इस्त्री कंडोर ही एक पर्याय धोरण आहे ज्यामध्ये चार स्ट्राईक किंमत, समान समाप्ती तारीख, दोन पुट्स (एक लांब आणि एक शॉर्ट) आणि दोन कॉल्स (एक लांब आणि एक शॉर्ट) यांचा समावेश होतो. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता समाप्तीवेळी मध्यवर्ती स्ट्राईक किंमतीमध्ये बंद होते, तेव्हा इस्त्री कंडोर सर्वात जास्त पैसा कमावते. दुसऱ्या शब्दांत, अंतर्निहित मालमत्तेच्या कमी अस्थिरतेतून नफा मिळवणे हे उद्दीष्ट आहे.
इस्त्री कंडोर केवळ कॉल्सऐवजी कॉल्स आणि पुट्स दोन्ही वापरते किंवा फक्त ठेवते आणि स्टँडर्ड कंडोर स्प्रेडसाठी समान रिवॉर्ड प्रदान करते. बटरफ्लाय स्प्रेड आणि आयरन बटरफ्लाय हे कंडोरचे दोन्ही एक्सटेंशन आहेत, ज्याला आयरन कंडोर म्हणूनही ओळखले जाते.
परिचय:
आयरन कंडोर ही एक परिभाषित जोखीम आहे, थेट न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे जी ऑप्शन्स काँट्रॅक्टच्या समाप्तीद्वारे अंतर्निहित ट्रेडिंगमधून मिळते. त्याच समाप्तीसह एकाच ट्रान्झॅक्शनमध्ये, यामध्ये लहान व्हर्टिकल पुट स्प्रेड आणि शॉर्ट व्हर्टिकल कॉल स्प्रेडचा समावेश होतो.
बुलिश किंवा बेअरिश पूर्वग्रह आयरन कंडोरमध्ये समाविष्ट केले जाऊ शकते, जे डेल्टा-न्यूट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता अधिक बदलत नाही तेव्हा सर्वोत्तम कामगिरी करते.
दीर्घ काळ ते पैशांच्या (ओटीएम) बाहेर आहे आणि पैशांच्या जवळ असलेले शॉर्ट पुट, तसेच दीर्घ कॉल जे पुढील ओटीएम आहे आणि पैशांच्या जवळचे असलेले शॉर्ट कॉल आहे, आयरन कंडोर बनवते, जे त्याच कालबाह्यतेसह चार पर्याय आहेत.
भरलेल्या प्रीमियमवर संभाव्य नफा मर्यादित आहे आणि संभाव्य नुकसान कॉलमधील फरकावर मर्यादित आहे आणि स्ट्राईक किंमत भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपेक्षा कमी आहे
आयर्न कंडोर म्हणजे काय?
कोणत्याही दिशेने मोठ्या बदलांपासून विंग्सच्या संरक्षणामुळे, इस्त्री कंडोर धोरणाच्या अपसाईड आणि डाउनसाईड रिस्कला किमान ठेवले जाते. नफ्याची क्षमता प्रतिबंधित जोखीमद्वारे मर्यादित आहे.
या तंत्रासाठी व्यापाऱ्याचे इच्छित परिणाम हे योग्य अशा सर्व पर्यायांसाठी आहे, जे केवळ मध्यम दोन स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता बंद झाल्यासच होऊ शकते. जर ट्रेड लाभदायक असेल तर त्यास बंद करण्यासाठी शुल्क आकारले जाईल. जरी तो अयशस्वी झाला तरीही तोटा अजूनही कमी आहे.
आयरन कंडोर समजून घेत आहात?
जोखीम कमी करण्यासाठी, दीर्घ पर्यायांसह शॉर्ट स्ट्रँगल जे पुढे खरेदी केलेले पैसे (OTM) आयरन कंडोर म्हणून ओळखले जातात. कोणत्याही दिशात्मक स्थितीशिवाय स्टॉकमध्ये एक्सपोजर मिळविण्यासाठी हा एक आकर्षक दृष्टीकोन आहे, जसे की स्ट्रँगल. लाभांमध्ये वेळ पास होणे आणि निहित अस्थिरतेत कोणतीही ड्रॉप्स यांचा समावेश होतो. संभाव्यपणे नॉन-मूव्हमेंट आणि कमाईपर्यंत नेतृत्व करणारा अस्थिरतेचा करार करणे हा एक मार्ग आहे.
कॉल आणि पुट पर्याय इस्त्री कंडोर पर्याय धोरणात वापरले जातात. एकूणच, चार पर्याय आहेत, ज्या सर्वांची समाप्ती तारीख समान आहे.
आयरन कंडोर तयार करण्यासाठी तुम्ही खालील पायऱ्यांचे अनुसरण करणे आवश्यक आहे.
– पैशांच्या बाहेर असलेले एक पुट विका
– पैशांच्या बाहेर असलेला कॉल विका
– पैशांच्या पुटमधून दुसरे खरेदी करा.
– पैशांच्या बाहेर दुसरा कॉल खरेदी करा.
तुम्ही पाहू शकता, इस्त्री कंडोर पद्धत चार ट्रेडिंग लेग्सचा वापर करते. बेअर पुट स्प्रेड आणि बुल कॉल स्प्रेड या धोरणातील चार घटकांपैकी दोन आहेत.
इस्त्री कंडोरचे नफा आणि तोटा?
