નફાકારક કંપનીને ઑટો સેક્ટરનું નુકસાન

પ્રોફિટ કંપનીનું નુકસાન શું છે?

"લૉસ ટુ પ્રોફિટ" કંપની એવી કંપની છે જેને તેના ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સમાં ટર્નઅરાઉન્ડનો અનુભવ થયો છે, જે નુકસાનથી નફા સુધી જઈ રહી છે. આ વિવિધ પરિબળોને કારણે હોઈ શકે છે જેમ કે આવકમાં વધારો, ઘટાડા ખર્ચ અથવા બંને. એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે વિશિષ્ટતાઓ કંપની અને તે કાર્યરત ઉદ્યોગના આધારે અલગ હોઈ શકે છે. આ શબ્દનો ઉપયોગ ઘણીવાર નાણાંકીય વિશ્લેષણ અને રોકાણમાં કરવામાં આવે છે, જ્યાં વિશ્લેષકો, રોકાણકારો અને અન્ય હિસ્સેદારો સમય જતાં કંપનીના પ્રદર્શનને ટ્રૅક કરે છે.

નફાકારક કંપનીને નુકસાનમાં રોકાણ કરતા પહેલાં મુખ્ય વિચારો

1. બિઝનેસ મોડેલને સમજવું: કંપનીના બિઝનેસ મોડેલ અને ઉદ્યોગને સંપૂર્ણપણે સમજો. કંપનીનો નફાકારકતાનો માર્ગ વાસ્તવિક અને પ્રાપ્ત કરી શકાય તે નક્કી કરો.

2. નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ: આવક સ્ટેટમેન્ટ, બેલેન્સ શીટ અને કૅશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટ સહિત કંપનીના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરો. આવકમાં સુધારો, કુલ માર્જિન અને ઘટેલા નુકસાનમાં સુધારો દર્શાવતા વલણો શોધો.

3. નફાકારકતાની સમયસીમા: નફાકારકતા પ્રાપ્ત કરવા માટે કંપનીની સમયસીમા અને વ્યૂહરચનાનું મૂલ્યાંકન કરો. સમજો કે નફાકારકતા સુધી પહોંચવા માટે સ્પષ્ટ માઇલસ્ટોન્સ અને વાસ્તવિક સમયસીમા છે.

4. મેનેજમેન્ટ ટીમ: મેનેજમેન્ટ ટીમના ટ્રેક રેકોર્ડ અને કંપનીની વ્યૂહરચનાને ચલાવવાની તેમની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરો. ટર્નઅરાઉન્ડ દરમિયાન મજબૂત નેતૃત્વ મહત્વપૂર્ણ છે.

5. સ્પર્ધાત્મક વાતાવરણ: સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપને ધ્યાનમાં લો. શું કંપની જે ઉદ્યોગમાં પ્રવેશ કરવા માટે ઉચ્ચ અવરોધો ધરાવે છે, અથવા શું તેને તીવ્ર સ્પર્ધાનો સામનો કરવો પડે છે? પડકારજનક સ્પર્ધાત્મક વાતાવરણ નફાકારકતાને વધુ મુશ્કેલ બનાવી શકે છે.

6. ઋણ અને લિક્વિડિટી: કંપનીના ઋણ સ્તર અને લિક્વિડિટીની સ્થિતિની તપાસ કરો. ઋણના ઉચ્ચ સ્તર ફાઇનાન્શિયલ તાણ બનાવી શકે છે અને નફાકારકતાના માર્ગને અવરોધી શકે છે.

7. કૅશ બર્ન રેટ: કંપનીના કૅશ બર્ન રેટની ગણતરી કરો, જે દર્શાવે છે કે તે તેની ઉપલબ્ધ કૅશનો ઉપયોગ કેટલી ઝડપી છે. ખાતરી કરો કે કંપની પાસે તેની કાર્યકારી જરૂરિયાતોને આવરી લેવા માટે પૂરતા રોકડ અથવા ભંડોળની ઍક્સેસ છે જ્યાં સુધી તે નફાકારક બને છે.

8. બજારની ક્ષમતા: કંપનીના લક્ષિત બજાર અને તેની વૃદ્ધિની ક્ષમતાના કદનું મૂલ્યાંકન કરો. મોટું અને વિસ્તૃત બજાર આવકના વિકાસને ટેકો આપી શકે છે.

