2021 માં ખરીદવા માટેના 7 સ્ટૉક્સ
નિકિતા ભૂતા
છેલ્લું અપડેટ: 11th ડિસેમ્બર 2022 - 03:36 pm
આઉટલુક:
ભારતીય અર્થવ્યવસ્થા 2020 માં અપેક્ષા કરતાં વધુ સારી છે. નિફ્ટી 50 એન્ડ સેન્સેક્સ જાન્યુઆરી 01, 2020 - ડિસેમ્બર 31, 2020 થી અનુક્રમે 15% અને 16% નો વધારો થયો છે. ભારત સરકાર અને આરબીઆઇ દ્વારા કરવામાં આવેલા પ્રયત્નોની પૂરતી પ્રશંસા કરવામાં આવતી નથી અને ગ્રામીણ પુનર્જીવનમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી છે. શહેરી અર્થવ્યવસ્થામાં પસાર થવા પર અનુકૂળ પૉલિસીઓ અને ગ્રામીણ ટેઇલવાઇન્ડ મુખ્ય ડ્રાઇવર હોવાની અપેક્ષા છે. કેટલાક આર્થિક અને સ્વાસ્થ્ય સૂચકો ધીમે સામાન્યતાનું સૂચન કરી રહ્યા છે જે જીડીપીની આગાહીમાં ઉપર તરફના ફેરફાર માટે તબક્કાને સેટ કરે છે. રાજકીય સ્થિરતા એ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે જે બજારોને ટેકો આપશે. જોકે મૂલ્યાંકન મોંઘા હોય છે અને મોટાભાગના સકારાત્મક કાર્ય કરે છે, પરંતુ કોમોડિટીની કિંમતોમાં વધારો ફુગાવાનો જોખમ પેદા કરે છે. જો કે, અમારા ભલામણ કરેલ પોર્ટફોલિયો પરની અસર નોંધપાત્ર હોવાની અપેક્ષા નથી. અમે એવા સ્ટૉક્સ પસંદ કર્યા છે જે કાં તો લવચીક બિઝનેસ મોડલ ધરાવે છે જે સમયનું પરીક્ષણ કરે છે અથવા તે કમ્પેલિંગ વેલ્યુએશન પર ઉપલબ્ધ છે અને/અથવા આકર્ષક ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ધરાવે છે.
લાંબા ગાળા માટે ટોચની પસંદગીઓ:
રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (RIL)
સીએમપી: રૂ. 1,985
લક્ષ્ય: ₹ 2,204
અપસાઇડ: ~11%
બજાર મૂડીકરણ દ્વારા ભારતની સૌથી મોટી કંપની રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (આરઆઈએલ), પેટ્રોલિયમ રિફાઇનિંગ અને માર્કેટિંગ, પેટ્રોકેમિકલ્સ, રિટેલ અને ટેલિકોમ અને ટેકનોલોજીમાં મુખ્ય હાજરી છે. રિલમાં એક અત્યંત એકીકૃત અને જટિલ O2C ઑપરેશન છે જે અસ્થિર સમયગાળા દરમિયાન કુશન પ્રદાન કરે છે. રિફાઇનિંગ માર્જિન દબાણ હેઠળ છે, જો કે, રિલ તેના પ્રોડક્ટ સ્લેટને બદલતા પ્રોડક્ટ ક્રૅક સાથે ઇન-લાઇન ઍડજસ્ટ કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે અને તે મધ્ય ડિસ્ટિલેટ ક્રેકમાં સુધારો કરવાથી સૌથી વધુ લાભ મેળવવાનો છે. પેચેમ માટે, રિલ પાસે ફીડસ્ટૉક પસંદ કરવાની ઉચ્ચ સ્તરની લવચીકતા છે જે તેના માર્જિનને વધારે છે અને અમે માનીએ છીએ કે રિલ મુખ્ય પેચમ પ્રોડક્ટ્સના માર્જિનમાં શાર્પ સ્પાઇકથી લાભ મેળવે છે. રિટેલ અને જીઓ વ્યવસાયોએ નોંધપાત્ર વિતરણ સક્ષમ કર્યું છે અને કંપનીને રૂપાંતરિત કર્યું છે જેણે O2C માટે અસ્થિર સમયગાળા દરમિયાન સહાય પૂરી પાડી છે. ટેરિફ હાઇક્સ, પોસ્ટ-પેઇડ અને એન્ટરપ્રાઇઝ સેગમેન્ટ્સમાં પ્રવેશ અને એન્ટ્રી-લેવલ સ્માર્ટ ફોન માટે ગૂગલ સાથે સહયોગ જેવા પરિબળો જીઓ માટે વૃદ્ધિ ચલાવશે. આર-રિટેલ માટે નવા સ્ટોર ઓપનિંગ અને જીઓમાર્ટના સ્કેલ અપ મુખ્ય ડ્રાઇવર છે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઇબિડા(%) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