कमाल नफा आणि तोटा संभाव्यतेसह इस्त्री कंडोर हे धोकादायक बेट्स आहेत. आमचे दीर्घ ऑप्शन्स आमच्या लहान पर्यायांमध्ये जोखीम हेज करतात जेणेकरून ते स्प्रेड ITM हलवते, त्यामुळे मिळालेल्या क्रेडिटवर कमाल नफा मर्यादित आहे आणि कमाल नुकसान हे समाप्तीवेळी ITM असलेल्या व्यापक प्रसाराच्या रुंदीपर्यंत मर्यादित आहे, कारण प्राप्त झालेले क्रेडिट वगळले आहे.
चार-पायाचे पर्याय स्थापित करताना मिळालेले निव्वळ पत इस्त्री कंडोरच्या सर्वात मोठ्या नफा क्षमतेचे प्रतिनिधित्व करते. जेव्हा सर्व पर्याय योग्य असताना व्यापाराच्या शॉर्ट स्ट्राईक्स दरम्यान अंतर्निहित सेटल होतात, तेव्हा कमाल नफा प्राप्त होतो. तथापि, कालबाह्य होईपर्यंत इस्त्री कंडोर व्यापाऱ्यांना धोरण ठेवणे आवश्यक नाही. उदाहरणार्थ, ते 50% नफा पाहतात जेथे स्प्रेड फ्रंट प्राप्त झालेल्या क्रेडिटच्या 50% साठी ट्रेडिंग करीत आहे, ते ट्रेड बंद करण्यासाठी त्याच स्ट्राईक्स आणि समाप्ती सायकलचा वापर करून अपोझिट ऑर्डर किंवा "बाय बॅक" इस्त्री कंडोरचा मार्ग करू शकतात.
आयर्न कंडोरचे उदाहरण?
फेब्रुवारी मध्ये रु. 50 मध्ये ट्रेडिंग करणाऱ्या कॉर्पोरेशनचा विचार करा. इस्त्री कंडोर धोरण वापरण्यासाठी, खालील गोष्टी विक्री करा किंवा खालील गोष्टी खरेदी करा. प्रत्येक ऑप्शनसाठी लॉट साईझ 100 शेअर्स आहेत.
– तुम्ही एका मार्चमध्ये ₹40 इन्व्हेस्ट करता, ज्याची स्ट्राईक प्राईस (₹50 च्या किंमतीवर) असेल
– तुम्ही ₹ 60 स्ट्राईक प्राईससह एका मार्च कॉल ऑप्शनमध्ये इन्व्हेस्ट करता (₹ 50 च्या किंमतीवर)
– तुम्ही 45 रुपयांच्या स्ट्राईक प्राईससह एक मार्च पुट ऑप्शन मार्केट करता (रु. 100 च्या प्राईससाठी)
– तुम्ही ₹ 55 स्ट्राईक प्राईससह एक मार्च कॉल ऑप्शन मार्केट करता (₹ 100 च्या प्राईससाठी)
त्यामुळे, तुमचा प्रारंभिक लाभ ₹100 आहे. (तुम्हाला विकलेल्या पर्यायांसाठी ₹200 प्राप्त झाल्याने आणि खरेदी केलेल्या पर्यायांसाठी ₹100 भरले).
जर अंतर्निहित स्टॉकची किंमत ₹45 आणि ₹55 दरम्यान कुठेही बंद झाली तर समाप्ती वेळी काय होईल. कालबाह्यतेनंतर 52 रुपया स्टॉक किंमतीचा विचार करा.
पर्याय 1 हे पॉईंटलेस असेल कारण ते तुम्हाला 40 रुपयांची विक्री करण्याचा पर्याय प्रदान करते (रु. 52 ऐवजी)
पर्याय 2 हे वापरले जाणार नाही कारण ते तुम्हाला ₹60. (₹52 ऐवजी) खरेदी करण्याचा पर्याय प्रदान करते
पर्याय 3 योग्यरित्या कालबाह्य होईल कारण खरेदीदाराकडे ₹ (₹ 52 ऐवजी) विक्री करण्याचा पर्याय असेल
पर्याय 4 हे पॉईंटलेस असेल कारण ते ग्राहकाला रु. (रु. 52 ऐवजी) मध्ये खरेदी करण्याचा पर्याय प्रदान करेल
एकूणच, जर तुम्ही या प्रकरणात इस्त्री कंडोर दृष्टीकोन वापरत असाल तर तुमच्याकडे अद्याप ₹100 चा प्रारंभिक नफा असेल.
दुसऱ्या बाजूला, जर स्टॉक ₹45 पेक्षा कमी असेल तर तुम्हाला नुकसान होईल.
निष्कर्ष
काही काळासाठी मार्केटमध्ये ॲक्टिव्ह असलेल्या अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी, इस्त्री कंडोर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी ही सर्वोत्तम निवड आहे. याव्यतिरिक्त, तुम्हाला तुमच्या चार पर्यायांपैकी चार पर्याय हवे असल्याने, जर तुम्ही कमी अस्थिरतेचा अनुभव घेत असाल तर इस्त्री कंडोर दृष्टीकोन सर्वोत्तम कामगिरी करते. या प्रकारे, तुम्ही ट्रान्झॅक्शनमधून नफा मिळवू शकता. दोन आंतरिक स्ट्राईक किंमतीमध्ये ही पद्धत उत्कृष्ट आहे. इस्त्री कंडोर धोरणामध्ये चार पाय व्यापाराचा समावेश असल्याने, अर्ज करण्यापूर्वी मूलभूत गोष्टी नियंत्रित करणे सर्वोत्तम आहे. येथे योग्य ट्रेडिंग निर्णय घेणे देखील आवश्यक आहे कारण जेव्हा मार्केट त्याच्या आदर्श स्थितीत असेल तेव्हाच तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी वापरावी.
