फायनान्शियल मॉडेलिंग: फायनान्शियल मॉडेलिंग शिकण्यासाठी संपूर्ण मार्गदर्शक

वित्तीय मॉडेलिंग म्हणजे काय?

आर्थिक मॉडेलिंग ही सर्व संबंधित घटक, वृद्धी आणि जोखीम गृहितके लक्षात घेऊन आणि त्यांच्या प्रभावाची व्याख्या करून प्रकल्प किंवा व्यवसायाच्या आर्थिक कामगिरीचा अंदाज घेण्याची प्रक्रिया आहे. हे युजरला आर्थिक अंदाजामध्ये सहभागी असलेल्या सर्व व्हेरिएबल्सचे संक्षिप्त ज्ञान प्राप्त करण्यास सक्षम करते.

आर्थिक मॉडेलिंग म्हणजे वास्तविक-जग आर्थिक परिस्थितीचे आर्थिक मॉडेल्स नावाचे अमूर्त प्रतिनिधित्व निर्माण करण्याचे कार्य होय. हे आर्थिक मालमत्ता किंवा व्यवसाय, प्रकल्प किंवा इतर कोणत्याही गुंतवणूकीच्या पोर्टफोलिओच्या कामगिरीची सरलीकृत आवृत्ती दर्शविण्यासाठी बांधलेले गणितीय मॉडेल आहे. आर्थिक मॉडेल्स हे असे उपक्रम आहेत जे वास्तविक जगभरातील आर्थिक परिस्थितीचे प्रतिनिधित्व करणारे मॉडेल तयार करतात. त्यांचा निर्णय घेण्याच्या साधने म्हणून वापरण्याचा हेतू आहे. 

आर्थिक मॉडेल कशासाठी वापरले जाते?

अनेक ॲप्लिकेशन्ससाठी फायनान्शियल मॉडेल्स उपयुक्त आहेत. सामान्यपणे व्यवसाय त्यांचा वापर करतात:

• मूल्यांकन आणि भांडवल उभारणे. जर तुम्हाला सार्वजनिक जाण्याचे ध्येय असेल, उदाहरणार्थ, कंपनी किती योग्य आहे हे निर्धारित करण्यासाठी बँकर्स फायनान्शियल मॉडेल चालवतील. व्हेंचर कॅपिटल फंडिंग, लोन किंवा इतर प्रकारच्या फायनान्सिंग मिळविण्यासाठी तुम्हाला मॉडेल देखील प्रदान करणे आवश्यक आहे.
• बजेट आणि अंदाज. बजेट आणि अंदाज बांधणारे मॉडेल्स कंपनीच्या विविध घटकांकडून इनपुटवर आधारित कामगिरी समजून घेण्यास वित्त मदत करतात. प्रत्येक कार्यक्रम, विभाग आणि व्यवसाय युनिट स्वत:चे बजेट तयार करते, त्यानंतर संपूर्ण व्यवसायासाठी संसाधने वाटप करण्यासाठी आणि आगामी वर्षासाठी आर्थिक परिणाम अंदाज घेण्यासाठी त्यांना एकाच एकूण आर्थिक मॉडेलमध्ये रोल करू शकतात.
• व्यवस्थापन निर्णयांचे संभाव्य परिणाम मोजणे. जर तुम्ही रेव्हेन्यूमध्ये बदल अंदाज लावण्यासाठी तुम्ही फायनान्शियल मॉडेलचा वापर करू शकता, म्हणजे पुढील वर्षी तुमच्या टॉप-सेलिंग प्रॉडक्टची किंमत उभारा.
• क्रेडिट विश्लेषण. जर इन्व्हेस्टर तुम्हाला फंड देण्याची असेल तर तुमच्या बिझनेसच्या लोनची परतफेड करण्याची शक्यता निर्धारित करण्यासाठी फायनान्शियल मॉडेलचा वापर करेल.

फायनान्शियल मॉडेल्स महत्त्वाचे का आहेत?

