અલ્ગોરિદમિક ટ્રેડિન્ગ સ્ટ્રેટેજીસ લિમિટેડ

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ અથવા એલ્ગો ટ્રેડિંગનો અર્થ કમ્પ્યુટર્સના ઉપયોગ દ્વારા પ્રક્રિયા અને નિર્ણય લેવાને ઑટોમેટ કરવાનો છે જેથી ટ્રેડને ઝડપી, કાર્યક્ષમ, સચોટ અને જથ્થાબંધ રીતે અમલમાં મુકવામાં આવે છે. 

મૂળભૂત રીતે, એલ્ગો ટ્રેડિંગમાં એવા લોજિકનો ઉપયોગ શામેલ છે જે ટ્રેડને અમલમાં મુકવા માટે કમ્પ્યુટર પર સિમ્યુલેટ કરવામાં આવે છે. ચાલો એક ઉદાહરણ દ્વારા આને સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ.

જ્યારે પણ તે ચોક્કસ સ્તરથી વધુ હોય ત્યારે વેપારી એક ચોક્કસ શેર ખરીદે છે - ચાલો આપણે એક્સ-ડે મૂવિંગ સરેરાશથી વધુ કહીએ. પરંતુ અન્ય ઘણા ટ્રેડર્સ છે જે સિદ્ધાંતને પણ સમજે છે કે જ્યારે એક્સ-ડે મૂવિંગ સરેરાશને પાર કરે ત્યારે આ સ્ટૉક ઝડપી બ્રેક આઉટ થાય છે. તેથી, તેઓ પણ તે સ્તરે સ્ટૉક ખરીદવા માંગે છે. ટ્રેડર A, માંગને જાણતા, સ્ટૉક ખરીદવા માટે સૂચના આપતા કમ્પ્યુટરમાં થિયરી મૂકે છે. મૅન્યુઅલ હસ્તક્ષેપ દૂર કરવામાં આવ્યું હોવાથી, ટ્રેડર A અન્ય ટ્રેડર્સ કતારમાં જોડાતા પહેલાં ખૂબ જ ઝડપી દરે ખરીદી કરી શકે છે. આ એલ્ગોરિથમિક વેપારનું સરળ ઉદાહરણ છે.

અન્ય શબ્દોમાં, એલ્ગો માત્ર એક પ્રીસેટ સૂચનાઓ છે - જો x ઇવેન્ટ થાય, તો આ કરો (આ સ્ટૉક અથવા વિકલ્પ અથવા ભવિષ્ય ખરીદો/વેચો). જ્યારે આવા મોડેલનો ઉપયોગ કરીને સીધા કમ્પ્યુટર્સ તરફથી ટ્રેડ કરવામાં આવે છે ત્યારે તે અલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ બની જાય છે.

યુએસમાં, અલ્ગો ટ્રેડિંગ હવે તમામ સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ ટ્રેડના લગભગ 70% એકાઉન્ટને કહેવામાં આવે છે, જે 2000 ની શરૂઆતમાં 10% થી વધુ છે. ભારતમાં, આ આંકડા હવે BSE અને NSE પર કુલ વેપાર ઑર્ડરના લગભગ 50% છે, નેશનલ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ ઑફ ફાઇનાન્શિયલ મેનેજમેન્ટ દ્વારા તૈયાર કરવામાં આવેલા અહેવાલ મુજબ.

