન્ટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટની જરૂર છે. એકવાર તમારી પાસે બોન્ડ્સ ખરીદવા અને વેચાણ કરવાનું પસંદ કરી શકો છો. 

RBI રિટેલ ડાયરેક્ટ: ભારતીય રિઝર્વ બેંક દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલ આ પ્લેટફોર્મ રોકાણકારોને સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

બોન્ડ્સ અને સ્ટૉક્સ વચ્ચેનો તફાવત

બોન્ડ્સ અને સ્ટૉક્સ એ રોકાણો માટે બંને માર્ગો છે અને, પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવા માટે, રોકાણકારો ઘણીવાર બંને સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. જો કે, આમાંના દરેક રોકાણના વિકલ્પોને આપેલ વજન વ્યક્તિની જોખમની ક્ષમતા, સમય ક્ષિતિજ અને નાણાંકીય લક્ષ્યો પર આધારિત રહેશે. તમારા સમય ક્ષિતિજ જેટલી ટૂંકી હશે, તેટલું સારું છે તમારા પોર્ટફોલિયોનો મોટો ભાગ બૉન્ડ્સમાં હોલ્ડ કરવો અને તેનાથી વિપરીત છે.

તેથી, કોઈપણ વ્યક્તિએ તેમના આદર્શ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનને નિર્ધારિત કરવા માટે બોન્ડ્સ અને સ્ટૉક્સ વચ્ચેના તફાવતો વિશે જાગૃત હોવું જોઈએ.

વ્યાખ્યા: બૉન્ડ સાધનો જ્યાં જારીકર્તા સંસ્થા મુદ્દલ રકમ પર વ્યાજની ચુકવણી કરવા માટે બૉન્ડ ધારક પાસેથી પૈસા ઉધાર લે છે. સ્ટૉક એ એક પ્રકારનું રોકાણ છે જેના દ્વારા કોઈ રોકાણકારને કંપનીમાં માલિકીનો હિસ્સો મળે છે.

રોકાણનો પ્રકાર: જ્યારે બૉન્ડ્સ ડેબ્ટ સાધનોનો એક પ્રકાર છે, ત્યારે સ્ટૉક્સ ઇક્વિટી રોકાણોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

રોકાણકારની સ્થિતિ: બોન્ડધારકો જારીકર્તા સંસ્થા માટે ધિરાણકર્તા તરીકે કાર્ય કરે છે અને કોઈ હિસ્સો ધરાવતા નથી. સ્ટૉકહોલ્ડર્સને કંપનીના આંશિક માલિક તરીકે માનવામાં આવે છે.

જારીકર્તા સંસ્થાઓ: બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે કંપનીઓ, કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો, નગરપાલિકા અધિકારીઓ અને સરકાર સમર્થિત સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. કંપનીઓ દ્વારા સ્ટૉક્સ જારી કરવામાં આવે છે.

જોખમનું સ્તર: બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે એક નિશ્ચિત આવક આપે છે અને તેને ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ દ્વારા રેટિંગ આપવામાં આવે છે. પરિણામે, બૉન્ડ્સને ઓછા જોખમી વિકલ્પ તરીકે જોવા મળે છે. ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરતી વખતે જોખમનું સ્તર પ્રમાણમાં વધુ હોય છે. શેરની કિંમતો અત્યંત અસ્થિર છે અને એકંદર બજારના આધારે ઉપર અને નીચે જઈ શકે છે.

રિટર્ન: બોન્ડ તુલનાત્મક રીતે ઓછું જોખમ ધરાવે છે અને રોકાણકારોને વ્યાજના રૂપમાં નિશ્ચિત ચુકવણી તરીકે સ્થિર રિટર્ન મળે છે. જો કંપનીઓ નફો કરે તો સ્ટૉકહોલ્ડરને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થાય છે. ઉપરાંત, રિટર્ન સ્ટૉકની કિંમતો પર આધારિત રહેશે

વોટિંગ અધિકારો: બોન્ડધારકો ધિરાણકર્તા છે અને જારીકર્તા સંસ્થામાં કોઈપણ મતદાન અધિકારો ધરાવતા નથી. સ્ટૉકહોલ્ડર પાસે વોટિંગ અધિકારો છે.