• फायनान्शियल मॉडेल्स हा परफॉर्मन्सची गणना करण्याचा आणि तुमच्या कंपनीसाठी अंदाजित परिणाम व्यक्त करण्याचा सर्वात सोपा मार्ग आहे.
• विशिष्ट मॉडेलनुसार, ते तुम्हाला विशिष्ट निर्णयांची अंमलबजावणी करण्याशी संबंधित जोखीम श्रेणीबद्दल सल्ला देऊ शकतात.
• कंपनीचे वित्त आणि ऑपरेशन्स दर्शविणारे प्रभावी आर्थिक विवरण तयार करण्यासाठी आर्थिक मॉडेल्सचा वापर केला जाऊ शकतो.
• गुंतवणूकदार पिच करणे, लोन सुरक्षित करणे किंवा विमा गरजा मोजण्यासाठी हे महत्त्वाचे आहे.
• ॲप्लिकेशन्स आभासीपणे अमर्यादित आहेत, परंतु मूलभूत कल्पना आहे की ते तुम्हाला तुमची कंपनी आता कुठे आहे हे समजून घेण्यास मदत करतात, ती ऐतिहासिकदृष्ट्या कशी प्रदर्शित केली आहे आणि भविष्यात काय अपेक्षित आहे.

फायनान्शियल मॉडेल्स कोण वापरते?

• कंपनीच्या फायनान्शियल परफॉर्मन्स आणि दृष्टीकोनातील स्वारस्य असलेले कोणीही फायनान्शियल मॉडेल वापरू शकते आणि कौशल्य विकसित करण्यासाठी अभ्यासक्रम आहेत.
• तथापि, व्यवसाय विकास, अकाउंटिंग, वित्तीय नियोजन आणि विश्लेषण, इक्विटी संशोधन, खासगी इक्विटी आणि गुंतवणूक बँकिंगमधील व्यावसायिक त्यांच्या सामान्य कर्तव्यांच्या वेळी वारंवार मॉडेल विकसित करतात.
• या प्रत्येक विश्लेषक त्यांच्या व्यवसायाच्या लक्षणानुसार विविध प्रकारच्या मॉडेलचा वापर करतात.

वित्तीय मॉडेलिंगचे उद्दीष्ट:

• फायनान्शियल मॉडेल्स कंपनीचे ऐतिहासिक विश्लेषण करण्यात मदत करतात, ज्यामुळे विविध क्षेत्रात वापरलेल्या कंपनीच्या फायनान्शियल परफॉर्मन्सचा प्रस्ताव होतो.
• हे फायनान्शियल मॉडेल्स प्रमुखपणे फायनान्शियल विश्लेषकांद्वारे वापरले जातात आणि अनेक उद्देशांसाठी तयार केले जातात.
• फायनान्शियल मॉडेलिंग हे निर्णय घेण्यासाठी व्यवस्थापनाला सहाय्य करते आणि फायनान्शियल मॉडेल्स तयार करून फायनान्शियल विश्लेषणाची तयारी करते.

आर्थिक मॉडेल्स तयार करण्याचे उद्दीष्टे खालीलप्रमाणे आहेत:

• व्यवसायाचे मूल्यांकन
• भांडवल उभारणे
• व्यवसाय वाढवत आहे
• अधिग्रहण करणे
• मालमत्ता आणि व्यवसाय युनिट्सची विक्री किंवा वितरण
• कॅपिटल वाटप
• बजेट आणि अंदाज

सर्वोत्तम फायनान्शियल मॉडेल्स मूलभूत गृहितके ऑफर करतात. उदाहरणार्थ, एक सामान्यपणे अंदाजित लाईन आयटम विक्री वाढ आहे.

मागील तिमाहीच्या तुलनेत सर्वात अलीकडील तिमाहीत विक्री वाढ वाढ किंवा घट म्हणून दस्तऐवजीकरण केली जाते. वित्तीय मॉडेलिंगसाठी, विक्री वाढीची गणना करण्यासाठी हे केवळ दोन इनपुट फायनान्शियल मॉडेल्स आहेत.

आर्थिक मॉडेलिंग वर्तमान वर्षाच्या विक्रीसाठी एक सेल आणि वर्तमान वर्षाच्या विक्रीसाठी एक सेल तयार करेल. सेल A आणि B द्वारे अंतर विभाजित करणाऱ्या फॉर्म्युलासाठी तिसरी सेल, सेल C चा वापर केला जाईल.