કી અલ્ગો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ

1980s અને 1990s માં વેપારીઓ માટે સમાન સ્ટૉક માટે વિવિધ એક્સચેન્જ પર કિંમતોને અનુસરવી એ સામાન્ય હતી. તેઓ કલકત્તા સ્ટૉક એક્સચેન્જમાંથી એક સ્ટૉક ખરીદશે જે જાણતા કે તે મુંબઈ કરતાં ઓછી કિંમત માટે ત્યાં વેચી રહ્યું હતું અને પછી તેને BSE પર વેચી દેશે. આ આર્બિટ્રેજ ટ્રેડ એલ્ગો ટ્રેડર્સ દ્વારા અપનાવવામાં આવેલી પ્રથમ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક હતું. તેથી, કિંમતોને મૅન્યુઅલી અનુસરવાને બદલે, તેમને માત્ર વિવિધ એક્સચેન્જ પર સ્ટૉકની કિંમત તપાસવા માટે કમ્પ્યુટરને સૂચના આપવી પડતી હતી. જે ક્ષણે કમ્પ્યુટર આર્બિટ્રેજની તક જોશે, તે વેપારને અમલમાં મુકશે.

કમ્પ્યુટર સિમ્યુલેશન એ પછી એલ્ગો ટ્રેડિંગ દ્વારા તેમને પ્રદાન કરવામાં આવેલા ફાયદા તરીકે વધુ અત્યાધુનિકતાઓ દ્વારા પસાર થયું.

અહીં કેટલીક સામાન્ય આલ્ગો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ છે:

નીચેના ટ્રેન્ડ

ટેક્નિકલ એનાલિસિસ હંમેશા સ્ટૉક અથવા અન્ય સિક્યોરિટીઝ ટ્રેડિંગનો ભાગ રહ્યું છે. જ્યારે આને ઑટો એક્ઝિક્યુશન માટે કમ્પ્યુટર પર પ્લોટ કરવામાં આવે છે, ત્યારે તેને નીચેની વ્યૂહરચના ટ્રેન્ડ કહેવામાં આવે છે. આમાં તકનીકી વિશ્લેષણ સૂચકોનો ઉપયોગ શામેલ છે, જેમ કે સરેરાશ, ટ્રેન્ડ લાઇન્સ અથવા ઑસિલેટર્સને ખસેડવું અને જો જરૂર પડે તો પ્રવેશ, કદ અને બહાર નીકળવાના નિર્ણયો, લેવાનો સમાવેશ થાય છે.

નીચેની વ્યૂહરચનાઓ સાથે જોખમ વ્યવસ્થાપન બનાવવું મહત્વપૂર્ણ છે. સામાન્ય રીતે જો ટ્રેડ અપેક્ષિત ટ્રેન્ડ સામે જાય અથવા ઇચ્છિત સ્તરે નફા લૉક કરવા માટે માપદંડ સેટ કરે તો સંભવિત નુકસાનને લિમિટ કરવા માટે સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સેટ કરવાનો સમાવેશ થાય છે.

આર્બિટ્રેજ

આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીમાં ડ્યુઅલ-લિસ્ટેડ સિક્યોરિટીની કિંમતના તફાવતોનો લાભ લેવાનો સમાવેશ થાય છે અથવા ફ્યુચર્સ માર્કેટ પર ટ્રેડ કરવામાં આવી રહી સિક્યોરિટીઝથી થાય છે. જ્યારે આવી આર્બિટ્રેજની તકો ઉભરે છે ત્યારે કમ્પ્યુટરને તેના પોતાના પર ખરીદી/વેચાણ વેપારને અમલમાં મુકવાની સૂચના આપવામાં આવે છે.

આ વ્યૂહરચનામાં એલ્ગોરિધમ્સ શામેલ છે જેમાં આવી તકને ઓળખવા, હાઇ-સ્પીડ વેપારને અમલમાં મુકવા માટે કોડ્સ છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે તેઓ ઓછી કિંમત પર ખરીદે છે અને જો ભવિષ્યમાં બજાર શામેલ હોય તો તેમાં લગભગ એક સાથે અથવા સમાન વ્યૂહરચના પર વધુ કિંમત પર વેચે છે.

જો કે, અલ્ગો પ્લેટફોર્મ પર ઘણા વેપારીઓ પહોંચી રહ્યા હોવાથી, આવી મધ્યસ્થીની તકો ઝડપથી અદૃશ્ય થાય છે, તેથી અહીંની ચાવી ઝડપી છે. જો કમ્પ્યુટર વેપારના બીજા પગને અમલમાં ધીમું હોય તો આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીમાં જોખમ રહેશે.