9. ઉત્પાદન અથવા સેવાની વ્યવહાર્યતા: કંપનીના પ્રૉડક્ટ્સ અથવા સેવાઓની વ્યવહાર્યતા અને અનન્યતાનું મૂલ્યાંકન કરો. શું તેઓ બજારમાં વાસ્તવિક જરૂરિયાત પૂરી કરી રહ્યા છે અથવા કોઈ સમસ્યાને ઉકેલી રહ્યા છે?

10. નિયમનકારી અને કાનૂની જોખમો: કોઈપણ નિયમનકારી અથવા કાનૂની જોખમોને ધ્યાનમાં લો જે કંપનીની કાર્ય કરવાની અને નફાકારક બનવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.

11 વૈવિધ્યકરણ: તમારી તમામ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેપિટલને એક જ લૉસ-ટુ-પ્રોફિટ કંપનીમાં મૂકવાનું ટાળો. જોખમ ફેલાવવા માટે તમારા પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપો.

12. ધૈર્ય અને જોખમ સહિષ્ણુતા: સમજો કે ટર્નઅરાઉન્ડ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવું અસ્થિર હોઈ શકે છે અને વળતર મેળવવામાં સમય લાગી શકે છે. તમારા પોતાના જોખમ સહિષ્ણુતા અને રોકાણની ક્ષિતિજનું મૂલ્યાંકન કરો.

13. સંશોધન અને યોગ્ય તપાસ: રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા સંપૂર્ણ સંશોધન અને યોગ્ય ચકાસણી કરો.

સ્ટૉકનું ઓવરવ્યૂ: ટાટા મોટર્સ

વિશ્લેષણ:

માર્ચ 2019 માં. કંપનીએ ₹ 31,371 કરોડનું ચોખ્ખું નુકસાન અનુભવ્યું છે. પરંતુ માર્ચ 2023 સુધીમાં. કંપનીએ ₹ 3,058 કરોડનો ચોખ્ખો નફો અનુભવ્યો છે. 32% ની ડિવિડન્ડ પે-આઉટ સાથે. તે ધીમી માંગ અને કાચા માલની કિંમતોમાં વધારો તેમજ કોવિડ-19 ની નોંધપાત્ર અસરનો હતો કે કંપનીને ચોખ્ખા નફામાં મંદીનો સામનો કરવો પડશે પરંતુ આ સંપૂર્ણ સમયગાળો કંપનીના ટર્નઓવરમાં વધારો થયો છે.

મુખ્ય કાર્યકારી હાઇલાઇટ્સ:

1. ટાટા મોટર્સ લિમિટેડ (ટીએમએલ) એ ભારતમાં કમર્શિયલ વ્હીકલ (સીવી) સેગમેન્ટમાં એક અગ્રણી ખેલાડી છે, જેમાં નાણાંકીય વર્ષ 22 દરમિયાન 45% નો માર્કેટ શેર છે.
2. ટીએમએલની જાગુઆર લેન્ડ રોવર (જેએલઆર)ને કારણે મુખ્ય બજારોમાં વૈશ્વિક હાજરી છે, જે કંપનીની આવકના નોંધપાત્ર ભાગનું કારણ છે.
3. જેએલઆર ઇલેક્ટ્રિફિકેશન પ્લેટફોર્મ્સ અને આર્કિટેક્ચર્સ પર કામ કરી રહ્યું છે, જાગુઆર બ્રાન્ડ 2025 સુધીમાં સંપૂર્ણપણે ઇલેક્ટ્રિક બનવા માટે તૈયાર કરે છે અને લેન્ડ રોવર પાસે 2026 સુધીમાં છ બૅટરી ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (બીઇવી) છે.
4. ટીએમએલ ભારતમાં 10 ઉત્પાદન સુવિધાઓ ધરાવે છે, યુકેમાં પાંચ અને યુરોપમાં બે છે, અને ચેરી ઑટોમોબાઇલ્સ સાથે સંયુક્ત સાહસમાં ચીનમાં ઉત્પાદન સુવિધા સ્થાપિત કરી છે.
5. ટાટા સન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ (ટીએસપીએલ) ટીએમએલમાં 43.73% હિસ્સો ધરાવે છે અને ભંડોળના ઇન્ફ્યુઝન દ્વારા કંપનીને નાણાંકીય સહાય પ્રદાન કરે છે.