हे ग्रोथ फॉर्म्युला असेल. सेल सी, फॉर्म्युला मॉडेलमध्ये एम्बेड केला जाईल. सेल्स A आणि B हे इनपुट सेल्स आहेत जे युजरद्वारे बदलू शकतात. या प्रकरणात, वित्तीय मॉडेलिंगचा उद्देश आणि आर्थिक मॉडेल्स तयार करणे हा विक्रीच्या वाढीचा अंदाज लावणे आहे जर एखादी विशिष्ट कृती घेतली गेली असेल किंवा संभाव्य घटना घडल्यास.

फायनान्शियल मॉडेलिंगमध्ये कोणत्या प्रकारच्या फायनान्शियल मॉडेल्सचा वापर केला जातो?

व्यवहारात, अनेक विविध प्रकारचे आर्थिक मॉडेल्स आहेत. आम्ही फायनान्शियल मॉडेलिंग प्रोफेशनल्सद्वारे वापरल्या जाणाऱ्या 10 सर्वात सामान्यपणे वापरलेल्या फायनान्शियल मॉडेल्सची रूपरेषा केली आहे.

1. तीन-स्टेटमेंट मॉडेल

• तीन-स्टेटमेंट मॉडेल उत्पन्न स्टेटमेंट, बॅलन्स शीट आणि कॅश फ्लो स्टेटमेंट एका गतिशीलपणे जोडलेल्या फायनान्शियल मॉडेलमध्ये लिंक करते. हे फायनान्शियल मॉडेल्स असे आधारित आहेत ज्यावर अधिक प्रगत फायनान्शियल मॉडेल्स तयार केले जातात जसे की सवलतीतील कॅश फ्लो डीसीएफ मॉडेल्स, विलीनीकरण मॉडेल्स, खरेदी करण्यात आलेले LBO मॉडेल्स आणि इतर प्रकारचे फायनान्शियल मॉडेल्स.
• हे दोन्ही श्रेणींमध्ये आर्थिक मॉडेल्स येते: रिपोर्टिंग मॉडेल्स आणि एकीकृत आर्थिक स्टेटमेंट मॉडेल्स.

2. डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) मॉडेल

• हे प्रकारचे आर्थिक मॉडेल्स मूल्यांकन मॉडेल्सच्या श्रेणीअंतर्गत येतात आणि सामान्यपणे, जरी विशेषत: इक्विटी रिसर्च आणि कॅपिटल मार्केटच्या इतर क्षेत्रांमध्ये वापरले जात नसले तरीही.
• डीसीएफ मॉडेल हे व्यवसायाचे मूल्य देण्यासाठी वापरले जाणारे विशिष्ट प्रकारचे आर्थिक मॉडेल आहे. डीसीएफ मॉडेल हे कंपनीच्या आजच्या मूल्यात परत मिळालेल्या लिव्हर्ड फ्री कॅश फ्लोचे अंदाज आहे, ज्याला नेट प्रेझेंट वॅल्यू (एनपीव्ही) म्हणतात.
• डीसीएफ मॉडेलचा मूलभूत बिल्डिंग ब्लॉक हा तीन स्टेटमेंट फायनान्शियल मॉडेल आहे, जो एकत्रितपणे फायनान्शियल लिंक करतो.
• डीसीएफ मॉडेल तीन स्टेटमेंट फायनान्शियल मॉडेलमधून कॅश फ्लो घेते, आवश्यक असलेल्या काही ॲडजस्टमेंट करते आणि त्यानंतर एक्सेलमध्ये एक्सएनपीव्ही फंक्शनचा वापर कंपनीच्या वेटेड ॲव्हरेज कॉस्ट ऑफ कॅपिटल (डब्ल्यूएसीसी) वर त्यांना परत सवलत देण्यासाठी करते.