ઇન્ડેક્સ ફંડ બૅલેન્સિંગ

અહીં બે અલગ વ્યૂહરચનાઓ શામેલ છે:

a) કોઈ ઇન્ડેક્સને અનુરૂપ પોર્ટફોલિયો જાળવવા માટે કમ્પ્યુટર પ્રોગ્રામનો ઉપયોગ કરીને, મિમિકિંગ ઇન્ડેક્સ માટે પ્રોફેશનલને ભરતી કરવાના ખર્ચ પર બચત કરવી.

b) ઇન્ડેક્સ ફંડને ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારો મુજબ તેમના પોર્ટફોલિયો સ્ટૉક્સ ખરીદવા અથવા વેચવા પડશે. આ અમલમાં થોડો સમય અંતર છે. જો કમ્પ્યુટર ઇન્ડેક્સ ફંડ દ્વારા આવા સંભવિત ટ્રેડને ઓળખી શકે છે, તો તે અપેક્ષામાં ખરીદી/વેચી શકે છે અને નફો કરી શકે છે.

એટલે રિવર્ઝન

આ વ્યૂહરચનામાં ડિપ અથવા વધારા પછી ચોક્કસ સ્તર પર પાછા જવાની શક્યતા શામેલ છે. ગણિત મોડેલ અને ઐતિહાસિક ગતિવિધિઓનો ઉપયોગ કરીને, એલ્ગો ટ્રેડર આવા સ્તરોની ગણતરી કરી શકે છે અને તેમના એલ્ગોરિધમમાં દાખલ કરી શકે છે. જ્યારે પણ કોઈ સ્ટૉક તે સેટ ઝોનમાંથી બહાર નીકળે છે, ત્યારે કમ્પ્યુટર સ્ટૉક ખરીદવા અથવા વેચવા માટે ટ્રેડને અમલમાં મુકે છે.

અમલ-આધારિત વ્યૂહરચના

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગમાં અમલીકરણ-આધારિત વ્યૂહરચના વ્યવસ્થિત રીતે અને શિસ્ત સાથે, વેપાર અમલીકરણ પ્રક્રિયાને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે ઑટોમેશન અને પૂર્વનિર્ધારિત નિયમોનો ઉપયોગ કરે છે. આ પદ્ધતિ લાભદાયી સાબિત કરે છે, ખાસ કરીને સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને મોટા વેપારીઓ માટે જેનો હેતુ બજારની નોંધપાત્ર અસર કર્યા વિના કાર્યક્ષમ રીતે વેપાર કરવાનો છે. આ વ્યૂહરચનાને અમલમાં મૂકીને, વેપારીઓને તેમના વેપાર પર વધુ સારું નિયંત્રણ મળે છે, વધારેલી ઝડપથી લાભ મળે છે અને સુધારેલી કિંમત શોધવામાં ફાળો આપે છે, આખરે અનુકૂળ વેપારના પરિણામો તરફ દોરી જાય છે.

પોઝિશન સાઇઝિંગ

સ્થિતિ કદના લક્ષ્ય સંભવિત નફા અને નુકસાનને ધ્યાનમાં રાખીને જોખમનું સંચાલન કરતી વખતે વળતર મહત્તમ કરવાનો લક્ષ્ય દરેક વેપારને શ્રેષ્ઠ મૂડીની રકમ ફાળવવાનો છે. આ વેપારીઓને જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે સતત અભિગમ જાળવવામાં અને કોઈપણ એકલ વેપારના વધુ એક્સપોઝરને ટાળવામાં મદદ કરે છે.

