रिझर्व्ह बँकेने 12 नोव्हेंबर 2021 पासून RBI रिटेल डायरेक्ट स्कीमच्या ॲक्टिव्हेशनची घोषणा केली. माननीय पंतप्रधान, श्री नरेंद्र मोदी यांनी व्हर्च्युअल मोडद्वारे ही योजना सुरू केली होती.
सरकारी सुरक्षा (जी-सेक) हे केंद्र सरकार किंवा राज्य सरकारद्वारे जारी केलेले व्यापारयोग्य साधन आहे. हे सरकारच्या कर्जाची जबाबदारी स्वीकारते. अशा सिक्युरिटीज अल्पकालीन (सामान्यपणे ट्रेजरी बिल म्हणतात, ज्यांना एकापेक्षा कमी वर्षाच्या मूळ परिपक्वतेसह) किंवा दीर्घकालीन (सामान्यपणे सरकारी बाँड्स किंवा तारीख सिक्युरिटीज म्हणतात जे एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा जास्त परिपक्वता आहे) असतात. भारतात, केंद्र सरकार ट्रेजरी बिल आणि बाँड्स किंवा तारीख दोन्ही सिक्युरिटीज जारी करते तर राज्य सरकार केवळ बाँड्स किंवा तारीख सिक्युरिटीज जारी करते, ज्यांना राज्य विकास कर्ज (एसडीएल) म्हणतात. जी-सेकंदांमध्ये व्यावहारिकरित्या डिफॉल्टचा धोका नाही आणि त्यामुळे रिस्क-फ्री गिल्ट-एज्ड इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणतात.
योजनेचे नट्स आणि बोल्ट्स
जी-सेकंद मार्केटमध्ये मागील दशकात महत्त्वाचे बदल दिसून आले आहेत. इलेक्ट्रॉनिक स्क्रीन-आधारित व्यापार प्रणाली, डिमटेरिअलाईज्ड होल्डिंग, प्रक्रियेद्वारे थेट प्रक्रिया, हमीपूर्ण सेटलमेंटसाठी केंद्रीय काउंटर पार्टी (सीसीआयएल) म्हणून भारतीय क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन लिमिटेड (सीसीआयएल) ची स्थापना, नवीन साधने आणि कायदेशीर वातावरणातील बदल हे जी-सेक बाजाराच्या वेगवान विकासात योगदान दिलेल्या काही प्रमुख बाबी आहेत.
जी-सेक्स मार्केटमधील प्रमुख सहभागी ऐतिहासिकदृष्ट्या मोठे संस्थात्मक गुंतवणूकदार आहेत. विकासासाठी विविध उपायांसह, मार्केटमध्ये सहकारी बँका, लहान पेन्शन, प्रॉव्हिडंट आणि इतर फंड इ. सारख्या लहान संस्थांचा प्रवेश देखील दिसला आहे. संबंधित नियमांद्वारे जी-सेकंदांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी या संस्थांना अनिवार्य आहे.
म्हणूनच भारतीय रिझर्व्ह बँकेने लहान गुंतवणूकदारांमध्ये जी-सेक्स बाजारपेठेविषयी जागरूकता आणण्यासाठी अनेक उपक्रम हाती घेतले आहेत. सरकारी सिक्युरिटीज (जी-सेक) बाजारपेठ, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया-रिटेल डायरेक्ट (आरबीआय-आरडी) योजना गुंतवणूकीची प्रक्रिया सुलभ करून सामान्य माणसांच्या सहजपणे पोहोचण्याद्वारे जी-सेकंद उपलब्ध करून देईल. योजनेंतर्गत, रिटेल वैयक्तिक गुंतवणूकदार ऑनलाईन पोर्टल (https://rbiretaildirect.org.in) वापरून रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियासह रिटेल डायरेक्ट जीआयएलटी (आरडीजी) अकाउंट उघडण्यास सक्षम असतील.
RBI -RD प्लॅटफॉर्म
भारत सरकारचे खजानाचे बिल
भारत सरकारच्या तारखेच्या सिक्युरिटीज
सोव्हरेन गोल्ड बॉन्ड्स
राज्य विकास कर्ज
खालील मार्गांचा वापर करून गुंतवणूक केली जाऊ शकते:
सरकारी सिक्युरिटीजचे प्राथमिक जारी: गुंतवणूकदार एसजीबी जारी करण्यासाठी सरकारी सिक्युरिटीज आणि प्रक्रियात्मक मार्गदर्शक तत्त्वांच्या प्राथमिक लिलावात सहभागी होण्यासाठी गैर-स्पर्धात्मक योजनेनुसार निविदा ठेवू शकतात.
दुय्यम बाजार: गुंतवणूकदार NDS-OM वर सरकारी सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करू शकतात ('ऑड लॉट' आणि 'कोट्ससाठी विनंती' विभाग).
नवीन काय आहे?
आतापर्यंत, सरकारी सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये, लहान गुंतवणूकदार वर्ग, पगारदार वर्ग, लहान व्यापाऱ्यांना अप्रत्यक्ष पद्धतीने बँक आणि म्युच्युअल फंडद्वारे गुंतवणूक करणे आवश्यक होते. या योजनेसह लहान गुंतवणूकदारांसाठी जी-सेकंद ट्रेडिंगची प्रक्रिया सुलभ बनवेल, त्यामुळे जी-सेकंदांमध्ये रिटेल सहभाग वाढवेल आणि ॲक्सेस सहज सुलभ होईल. जी-सेक बाजारामध्ये थेट किरकोळ सहभागाला अनुमती देण्यामुळे देशांतर्गत बचतीच्या विस्तृत संग्रहाच्या आर्थिक मदतीस प्रोत्साहन मिळेल आणि भारताच्या गुंतवणूक बाजारात गेम-चेंजर असू शकतो.
