म्युच्युअल फंड हा एक असा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे जो दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मदत करतो. संक्षिप्तपणे, तुमच्या निवृत्तीनंतर तुमच्या अकाउंटमध्ये नियमित सेव्हिंग्स व्यतिरिक्त तुमच्याकडे काही अतिरिक्त रक्कम असेल. बरं, काहीही मोफत येत नाही!
तुम्हाला कधी वाटले की म्युच्युअल फंडमध्ये तुम्ही कोणतीही इन्व्हेस्टमेंट करीत आहात ती फी म्हणून कपात होत आहे ? होय, या शुल्काला खर्चाचा रेशिओ म्हणून ओळखले जाते. येथे आम्ही तुम्हाला समजून घेऊ, खर्चाचा रेशिओ का आहे, महत्त्वाचे का आहे, म्युच्युअल फंड खर्चाचे रेशिओचे घटक, फंड रिटर्नवर कसे परिणाम करते, म्युच्युअल फंड खर्चाचे रेशिओ आणि खर्चाचे रेशिओ अंमलबजावणीसाठी सेबी मर्यादा
त्यामुळे आम्हाला सुरुवात करू
खर्चाचा रेशिओ म्हणजे काय?
म्युच्युअल फंड खर्चाचा रेशिओ म्युच्युअल फंड फर्म किंवा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) द्वारे आकारले जाणारे शुल्क आहे. या शुल्कामध्ये प्रशासन, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन, विपणन आणि बरेच काही समाविष्ट आहे. हे सामान्यपणे टक्केवारी आधारित आहे. खर्चाच्या गुणोत्तराचे मूल्य म्युच्युअल फंडच्या आकारावर अवलंबून असते. संबंधित म्युच्युअल फंडच्या आकारासह खर्चाच्या रेशिओचे इन्व्हर्स रिलेशनशिप आहे.
खर्चाचा रेशिओ कॅल्क्युलेट कसा करावा
खर्चाचा रेशिओ = एकूण खर्च/फंडची एकूण मालमत्ता
जेथे मालमत्ता कमी असेल ते गुणोत्तर आणि त्याउलट.
चला एका उदाहरणासह ही संकल्पना समजून घेऊया
म्युच्युअल फंड कंपनीकडे ₹4 कोटी किंमतीच्या मॅनेजमेंट अंतर्गत ॲसेट आहे असे वाटते. फंड व्यवस्थापित करण्यासाठी, प्रशासन, व्यवस्थापन आणि वितरणासाठी फंड हाऊस शुल्क फी ₹ 4,00,000/-
या फंडसाठी एकूण खर्चाचा रेशिओ खालीलप्रमाणे कॅल्क्युलेट केला जाईल:
खर्चाचा रेशिओ = 5 लाख/5 कोटी = 1%
1% ही एकूण मालमत्तेची रक्कम आहे जी निधी व्यवस्थापित करण्यासाठी देय करणे आवश्यक आहे.
म्युच्युअल फंड खर्च रेशिओचे घटक
- प्रशासकीय खर्च
प्रशासकीय खर्च हा फंड चालविण्यासाठी केलेला खर्च आहे. यामध्ये रेकॉर्ड, कस्टमर सपोर्ट आणि सर्व्हिस, माहिती ईमेल आणि संवादाचा इतर मार्ग ठेवणे समाविष्ट आहे.
- ब्रोकरेज शुल्क
म्युच्युअल फंडमध्ये मूलभूतपणे दोन प्लॅन्स आहेत- थेट किंवा नियमित. डायरेक्ट म्युच्युअल फंडच्या बाबतीत सर्व ट्रान्झॅक्शन स्वत: करतात. तर नियमित प्लॅन ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या पोर्टफोलिओ ॲसेटच्या शेअर्सच्या खरेदी आणि विक्रीसंबंधी सर्व ट्रान्झॅक्शनसाठी ब्रोकर्सना नियुक्त करतात. ब्रोकरेज शुल्क समाविष्ट आहे जे म्युच्युअल फंड खर्चाच्या रेशिओचा भाग आहे.