વૉલ્યુમ-વજનિત સરેરાશ કિંમત

જો કોઈ ટ્રેડર સ્ટૉક માટે બલ્ક ટ્રેડ કરવા માંગે છે, તો આ સ્ટ્રેટેજી ટ્રેડને નાના વૉલ્યુમમાં તોડશે જેથી અમલમાં મુકવામાં આવેલી કિંમત ઐતિહાસિક વૉલ્યુમ-વેટેડ સરેરાશ કિંમત અથવા VWAP ની નજીક હોય. તે બજારના વલણો, કિંમતની કાર્યક્ષમતા વિશે મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે અને વેપારીઓને માહિતગાર વેપાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરી શકે છે.

સમય-વજન ધરાવતી સરેરાશ કિંમત

આ વ્યૂહરચનાનો વિચાર એ મોટા ઑર્ડરને તોડવા અને સમય આપવાનો છે જેથી સરેરાશ કિંમત સમય-વજન ધરાવતી સરેરાશ કિંમત અથવા ટ્વેપની નજીક હોય. એકસમાન વિતરણની ખાતરી કરવા માટે વિવિધ સમય અંતરાલ દ્વારા મોટો ઑર્ડર અમલમાં મુકવાનો વિચાર છે.

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગનો ઉપયોગ કરવાનો મુખ્ય વિચાર ટ્રેડ્સને ઝડપી અમલમાં મુકવામાં મદદ કરવા માટે મૅન્યુઅલ હસ્તક્ષેપને દૂર કરવાનો છે. અલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે તેનું ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1. વ્યૂહરચના – જેમ કે અમે ઉપર જોયું છે તેમ ઘણી વ્યૂહરચનાઓ છે જે વેપારી એલ્ગો ટ્રેડિંગ માટે પસંદ કરી શકે છે અથવા પોતાના પર નવી વ્યૂહરચના વિકસિત કરી શકે છે. ત્યારબાદ આ વ્યૂહરચનાઓને કમ્પ્યુટરમાં ફેડ કરવામાં આવે છે અને ઉપયોગ કરતા પહેલાં સમય જતાં અથવા ઐતિહાસિક મોડેલોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

2. દેખરેખ – એકવાર વ્યૂહરચનાઓ મૂકવામાં આવે તે પછી, કમ્પ્યુટર જ્યારે કોઈપણ વેપારને અમલમાં મુકવામાં આવશે ત્યારે બજારોને ટ્રૅક રાખવા માટે લાઇવ ડેટા મેળવે છે.

3. ઑર્ડર જનરેશન – જ્યારે વ્યૂહરચનામાં મૂકવામાં આવેલી ઘટના પહોંચી જાય, ત્યારે કમ્પ્યુટર ઝડપી ગતિએ વેપાર ઑર્ડર બનાવે છે.

4. અમલ – જો ટ્રેડ અમલમાં મુકવામાં આવ્યો હતો અથવા નહીં, તો કમ્પ્યુટરને પણ ટ્રેક રાખવું પડશે.

5. રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અથવા સ્ટૉપ-લૉસ – કમ્પ્યુટરને એવી ઘટનાઓનો પણ ટ્રેક રાખવો પડશે જેમાં આંશિક રીતે અમલમાં મુકવામાં આવેલ ટ્રેડ ઇચ્છિત પરિણામ તરફ દોરી રહ્યો નથી. આવા કિસ્સાઓમાં, કમ્પ્યુટરને સ્ટૉપ-લૉસ વ્યૂહરચનાઓ અમલમાં મુકવી પડશે.

અલ્ગો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ ક્યાં કરવામાં આવે છે?

આર્બિટ્રેજની તકોનો લાભ લેવા, જટિલ ટ્રેડ ઑર્ડર અમલમાં મુકવા, સુરક્ષા, રિસ્ક મેનેજમેન્ટની કિંમત પર બલ્ક ટ્રેડની અસરને ઘટાડવા, સ્ટૉપ-લૉસ લેવલમાં સ્વચાલિત ફેરફારો, વિકલ્પો, ફોરેક્સ, બોન્ડ્સ વગેરે સહિતના તમામ પ્રકારના બજારોમાં સ્માર્ટ અને ડાયનેમિક હેજિંગ પોઝિશન્સ લેવા સહિતના ઘણા ઉપયોગો છે.