3. मर्जर मॉडेल (M&A)

• एम&ए मॉडेल आर्थिक मॉडेल्सच्या मूल्यांकन श्रेणीअंतर्गत देखील येते.
• शीर्षक सूचित केल्याप्रमाणे, या प्रकारचे आर्थिक मॉडेलिंग विलीनीकरण किंवा अधिग्रहणाच्या प्रो फॉर्मा अधिग्रहण/कमी करण्यासाठी लागू केलेल्या अधिक प्रगत मॉडेलसाठी आहे.
• प्रत्येक कंपनीसाठी एकल टॅब मॉडेल वापरणे सामान्य आहे, जिथे कंपनी a + कंपनी B = विलीनीकरण कंपनी म्हणून प्रतिनिधित्व केले जाते.
• जटिलतेची पातळी व्यापकपणे बदलू शकते आणि सामान्यपणे इन्व्हेस्टमेंट बँकिंग आणि/किंवा कॉर्पोरेट विकासामध्ये वापरली जाते.

4. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) मॉडेल

• मागील दोन प्रकारच्या फायनान्शियल मॉडेल्सप्रमाणे, IPO मॉडेल देखील मूल्यांकन मॉडेल आहे.
• इन्व्हेस्टमेंट बँकर्स सारख्या फायनान्शियल व्यावसायिकांना सार्वजनिक जाण्यापूर्वी त्यांच्या व्यवसायाचे मूल्य देण्यासाठी एक्सेलमध्ये IPO फायनान्शियल मॉडेल्स विकसित करण्यात आले आहेत.
• हे फायनान्शियल मॉडेल्स कंपनीचे विश्लेषण कंपनीच्या कंटेंशनमध्ये कंपनीसाठी किती इन्व्हेस्टर देय करण्यास तयार आहेत याबद्दलच्या धारणानुसार करतात.
• IPO मॉडेलमधील मूल्यांकनामध्ये दुय्यम फायनान्शियल मार्केटमध्ये स्टॉक ट्रेड्स चांगल्याप्रकारे सुनिश्चित करण्यासाठी IPO सवलत समाविष्ट आहे.

5. लिव्हरेज्ड बायआऊट (LBO) मॉडेल

• लिव्हरेज्ड बायआऊट (LBO) हे एक ट्रान्झॅक्शन आहे जेथे कंपनी विचाराचे मुख्य स्त्रोत म्हणून कर्ज वापरून प्राप्त केली जाते.
• जेव्हा खासगी इक्विटी (पीई) फर्म विविध लेंडरकडून कर्ज घेऊ शकतो तेव्हा हे ट्रान्झॅक्शन सामान्यपणे घडतात आणि त्यांच्या स्वत:च्या इक्विटीसह बॅलन्स फंड करतात.
• LBO ट्रान्झॅक्शनसाठी सामान्यपणे डेब्ट शेड्यूल्ससह फायनान्शियल मॉडेलिंगची आवश्यकता असते आणि हे फायनान्शियल मॉडेल्सचे प्रगत प्रकार आहेत.
• LBO ही अनेकदा सर्व प्रकारच्या फायनान्शियल मॉडेल्सची सर्वात तपशीलवार आणि आव्हानात्मक गोष्ट आहे कारण ते सर्क्युलर रेफरन्स तयार करतात आणि कॅश फ्लो वॉटरफॉल्सची आवश्यकता असते. 
• हे प्रकारचे मॉडेल्स खासगी इक्विटी किंवा इन्व्हेस्टमेंट बँकिंगच्या बाहेर अतिशय सामान्य नाहीत.
• जेव्हा LBO ट्रान्झॅक्शनचा विषय येतो, तेव्हा आवश्यक फायनान्शियल मॉडेलिंग गुंतागुंतीचे ठरू शकते.
• अतिरिक्त जटिलता LBO च्या खालील अद्वितीय घटकांमधून येते:
• हाय डिग्री ऑफ लिव्हरेज
• कर्ज पुरवठा करण्याचे एकाधिक भाग
• कॉम्प्लेक्स बँक कव्हनंट्स
• प्राधान्यित शेअर्स जारी करणे
• मॅनेजमेंट इक्विटी भरपाई
• व्यवसायामध्ये लक्ष्यित कार्यात्मक सुधारणा.

