શું ડેબ્ટ ફંડ્સ હજુ પણ સારા બેટ છે?

જો તમે સપ્ટેમ્બર 2019 મહિનાના ડેટા ફંડ પર ડેટા જુઓ છો, તો ઋણ અને લિક્વિડ ફંડમાં વળતર ₹150,000 કરોડ હતા. ચોક્કસપણે, આ આંશિક રીતે લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને સમાપ્ત કરતા હોવાને કારણે છે, પરંતુ ડેબ્ટ ફંડ્સ પર દબાણ થોડા સમય માટે દેખાય છે. ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ અને એફએમપી જેવી વિશિષ્ટ શ્રેણીઓ 2018 થી દબાણ હેઠળ છે. આ સમયે રોકાણકારોએ ડેબ્ટ ફંડનો સંપર્ક કેવી રીતે કરવો જોઈએ? શું ઋણ ભંડોળમાંથી બહાર રહેવાની અને બેંક એફડીમાં પાર્કિંગની વ્યૂહરચના કામ કરશે? અથવા શું આ સમયે ઋણ ભંડોળમાં તકો માટે રોકાણકાર સ્કાઉટ કરવો જોઈએ? મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના પ્રકારોને ટાળવા અને વધુ મહત્વપૂર્ણ રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે ક્યા શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે?

હા, આજે ડેબ્ટ ફંડમાં સમસ્યા છે

કર્જ ભંડોળ સાથે કોઈપણ સમસ્યા નથી તે માનવું જોઈએ. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે મુખ્ય રેટિંગ એજન્સીઓ ઉમેરો છો તો 2019 માં ડેબ્ટની ડાઉનગ્રેડની સંખ્યા 300 સુધી પહેલેથી જ સમાપ્ત થઈ ગઈ છે. જે થોડો જ કહે છે. આ ઉપરાંત, ઋણ જારીકર્તાઓ પાસે કમज़ोર બૅલેન્સશીટ છે કારણ કે નીચે દર્શાવેલ ચાર્ટ છે.

ચાર્ટ સોર્સ: મૅકિન્સી

ઉપરનો ચાર્ટ ખૂબ જ સૂચક છે. ભારતમાં સૌથી વધુ ઉભરતા અને વિકસતા રાષ્ટ્રોમાં તણાવગ્રસ્ત લાંબા ગાળાના દેવાનો (બેંચમાર્ક તરીકે 1.5 કરતાં ઓછાનું વ્યાજ કવરેજ લેવું) સૌથી વધુ હિસ્સો છે. તે વર્તમાન વર્ષમાં વૈશ્વિક સ્પર્ધાત્મકતા સૂચકાંકમાં ભારતની રેન્કિંગના એક કારણ પણ રહ્યું છે. બેલેન્સશીટમાં આ તણાવને પેટા-સમાન ઋણમાં અનુવાદ કર્યો છે, જે મોટાભાગની સમસ્યાઓનો સ્ત્રોત હતો. પરંતુ કેટેગરી તરીકે ડેબ્ટ ફંડની ભૂમિકા હજુ પણ રહે છે. તેના કારણો આ પ્રમાણે છે!

ડેબ્ટ ફંડ્સ હજુ પણ મૂલ્ય શા માટે ઉમેરે છે?

બજારમાં વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના પ્રકારોમાં, ડેબ્ટ ફંડ્સની તમારા પોર્ટફોલિયોને સ્થિરતા અને નિયમિતતા પ્રદાન કરવામાં ભૂમિકા ભજવે છે. જો તમે ડેબ્ટ કેટેગરીમાં સૌથી શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ના મોર્નિંગસ્ટાર રેન્કિંગને જોશો, તો મોટાભાગની સબ-કેટેગરી સકારાત્મક રિટર્ન આપવાનું ચાલુ રાખે છે. નકારાત્મક વળતર માત્ર બે શ્રેણીના ઋણ ભંડોળમાં 1 વર્ષથી વધુ સમયગાળામાં જોવામાં આવે છે, જેમ કે. ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ અને ડાયનેમિક એલોકેશન ફંડ્સ. અને આ બંને કિસ્સાઓમાં, તણાવ મોટાભાગે એનબીએફસી ઋણથી આવી છે, જે આઈએલ અને એફએસ ડિફૉલ્ટના પછી ટ્રિગર કરવામાં આવી હતી. સારી સમાચાર એ છે કે ડેબ્ટ ફંડ્સ આ સેગમેન્ટમાં તેમના એક્સપોઝરને ઘટાડી રહ્યા છે.

