शॉर्ट सेलिंग: अर्थ, फायदे आणि तोटे आणि उदाहरणे

शॉर्ट सेलिंगची ओळख

जेव्हा इन्व्हेस्टर सिक्युरिटी लोन घेतो आणि ते ओपन मार्केटवर विक्री करतो, तेव्हा शॉर्ट सेलिंग होते, जेव्हा ते कमी पैशांसाठी नंतर पुन्हा खरेदी करण्याचा प्लॅनिंग करते. शॉर्ट-सेलर्स बेट ऑन आणि प्रॉफिट, सिक्युरिटीज प्राईसमध्ये ड्रॉप. किंमत वाढवायची इच्छा असलेल्या दीर्घ गुंतवणूकदारांशी याचा विपरीत विचार केला जाऊ शकतो. लघु विक्रीचे हाय रिस्क/रिवॉर्ड रेशिओ आहे: ते मोठे नफा देऊ शकते, परंतु मार्जिन कॉल्समुळे त्वरित आणि अनंतपणे नुकसान होऊ शकते.

शॉर्ट सेलिंग हे धोरण आहे जे उत्तर प्रदेशाच्या बदल्यात मार्केट ट्रेडेड सिक्युरिटीच्या किंमतीपासून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केले आहे. अनेक इन्व्हेस्टरना शॉर्ट सेलिंगच्या संकल्पनेने भ्रमित केले जाते, परंतु कोणत्याही स्टॉक ट्रेडसाठी ही आवश्यक काम आहे- जेव्हा त्याची विक्री किंमत त्याच्या खरेदी किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा ट्रेडर नफा मिळतो. हे लिव्हरेज्ड ट्रेडिंगचा फायदा देते- छोट्या इन्व्हेस्टमेंटसह नफा निर्माण करण्याची क्षमता- परंतु नियमित खरेदी आणि विक्री स्टॉक ट्रेडिंगपेक्षा जास्त रिस्क आणि जास्त ट्रेडिंग खर्च करते.

शॉर्ट-सेलिंग म्हणजे काय, आणि ते कसे काम करते?

शॉर्ट सेलिंग हे एक तंत्रज्ञान व्यापारी आहेत जे स्टॉकच्या किंमतीसाठी बेटसाठी वापरतात. ही प्रक्रिया इन्व्हेस्टरकडून ब्रोकरकडून शेअर्स घेण्यापासून सुरू होते आणि त्यांना वर्तमान मार्केट किंमतीमध्ये त्वरित विक्री करते. इन्व्हेस्टर स्टॉकची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करतो, ज्यामुळे त्यांना कमी किंमतीत शेअर्स पुन्हा खरेदी करता येतात. शेवटी, कर्ज घेतलेले शेअर्स ब्रोकरकडे परत केले जातात आणि इन्व्हेस्टरने विक्री आणि पुनर्खरेदी किंमतीमधील फरक तयार केला आहे.

शॉर्ट सेलिंगचे उदाहरण-

कल्पना करा की ABC स्टॉक- सध्या ₹50 मध्ये ट्रेडिंग करत असलेला ट्रेडर पुढील तीन महिन्यांमध्ये किंमतीमध्ये कमी होईल. ते 100 शेअर्स कर्ज घेतात आणि त्यांची दुसऱ्या गुंतवणूकदाराला विक्री करतात. व्यापारी आता "शॉर्ट" 100 शेअर्स आहेत कारण त्यांनी स्वत:चे नव्हते मात्र कर्ज घेतले होते. शॉर्ट सेल केवळ शेअर्स घेऊन शक्य होते, जे इतर ट्रेडर्सद्वारे आधीच स्टॉक शॉर्ट केले गेले असल्यास नेहमीच उपलब्ध होणार नाही.

एक आठवड्यानंतर, ज्या कंपनीच्या शेअर्सना तिमाहीत निराशाजनक आर्थिक परिणामांचा अहवाल दिला गेला आणि स्टॉक रु. 40 पर्यंत येतो. व्यापारी कर्ज घेतलेल्या शेअर्स बदलण्यासाठी ओपन मार्केटवर रु. 40 साठी 100 शेअर्स खरेदी करण्याचा निर्णय घेतो. मार्जिन अकाउंटवरील कमिशन आणि इंटरेस्ट वगळून शॉर्ट सेलवर ट्रेडरचा नफा रु. 1,000: आहे (रु. 50 – रु. 40 = रु. 10 x 100 शेअर्स = रु. 1,000).

जेव्हा शॉर्ट-सेलिंग अर्थपूर्ण होते-

पहिल्या दृष्टीकोनातून, तुम्हाला वाटते की शॉर्ट-सेलिंग मालकीच्या स्टॉकप्रमाणेच सामान्य असेल. तथापि, काही गुंतवणूकदार अपेक्षेपेक्षा लघु-विक्री धोरण वापरतात.

