“जर मार्केट 10 वर्षांसाठी बंद झाले तरच तुम्हाला योग्यरित्या होल्ड करण्यात आनंद होईल असे काहीतरी खरेदी करा."- वॉरेन बफेट
आम्ही अनेकदा संकल्पना भविष्य आणि पर्यायांविषयी ऐकले आहे. परंतु एफ&ओ मार्फत कधीही ट्रेड केलेले नसलेले इन्व्हेस्टर हे समजू शकत नाही की संकल्पना काय आहे आणि फ्यूचर्स आणि ऑप्शनमध्ये ट्रेड करण्यासाठी कोणत्या स्ट्रॅटेजी स्वीकारले जाणे आवश्यक आहे.
त्यामुळे आम्ही एफ अँड ओमध्ये फ्यूचर्स, ऑप्शन्स, प्रकार आणि लाँग शॉर्ट स्ट्रॅटेजीविषयी चर्चा करू.
फ्यूचर्स म्हणजे काय?
विशिष्ट तारखेला पूर्व-निर्धारित किंमतीमध्ये कोणतेही अंतर्निहित स्टॉक किंवा इतर मालमत्ता खरेदी करण्यासाठी किंवा विक्री करण्यासाठी खरेदीदार आणि विक्रेत्यादरम्यान फ्यूचर्सला करार म्हणून ओळखले जाते. हे डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा भाग आहे. खरेदीदार आणि विक्रेता दोघांकडे वर्तमान बाजारपेठेच्या स्थितीशिवाय पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याची जबाबदारी आहे. आता अंतर्निहित मालमत्ता भौतिक वस्तू किंवा आर्थिक साधने असू शकतात. फ्यूचर्स हेजिंग टूल म्हणून वापरता येऊ शकतात.
पर्याय काय आहेत?
ऑप्शन काँट्रॅक्ट हा योग्य आहे, परंतु खरेदीदाराला निश्चित तारखेला किंवा त्यापूर्वी अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याची जबाबदारी नाही. येथे खरेदीदाराकडे ट्रान्झॅक्शन अंमलात आणण्याचा पर्याय आहे किंवा नाही.
फ्यूचर्सचे प्रकार
फ्यूचर्स मूलभूतपणे दोन प्रकारचे आहेत
- फायनान्शियल फ्यूचर्स : स्टॉक फ्यूचर्स, करन्सी फ्यूचर्स, इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स, इंडेक्स फ्यूचर्स
- फिजिकल फ्यूचर्स: कमोडिटी फ्यूचर्स, एनर्जी फ्यूचर्स, मेटल फ्यूचर्स
पर्यायांचे प्रकार
पर्याय हे दोन प्रकारचे आहेत
- कॉल पर्याय: जेथे खरेदीदाराकडे अंतर्निहित मालमत्तेची विशिष्ट संख्या खरेदी करण्याचा अधिकार आहे परंतु बंधनकारक नाही.
- पुट ऑप्शन: जेथे खरेदीदाराकडे अंतर्निहित मालमत्तेची विक्री करण्याचा अधिकार आहे परंतु दायित्व नाही.
आता आम्हाला माहित आहे की मूलभूत संकल्पना आम्हाला समजून घेऊ द्या
फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (F & O ट्रेडिंग) म्हणजे काय?
भविष्य आणि पर्याय हे दोन डेरिव्हेटिव्ह साधने आहेत जेथे व्यापारी पूर्वनिर्धारित किंमतीत मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करतात. ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स हे काँट्रॅक्ट्स आहेत. त्यामुळे ते 1 महिने, 2 महिने आणि 3 महिने असू शकते. सर्व एफ आणि ओ काँट्रॅक्ट्स महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी तारखेला कालबाह्य होतात. वेळेच्या मूल्यामुळे स्पॉट किंमतीसाठी प्रीमियम असलेल्या किंमतीमध्ये फ्यूचर्स ट्रेड.
प्रीमियममध्ये व्यापार असल्याने पर्यायांमध्ये व्यापार करणे कमी गुंतागुंत आहे. त्यामुळे लावण्याच्या पर्यायासाठी आणि कॉल पर्यायासाठी सारख्याच स्टॉकसाठी वेगवेगळ्या स्ट्राईक असतील.