योजनेचे ध्येय
बँक, विमा कंपन्या, म्युच्युअल फंड आणि इतरांसारख्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी प्रभावित केलेल्या सरकारी सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये विविधता आणण्याचे या उद्दिष्टाचे उद्दीष्ट आहे. परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांना जी-सेकंदांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी दिली जात असताना, त्यांचे होल्डिंग एकूण मार्केटमध्ये जवळपास 2-3% आहे.
योजनेची महत्त्व:
बिल्डिंग अॅन आत्मनिर्भर भारत:
आतापर्यंत, सरकारी सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये, लहान गुंतवणूकदार वर्ग, पगारदार वर्ग, लहान व्यापाऱ्यांना अप्रत्यक्ष पद्धतीने बँक आणि म्युच्युअल फंडद्वारे गुंतवणूक करणे आवश्यक होते.
सुधारित ॲक्सेस सुलभ:
यामुळे छोट्या गुंतवणूकदारांसाठी जी-सेकंद ट्रेडिंगची प्रक्रिया सुलभ होईल, त्यामुळे जी-सेकंदांमध्ये रिटेल सहभाग वाढवेल आणि ॲक्सेस सहज सुलभ होईल.
सरकारी कर्जाची सुविधा:
परिपक्वतेच्या (परिपक्वतेपर्यंत खरेदी केलेल्या सिक्युरिटीज) तरतुदींच्या अनिवार्य परिपक्वतेत शिथिलता (परिपक्वता न होईपर्यंत खरेदी केली जाणारी सिक्युरिटीज) 2021-22 मध्ये सरकारी कर्ज कार्यक्रमाची सुरळीत पूर्णता करण्यास मदत करेल.
देशांतर्गत बचत करण्यासाठी आर्थिक मदत:
जी-सेक बाजारामध्ये थेट किरकोळ सहभागाला अनुमती देण्यामुळे देशांतर्गत बचतीच्या विस्तृत संग्रहाच्या आर्थिक मदतीस प्रोत्साहन मिळेल आणि भारताच्या गुंतवणूक बाजारात गेम-चेंजर असू शकतो.
चॅलेंजेस
जागरूकतेचा अभाव : जी-सेक बाजाराबद्दल लोकांना खूपच कमी माहिती आहे. एमएफएसशी व्यवहार करणाऱ्या तज्ञांसह बाजाराविषयी अधिक माहिती न देता गुंतवणूकदारांसाठी जटिल प्रक्रिया सोपी होती
कमी लिक्विडिटी : कमी लिक्विडिटी ही आणखी एक ड्रॉबॅक आहे. जी सेकंदला दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी एक सुरक्षित गुंतवणूक पर्याय मानले जात असले तरीही, तज्ज्ञांचा विश्वास आहे की आरबीआयने दुय्यम बाजारात अधिक लिक्विडिटी घेणे आवश्यक आहे.
जी-सेक निवडणे : योग्य जी सेकंदामध्ये गुंतवणूक करणे हे गुंतवणूकदारांसाठी एक आव्हान आहे कारण जी सेकंदामध्ये कमवलेले व्याज गुंतवणूकदारांच्या हातात करपात्र आहे.
सारांश
आरबीआय हा सरकारचा डेब्ट मॅनेजर आहे. आगामी आर्थिक वर्षात, सरकार बाजारातून ₹12 लाख कोटी कर्ज घेण्याची योजना आहे. जेव्हा सरकारला खूप पैशांची मागणी करेल, तेव्हा पैशांची किंमत वाढते. हे कमी करणे सरकारच्या आणि आरबीआयच्या स्वारस्यात आहे. जे गुंतवणूकदारांच्या मूलभूत गोष्टी विस्तृत करून आणि त्यांना जी-सेकंद खरेदी करणे सोपे करण्याद्वारे होऊ शकते.
आरबीआय रिटेल डायरेक्ट स्कीम ही एक मोठी संरचनात्मक सुधारणा आहे, जीओआयची क्रांतिकारी पायरी आणि भारत ही आशियातील पहिली देश असेल जी-सेकंद रिटेल गुंतवणूकदारांना प्रवेश देईल. जगातील काही देश ही सुविधा रिटेल गुंतवणूकदारांना परवानगी देतात. हे बाँड मार्केट आधारित असतील कारण सरकारच्या कर्ज व्यत्ययाशिवाय बाजारातून वित्तपुरवठा करू शकणाऱ्या कॉर्पोरेटकडे अधिक निधी उपलब्ध होतील
तथापि, वाढत्या इंटरेस्ट रेट परिस्थितीत, इन्व्हेस्टरला निर्धारित मॅच्युरिटीपूर्वी विक्री केल्यास मार्क-टू-मार्केट नुकसान होण्याची शक्यता आहे. वाढत्या ग्राहक किंमतीमध्ये इंटरेस्ट रेट सायकल बदलण्यासाठी सेट केले आहे. तसेच काही तज्ज्ञांकडे असे मत आहे की कोणत्याही कर लाभाशिवाय आणि लिक्विडिटी इन्फ्यूजन शिवाय ही योजना आकर्षक नसू शकते. तसेच लहान बचत योजना जी-सेकंद ला अधिक व्याजदर देतात.
सर्व आव्हानांच्या बाबतीत आरबीआयला सकारात्मक प्रतिसाद मिळाला आहे आणि त्याने ट्विट केले आहे
“आरबीआय रिटेल डायरेक्ट स्कीमच्या प्रतिसादाला प्रोत्साहन; नोव्हेंबर 13, 2021 रोजी 2.30 pm पर्यंत 12,000+ नोंदणी.”