લાભો: બોન્ડ્સને રોકાણના સુરક્ષિત અને સંરક્ષક સ્વરૂપ તરીકે જોવામાં આવે છે અને તેઓ વિવિધ પોર્ટફોલિયોમાં સ્થિરતા ઉમેરી શકે છે. તેઓ સુનિશ્ચિત રિટર્ન આપે છે અને બૉન્ડહોલ્ડરને પુનઃચુકવણી અને લિક્વિડેશન દરમિયાન પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે. સ્ટૉક્સમાં હાઇ-રિસ્ક અને હાઇ-રિટર્નનો તત્વ છે.

બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં રાખવાના પરિબળો

રોકાણકારો પાસે રોકાણ કરવા માટે વિવિધ પ્રકારના બોન્ડ્સનો ઍક્સેસ છે. સ્ટૉક્સ અને અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટના વિકલ્પોની તુલનામાં, બોન્ડ્સને સામાન્ય રીતે સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માનવામાં આવે છે. બોન્ડ્સ જોખમ માટે રોગપ્રતિકારક નથી, જોકે, અને કોઈ રોકાણ વ્યૂહરચના નથી. તેથી, કોઈપણ વ્યક્તિએ તેમની જોખમ-પરતની અપેક્ષાઓને શ્રેષ્ઠ રીતે અનુરૂપ કેટલાક પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખવા જોઈએ.

રોકાણના લક્ષ્યો: જ્યારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વાત આવે છે, ત્યારે દરેક ઇન્વેસ્ટરની વ્યક્તિગત પસંદગીઓ હોય છે. તેથી, રોકાણકારને વાસ્તવિક જોખમ, પરત, લિક્વિડિટી અને બોન્ડ્સની કરપાત્રતા સાથે જોખમ, પરત, લિક્વિડિટી અને કર બચત માટેની તેમની અપેક્ષાઓ સાથે મેળ ખાવી જોઈએ.

રિસ્ક અને રિટર્ન: જોકે બૉન્ડ્સને સુરક્ષિત વિકલ્પ તરીકે જોવા મળે છે, પરંતુ તેઓ સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત નથી. તેથી, જો કોઈ રોકાણકાર પાસે વધુ જોખમો લેવાની ક્ષમતા હોય, તો તેઓ અન્ય વિકલ્પો દ્વારા તેમના રોકાણ પર ઉચ્ચ વળતર મેળવી શકે છે. તેથી, તેઓએ નિર્ણય લેતા પહેલાં અન્ય સ્રોતો સાથે બૉન્ડ્સ પર રિટર્નની તુલના કરવી જોઈએ.

જારીકર્તાની ક્રેડિટ યોગ્યતા: રોકાણકારને તેમની સંશોધન કરવી જોઈએ અને રોકાણ કરતા પહેલાં બોન્ડ્સની રેટિંગ્સ જોવી જોઈએ, કારણ કે ઉચ્ચ રેટિંગ ઓછું જોખમને સૂચવે છે અને તેનાથી વિપરીત છે.

તારણ

તમામ રોકાણકારો ઉચ્ચ વળતરની ઇચ્છા ધરાવે છે, પરંતુ જોખમ માટેની ભૂખ તેમાં અલગ છે. બોન્ડ્સ સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછી જોખમી સંપત્તિઓ છે, પરંતુ તેનો અર્થ એ નથી કે તે સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત છે.

બૉન્ડમાં કેટલું ઇન્વેસ્ટ કરવું અને ઇચ્છિત રિટર્ન અને ઇન્વેસ્ટર કેટલા રિસ્ક લેવા માંગે છે તેના આધારે સ્ટૉક્સમાં કેટલો ઇન્વેસ્ટ કરવો જોઈએ તેનો નિર્ણય. વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો વચ્ચેના જોખમને હંમેશા વિતરિત કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.