अस्थिरता ही दर म्हणून परिभाषित केली जाते ज्यावर सुरक्षेची किंमत वाढते किंवा दिलेल्या परताव्यासाठी कमी होते. हे सुरक्षेच्या बदलत्या किंमतीशी संबंधित जोखीम दर्शविते आणि दिलेल्या कालावधीत वार्षिक रिटर्नच्या स्टँडर्ड विचलनाची गणना करून त्याचे मोजमाप केले जाते.
अन्य शब्दांमध्ये- यामुळे सुरक्षेची जोखीम मोजली जाते. हे अंतर्निहित मालमत्तेच्या परताव्यामध्ये चढउतार मापण्यासाठी पर्याय किंमतीच्या सूत्रात वापरले जाते. अस्थिरता सुरक्षेच्या किंमतीचे वर्तन दर्शविते आणि अल्प कालावधीत होणाऱ्या उतार-चढावांचा अंदाज घेण्यास मदत करते.
जर अल्प कालावधीत सुरक्षेतील चढ-उताराची किंमत वेगाने वाढत असेल तर त्याला अधिक अस्थिरता असते असे म्हटले जाते. जर सिक्युरिटीच्या किंमतीमध्ये दीर्घ कालावधीत धीरे-धीरे चढउतार झाल्यास त्याला कमी अस्थिरता असणे आवश्यक आहे.
गुंतवणूकदार आणि व्यापारी त्यांच्या भविष्यातील हालचालींचे अंदाज लावण्यासाठी किंमतीतील मागील बदलांचे मूल्यांकन करण्यासाठी सुरक्षेची अस्थिरता मोजतात. स्टँडर्ड डिव्हिएशन किंवा बीटा वापरून अस्थिरता निर्धारित केली जाते. मानक विचलन सुरक्षेच्या किंमतीमध्ये विस्ताराची रक्कम मोजते. बीटा एकूण बाजाराच्या सुरक्षेच्या अस्थिरतेचे निर्धारण करते. रिग्रेशन विश्लेषण वापरून बीटाची गणना केली जाऊ शकते.
अस्थिरतेचे प्रकार
ऐतिहासिक अस्थिरता:
यामुळे विशिष्ट कालावधीत मागील काळात ॲसेटची किंमत किती चढ-उतार झाली आहे हे मोजते. हे ऐतिहासिक किंमतीचा डाटा वापरून कॅल्क्युलेट केले जाते.
सूचित अस्थिरता:
हे ऑप्शनच्या किंमतीपासून प्राप्त भविष्यातील अस्थिरतेच्या मार्केटच्या अपेक्षांना दर्शविते. उच्च निहित अस्थिरता सामान्यपणे सूचित करते की मार्केट मोठ्या किंमतीच्या हालचालीचा अंदाज घेते (ऊपर किंवा खाली).