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગના ફાયદાઓ અને નુકસાન

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ ઝડપી અને કાર્યક્ષમ છે, પરંતુ તે તેના પોતાના ખર્ચ સાથે પણ આવે છે.

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગના ફાયદાઓ:

1. એલ્ગો ટ્રેડિંગ ટ્રેડર્સને મિલીસેકન્ડમાં ટ્રેડ કરવામાં મદદ કરે છે, જે સંપૂર્ણ પ્રક્રિયાને સુપરફાસ્ટ બનાવે છે. તે ફેટ ફિંગર જેવી મૅન્યુઅલ ભૂલોને દૂર કરીને પણ પ્રક્રિયાને કાર્યક્ષમ બનાવે છે જેના કારણે ભૂતકાળમાં અબજો રૂપિયાનું નુકસાન થયું છે.

2. કોમ્પ્યુટર કિંમતનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ઉપયોગ કરશે તેવા વિવિધ મોડેલોને કારણે શક્ય શ્રેષ્ઠ કિંમત પર ટ્રેડરને અમલમાં મુકવાની તક ટ્રેડર પાસે છે.

3. અન્ય દિશાને ધ્યાનમાં રાખીને તથ્યો હોવા છતાં વેપાર કરતી વખતે મનુષ્યો પરિસ્થિતિનો સામનો કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટૉપ લૉસ ચલાવતી વખતે ઈજીઓ આવી શકે છે. એલ્ગો ટ્રેડિંગ ભાવનાથી બચવાથી આ માનવ હસ્તક્ષેપોની અસરને દૂર કરે છે.

4. ખરીદનાર અથવા વિક્રેતા મેળવવાની સૌથી વધુ સંભાવના હોય તેવા કિંમતો પર વેપાર કરવામાં આવે છે તેથી ઑર્ડરની પુષ્ટિ ઝડપી છે.

એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગના નુકસાન:

1. જો વેચાણ ખરીદવા માટે સ્તરોની ગણતરી કરવાનો કોડિંગ યોગ્ય રીતે દાખલ કરવામાં આવતો નથી તો તેના કારણે મોટા નુકસાન થઈ શકે છે.

2. એલ્ગો ટ્રેડિંગથી ઘણીવાર અસ્થિરતા વધી શકે છે.

3. એલ્ગો ટ્રેડિંગ માટે ઝડપી કમ્પ્યુટર્સ અને અત્યાધુનિક સૉફ્ટવેરની જરૂર પડે છે, જે વધુ ખર્ચ તરફ દોરી જાય છે.

4. સેબી એલ્ગો ટ્રેડર્સ પર સખત સ્થિતિ લઈ રહી છે કારણ કે આ નાના રિટેલ ટ્રેડર્સને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.

તારણ

એલ્ગો ટ્રેડિંગ વિશ્વભરમાં વ્યાપક સ્વીકૃતિ મેળવી રહ્યું છે અને વેપારીઓ અને રોકાણકારોને તેની સાથે જીવવાનું શીખવું પડશે. તેણે સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં લિક્વિડિટી ઉમેરી છે. તે જ સમયે, તેનાથી થોડી અસ્થિરતા પણ થઈ છે.

યોગ્ય એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી અને શ્રેષ્ઠ અલ્ગો ટ્રેડિંગ સૉફ્ટવેર પસંદ કરવું આ ટ્રેડમાં સફળ થવા માટે ચાવીરૂપ છે. ઉચ્ચ-ફ્રીક્વન્સી ટ્રેડિંગ કરતા પહેલાં એલ્ગો ટ્રેડિંગ કોર્સ પણ લેવા જોઈએ.