दीर्घ आणि लघु धोरणाचा अर्थ
दीर्घ आणि शॉर्ट स्ट्रॅटेजी ही एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे जी स्टॉकमध्ये दीर्घ स्थिती घेते ज्यांना कमी होऊ शकणाऱ्या स्टॉकमध्ये कौतुक आणि कमी स्थितीची अपेक्षा आहे.
“ मोठा” स्थिती - मूल्य वाढविण्याची अपेक्षा असलेल्या इक्विटी वरच्या बाजूने नफा कमविण्यासाठी खरेदी केल्या जातात.
“लहान" पोझिशन्स - शेअर किंवा स्टॉक किंमतीमधील घसरणांपासून नफा मिळवला जातो कारण स्टॉक कमी कामगिरी करण्याची अपेक्षा आहे.
फ्यूचर्स आणि ऑप्शन स्ट्रॅटेजीच्या बाबतीत किती काळ आणि शॉर्ट स्ट्रॅटेजी काम करते हे समजून घेवूया
- लांब फ्यूचर्स/ऑप्शन्स
आम्ही मानतो की श्री. अजय नावाचा व्यापारी आहे. ती अशी अपेक्षा करते की काही कमोडिटी किंमत किंवा विशिष्ट स्टॉक किंमत वाढणार आहे. बाजारातील सर्व अस्थिरता असूनही श्री. अजय यांनी किंमत वाढण्याची अपेक्षा केली आहे. श्री. अजय हे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी करतात जे त्यांना मार्केट प्राईसपेक्षा कमी प्राईसमध्ये खरेदी करण्याचा अधिकार देते आणि त्यांनी प्राईस वाढण्याची अपेक्षा केली आहे.
- शॉर्ट फ्यूचर्स/ऑप्शन्स
समजा श्री. अजय स्टॉक किंमत किंवा कमोडिटीमध्ये कमी होण्याची अपेक्षा करतात. त्यांनी भविष्यातील काँट्रॅक्ट खरेदी करण्याचा निर्णय घेतला, ज्यामुळे त्यांना स्टॉकची किंमत विक्री करण्याची परवानगी मिळेल, जी मार्केट प्राईसपेक्षा जास्त असेल. आता जर मार्केट चांगले काम करते आणि किंमत कमी होण्याऐवजी वाढत असेल तर श्री. अजय यांना नुकसान होईल कारण निर्धारित किंमतीनुसार त्यांचे स्टॉक विक्री करण्यास बांधील आहे आणि जर किंमत कमी झाली तर श्री. अजय मार्केट किंमतीपेक्षा चांगले नफा कमवू शकतात.
- सिंथेटिक लाँग फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स
आता श्री. अजय यांच्याकडे एक लहान किंमत आहे आणि उच्च किंमतीसाठी एक लहान कॉल आहे. किंमत वाढविण्याच्या अपेक्षेत हे दोन ते दीर्घ भविष्य/पर्याय रूपांतरित करू इच्छितात. श्री. अजय दोन कॉल पर्याय खरेदी करून हे साध्य करतात. कॉल ऑप्शनची किंमत ही पुट ऑप्शन पेक्षा जास्त असेल ज्यामुळे त्यांना संभाव्य किंमतीत वाढ होण्यापासून संरक्षण मिळवून कमवण्याची संधी मिळते.
नवीन खरेदी केलेले कॉल पर्याय ट्रेडरला आधीच होल्ड करत असलेल्या शॉर्ट कॉलला लिक्विडेट करतात. तो आता एका मोठ्या कॉलने शिल्लक आहे आणि वेगवेगळ्या स्ट्राईकच्या किंमतीत एक शॉर्ट पुट दिलेला आहे.
