शेअर मार्केटमधील अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय?

अल्फा आणि बीटा?

स्टॉक आणि इन्व्हेस्टमेंट फंडची कामगिरी वर्णन करण्यासाठी वापरलेल्या समीकरणाचे दोन घटक अल्फा आणि बीटा आहेत. एस&पी 500 सारख्या बेंचमार्कच्या अस्थिरतेची तुलना करण्यासाठी बीटा एक मेट्रिक आहे. अनियमित बदल आणि बाजारपेठेशी संबंधित अस्थिरता नियंत्रित केल्यानंतर, अल्फा हा इन्व्हेस्टमेंटवरील अतिरिक्त रिटर्न आहे. अल्फा आणि बीटा दोन्ही मेट्रिक्स आहेत जे रिटर्नचे मूल्यांकन आणि अंदाज घेण्यासाठी वापरले जातात.

अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय?

या दोन्ही कल्पनांचे पुनरावलोकन करणे तुमच्या स्टॉक इन्व्हेस्टमेंट निवडीचे मूल्य वाढवेल आणि अल्फा आणि बीटा कंपन्यांमध्ये खरे फरक साफ करण्यास मदत करेल.

स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटच्या संदर्भात अल्फा परिभाषित करून चला सुरू करूयात. फक्त स्पष्ट केले आहे, स्टॉकचा अल्फा हा बेंचमार्कच्या तुलनेत स्टॉकमधील इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्नचा मोजमाप आहे, अशा इंडेक्स. अस्थिरता आणि मार्केट अस्थिरता विचारात घेतल्यानंतर स्टॉकच्या परफॉर्मन्समधून प्राप्त झालेले सक्रिय रिटर्न प्रभावीपणे प्रतिनिधित्व करते.

स्टॉकच्या परफॉर्मन्सनुसार, अल्फा उपाय हा एकच नंबर आहे जो एकतर सकारात्मक किंवा नकारात्मक असू शकतो.

अचूक अल्फा आकडेवारी ही अचूक रक्कम प्रदर्शित करते ज्याद्वारे स्टॉकची कामगिरी बेंचमार्क नुसार बदलली आहे. म्हणूनच, जर स्टॉक त्याचे बेंचमार्क मूल्य आऊटपरफॉर्म करत असेल तर त्याचा अल्फा पॉझिटिव्ह मध्ये सकारात्मक दर्शविला जातो, ज्याद्वारे ते मार्केटला हरावणारी रक्कम दर्शविते. दुसऱ्या बाजूला, नकारात्मक अल्फा, किती स्टॉक कमी कामगिरी करत नाही हे दर्शविते.

बीटा हे बेंचमार्कशी संबंधित अस्थिरतेचे मोजमाप आहे आणि पहिल्यांदा बीटा चर्चा करणे प्रत्यक्षात सोपे आहे. एस&पी 500 सारख्या इंडेक्ससाठी सिक्युरिटीज किंवा पोर्टफोलिओच्या सिस्टीमॅटिक रिस्कची तुलना. अनेक वाढीच्या इक्विटीजचा बीटा 1 पेक्षा जास्त असेल, ज्यापेक्षा जास्त असेल. संपूर्ण बाजाराशी संबंधित टी-बिल किंमत अत्यंत स्थिर असल्याने, त्यांचा बीटा शून्याच्या जवळ असेल. एक बहुविध घटक, बीटा.

अल्फा आणि बीटा स्टॉक मार्केटमध्ये?

स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अल्फा म्हणजे काय? तांत्रिक विश्लेषणात वापरलेला हा रेशिओ आहे जो बेंचमार्क किंवा मार्केट इंडेक्सशी संबंधित स्टॉक किती चांगले केले आहे हे दर्शवितो. ज्या रकमेद्वारे बेंचमार्कशी संबंधित कंपनी किंवा पोर्टफोलिओने उत्कृष्ट किंवा कमी कामगिरी केली आहे ती अल्फा टक्केवारी म्हणून ओळखली जाते, जी कधीकधी 4 किंवा 5 चा अल्फा किंवा -1 चा अल्फा म्हणून व्यक्त केली जाते. स्ट्राँग स्टॉकमध्ये हाय अल्फा आहे, आणि खराब स्टॉकमध्ये कमी अल्फा असू शकतो.

बीटा गुणांक किंवा फक्त बीटा हे एकूण मार्केटच्या कामगिरीशी संबंधित स्टॉकच्या अस्थिरता किंवा नातेवाईक रिस्कचे मोजमाप आहे. इन्व्हेस्टर बेंचमार्कपेक्षा जास्त किंवा कमी असलेली रिस्क असलेली विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटवर अस्थिरतेच्या या उपायातून अमूल्य ज्ञान मिळवू शकतो.