- ऑडिट शुल्क
म्युच्युअल फंड हे सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडियाद्वारे नियंत्रित केले जातात. त्यामुळे सेबीने निर्धारित केलेल्या नियम आणि नियमांचे पालन करण्यास वारंवार लेखापरीक्षण केले जाते. लेखापरीक्षण, नोंदणी आणि हस्तांतरण इत्यादींशी संबंधित कोणतेही खर्च खर्चाच्या गुणोत्तराचा भाग आहेत.
- वितरण शुल्क
मार्केटिंगसाठी, जागरूकता निर्माण करण्यासाठी आणि म्युच्युअल फंड वितरित करण्यासाठी आलेला खर्च खर्चाच्या रेशिओचा भाग आहे. मध्यस्थांसाठी खर्चाचा घटक थेट निधीसाठी आणि नियमित निधीसाठी जास्त आहे. आम्ही यापूर्वी म्हटल्याप्रमाणे डायरेक्ट फंडमध्ये कोणताही ब्रोकर समाविष्ट नाही, तर नियमित फंडमध्ये ब्रोकर आणि वितरक समाविष्ट आहेत. त्यामुळे खर्च वाढतो.
- 12B-1 शुल्क
12B-1 शुल्क म्हणजे अधिक इन्व्हेस्टर मिळविण्यासाठी जाहिरातींसाठी तुमच्या आणि इतर शेअरधारकांकडून फंड मॅनेजर संकलित करतो. कंपनीच्या मॅनेजमेंट अंतर्गत जेवढ्या मोठ्या शेअर्समध्ये असतात, तेवढ्या मोठ्या प्रमाणात जाहिरात करण्याचा खर्च कमी होतो, कारण प्रत्येकामध्ये खर्च विभाजित केला जातो. सामान्यपणे 12B-1 शुल्क दोन प्रकारच्या खर्चांना कव्हर करते:
- वितरण खर्च
- सर्व्हिस खर्च
- प्रवेश लोड
म्युच्युअल फंड कंपन्या यापूर्वी गुंतवणूकदारांकडून रक्कम आकारण्यासाठी वापरल्या जातात कारण त्या योजनेत प्रवेश करतात. या शुल्काला सामान्यपणे लोड म्हणतात. इन्व्हेस्टर म्हणून सहभागी होताना एंट्री लोड खर्च भरला जातो. परंतु ऑगस्ट 2009 नंतर, सेबीने म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी एंट्री लोड आकारणे बंद केले.
- एक्झिट लोड
जेव्हा म्युच्युअल फंड कंपन्या म्युच्युअल फंड युनिट्समधून बाहेर पडताना किंवा रिडेम्पशन करताना इन्व्हेस्टरवर किंमत लागू करतात, तेव्हा त्याला लोन एक्झिट लोड म्हणतात. जर इन्व्हेस्टरने काही कालावधीपूर्वी फंड सोडला तर त्याला एक्झिट शुल्क भरावे लागेल. म्युच्युअल फंड स्कीममधून पैसे काढण्याची संख्या देखील या शुल्काद्वारे मर्यादित असू शकते. म्हणून फंड मॅनेजर फंड मॅनेज करण्याच्या चांगल्या स्थितीत असतील आणि वारंवार रिडेम्पशनच्या व्यत्ययाशिवाय इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेतील.