6. पार्ट्स मॉडेलची रक्कम

• आर्थिक मॉडेल्सच्या मूल्यांकन श्रेणीशी संबंधित अन्य प्रकारचे आर्थिक मॉडेल, हे मॉडेल डीसीएफ आर्थिक मॉडेल्सचा विचार करून आणि त्यांना एकत्रितपणे जोडून विकसित केले जाते.
• पुढे, डीसीएफ विश्लेषणासाठी योग्य नसलेल्या व्यवसायाचे कोणतेही विविध घटक व्यवसायाच्या त्या मूल्यामध्ये जोडले जातात.
• त्यामुळे, उदाहरणार्थ, तुम्ही 'भागांची रक्कम', बिझनेस युनिट A, बिझनेस युनिट B आणि इन्व्हेस्टमेंट C, कंपनीसाठी एनएव्ही प्राप्त करण्यासाठी शून्य दायित्व D यांची रक्कम वाढवू शकता.

7. एकत्रीकरण मॉडेल

• एकत्रीकरण मॉडेल वित्तीय मॉडेल्सच्या मॉडेल श्रेणीचा अहवाल देणारे आहे.
• यामध्ये वित्तीय मॉडेलिंग आणि पुढील विश्लेषणासाठी एकाच मॉडेलमध्ये समाविष्ट केलेल्या अनेक व्यवसाय युनिट्सचा समावेश होतो.
• सामान्यपणे, प्रत्येक बिझनेस युनिट स्वत:चा टॅब आहे, एकत्रीकरण टॅबसह जे केवळ इतर बिझनेस युनिट्सची रक्कम देते. 
• हे भाग व्यायामाच्या एकत्रित समान आहे जेथे विभाग ए आणि विभाग बी एकत्रितपणे जोडले जातात आणि एक नवीन, एकत्रित कार्यपत्रक तयार केले जाते.

8. बजेट मॉडेल

• पुढील काही वर्षांसाठी बजेट एकत्रित करण्यासाठी वित्तीय नियोजन आणि विश्लेषणात आर्थिक मॉडेलिंग करण्यासाठी बजेट मॉडेलचा वापर केला जातो, सहसा एक, तीन आणि पाच वर्षांच्या श्रेणीमध्ये.
• बजेट फायनान्शियल मॉडेल्स मासिक किंवा तिमाही आकडेवारीवर आधारित असतात आणि उत्पन्न स्टेटमेंटवर अवलंबून असतात.
• हे फायनान्शियल मॉडेल्सच्या रिपोर्टिंग मॉडेल कॅटेगरीशी संबंधित आणखी एक मॉडेल आहे.

9. पूर्वानुमान मॉडेल

• बजेट मॉडेलप्रमाणेच, बजेट मॉडेलच्या तुलनेत एफपी&ए मध्ये अंदाज लावणारे मॉडेल देखील वापरले जाते.
• फोरकास्टिंग मॉडेल सारखेच असल्याने, हे फायनान्शियल मॉडेलच्या रिपोर्टिंग मॉडेल कॅटेगरीशी संबंधित आहे.
• बजेट आणि अंदाज मॉडेल्स एकत्रित कार्यपुस्तकाचे प्रतिनिधित्व केले जातात आणि कधीकधी ते पूर्णपणे स्वतंत्र असतात.

10. ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल

• नावाप्रमाणेच, हे मॉडेल वित्तीय मॉडेलच्या किंमतीच्या मॉडेल श्रेणीचा भाग आहे.
• बायनोमियल ट्री आणि ब्लॅक-शोल्स हे दोन मुख्य ऑप्शन किंमतीचे फायनान्शियल मॉडेल्स आहेत आणि पूर्णपणे विशिष्ट मानकांपेक्षा गणितीय फायनान्शियल मॉडेलिंगवर आधारित आहेत आणि म्हणूनच एक्सेलमध्ये तयार केलेले अपफ्रंट कॅल्क्युलेटर आहेत.