अल्फाप्रमाणेच, बीटा हे स्ट्रेटफॉरवर्ड पॉझिटिव्ह आणि निगेटिव्ह नंबर म्हणून नमूद केलेले आहे. हे अल्फा प्रमाणेच आहे की त्यात दर्शविते की टक्केवारीच्या माध्यमातून स्टॉक मार्केटपेक्षा किती अस्थिर आहे.

गुंतवणूकीमध्ये अल्फा म्हणजे काय?

अनियमित बदल आणि बाजारपेठेशी संबंधित अस्थिरता नियंत्रित केल्यानंतर, अल्फा हा इन्व्हेस्टमेंटवरील अतिरिक्त रिटर्न आहे. स्टॉक, बाँड आणि म्युच्युअल फंडसाठी पाच मुख्य रिस्क मॅनेजमेंट मेट्रिक्सपैकी एक अल्फा आहे. मालमत्ता त्याच्या बीटा अंदाजाने सातत्याने अधिक कामगिरी करत आहे की कमी कामगिरी करत आहे याबद्दल गुंतवणूकदारांना सूचित करते.

जोखीम अल्फाद्वारे देखील प्रमाणित केले जाते. अल्फा -15 असल्यास रिवॉर्डसाठी इन्व्हेस्टमेंट खूपच जोखीमदार होती. जोखीम समान असलेल्या मालमत्तेवरील परतावा शून्याच्या अल्फाद्वारे दर्शविला जातो. अस्थिरता दुरुस्त केल्यानंतर, शून्यापेक्षा मोठी अल्फा असलेली इन्व्हेस्टमेंट चांगली केली आहे.

एक बहुविध घटक, बीटा. डिझाईनद्वारे, एस&पी 500 ईटीएफचा 2X लाभ घेतलेला एस&पी 500 च्या तुलनेत 2 जवळचा बीटा आहे. दिलेल्या कालावधीमध्ये, ते इंडेक्सपेक्षा दोनदा वर किंवा खाली जाते. बीटा -2 असल्यास, इंडेक्सच्या विपरीत दिशेने दोनच्या घटकाद्वारे इन्व्हेस्टमेंट बदलते. नकारात्मक बीटाजसह अधिकांश इन्व्हेस्टमेंट ट्रेजरी बाँड्स किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ आहेत.

अल्फा आणि बीटा दरम्यान फरक?

अल्फा आणि बीटा अर्थ यांची थोडी समजल्यानंतर, त्याचे फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.

अल्फा आणि बीटा इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यातील मुख्य अंतर हे उद्देशापैकी एक आहे. जरी ते दोन्ही टेक्निकल ॲनालिसिस इंडिकेटर आहेत, तरीही प्रत्येकाला भिन्न हेतू आहे. अल्फा इन्व्हेस्टमेंटच्या तत्काळ लाभांवर अधिक लक्ष केंद्रित करते कारण ते स्टॉकच्या रिटर्नची डिग्री विशिष्ट बेंचमार्कशी संबंधित दर्शविते. बीटा, दुसऱ्या बाजूला, स्टॉकशी कनेक्ट केलेली सिस्टीमॅटिक रिस्क किंवा अस्थिरता प्रकट करते.

अल्फा आणि बीटा स्टॉकमध्ये काय आहे या विषयावर संबोधित करताना हे दोन इंडिकेटर अधिक फायदेशीर असतात. त्याऐवजी, हे गुंतवणूकदाराच्या गरजांवर आणि त्याच्या आर्थिक उद्दिष्टे पूर्ण करण्यासाठी अल्फा वर्सिज बीटा गुंतवणूकीचा वापर कसा करायचा आहे यावर अवलंबून असते.

अल्फा आणि बीटा मूल्यांचा वापर करून स्टॉक रिटर्नची वैशिष्ट्ये स्पष्ट केली जाऊ शकतात. जर तुम्ही हा डाटा समजून घेत असाल तर तुमची स्टॉक निवड प्रक्रिया नवीन डायमेन्शन घेईल.

उच्च अल्फा स्टॉक नेहमी प्राधान्यित असतात, परंतु अल्फा हे एफेमरल आहे आणि त्वरित आर्बिट्रेज्ड दूर आहे. स्किल्ड स्टॉक पिकरला अल्फाच्या मागील कारणांबद्दल माहिती आहे आणि परिस्थितीनुसार हाय-अल्फा स्टॉकमध्ये कधी इन्व्हेस्टमेंट करावी हे जाणून घेते.

