EBITDA म्हणजे काय: अर्थ, व्याख्या आणि फॉर्म्युला

EBITDA अर्थ

व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन किंवा EBITDA पूर्वीची कमाई ही यश निर्धारित करण्यासाठी निव्वळ महसूलाचा पर्यायी मेट्रिक आहे. कॅपिटल संरचनेवर आधारित नॉन-कॅश डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन खर्च, टॅक्स आणि लोन खर्च दूर करून कंपनीच्या उपक्रमांद्वारे उत्पादित कॅश नफा दर्शविणे हे EBITDA चे उद्दीष्ट आहे.
व्यापकपणे स्वीकृत अकाउंटिंग मानकांद्वारे मान्यताप्राप्त मेट्रिक हे EBITDA (GAAP) आहे. सार्वजनिकरित्या व्यापार केलेल्या काही व्यवसायांमध्ये त्यांच्या तिमाही परिणामांमध्ये समायोजित EBITDA आकडेवारी समाविष्ट आहेत ज्यामध्ये सामान्यपणे स्टॉक-आधारित पे सारखे अतिरिक्त खर्च वगळले जातात.
EBITDA ने व्यवसाय आणि गुंतवणूकदारांकडून अधिक लक्ष वेधून घेतले आहे, ज्यामुळे त्यांनी कमाई अतिशयोक्ती करण्याची समीक्षा केली आहे.

एबिटा

"एबिटा" हा शब्द आजच्या वित्त उद्योगात महत्त्वपूर्ण आहे. गुंतवणूकदार व्यवसायात गुंतवणूक करण्यापूर्वी किती आकर्षक आहे हे निर्धारित करताना कंपनीच्या प्रभावीपणा, वर्तमान नफा निर्मिती आणि भविष्यातील क्षमतेचा मापन म्हणून एबिटाकडे पाहतात. परिणामस्वरूप, बिझनेसविषयी भविष्यवाणी करताना एबिटाची व्याख्या महत्त्वाची आहे.
"व्याज, कर आणि घसारा यांच्यापूर्वी कमाई" म्हणजे संक्षिप्त रुपरेषा एबिटा हे इन्व्हेस्टरद्वारे वारंवार वापरले जाते. विविध व्यवसायांची तुलना करण्यासाठी खरेदीदारांना "EBITA म्हणजे काय?" या प्रश्नासाठी अधिक चांगला प्रतिसाद देण्यासाठी गुंतवणूकदार शब्द कसा वापरतात याविषयी तुम्हाला माहिती असावी, EBITA उपयुक्त आहे. याव्यतिरिक्त, सारख्याच उद्योगात कार्यरत असलेल्या व्यवसायांदरम्यान हे मूल्यांकन केले जातात.
कंपनीच्या निव्वळ नफ्याची गणना करताना, विविध घटकांचा विचार केला जातो, ज्यामध्ये आर्थिक महसूल आणि खर्च, लोन व्याज, कर, घसारा इ. समाविष्ट आहे. तथापि, ते थेट कंपनीच्या कामगिरीचे स्पष्टीकरण करत नाहीत. व्यवसायात मोठ्या प्रमाणात शेअर्स खरेदी करणारे लोक कंपनी सातत्याने यश मिळवतात का हे निर्धारित करण्यासाठी एबिटा उपाय वापरू शकतात. हे सूचित करते की कंपनीची शक्यता सकारात्मक असल्याने, शेअरची किंमत वाढू शकते.

EBITDA व्याख्या

EBITDA कर आणि व्याज यासारख्या बाहेरील परिवर्तनांपूर्वी कंपनीच्या आर्थिक यशाचे मोजमाप करते, त्याचा नफा वर परिणाम होतो. कधीकधी निव्वळ महसूलासाठी योग्य पर्याय म्हणून वापरले जाते. EBITDA हे कंपनीच्या कार्यात्मक व्यवहार्यतेचे एक मजबूत सूचक आहे कारण ते निव्वळ रोख प्रवाह निर्धारित करते, जरी कंपन्यांना तो उघड करण्याची आवश्यकता नसली तरीही.
EBITDA अनुपलब्ध नाही. ते मर्यादित आहे. परंतु सर्वप्रथम, विशिष्ट गोष्टींविषयी बोलण्यापूर्वी कल्पनेचा चांगला परिणाम पाहूया.
EBITDA कर आणि व्याज यासारख्या बाहेरील परिवर्तनांपूर्वी कंपनीच्या आर्थिक यशाचे मोजमाप करते, त्याचा नफा वर परिणाम होतो. कधीकधी निव्वळ महसूलासाठी योग्य पर्याय म्हणून वापरले जाते. EBITDA हे कंपनीच्या कार्यात्मक व्यवहार्यतेचे एक मजबूत सूचक आहे कारण ते निव्वळ रोख प्रवाह निर्धारित करते, जरी कंपन्यांना तो उघड करण्याची आवश्यकता नसली तरीही.

