बुक बिल्डिंग ही एक जागतिक पद्धत आहे जी गुंतवणूक बँकर आणि मोठ्या गुंतवणूकदारांकडून ऑर्डर गोळा करण्याचा संदर्भ देते ज्यामुळे निर्देशित किंमतीचा संदर्भ मिळतो. सेबीकडे कठीणतेच्या विशिष्ट भागाचे फर्म वाटप करण्यासाठी समस्यांमध्ये आरक्षण निर्माण करण्यासाठी प्राथमिक वेळेची मार्गदर्शक तत्त्वे जारी केली आहेत . जारीकर्ता कंपनीकडे फर्म वाटप करण्यासाठी सिक्युरिटीज राखीव करण्याचा किंवा बुक बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे सिक्युरिटीज जारी करण्याचा पर्याय आहे जो प्रॉस्पेक्टसमध्ये स्वतंत्रपणे 'प्लेसमेंट पोर्शन कॅटेगरी' म्हणून ओळखला जातो.
भारतात, बुक बिल्डिंगची पद्धत तुलनेने अलीकडील आहे. तथापि, हे अधिकांश विकसित देशांमध्ये व्यापक पद्धत आहे.
बुक बिल्डिंग प्रक्रियेचे प्रकार:
- बुक बिल्डिंग पद्धतीद्वारे सामान्य जनतेला इंटरनेट ऑफरच्या 100%
बुक बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे सामान्य जनतेला 75% इंटरनेट ऑफर आणि बुक बिल्ट फेज नंतर बुक बिल्डिंगद्वारे निर्धारित केलेल्या 25% किंमतीनुसार, ज्यादरम्यान कठीण किंमत सेट केली जाते, निश्चित किंमत विभाग सार्वजनिक समस्येचे एक प्रकारचे अंमलबजावणी केली जाते.
- सामान्य सार्वजनिक समस्येद्वारे शेअर्सची ऑफर
मूल्य बँडच्या आत विविध किंमतीच्या स्तरावरील मागणी कठीणाच्या संपूर्ण कालावधी दरम्यान नियुक्त केलेल्या स्टॉक एक्सचेंजच्या वेबसाईटवर उपलब्ध करून दिली जाते आणि एकदा अडचण बंद झाल्यावर, अंतिम किंमत जारीकर्त्याद्वारे निर्धारित केली जाते आणि गुंतवणूकदारांना ज्ञात केली जाते.
- निश्चित किंमत इश्यू-ज्यावर सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जातात आणि इन्व्हेस्टरला दिली जातील. ब्लॉक केलेल्या रकमेद्वारे समर्थित 100% ॲप्लिकेशन्स बंद केल्यानंतरच ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजची मागणी ओळखली जाते 50 तुम्ही देऊ केलेले शेअर्स ₹2 लाखांपेक्षा कमी ॲप्लिकेशन्ससाठी राखीव आहेत आणि त्यामुळे जास्त रक्कम ॲप्लिकेशन्ससाठी बॅलन्स आहे.
ज्या किंमतीवर सिक्युरिटीज वाटप केल्या जात आहेत ते केवळ असेल तरच माहित नाही. सामान्य सार्वजनिक इश्यूद्वारे शेअर्सच्या ऑफरच्या बाबतीत केवळ बुक बिल्डिंगद्वारे शेअर्सच्या ऑफरच्या बाबतीत, इन्व्हेस्टर्सना किंमत समजली जाते. पारंपारिक सार्वजनिक समस्या अतिरिक्तपणे नमूद केली जाते कारण जेथे कठीण किंमत आधी समजली जाते आणि संभाव्य IPO इन्व्हेस्टर्सना अतिरिक्त सूचित केली जाते. केवळ बुक बिल्डिंगच्या बाबतीत, मागणी अनेकदा दररोज ओळखली जाते कारण बुक केले जाते . परंतु सामान्य जनतेच्या समस्येच्या बाबतीत अडचणीच्या शेवटी मागणी समजली जाते . पुस्तक पूर्णपणे तयार झाल्यानंतरच अंतिम किंमत शोधली जाते आणि त्यामुळे पूर्ण आणि कमाल मागणीचा समावेश असलेल्या मर्यादेला किंमत शोधली जाते. फक्त बिडिंग रेंजशी संपर्क साधेल आणि IPO गुंतवणूकदारांना त्यांच्या रेंजमध्ये बिड करण्यास अनुमती आहे. रेंजच्या बाहेरील कोणतीही बिड ऑटोमॅटिकरित्या नाकारली जाते. तथापि, जर तुम्ही शोधलेल्या किंमतीपेक्षा कमी बोली घेतली तर वाटप केली जाणार नाही. कट-ऑफ किंमतीमध्ये बिड करण्याचा सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे तुम्ही फक्त शोधलेल्या किंमतीचा स्वीकार करण्यास तयार आहात.
बुक बिल्डिंग पद्धत किंवा निश्चित किंमतीच्या पद्धतीद्वारे सार्वजनिकला देऊ केलेल्या सिक्युरिटीज अनेकदा खाली दिलेल्या मापदंडांवर भिन्न आहेत:
-
प्राईसिंग :- बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जाणाऱ्या/वाटप केल्या जाणाऱ्या मूल्याचे इन्व्हेस्टरला आधीच माहिती नाही. प्राईस बँड म्हणून केवळ सूचक प्राईस रेंज समजली जाते. विपरीत, निश्चित किंमत पद्धतीमध्ये, ज्या किंमतीवर सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जातात/वाटप केल्या जातात ती इन्व्हेस्टरला आधीच समजली जाते.
-
मागणी :- बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजची मागणी अनेकदा दररोज ओळखली जाते कारण निश्चित किंमतीच्या पद्धतीमध्ये बुक केले जाते, ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजची मागणी कठीण समस्येनंतरच समजली जाते.
-
पेमेंट :- बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, इन्व्हेस्टरला सिक्युरिटीजचे वाटप केल्यानंतरच पेमेंट तयार केले जाते. निश्चित किंमतीच्या पद्धतीच्या विपरीत, सिक्युरिटीज सबस्क्रिप्शन वेळी पेमेंट तयार केले जाते.
-
सिक्युरिटीजचे वितरण :- बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, QIB (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार), NII (गैर-संस्थात्मक गुंतवणूकदार) आणि RII (किरकोळ संस्थात्मक गुंतवणूकदार) दरम्यानच्या सिक्युरिटीजचे वितरण गुणोत्तर 50% असू नये परंतु 15% : नाही परंतु सार्वजनिक इंटरनेट ऑफरच्या 35%. दुसरीकडे, निश्चित किंमतीच्या पद्धतीमध्ये, सामान्य सार्वजनिक समस्येच्या 25% जारी सामान्य जनतेला प्रॉस्पेक्टसद्वारे ऑफर केले जाते आणि बोली प्रक्रियेत सहभागी न झालेल्या वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना वाटप करण्यासाठी राखीव केले जाईल.