सेबीद्वारे म्युच्युअल फंड खर्च रेशिओ मर्यादा
गुंतवणूकदारांच्या स्वारस्याचे संरक्षण करण्यासाठी म्युच्युअल फंड कंपन्यांनी आकारलेल्या खर्चाच्या गुणोत्तरावर सेबीने काही मर्यादा सेट केली आहे. एप्रिल 1, 2020 पासून प्रभावी. टीईआर मर्यादा खालीलप्रमाणे आहे :-
मॅनेजमेंट अंतर्गत ॲसेट्स (एयूएम) | दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेचा टक्केवारी म्हणून कमाल टीईआर | |
इक्विटी फंडसाठी टीईआर | कर्ज निधीसाठी टीईआर | |
पहिल्या रु. 500 कोटीवर | 2.25% | 2.00% |
पुढील ₹250 कोटीवर | 2.00% | 1.75% |
पुढील ₹1,250 कोटीवर | 1.75% | 1.50% |
पुढील ₹3,000 कोटीवर | 1.60% | 1.35% |
पुढील ₹5,000 कोटीवर | 1.50% | 1.25% |
पुढील ₹40,000 कोटीवर | दैनंदिन निव्वळ मालमत्ता किंवा त्याचा भाग रू. 5, 000 कोटी प्रत्येक वाढ 0.05%for एकूण खर्च गुणोत्तर कमी करणे. | दैनंदिन निव्वळ मालमत्ता किंवा त्याचा भाग रू. 5, 000 कोटी प्रत्येक वाढ 0.05%for एकूण खर्च गुणोत्तर कमी करणे. |
Aरु. 50,000 कोटीच्या वर | 1.05% | 0.80% |
याव्यतिरिक्त, जर टॉप 30 शहरांच्या (B30) शहरांच्या पलीकडील रिटेल गुंतवणूकदारांकडून नवीन प्रवाह किमान असेल तर म्युच्युअल फंडला 30 बीपीएस पर्यंत अधिक शुल्क आकारण्याची परवानगी आहे
(अ) योजनेतील एकूण नवीन प्रवाहांच्या 30% किंवा
(ब) योजनेच्या व्यवस्थापन अंतर्गत (वर्ष ते तारीख) सरासरी मालमत्तेच्या 15%, जे जास्त असेल ते.
हे मूलत: टियर – 2 आणि टियर – 3 शहरांमधून म्युच्युअल फंडमध्ये प्रवाह प्रोत्साहित करण्यासाठी आहे.
अशा प्रकारे, म्युच्युअल फंड स्कीम निवडताना टीईआर एक महत्त्वाचा मापदंड आहे.
खर्चाचा रेशिओ फंड रिटर्नवर कसा परिणाम करतो
- म्युच्युअल फंड खर्चाचे रेशिओ हे गुंतवणूकदारांना वितरित करण्यापूर्वी निर्माण केलेल्या एकूण महसूलातून कपात केलेले खर्च आहेत.
- उच्च खर्चाचा रेशिओ महसूल दर्शवितो की त्यापेक्षा कमी रिटर्न देणारे इन्व्हेस्टरला कमी रिटर्न देणारे.
- एका प्रकारे खर्चाचा रेशिओ गुंतवणूकदाराचा भार बनू शकतो आणि त्यामुळे त्याचे काळजीपूर्वक विश्लेषण करावे.
- जेव्हा खर्चाचा रेशिओ जास्त असेल तेव्हा मानले जाते की मॅनेजमेंट चांगले काम करीत आहे आणि ते जास्त नफा मिळवत आहे. परंतु हे चुकीचे कल्पना आहे. कमी खर्चाच्या गुणोत्तरासह म्युच्युअल फंड व्यावसायिकरित्या प्रशिक्षित व्यवस्थापकांच्या मदतीने उच्च रिटर्न देखील निर्माण करतात.
- दोन गोष्टींचा विचार करणे आवश्यक आहे: उच्च शुल्काचा प्रभाव आणि कम्पाउंडिंगचा प्रभाव. इन्व्हेस्टमेंट करताना आम्हाला अनेकदा वर्षांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न वाढविण्यासाठी कम्पाउंडिंगच्या क्षमतेविषयी सांगितले जाते. तथापि, त्या फंडमध्ये तुमच्या स्थितीची टक्केवारी म्हणून त्यांना शुल्क आकारले जाते.