ચાર્ટ સોર્સ: બ્લૂમબર્ગ

તે ચાર્ટ પૉઇન્ટ્સ કે જે ડેબ્ટ ફંડ્સ NBFC ડેબ્ટમાં તેમના એક્સપોઝરને ટ્રિમ કરી રહ્યા છે. ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ બાસ્કેટની અંદર પણ, ક્વૉલિટી પોર્ટફોલિયો ધરાવતા ફંડ્સ હજી પણ કરવામાં આવ્યા છે. તે ફક્ત એક વિશિષ્ટ ભંડોળ છે, જે પોતાને ઉચ્ચ ઉપજ આપેલા એનબીએફસી ઋણ પર વધુ પતલા કરી રહ્યા છે, જે સમસ્યાઓનો સામનો કરી રહ્યા છે. છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં એક જોખમ એ છે કે બધા ઋણ ભંડોળ ક્રેડિટ રિસ્ક બ્રશ દ્વારા પેઇન્ટ કરવામાં આવે છે; જે સત્યથી દૂર છે. આ પછી, ઋણ ભંડોળમાં ₹13.50 ટ્રિલિયનનો AUM છે અને હજુ પણ કુલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ AUM ના 50% થી વધુ માટે એકાઉન્ટ છે.

ડેબ્ટ ફંડ સ્ટ્રેટેજી માટે 5-પૉઇન્ટ અપ્રોચ

ઋણ ભંડોળની ભૂમિકા ભજવવાની છે અને તે તેમને સંપૂર્ણ રીતે છોડવાનું અર્થ નથી. આ કલાકની જરૂરિયાત વધુ કૅલિબ્રેટેડ ડેબ્ટ ફંડ વ્યૂહરચના છે.

1. ડેબ્ટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તમારા લક્ષ્યો દ્વારા આધારિત હોવા જરૂરી છે. મધ્યમ મુદતના લક્ષ્યોને પહોંચી વળવાના આધારે ડેબ્ટ એલોકેશન કામ કરો. એક ટચસ્ટોન તરીકે, ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ તમારા ડેબ્ટ પોર્ટફોલિયોના 10% કરતાં વધુ ન હોવું જોઈએ; અને લીડરને અટકાવો.

2. જી-સેક ફંડ્સ અને ઇન્કમ ફંડ્સ ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ કરતાં વધુ લિક્વિડ છે. જો તમારી પાસે માઇલસ્ટોન્સ આવી રહ્યા છે, તો તમારે ઓછા જોખમી નાટકોમાં રોકાણ કરવું જરૂરી છે અને ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ અથવા ડાયનેમિક એલોકેશન ફંડ્સથી બચવું જોઈએ.

3. જો તમે સારી જૂની એફડી પર પાછા જવા વિશે વિચારી રહ્યા છો, તો યાદ રાખો કે બેંક એફડીની તુલનામાં ઋણ ભંડોળ વધુ કર-કાર્યક્ષમ અને લવચીક છે. જો તમે ઇન્ડેક્સેશનના લાભો ઉમેરો છો તો ઋણ ભંડોળ પર લાંબા ગાળાના લાભો અત્યંત કર-અનુકૂળ હોઈ શકે છે.

4. ઋણ ભંડોળની સુંદરતા, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટથી વિપરીત, એ છે કે તમે ઘટાડાના દરોથી લાભ મેળવો છો (જેમ કે હવે પરિસ્થિતિ છે). બેંચમાર્ક તરીકે, દરોમાં 1-2% ઘટાડો લાંબા સમયગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સ પર 4-5% સુધી રિટર્ન વધારી શકે છે. તે ખરેખર તેમને તેના મૂલ્ય બનાવે છે.

5. રોકાણકારોને તેમના ઋણ ભંડોળની ધારણા બદલવાની જરૂર છે અને પીએસયુ બેંકમાં એફડી સાથે સમાન નથી. ડેબ્ટ ફંડમાં કોઈ ગેરંટીડ રિટર્ન નથી અને પોર્ટફોલિયો મિક્સ ઘણું બધું બાબત છે. ડેબ્ટ ફંડ્સ તમારા ડેબ્ટ ફંડના પોર્ટફોલિયો પર આધારિત કિંમત જોખમ, ડિફૉલ્ટ રિસ્ક અને ઇન્ફ્લેશન રિસ્ક જેવા જોખમો ધરાવે છે.

સંક્ષેપમાં, ડેબ્ટ ફંડ એક આકર્ષક એસેટ ક્લાસ હોવા કરતાં ફિટ હોય છે. તેઓ ચોક્કસપણે તમારા લાંબા ગાળાના ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનમાં રમવાની ભૂમિકા ભજવે છે!