EBITDA म्हणजे काय

EBITDA, त्याच्या सर्वात मूलभूत अर्थात, विक्री, उत्पन्न किंवा निव्वळ उत्पन्न यासारख्या उपायांऐवजी कंपनीच्या आर्थिक यशाचे मूल्यांकन करणारे एक मेट्रिक आहे.
ऑपरेटिंग निवडीच्या फायनान्शियल परिणामांवर भर देत असल्याने, EBITDA म्हणजे किती लोक कंपनीचे मूल्य ठरवतात. हे वर्तमान व्यवस्थापनाद्वारे केलेल्या नॉन-ऑपरेटिंग निवडीच्या परिणामांना दूर करून पूर्ण केले जाते, जसे की प्रमुख अमूर्त मालमत्ता, कर दर किंवा व्याज खर्च.
यामुळे कंपनीचे कामकाजाचे उत्पन्न अधिक अचूकपणे कॅप्चर होते आणि ते मालक, खरेदीदार आणि गुंतवणूकदार विविध व्यवसायांची तुलना करण्यासाठी वापरू शकतात. यामुळे, कोणती कंपनी अधिक इच्छित आहे हे निर्धारित करताना अनेक लोक इतर उपायांवर EBITDA निवडतात.
EBITDA अनुपलब्ध नाही. ते मर्यादित आहे. परंतु सर्वप्रथम, विशिष्ट गोष्टींविषयी बोलण्यापूर्वी कल्पनेचा चांगला परिणाम पाहूया.
कंपनीच्या कमाईची गणना करण्यासाठी, EBITDA नॉन-ऑपरेटिंग खर्च कमी करते जे व्यवसायाचे कोणतेही नियंत्रण नाही, जसे की व्याज किंवा लोन पेमेंट, कर आणि घसारा, इतर गोष्टींसह. त्यानंतर या क्षेत्रातील विविध प्रकारच्या व्यवसायांच्या नफा आणि गुंतवणूकदारांच्या आकर्षणाची तुलना करण्यासाठी हे उपयुक्त मेट्रिक आहे. इतर अटींमध्ये, EBITDA हे कंपनीच्या महसूल प्रवाहाचे प्रतिनिधित्व आहे. ऑपरेटिंग इन्कम किंवा EBITDA हा EBITDA चा सबसेट आहे (इंटरेस्ट आणि टॅक्सपूर्वी कमाई).
जर आम्हाला अपवादांविषयी माहिती असेल तर केवळ ऑपरेशन्सशी लिंक केलेले घटक EBITDA कसे विचारात घेते हे आम्ही चांगली समजू शकतो.
व्याज म्हणजे कंपनी कर्ज परतफेड आणि व्याज दर समायोजन यासारख्या गोष्टींमुळे देय करते.
फेडरल, राज्य आणि स्थानिक करांव्यतिरिक्त, थेट आणि दुय्यम कर देखील आहेत.
डेप्रीसिएशन हा रोख-रक्कम नसलेला खर्च आहे जो मालमत्ता वाढविण्यासाठी आणि सामान्य नुकसान भरण्यासाठी देय केला जातो.
मालमत्तेच्या अस्तित्वावर अमूर्त मालमत्तेचा खर्च परिशोधित केला जातो, जे निर्दिष्ट केले जाऊ शकते. कॉपीराईट्स, ट्रेडमार्क्स, डील्स, करार आणि संस्थात्मक खर्च या मालमत्तेचे काही उदाहरण आहेत.