6,06,888 |
12.2 |
65.3 |
30.4 |
|
FY22E |
6,89,424 |
13.5 |
73.1 |
27.2 |
HCL ટેક્નોલોજીસ:
સીએમપી: રૂ. 946
લક્ષ્ય: ₹ 1,048
અપસાઇડ: ~11%
એચસીએલ ટેક એ ભારતની ત્રીજી સૌથી મોટી સૂચિબદ્ધ આઇટી સેવા કંપની છે અને સમગ્ર સેવાઓ અને ઉત્પાદનોમાં પ્રમુખ હાજરી ધરાવતી એકમાત્ર કંપની છે. તેની આઇએમએસમાં નેતૃત્વની સ્થિતિ પણ છે. કંપની સોલિડ ટ્રેક્શનને ડીલ વિનમાં જોઈ રહી છે અને પાઇપ લાઇન મજબૂત રહે છે જે સારી આવકની દૃશ્યતા પ્રદાન કરે છે. અમે માનીએ છીએ કે એચસીએલનું પોર્ટફોલિયો સામાન્ય રીતે ઇન્સ્યુલેટેડ વર્સેસ પીયર્સ છે કારણ કે તેમાં પ્રવાસ, ઉર્જા, આતિથ્ય વગેરે જેવા વર્ટિકલ્સ માટે ઓછું સંકેન્દ્રણ છે અને બીએફએસઆઈ, સ્વાસ્થ્ય કાળજી અને ટેકનોલોજી જેવા ઓછા અસરકારક વર્ટિકલ્સ માટે ઉચ્ચ એક્સપોઝર છે. વધુમાં, તેમાં આઇએમએસ (સ્થિર સેવા લાઇન) માટે ~37% એક્સપોઝર છે જ્યાં તેની મજબૂત ભાગીદારી અને ક્ષમતાઓ છે જે તેને ક્લાઉડ માઇગ્રેશન અને નેટવર્ક સુરક્ષાના ક્ષેત્રોમાં તકો પર મૂડીકરણ કરવામાં સક્ષમ બનાવી શકે છે. એચસીએલ ટેક આઇબીએમ પ્રોડક્ટ્સ પ્રાપ્ત કરીને તેના પ્રોડક્ટ્સ અને પ્લેટફોર્મ સેગમેન્ટને મજબૂત બનાવવામાં સફળ રહી છે, જેણે પ્રથમ વર્ષમાં સકારાત્મક પરિણામો પ્રાપ્ત કર્યા છે. આ બીયુએ પણ લવચીકતા દર્શાવી છે અને આવર્તક આવકની સ્ટ્રીમ પ્રદાન કરે છે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઇબિટ(%) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
75,523 |
20.9 |
45.6 |
20.7 |
|
FY22E |
83,513 |
20.9 |
51.1 |
18.5 |
પાવર ગ્રિડ કોર્પોરેશન ઑફ ઇન્ડિયા
સીએમપી: રૂ. 190
લક્ષ્ય: ₹ 220
અપસાઇડ: ~16%
પાવર ગ્રિડ કોર્પોરેશન ઑફ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (પાવરગ્રિડ) વિશ્વની સૌથી મોટી ઇલેક્ટ્રિકલ પાવર ટ્રાન્સમિશન યુટિલિટીમાંથી એકનો લાભ સ્થિર કેપિટલાઇઝેશન અને નિયમિત રો મોડેલનો લાભ લેવો જોઈએ જે આગામી થોડા વર્ષોમાં સ્ટેન્ડઅલોન પાટ ચલાવવો જોઈએ. કંપની પાસે ₹41,000 કરોડના આદેશો છે અને કંપનીએ માર્ગદર્શન આપ્યું છે કે તેની પાઇપલાઇન ~?17,900 કરોડની પાઇપલાઇનમાં ઇન્ટર/ઇન્ટ્રા સ્ટેટ ટ્રાન્સમિશન વર્ક વર્ક વર્ક માટે પ્રોજેક્ટ્સ છે. વધુમાં, ગુજરાતના 20 ગ્રામના પ્રોજેક્ટ્સ, ગુજરાતના 20 જીડબ્લ્યુ અને 10 જીડબ્લ્યુ લેહ-લદાખ રે પાર્ક્સના તક સાથે વિચારણા હેઠળ છે ~?28,000-30,000 