બંધન બેંક: વિઝિબલ રિકવરી ટ્રેન્ડ્સ

બંધન બેંક એ એક વ્યવસાયિક બેંક છે જે ભારતમાં નીચે આપેલા અને નીચે પ્રવેશિત બજારોની સેવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. કંપની પાસે સંપૂર્ણ ભારતમાં હાજરી છે અને માઇક્રો બેન્કિંગ અને જનરલ બેન્કિંગ માટે ડિઝાઇન કરેલી વિશાળ શ્રેણીની બેન્કિંગ પ્રોડક્ટ્સ અને સેવાઓ અને સંપત્તિ અને જવાબદારી પ્રોડક્ટ્સ અને સેવાઓ પ્રદાન કરે છે.

બંધન બેંકની લોન અને ઍડવાન્સ માર્ચના અંતમાં સ્થિર આર્થિક પુનઃપ્રાપ્તિ સાથે ક્રેડિટ માંગમાં મજબૂત રીબાઉન્ડ સાથે ₹1 લાખ કરોડને પાર કરી છે. લોન વર્ષથી લઈને ₹1.01 સુધી 16% વધી ગઈ હતી લાખ કરોડ.

એસેટ ક્વૉલિટીનો ટ્રેન્ડ સ્થિર હોય તેવું લાગે છે:

- સમગ્ર 1-30 એ Q3FY22 માં ઘટાડાનો ટ્રેન્ડ જોયો છે, જેમાં મજબૂત રિકવરી ટ્રેન્ડ એક ટકાઉ સુધારાની અપેક્ષા છે. આ ઉપરાંત, ઓછા બકેટ રોલ ફૉર્વર્ડ દરો પણ નકારી રહ્યા છે.  
- લેખન-બંધ વધારવામાં આવ્યા છે. લેખન-બંધ પર વધુ નકારાત્મક આશ્ચર્ય, કોઈપણ નવી કોવિડ લહેરને સેન્સ કરે તેવી અપેક્ષા નથી.  
- એકંદરે, પશ્ચિમ બંગાળ અને તમિલનાડુમાં તણાવ વધારે હોય છે, પરંતુ એવું લાગે છે કે સ્થિરતા આવી રહી છે. બેંકે પહેલેથી જ બિન-પરફોર્મિંગ લોન (NPLs) તરીકે સ્ટ્રેસ લોનને વર્ગીકૃત કર્યા છે, જેમાંથી તેણે પહેલેથી જ 50% કરતાં વધુ પ્રદાન કર્યું છે અને તે અપેક્ષિત રિકવરી ટ્રેન્ડ કરતાં વધુ સારી રીતે જોઈ રહ્યું છે.

વિકાસ નવા કર્જદારો પર પણ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને પાછા આવે તેવું લાગે છે:  

- બેંક માટે અસ્વીકાર કરનાર કર્જદાર આધારનો ટ્રેન્ડ સેટલ ડાઉન થયો હોય તેવું લાગે છે - પ્રગતિશીલ રીતે ખેલાડીઓ બોર્ડ પર આવતા નવા કર્જદારોને પણ જોઈ રહ્યા છે.  
- ગ્રાહક પૂછપરછનો ટ્રેન્ડ નવા-ટુ-ક્રેડિટ ગ્રાહકોના વધતા શેરમાં સુધારો કરી રહ્યો છે.  
- જ્યારે કર્જદારોને મદદ કરવા માટે ટૉપ-અપ લોનના લક્ષણો આપવામાં આવે છે, ત્યારે નીચેના કર્જદારના રોકડ પ્રવાહમાં સુધારો કરવાથી કેટલાક આરામ મળે છે. પરંતુ, આ ક્ષેત્ર માટે મુખ્ય દેખરેખપાત્ર રહેશે.

રેગ્યુલેશન્સ લેક્સ અને આઇડિયોસિંક્રેટિક સ્ટેટસ રિસ્ક સેટલ કરેલ છે:  

- નિયમનકારી જોખમ સેટલ થઈ રહ્યું છે અને અગાઉની અપેક્ષા કરતાં વધુ લેક્સર બની રહ્યું છે. તે તમામ ખેલાડીઓને વ્યાપક ઑપરેટિંગ લેન્ડસ્કેપ સાથે એક લેવલ પ્લેઇંગ ક્ષેત્ર પ્રદાન કરે છે.  
- ઇડિયોસિંક્રેટિક સ્ટેટ રિસ્ક સેટલિંગ - બંધન પર અમારા નકારાત્મક દેખાવ માટેના બે મુખ્ય કારણો પર આધારિત હતા: i) આસામ પર અનિશ્ચિતતા તેઓ અગ્રણી ખેલાડીઓ છે - જેના પરિણામો પ્રકૃતિ દ્વારા અને મોટાભાગે બંધાયેલા છે; અને ii) પશ્ચિમ બંગાળમાં પસંદગીઓ.  