यासाठी एबिट म्हणजे

अनेक वर्षांपासून अमूर्त मालमत्तेचा खर्च अमॉर्टायझेशन म्हणून ओळखला जातो आणि एबिटाद्वारे कमाईची गणना मधून ते काढून टाकले जाते, ज्याचा अर्थ व्याज, कर आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वी कमाईसाठी आहे.
या मेट्रिकचा वापर करून कंपनीच्या वास्तविक यशाचा अधिक अचूक फोटो प्राप्त केला जाऊ शकतो.
याव्यतिरिक्त, एबिटा त्याच क्षेत्रात कार्यरत असलेल्या विविध व्यवसायांची तुलना करणे सोपे करू शकते.
काही विश्लेषक आणि गुंतवणूकदारांचा विश्वास आहे की कंपनीचे एबिटा हे त्यांच्या खरे नफ्याचे अधिक विश्वसनीय सूचक आहे. करांचे प्रभाव, व्यवसाय कर्जावरील व्याज आणि अमॉर्टायझेशन, ही वर्षांच्या कालावधीत अमूर्त मालमत्तेचा खर्च कपात करण्याची बुककीपिंग पद्धत आहे.
एक फायदा म्हणजे हे स्पष्ट करते की कंपनीने डिव्हिडंड भरण्यासाठी किंवा फर्ममध्ये खर्च करण्यासाठी किती फायनान्शियल फ्लो उपलब्ध आहे. हे किती प्रभावीपणे व्यवसाय उपक्रम आयोजित केले जातात याचे बारोमीटर म्हणूनही ओळखले जाते.
EBITDA, ज्यामध्ये संगणनामध्ये नुकसान समाविष्ट आहे, त्याचा वापर EBITDA पेक्षा अधिक वारंवार केला जातो. बिझनेस बुककीपिंगमध्ये, डेप्रीसिएशन ही काळानुसार कंपनीच्या मूर्त मालमत्तेचे घसरण मूल्य रेकॉर्ड करण्याची प्रक्रिया आहे. यंत्रसामग्री आणि इमारती सारख्या गोष्टींच्या कमतरतेसाठी ही एक पद्धत आहे. औद्योगिक, दूरसंचार आणि ऊर्जा क्षेत्रातील काही व्यवसायांना पायाभूत सुविधा आणि उपकरणांमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे, जे त्यांच्या आर्थिक विवरणांमध्ये प्रतिनिधित्व केले जातात.
EBITA आणि EBITDA दोन्ही संस्थेच्या सुरू असलेल्या यशाचे उपयुक्त सूचक आहेत. नियमित कंपनी ऑपरेशन्स दरम्यान केलेल्या पैशांची महसूल म्हणजे महसूल होय. कंपनीच्या नफ्याची अधिक अचूक प्रतिमा प्रदान करण्यासाठी भांडवली खर्च आणि वित्तपुरवठा खर्चाद्वारे एकूण औपचारिक नफा कमी केला जाऊ शकतो.
EBITA आणि EBITDA दोन्ही सामान्यपणे कंपनीच्या फायनान्शियल फ्लोचे विश्वसनीय उपाय म्हणून विश्लेषकांद्वारे मानले जातात. काही क्षेत्रांना निश्चित मालमत्तेमध्ये मोठ्या खर्चाची आवश्यकता असते. त्या मालमत्तेचे घसारा दुर्लक्षित करून, त्या क्षेत्रातील व्यवसायांचे मूल्यांकन करण्यासाठी एबिटा वापरून कंपनीचे महसूल विकृत करू शकते. त्या परिस्थितीत, चालू उत्पन्नाचा अंदाज घेण्याचा EBITDA हा एक चांगला मार्ग आहे असे मानले जाते.
इतर शब्दांमध्ये, कोणत्याही महत्त्वाच्या भांडवली खर्चाशिवाय व्यवसायांसाठी, EBITDA ऐवजी EBITDA चा वापर केला जाऊ शकतो.