म्युच्युअल फंड खर्चाच्या रेशिओचे महत्त्व
- खर्चाचा रेशिओ जितका जास्त असेल, तुमचे रिटर्न कमी असेल त्यापेक्षा वरील उदाहरणांपासून हे स्पष्ट आहे. त्याचवेळी, अधिक खर्चाचा रेशिओ म्हणजे तो चांगला म्युच्युअल फंड नाही.
- कमी खर्चाचा रेशिओ असलेला फंड समान किंवा अधिक चांगले रिटर्न देण्यास सक्षम असू शकतो.
- जर तुम्ही दोन समान म्युच्युअल फंड शोधत असाल तर कोणत्या फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करावी हे ठरवण्यासाठी खर्चाचा रेशिओ एक घटक असू शकतो.
- जर तुम्ही समान होल्डिंग्स आणि इन्व्हेस्टमेंट उद्देश आणि 1.5% आणि 2% खर्चाच्या रेशिओसह दोन लार्ज-कॅप इक्विटी फंड A आणि B चा शोध घेत असाल, तर तुमची निवड स्पष्टपणे फंड असेल.
म्युच्युअल फंड खर्चाच्या रेशिओविषयी लक्षात ठेवण्याच्या गोष्टी
- खर्चाचा रेशिओ हा फंडच्या व्यवस्थापनासाठी एएमसीला दिलेला खर्च आहे.
- कमी खर्चाचा रेशिओ नेहमीच अनुकूल असतो परंतु इन्व्हेस्टमेंट संरेखित करणे महत्त्वाचे आहे. कमी खर्चाच्या गुणोत्तरावर अंधकार विश्वास ठेवू नका.
- डेब्ट फंडवर खर्चाचा रेशिओ प्रभाव पडतो कारण डेब्ट फंड रिटर्न तुलनेने कमी आहेत आणि रिटर्नमधून खर्च कपात करणे अतिरिक्त भार असेल.
- ते दररोज तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट रकमेमधून कपात केले जाते; तुम्ही ते एएमसीला स्वतंत्रपणे देय करत नाही.,
म्युच्युअल फंडमधील खर्चाच्या रेशिओविषयी अधिक जाणून घ्या
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न (FAQ)
कमी खर्चाचा रेशिओ चांगला मानला जाईल कारण तो तुमचे रिटर्न सेव्ह करण्यास मदत करतो आणि इन्व्हेस्टरसाठी प्रत्येक पेनी महत्त्वाचा आहे. परंतु जर खर्चाचा रेशिओ जास्त असेल आणि त्याचवेळी तुम्हाला मोठा नफा मिळत असेल तर खर्चाचे देखील पैसे भरणे योग्य आहे. त्यामुळे विश्लेषण महत्त्वाचे आहे.
तुमची इन्व्हेस्टमेंट लाईव्ह होईपर्यंत, खर्च लागतील. खर्चाचे रेशिओ मूल्य दैनंदिन आधारावर इन्व्हेस्टमेंट रकमेवर प्रोरेटेड आणि आकारले जाते. प्रत्येक दिवशी गणना इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंट लाईव्ह होईपर्यंत शुल्क भरण्याची खात्री देते.
होय, म्युच्युअल फंडमध्ये केलेल्या प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंटचा खर्चाचा रेशिओ आहे. निधीच्या स्वरुपानुसार शुल्काची टक्केवारी कंपनीनुसार बदलू शकते . परंतु शुल्क निश्चितच आकारले जातील.
खर्चाचा रेशिओ कपात केल्यानंतर एनएव्हीची गणना केली जाते. एका विशिष्ट दिवशी म्युच्युअल फंडमधून खर्चाचा रेशिओ कपात केल्यानंतर ते थकित युनिट्सद्वारे विभाजित केले जाते आणि त्या दिवसासाठी एनएव्ही निर्धारित केले जाते.
होय, नक्कीच.! हा म्युच्युअल फंड युनिट खरेदी करण्याचा खर्च आहे. एनएव्हीमधील चढउतार आम्हाला फंडाच्या मागील कामगिरीचे विश्लेषण करण्यास मदत करतात.