- सिंथेटिक शॉर्ट फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स
येथे श्री. अजय या परिस्थितीत रिव्हर्स स्ट्रॅटेजी चालवतील जेथे त्यांनी काँट्रॅक्ट्स खरेदी केल्यानंतर किंमत कमी होण्याची अपेक्षा केली आहे. या प्रकरणात श्री. अजय यांनी कमी किंमत आणि दीर्घ काळासाठी कॉल केला आहे आणि त्यांना कमी किंमतीमध्ये रूपांतरित करू इच्छितात, येथे ते दोन पुट पर्याय खरेदी करू शकतात जेथे विद्यमान दीर्घकाळ ठेवलेल्यापैकी एक रद्द करेल. श्री. अजय यांना एका मोठ्या कॉलसह शिल्लक आहे आणि एक शॉर्ट पुट आहे आणि त्यांच्याकडे दोघांमधील किंमतीमध्ये फरक कमविण्याची क्षमता आहे.
- लाँग कॉल
श्री. अजय भविष्यातील किंमतीमध्ये अविरत मोठ्या रॅलीचा अंदाज घेतात. अशा परिस्थितीत, तो एखादा कॉल खरेदी करण्याचा निर्णय घेतो ज्यामुळे त्याला मार्केट लवकरच दाखवण्याची अपेक्षा जास्त किंमतीपेक्षा कमी किंमतीत खरेदी करता येईल. येथे श्री. अजय करारासाठी कमी प्रीमियम रक्कम भरण्यासाठी देखील लक्ष द्याल.
- शॉर्ट कॉल
वर जाल्यानंतर श्री. अजय शॉर्ट कॉल हालचालवतील. व्यापारी अंतर्निहित मालमत्ता आणि सिक्युरिटीज एकत्रित आणि पडण्याची अपेक्षा करतो. यादरम्यान करारावरील प्रीमियम उच्च क्रियेमुळे वाढले जातात. श्री. अजय यांनी यावेळी त्यांच्या कॉल काँट्रॅक्टची विक्री केली आहे, ज्यामुळे प्रीमियममध्ये फरक असतो.
- लाँग पुट
काही स्टॉक किंवा कमोडिटीमध्ये मार्केटमधील सर्व रॅली पाहिल्यानंतर, श्री. अजय यांना पूर्णपणे खात्री आहे की किंमती दुरुस्तीसाठी देय आहेत. त्याला असे दिसून येते की किंमती वाढवल्या जातात परंतु किंमत कन्सोलिडेशन प्रत्यक्षात केव्हा पास होईल याची खात्री नाही. मार्केट प्राईसपेक्षा कमी असू शकणाऱ्या प्राईससाठी तो दीर्घकाळ पॉट ऑप्शन खरेदी करतो, परंतु त्याला स्टॉक किंवा कमोडिटीसाठी अपेक्षित असलेल्या मार्केट प्राईसपेक्षा निश्चितच जास्त आहे.
- शॉर्ट पुट
येथे श्री. अजय यांनी कालावधीसाठी त्यांचा पर्याय सांगितला आहे आणि किंमत कमी होण्याची शक्यता दर्शवित नाही. त्यांना एखादी परिस्थिती टाळायची आहे जिथे त्यांना मार्केट प्राईसपेक्षा कमी ॲसेट विक्री करावी लागेल. यादरम्यान करारावरील प्रीमियम जास्त अस्थिरतेमुळे जास्त असेल. येथे श्री. अजय त्यांचा पर्याय या वेळी विकू शकतात जेणेकरून त्यांना प्रीमियमवर कमीतकमी फायदा होईल.
निष्कर्ष
स्टॉक मार्केट नेहमीच मार्केट रिस्कच्या अधीन आहेत. इन्व्हेस्टर नेहमीच सतर्क असणे आणि त्यांच्या नियमित खर्चाव्यतिरिक्त इतर रकमेसह ट्रेड करणे आवश्यक आहे. तुम्ही प्रयत्न करू शकणारे भविष्य आणि पर्याय धोरणे अनेक आहेत. ट्रेडिंगमध्ये आवश्यक घटक असलेल्या स्टॉकच्या किंमतीवर परिणाम करणारे मार्केट डायनॅमिक्स आणि घटक समजून घेणे आवश्यक आहे. स्थिर उत्पन्न असणे नेहमीच आदर्श आहे आणि इन्व्हेस्टरनी कोणतीही इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी त्यांची रिस्क घेण्याची क्षमता नेहमीच ॲक्सेस करावी.