EBITDA चा अर्थ शेअर मार्केटमध्ये

इन्व्हेस्टर दोन बिझनेसची तुलना करण्यासाठी एंटरप्राईज वॅल्यू/EBITDA रेशिओ वापरू शकतात आणि एक ओव्हरवॅल्यू (हाय रेशिओ) किंवा स्वस्त (लो रेशिओ) आहे का हे निर्धारित करू शकतात. प्रकृतीमध्ये तुलना करता येणाऱ्या व्यवसायांची तुलना करणे (समान उद्योग, कार्य, क्लायंटेल, मार्जिन, विकासाचा दर इ.) महत्त्वाचे आहे कारण विविध क्षेत्रांमधील सरासरी रेशिओ लक्षणीयरित्या भिन्न असू शकतात (उच्च-वृद्धीच्या उद्योगांसाठी उच्च रेशिओ, कमी वाढीच्या उद्योगांसाठी रेशिओ).
EBITDA द्वारे कंपनीचे उद्योग मूल्य विभाजित करून कॅल्क्युलेट केलेले उपाय बिझनेस मूल्यांकनासाठी वारंवार वापरले जाते.
इन्व्हेस्टरसाठी एबिटडा एक महत्त्वपूर्ण उपाय आहे, म्हणूनच आम्ही त्याविषयी अशा खोलीमध्ये बोलत आहोत. EBITDA हे सर्वोत्तम स्टॉक निवडताना उपयुक्त आहे कारण ते EBITDA-टू-इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओच्या माध्यमातून व्यवसायाच्या कार्यात्मक प्रभावशीलता आणि कर्जाची सेवा करण्याच्या क्षमतेची अंतर्दृष्टी प्रदान करते. EBITDA मध्ये बिझनेसचे कोणतेही नियंत्रण नसलेल्या नॉन-ऑपरेशनल व्हेरिएबल्सचा प्रभाव वगळला आहे, ज्यामुळे इतर तंत्रांच्या तुलनेत ते अधिक अचूक बनते. इन्व्हेस्टर आणि तज्ज्ञ इतर फायनान्शियल विश्लेषण उपायांवर त्याचा वापर करण्यास प्राधान्य देतात कारण ते कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचा अधिक सर्वसमावेशक फोटो ऑफर करते.
EBITDA खालीलप्रमाणे काय दर्शविते:
नॉन-ऑपरेशनल व्हेरिएबल्स घेण्यापूर्वी, कंपनीचे नफा EBITDA द्वारे मोजले जातात.
EBITDA मार्जिन कंपनीच्या महसूल-आधारित शॉर्ट-टर्म बिझनेस प्रभावीतेचे मापन करते.
– विविध कर्ज, कर आणि भांडवली खर्चाच्या गरजांसह व्यवसायांची तुलना करण्यासाठी हे मूल्यांकन विशेषत: उपयुक्त आहे.
– EBITDA वर खूप मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असलेल्या कंपन्यांना गुंतवणूकदारांनी टाळले पाहिजे कारण या मेट्रिकमुळे कधीकधी कंपनीची खरी आर्थिक शक्ती लपवली जाते.

शेअर मार्केटमध्ये EBITDA म्हणजे काय

जेव्हा खरेदीदार त्यांचे स्टॉक किंवा शेअर्स खरेदी करून बिझनेसमध्ये सहभागी होऊ इच्छितात, तेव्हा ते EBITA नुसार पाहू शकतात, जे इन्कम, टॅक्स आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वीचे कंपनीचे नफा आहे ते कंपनीच्या निव्वळ उत्पन्नातून वजा केले जातात. वित्तपुरवठा खर्च वगळून EBITA चे मोजमाप कंपनीचे खरे यश दर्शविते. परिणामस्वरूप, हे स्टॉकहोल्डर्सना कंपनीच्या महसूल आणि संस्थात्मक कार्यक्षमतेचा अचूक फोटो प्रदान करते. परिणामस्वरूप, या घटकांवर आधारित, कंपनी खरेदी करायची की नाही याविषयी खरेदीदारांना सल्ला दिला जातो. हे स्टॉक मार्केटमधील एबिटाचे महत्त्व स्पष्ट करते आणि प्रश्नासाठी एक उपाय प्रदान करते, "स्टॉक मार्केटमध्ये एबिटा काय आहे?" इंटरनेट डीलिंगच्या जगात इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, तुम्ही एबिटाचे मूल्यांकन करावे.

EBITDA कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला येथे आहे:

EBITDA = निव्वळ उत्पन्न + व्याज + कर + घसारा + अमॉर्टिझेशन

किंवा

EBITDA = ऑपरेटिंग प्रॉफिट + डेप्रीसिएशन + अमॉर्टिझेशन

रोख प्रवाहासाठी EBITDA चा वारंवार स्लॅक पर्याय म्हणून वापर केला जातो. स्टॉक रिसर्च रिपोर्ट, सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध सहकारी आणि उद्योग व्यवहार किंवा एम&ए मधून मिळालेल्या मूल्यांकनाद्वारे ते वाढवून, ते कंपनीच्या मूल्याचे तज्ज्ञ तसेच मूल्यांकन श्रेणीचे वेगवान मूल्यांकन प्रदान करू शकते.
जेव्हा निव्वळ नफा नसतो तेव्हा इन्व्हेस्टर व्यवसायाचे मूल्यांकन करण्यासाठी EBITDA चाही वापर करू शकतात. हे मेट्रिक प्रायव्हेट इक्विटी फर्मद्वारे व्यापकपणे वापरले जाते कारण त्याच क्षेत्रातील तुलनात्मक व्यवसायांचे विश्लेषण करण्यासाठी उत्कृष्ट आहे. कंपनीच्या मालकाने त्यांच्या प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत त्यांनी किती चांगले काम केले आहे याचे मूल्यांकन करण्यासाठी त्याचा वापर करतात.