કરોડ. અમે માનીએ છીએ કે વર્તમાન ઑર્ડર અને પાઇપલાઇન આગામી 3 વર્ષ સુધી વિકાસની દૃશ્યતા પ્રદાન કરે છે. જોકે નોંધપાત્ર નવા ઑર્ડરની અભાવનાથી ઑર્ડર બુક નકારવામાં આવી છે, પરંતુ મેનેજમેન્ટએ ભૂતકાળમાં સૂચવેલ છે કે જો કોઈ કેપેક્સ ન હોય તો તે ડિવિડન્ડની ચુકવણીને મહત્તમ બનાવશે. તેથી, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે અનુક્રમે FY20 માં પ્રતિ શેર ₹10 અને ₹14.3 અને FY22E અને FY23Eમાં પ્રતિ શેર ₹15.0 વધારવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. વધુમાં, કંપની લાંબા સમય સુધી ટ્રાન્સમિશન ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં પિકઅપ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ રીતે મૂકવામાં આવે છે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
39,299 |
20.6 |
9.2 |
|
FY22E |
42,738 |
23.9 |
7.9 |
ટાટા ગ્રાહક પ્રોડક્ટ્સ (ટીસીપીએલ)
સીએમપી: રૂ. 590
લક્ષ્ય: ₹ 688
અપસાઇડ: ~17%
ટાટા ગ્રાહક પ્રોડક્ટ્સ (ટીસીપીએલ), વિશ્વની બીજી સૌથી મોટી બ્રાન્ડેડ ચા પ્લેયર મોટી રીતે બ્રાન્ડેડ ચા અને કૉફી પ્લેયર હોવાથી વિવિધ એફએમસીજી કંપનીમાં રૂપાંતરિત કરી રહ્યા છે. અમે માનીએ છીએ કે ટીસીપીએલ એક બજારમાં અનબ્રાન્ડેડ બ્રાન્ડેડ ચામાં પરિવર્તનનો મુખ્ય લાભાર્થી હશે જ્યાં ટોચની બે (ટીસીપીએલ અને એચયુએલ) મૂલ્ય દ્વારા ~45% માટે ખાતું અને ~40-45% શેર માટે અસંગઠિત સેગમેન્ટ ખાતાઓ હશે. તેની પહેલેથી જ સ્થાપિત બે મુખ્ય બ્રાન્ડ્સ (ટાટા ચા અને નમક) સિવાય, કંપની તેના નાના સ્પાઇસ અને મસાલાઓના પોર્ટફોલિયો (ટાટા સંપન્ન) માંથી વૃદ્ધિ ચલાવવાનો હેતુ ધરાવે છે. અમે માનીએ છીએ કે ટીસીપીએલ માટે ચા પોર્ટફોલિયોની સીધી પહોંચ પર લાભ લેવાની નોંધપાત્ર તક છે. વધુમાં, ખાદ્ય વ્યવસાયનું એકીકરણ સંયુક્ત એકમની વેચાણના 2-3% ની સમન્વય આપવાની અપેક્ષા છે અને હવે સુધી સિનર્જીનો ફક્ત ભાગ જ સાકાર કરવામાં આવ્યો છે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઇબિડા(%) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
11,231 |
14.3 |
10.6 |
55.7 |
|
FY22E |
12,061 |
14.6 |
11.5 |
51.3 |
કોફોર્જ (કોફો):
સીએમપી: રૂ. 2,706
લક્ષ્ય: ₹ 3,043
અપસાઇડ: ~13%
કોફોર્જ (ભૂતપૂર્વ એનઆઈઆઈટી ટેકનોલોજીસ), ખાનગી ઇક્વિટીનો એક ભાગ છે, તે મિડ-સાઇઝ આઇટી સેવા કંપની છે જે તેની ગો-ટુ-માર્કેટ વ્યૂહરચનાના સંચાલન અને પુનરાવર્તનમાં ફેરફાર કર્યા પછી સેક્ટરની અગ્રણી વૃદ્ધિ પ્રોફાઇલ પોસ્ટ કરી રહી છે. કોફોએ ડિજિટલ ક્ષમતાઓ બનાવવામાં સતત રોકાણ કર્યું છે અને ઉભરતી ટેકમાં તેની વિશેષતાઓ જેમ કે ઇન્શ્યોરન્સ, બીએફએસ અને પરિવહન જેવા વર્ટિકલ્સમાં ડિજિટલ એકીકરણ સહિત ઉભરતી ટેકમાં રોકાણ કરી છે જે મોટા સહકારી માટે સમાન છે. ક્લાયન્ટ માઇનિંગ અને ડીલ વિન પર સતત ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી સેક્ટરના અગ્રણી વિકાસ દરોમાં સહાય મળી છે. આએ તેને Q1FY21 માં તેના પ્રવાસ વર્ટિકલ (આવકનું ~19%) પર નોંધપાત્ર અસર હોવા છતાં સારી રીતે પ્રદર્શન કરવા માટે સક્ષમ બનાવ્યું છે. કોફોર્જમાં આગામી 12 મહિનાઓમાં USD489mn ની સ્વસ્થ ડીલ પાઇપલાઇન અને અમલીકરણ યોગ્ય ઑર્ડર છે. ટીટીએમના આધારે સ્વસ્થ ઑર્ડરનો અર્થ 1.3x નું બુક-ટુ-બિલ રેશિયો છે. સતત ટોચની ત્રિમાસિક વૃદ્ધિ દ્વારા નેતૃત્વ કરવામાં આવેલ, કોફો પાછલા બે વર્ષોમાં મધ્યમ કેપ સહકર્મીઓને ~19% પ્રીમિયમ પર વેપાર કર્યું છે. અમારા માનવામાં આવે છે કે સ્ટૉક તેની મજબૂત અમલીકરણ ક્ષમતાઓને આપતા પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકનને આદેશ આપશે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઇબિડા(%) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
4,675 |
13.3 |
80.7 |
33.5 |
|
FY22E |
5,474 |
15.1 |
109.7 |
24.7 |
આરબીએલ બેંક:
સીએમપી: રૂ. 231
લક્ષ્ય: ₹ 300
અપસાઇડ: ~30%
આરબીએલ બેંક, સમગ્ર દેશમાં વિસ્તૃત હાજરી ધરાવતી ભારતની સૌથી ઝડપી વિકસતી ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકોમાંથી એક છે, જે સહકર્મીઓ અને સુધારેલા વ્યવસાય મોડેલને સ્ટીપ ડિસ્કાઉન્ટ આપે છે. આરબીએલ પાસે Q2FY21 ના અનુસાર 15.1% ટીયર-1 કાર અને કુલ કાર 16.5% સાથે પૂરતી મૂડી સ્થિતિ છે. આ 3QFY21માં પ્રાથમિક ફાળવણી દ્વારા ~?1,566 કરોડના ઇન્ફ્યુઝન પછી મજબૂત બનાવવા માટે સેટ કરવામાં આવે છે, જે સીઈટી-1 મૂડીમાં ~230bps ઉમેરશે. મજબૂત આંતરિક પ્રાપ્તિઓ, સંભવિત નિરાકરણ અને કોર્પોરેટ પોર્ટફોલિયો સમાવિષ્ટતા નજીકના મધ્યમ મુદત માટે સારી મૂડીકરણની ખાતરી કરશે. આરબીએલની સમગ્ર નફાકારકતા એનઆઈએમ અને ઓછી ક્રેડિટ ખર્ચમાં સુધારો કરવાના કારણે આગળ વધવાની અપેક્ષા છે. આગળ વધતા એનઆઈએમમાં સુધારો રિટેલ લોનના વધતા ભાગ, ડિપોઝિટ દર કટ અને એસેટની ગુણવત્તામાં સુધારો કરતી વખતે વધારાની લિક્વિડિટી ચલાવવાથી આગળ વધવામાં આવશે તેની અપેક્ષા છે કે પીક સ્તરોમાંથી ક્રેડિટ ખર્ચ ઘટાડવાની અપેક્ષા છે. જવાબદારીની બાજુમાં, આરબીએલએ H1FY21 માં મજબૂત 32% વાયઓવાય વૃદ્ધિ આપી છે અને જથ્થાબંધ થાપણો આપ્યા છે. પ્રોફાઇલ સુધારવા છતાં, આરબીએલ હાલમાં લિસ્ટિંગથી સરેરાશ ડિસ્કાઉન્ટ કરતાં ઇન્ડસઇન્ડ, સિટી યુનિયન અને એયુ જેવા સહકર્મીઓને ઉચ્ચ ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે; તે જ રીતે, તે ફેડરલ બેંકને તેના સરેરાશ પ્રીમિયમ કરતાં વધુ ઓછા પ્રીમિયમ પર વેપાર કરી રહ્યું છે.