अल्फा-बीटा आणि स्मार्ट बीटा:

त्यांचे भयभीत आणि जटिल आवाजाचे नाव असूनही, शेअर मार्केटमधील अल्फा आणि बीटा हे जोखीम आणि परतावा प्रमाणित करण्याचे साधन आहेत. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, दोन्ही उपाय विचारात घेतले जाऊ शकतात, परंतु ते दोन्ही रिट्रोॲक्टिव्ह आहेत हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे. मालमत्तेची अस्थिरता दिवसापासून बदलू शकते, त्यामुळे ऐतिहासिक अल्फा हा भविष्यात यशाचा विश्वसनीय सूचक नाही. बीटा आणि अल्फा दरम्यान महत्त्वपूर्ण फरक आहेत. अल्फा अतिरिक्त रिटर्न दर्शविते, तर बीटा मालमत्तेची जोखीम किंवा अस्थिरता मोजते.

बीटाचे आणखी एक नाव म्हणजे निष्क्रियपणे मार्केटच्या मालकीद्वारे तुम्हाला मिळू शकणारे रिटर्न. तुम्ही बेंचमार्क म्हणून काम करणाऱ्या इंडेक्स फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करून अल्फा तयार करू शकत नाही.

अल्फा आणि बीटा स्टॉकमध्ये काय अर्थ आहे हे समजून घेतल्यानंतर, आपण आता स्मार्ट बीटाकडे जाऊ द्या.

इंडेक्स इन्व्हेस्टिंगची अभिनव पद्धत स्मार्ट बीटाने अलीकडील वर्षांमध्ये इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रियता मिळवण्यास सुरुवात केली आहे. बेंचमार्क इंडेक्स ओलांडण्यासाठी, स्मार्ट बीटा म्हणजे एक सुधारित इंडेक्सिंग तंत्र जे विशिष्ट कामगिरी घटकांचा लाभ घेण्याचे उद्दीष्ट आहे. या संदर्भातील पारंपारिक पॅसिव्ह इंडेक्सिंग धोरणापेक्षा स्मार्ट बीटा लक्षणीयरित्या भिन्न आहे.

याव्यतिरिक्त, सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड, ज्यामध्ये फंड व्यवस्थापक बेंचमार्क इंडेक्स ओलांडण्याच्या प्रयत्नात काही कंपन्या किंवा उद्योगांना निवडतात, ते स्मार्ट बीटा पद्धतींपेक्षा भिन्न आहेत. स्मार्ट बीटा धोरणे परतावा वाढविण्यासाठी, विविधता सुधारण्यासाठी आणि कमी जोखीम या प्रयत्नात एक किंवा अधिक निर्दिष्ट "घटकांवर" आधारित विशेष इंडेक्स किंवा ईटीएफ मध्ये गुंतवणूक करतात. ते पारंपारिक भांडवलीकरण-वजन बेंचमार्कपेक्षा कमी किंवा त्या बेंचमार्कपेक्षा कमी जोखीमदार असण्याचा प्रयत्न करतात.

निष्कर्ष:

विविध इन्व्हेस्टर वर्गांचे प्रमुख गुणधर्म अल्फा आणि बीटा दरम्यानच्या संघर्षाद्वारे परिभाषित केले जातात. इन्व्हेस्टर सामान्यपणे अल्फा आणि बीटा म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा अर्थ असतो. पॅसिव्ह इन्व्हेस्टर बीटावर बेट ठेवतो आणि भ्रमात्मक अल्फावर थोडा विश्वास ठेवतो, तर सक्रिय इन्व्हेस्टर अल्फा उत्पादन करण्याच्या त्याच्या क्षमतेवर वेतन देतो. अधिक सक्षम कोण आहे? हा आर्ग्युमेंट कायमस्वरुपी चालू असतो.

तथापि, शेअर मार्केट स्पष्टीकरणातील बीटा आणि अल्फा स्टॉक रिटर्न स्पष्ट करण्यासाठी आणि मार्केटची आमची माहिती सुधारण्यासाठी एक चांगला दृष्टीकोन आहे. हे दोन स्ट्रेटफॉरवर्ड मोजमाप समजून घेणे आम्हाला स्टॉक मार्केटमध्ये फायदा प्रदान करू शकते, जरी स्मार्ट बीटा आणि पोर्टफोलिओ थिअरीच्या उत्क्रांतीमुळे चांगले स्पष्टीकरण उद्भवले असले तरीही.