નાણાંકીય કામગીરીઓ:

1. ટીએમએલની આવક લગભગ ₹1 લાખ કરોડ અને ₹7,800 કરોડના સકારાત્મક મફત રોકડ પ્રવાહ સાથે મજબૂત Q4 FY2023 હતી.
2. JLR had a strong consistent year with revenue of GBP23 billion, produced 2.4% EBIT of the year, and ended the year with GBP 3.8 billion worth of cash and GBP 3 billion worth of net debt.
3. બિન-વાહન વ્યવસાય લગભગ 33% સુધી વધી ગયો છે, અને છેલ્લા ત્રણ વર્ષોથી વધારો અને સેવામાં પ્રવેશ સતત સુધારો થયો છે.
4. ₹ 2,400 કરોડ પર સમાપ્ત થયેલ વર્ષ માટે ટૅક્સ અને કેપેક્સ પછીનો કૅશ પ્રોફિટ, અને તમામ કેપેક્સને ટૅક્સ પછી કૅશ પ્રોફિટ દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે છે.
5. EV બિઝનેસ લગભગ EBITDA ન્યુટ્રલ છે, જે PLI ક્રેડિટ્સ સિવાય છે અને ટકાઉ નફાકારકતા માટે યોગ્ય ટ્રેક પર છે.

મુખ્ય જોખમો અને સમસ્યાઓ:

1. સીવી અને પીવી માટે ભારતમાં ઉદ્યોગની વૃદ્ધિ એક અંક હોવાની અપેક્ષા છે, જેમાં બસો અને મધ્યમ અને ભારે વ્યવસાયિકોમાં સૌથી વધુ વૃદ્ધિ થશે.
2. કંપની આગામી વર્ષે સીવી અને પીવી માટે ઇલેક્ટ્રિફિકેશન રોકાણોમાં ₹ 8,000 કરોડનું રોકાણ કરવાની યોજના ધરાવે છે.
3. કંપની યુરો 7 નિયમોને પહોંચી વળવા માટે આઇસમાં રોકાણ કરવાનું ચાલુ રાખશે, પરંતુ તેમના મોટાભાગના પ્રયત્નો ઇવી જગ્યામાં રહેશે.
4. ડિસ્કાઉન્ટ પુલબૅક ગ્રાહકના મૂલ્યની ધારણા દ્વારા ચલાવવામાં આવ્યું હતું, અને ગ્રાહકના મૂલ્યમાં વધારો કરવાના પ્રયત્નો કરવામાં આવ્યા છે.

આઉટલુક:

ટીએમએલના નાણાંકીય લક્ષ્યોમાં રોકાણ પછી 6% પ્લસ એબિટ અને જીબીપી 2 બિલિયન મફત રોકડ પ્રવાહ પ્રદાન કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં 12 મહિનામાં સિર્કા જીબીપી 1 બિલિયનના ચોખ્ખા ઋણમાં ઘટાડો થાય છે. કંપની પીવી માર્કેટમાં નવા નેમપ્લેટ્સ રજૂ કરીને અને સીએનજી અને ઇવી સેગમેન્ટ્સમાં તેમના પોર્ટફોલિયોને વિસ્તૃત કરીને તેમના વૉલ્યુમ અને માર્કેટ શેરને રક્ષિત કરવાની યોજના ધરાવે છે.
કંપની તેમના મોડેલો માટે PLI લાભ મેળવવા માટે આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે. જેએલઆર જીબીપી 3 બિલિયનથી લઈને જીબીપી 1 બિલિયન સુધીની ચોખ્ખી ઋણ સ્થિતિને ઘટાડવા માટે 2 બિલિયન મૂલ્યના રોકડ ઉત્પન્ન કરવાની અપેક્ષા રાખે છે, મોટાભાગના રોકડ ઉત્પાદન કાર્યરત છે.
જેએલઆર કેટલાક સમયે બોન્ડ માર્કેટમાં પાછા આવી શકે છે પરંતુ રોકાણના ખર્ચને ભંડોળ આપવાની જરૂર નથી. કંપની એટીએલ અને ડિજિટલ સંચાર દ્વારા બ્રાન્ડ હેલ્થમાં સુધારો કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે, અને પ્રભાવકર્તાની સલાહને નેટ પ્રમોટર સ્કોરમાં સારી સુધારો થયો છે.