वित्तीय मॉडेलिंग उदाहरणे

• वापरात आर्थिक मॉडेलचा चांगला फोटो मिळवण्यासाठी, बेकरी कॅन्डी कंपनी प्राप्त करीत आहे असे कल्पना करा.
• बेकरी दोन्ही कंपन्यांचे मूल्यांकन एकत्रित करण्यासाठी आणि संयुक्त संस्थेचे नवीन मूल्यांकन प्रस्तुत करण्यासाठी विलीनीकरण आणि संपादनांसाठी एक जटिल आर्थिक मॉडेल वापरू शकते.
• इन्व्हेस्टरला पिच करताना, तुमची कंपनी अशा मॉडेल्स तयार करू शकते जे वृद्धी इन्व्हेस्टरना प्रदर्शित करतात जे तुमच्या कंपनीच्या प्रक्षेपित विक्री किंवा अर्थव्यवस्थेमुळे ओव्हरहेडमध्ये सुधारणांवर आधारित पाहू शकतात.
• किंवा, जर तुमच्या प्रिंटचे दुकान लोनच्या फायनान्सिंगसह नवीन स्टोअर तयार करण्याचा प्रयत्न करीत असेल तर बँक तुमच्या कंपनीची क्रेडिट पात्रता निर्धारित करण्यासाठी मॉडेल वापरेल आणि तुमचे नवीन लोकेशन यशस्वी होण्याची शक्यता निर्धारित करेल.

फायनान्शियल मॉडेलिंग अत्यंत महत्त्वाचे का आहे?

• फायनान्शियल मॉडेलच्या आऊटपुटची वास्तविकतेशी जुळणारी शक्यता खूपच कमी आहे.
• शेवटी, फायनान्शियल मॉडेल्स संभाव्य इनपुटच्या रेंजमधून गृहितकांच्या संकुचित संचावर आधारित आहेत.
• अतिशय अनिश्चिततेसह, बिझनेस मालक फायनान्शियल मॉडेल तयार करण्यास स्वत:ला का अडचणीत ठेवावे?
• आणि इन्व्हेस्टर त्याबद्दल खूप काळजी का घेतात? सुधारित फायनान्स कौशल्य यशाच्या मोठ्या प्रमाणात वाढीव संधी निर्माण करू शकतात आणि त्यामुळे संस्थापकांनी हे कौशल्य सुधारण्यात गुंतवणूक केली पाहिजे.
• संस्थापकांनी त्यांचे मॉडेल तयार करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण संसाधने का समर्पित करावेत याची अनेक कारणे आहेत, ज्याला वित्त कौशल्यांचे अभिव्यक्तीकरण म्हणून समजले जाऊ शकते. यापैकी दोन कारणांमध्ये समाविष्ट आहेत:

अ. कंपनी कुठे जात आहे याबाबत आर्थिक मॉडेल दिशा देते.

दुसऱ्या शब्दांमध्ये, हे मुख्य व्यवसाय चालकांना प्रकट करू शकते आणि महत्त्वाच्या विचलनाच्या बाबतीत, जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी किंवा हेज करण्यासाठी कंपनीने कुठे लक्ष केंद्रित केले पाहिजे यावर अंतर्दृष्टी प्रदान करते.

ब. इन्व्हेस्टरला हे एक मजबूत संकेत आहे की संस्थापकांना ते काय करत आहेत आणि ते बिझनेस समजतात हे संस्थापकांना माहित आहेत.

आर्थिक मॉडेलच्या मागे विविध धारणा आणि तर्क प्रदर्शित करते की संस्थापक योग्य विचारक आहेत की नाहीत, यादरम्यान कंपनीच्या मूल्यांकनासाठी आवश्यक साधन प्रदान करतात.

निष्कर्ष

फायनान्शियल मॉडेलिंग हे एक सामान्य टर्म आहे ज्याचा अर्थ विविध यूजरसाठी विविध गोष्टी, संदर्भ सामान्यपणे अकाउंटिंग आणि कॉर्पोरेट फायनान्स ॲप्लिकेशन्सशी किंवा संख्यात्मक फायनान्स ॲप्लिकेशन्सशी संबंधित आहे.

मूल्यांकन पद्धत वरील आमच्या कोर्ससह फायनान्शियल मॉडेलिंग लर्न विषयी अधिक जाणून घ्यायचे आहे.