બફરનું વિવિધતા અને નિર્માણ યોગ્ય છે, પરંતુ અમલીકરણ એ ચાવી છે: 

- અસ્થિરતાને સરળ બનાવવાના હેતુથી, મેનેજમેન્ટ ઉત્પાદન અને ભૌગોલિક વિવિધતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. 
- જ્યારે રોડ મેપ વિશ્વસનીય દેખાય છે, પરિચાલન પડકારો (ટીમ સેટઅપ, રોકાણ ભારે વ્યવસાયો અને વિવિધ અન્ડરરાઇટિંગ પડકારો) વધુ હોય છે અને તેથી અમલીકરણ/પરિવર્તન મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
- પાંચ વર્ષના દ્રષ્ટિકોણથી, બંધન બેંકનો હેતુ 30%, હાઉસિંગ 30%, એમએસએમઇ 40%, અને અન્ય રિટેલ 10% બનાવતી સુક્ષ્મ-નાણાંકીય સંસ્થાઓ સાથે તેના ઉત્પાદન મિશ્રણને વિવિધતા આપવાનો છે. આ, સ્થિરતાના દ્રષ્ટિકોણથી, પાણી ધરાવે છે. ઉપરાંત, છેલ્લા 2-3 વર્ષોમાં જોવામાં આવેલી અસ્થિરતાને જોતાં, બેંક હવે જોગવાઈના બફર બનાવવાનો ઇરાદો ધરાવે છે, જે ઇક્વિટી પર શિખર વળતરને દબાવી શકે છે. 

મુખ્ય જોખમો:

- આસામ અને પશ્ચિમ બંગાળમાં સંપત્તિની ગુણવત્તા વધુ સારી રીતે કાર્ય કરે છે: સુક્ષ્મ નાણાંકીય સંસ્થાઓ લોન અસંગઠિત ક્ષેત્રને પૂર્ણ કરે છે, અને ગ્રાહકોની આ શ્રેણી રાજકીય, સાંસ્કૃતિક પરિવર્તનો વગેરે માટે ખૂબ જ અસુરક્ષિત છે. સરકારી નીતિમાં ફેરફાર અથવા એમએફઆઈ સેગમેન્ટમાં અવરોધ/શૉક્સ સંપૂર્ણપણે ક્રેડિટ શિસ્તમાં ફેરફાર કરી શકે છે અને બિન-પરફોર્મિંગ લોનને સ્પાઇક કરવાનું કારણ બની શકે છે. બંધનએ પશ્ચિમ બંગાળમાં બજારમાં પ્રથમ ખેલાડી બનીને તેમની ભૂગોળની ગહન સમજણ દ્વારા સફળતાપૂર્વક ચલાવ્યું છે. આ સંદર્ભમાં, જો સંપત્તિની ગુણવત્તા આસામ અને પશ્ચિમ બંગાળમાં હોલ્ડ કરે છે, તો ક્રેડિટ ખર્ચ ઓછું થઈ શકે છે. 

- ઍક્સિલરેટેડ વિવિધતા વ્યૂહરચનાનું વધુ સારું અમલ: ઍક્સિલરેટેડ વિવિધતા માટે મેનેજમેન્ટના રોડ મેપ, વિશ્વસનીય લાગે છે, વધુ કાર્યકારી પડકારોનો સામનો કરી શકે છે (ટીમ સેટ-અપ, રોકાણ-ભારે વ્યવસાયો અને વિવિધ અન્ડરરાઇટિંગ પડકારો) અને આમ જોવા માટે અમલીકરણ/સંક્રમણ મહત્વપૂર્ણ રહેશે. આના પર અપેક્ષિત અમલીકરણ કરતાં વધુ સારી રીતે કમાણી અને રી-રેટિંગ પ્રદાન કરશે.

બંધન બેંક સ્ટૉકમાં નોંધપાત્ર અંડરપરફોર્મન્સ જોવા મળ્યું છે - 20% બેંક નિફ્ટીમાં નવ મહિનાથી વધુ અંડરપરફોર્મન્સ સાથે. સામાન્યકરણના વલણોના પ્રારંભિક લક્ષણો સાથે, આવક કેટલીક સ્થિરતા ચલાવી રહી છે. તે કહ્યું કે, વિવિધતાપૂર્ણ અમલીકરણને જોતાં, આ ક્ષેત્રની આસપાસના કેટલાક લાલ ફ્લેગ્સ (નીચેના કર્જદાર આધાર પર ફુગાવાની અસર), અને વ્યવસાયિક મોડેલમાં અંતર્ગત અસ્થિરતા, બંધન બેંક તેના અગાઉના સ્તરોને પરત કરવાની સંભાવના વધુ નથી.