|
વર્ષ |
એનઆઈઆઈ(આરએસસીઆર) |
પોપ(RsCr) |
ઈપીએસ(₹) |
P/BV |
|
FY21E |
3,950 |
2,880 |
10.1 |
1.0 |
|
FY22E |
4,450 |
3,110 |
19.5 |
0.9 |
કાવેરી બીજ
સીએમપી: રૂ. 520
લક્ષ્ય: ₹ 714
અપસાઇડ: ~37%
કાવેરી બીજ ભારતના અગ્રણી બીજ ઉત્પાદકોમાંથી એક છે, જેમાં વ્યાપક ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયો શામેલ છે જેમાં કોટન, કોર્ન, પેડી, બાજરા, સૂર્યમુખ્ય, સોરઘમ અને વિવિધ શાકભાજીઓ માટે હાઇબ્રિડ્સ શામેલ છે. કાવેરીના બીજને ઇક્વિટી અથવા ઋણના રૂપમાં કોઈ બાહ્ય નાણાં વધાર્યા નથી, અને તે દરમિયાન શેર બાયબૅક અને ડિવિડન્ડ્સ દ્વારા ~?850 કરોડ શેરહોલ્ડર્સને (FY20 સહિત) ચૂકવ્યા છે. આ કંપનીની મજબૂત એફસીએફ જનરેશનને દર્શાવે છે. નૉન-કૉટન પોર્ટફોલિયો હવે કુલ બીજ આવકના આધારે ફાળો આપે છે પરંતુ કુલ સીડ એબિટડાના લગભગ 70% નો ફાળો આપે છે. નૉન-કૉટન પોર્ટફોલિયો કોટન પોર્ટફોલિયો (કૉટનમાં નવી ટેકનોલોજી માટે મંજૂરી બંધ કરવી) કરતાં ઝડપી વધવાની સંભાવના છે અને તે ઉચ્ચ માર્જિન પેદા કરે છે. કાવેરી સ્થિર ઇપીએસ વૃદ્ધિ હોવા છતાં મોટાભાગના રોકાણકારો દ્વારા અવગણવામાં આવે છે, ~45% 'કોર' રો (એક્સ-કૅશ), અને 7-8% ડિવિડન્ડ + બાયબૅક ઉપજ. 9.8x FY21E પર, તે સ્પષ્ટપણે અંડરવેલ્યૂ લાગે છે. અમે માનીએ છીએ કે નોન-કૉટન બિઝનેસ તરફ આવકમાં પરિવર્તન મિશ્રણ - જે ઓછું નિયમન, ઉચ્ચ માર્જિન અને ઝડપી વિકસિત થાય છે - માર્જિનમાં વિસ્તરણ અને સમયસર મૂલ્યાંકનમાં વધારો કરી શકે છે.
|
વર્ષ |
આવક (RsCr) |
ઇબિડા(%) |
ઈપીએસ(₹) |
PE(x) |
|
FY21E |
10,560 |
29.0 |
53.3 |
9.8 |
|
FY22E |
11,716 |
29.6 |
59.5 |
8.7 |
- સીધા ₹20 ની બ્રોકરેજ
- નેક્સ્ટ-જેન ટ્રેડિંગ
- ઍડ્વાન્સ ચાર્ટિંગ
- ઍક્શન કરી શકાય તેવા વિચારો
5paisa પર ટ્રેન્ડિંગ
સચિન ગુપ્તા
5Paisa રિસર્ચ ટીમ
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.