याचे एक कारण म्हणजे सामान्य बाजारपेठेचे वर्तन. बहुतांश इन्व्हेस्टरकडे स्टॉक, फंड आणि इतर इन्व्हेस्टमेंट आहेत जे त्यांना पाहायचे आहेत वाढणे मूल्यामध्ये. स्टॉक मार्केट अल्प कालावधीत नाटकीयरित्या चढउतार करू शकते, परंतु दीर्घकालीन कालावधीत त्याच्याकडे स्पष्ट पक्षपात आहे. दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी, संपूर्ण स्टॉक मार्केट शॉर्ट-सेल करण्यापेक्षा मालकीचे स्टॉक खूप चांगले आहेत. अल्पकालीन, जर वापरले तर अल्पकालीन नफा धोरण म्हणून सर्वोत्तम असेल. 

कधीकधी, तुम्हाला खात्री असलेली इन्व्हेस्टमेंट अल्प कालावधीमध्ये कमी होईल. त्या प्रकरणांमध्ये, कंपनीचा अनुभव असलेल्या दुर्दैवापासून नफा मिळविण्याचा मार्ग असू शकतो. जरी लघु-विक्री केवळ बाहेर जाण्यापेक्षा आणि स्टॉक खरेदी करण्यापेक्षा अधिक जटिल असेल, तरीही इतर जेव्हा त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ चुकतात तेव्हा तुम्हाला पैसे कमावण्याची परवानगी देऊ शकते. 

नियमित इन्व्हेस्टिंग आणि शॉर्ट सेलिंगमधील फरक

पारंपारिक इन्व्हेस्टिंगमध्ये किंमतीची प्रशंसा आणि कमी खरेदी केलेल्या नफ्याच्या अपेक्षेसह स्टॉक खरेदी करणे समाविष्ट असताना, नियमित इन्व्हेस्टिंग वाढीच्या क्षमतेसह मूल्यवान स्टॉक निवडण्यावर लक्ष केंद्रित करते. त्याऐवजी, शॉर्ट सेलिंग नाकारण्याच्या अपेक्षित अधिक मूल्यवान स्टॉकचा शोध घेते. पारंपारिक इन्व्हेस्टिंगमध्ये, इन्व्हेस्टरने दीर्घकालीन स्टॉकवर ठेवले आहे, ज्याचा उद्देश कॅपिटल लाभ आणि डिव्हिडंडचा लाभ घेणे आहे. दुसऱ्या बाजूला, शॉर्ट सेलिंगमध्ये तात्पुरते स्टॉक कर्ज घेणे आणि तात्पुरती स्थिती असणे समाविष्ट आहे, ज्यामुळे किंमतीतील घट झाल्यामुळे नफा मिळण्याचा प्रयत्न होतो.

शॉर्ट-सेलिंग फायदेशीर कधी आहे?

जेव्हा घसरणाऱ्या बाजारात योग्यरित्या अंमलबजावणी केली जाते तेव्हा लहान विक्री फायदेशीर असू शकते. मार्केट ट्रेंडची सखोल समज असलेले व्यापारी आणि अतिमौल्यवान स्टॉक ओळखण्यासाठी उत्सुक नजर असलेले व्यापारी शॉर्ट सेलिंगमधून नफा पर्यंत आहेत. याव्यतिरिक्त, अल्प विक्री ही दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी मार्केट डाउनटर्नपासून त्यांच्या पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी एक हेजिंग स्ट्रॅटेजी असू शकते. काही स्टॉकमध्ये शॉर्ट पोझिशन्स स्थापित करून, इन्व्हेस्टर त्यांच्या दीर्घ स्थितीतून संभाव्य नुकसान ऑफसेट करू शकतात.

कधी शॉर्ट सेलिंगमुळे नुकसान होते?

जेव्हा स्टॉकची किंमत इन्व्हेस्टरच्या अंदाजाच्या विरुद्ध जाते तेव्हा शॉर्ट सेलिंगमुळे नुकसान होऊ शकते. जर कर्ज घेतलेल्या शेअर्सची किंमत कमी होण्याऐवजी वाढत असेल तर इन्व्हेस्टरने त्यांना उच्च किंमतीत पुन्हा खरेदी करणे आवश्यक आहे, परिणामी नुकसान होते. याव्यतिरिक्त, शॉर्ट सेलिंगमध्ये अमर्यादित जोखीम असते कारण स्टॉकच्या किंमतीमध्ये किती जास्त वाढ होऊ शकते याची कोणतीही मर्यादा नाही. जर स्टॉक किंमत लक्षणीयरित्या चढत असेल तर इन्व्हेस्टरला मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते.

शॉर्ट-सेलिंग मेट्रिक्स काय आहेत?

शॉर्ट सेलिंगच्या संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी, व्यापारी विविध मेट्रिक्सचा वापर करतात. काही स्टँडर्ड मेट्रिक्समध्ये समाविष्ट आहेत:

• शॉर्ट इंटरेस्ट: या मेट्रिकमुळे इन्व्हेस्टर विक्री करणाऱ्या शॉर्ट शेअर्सची संख्या मोजली जाते. उच्च शॉर्ट इंटरेस्ट रेट म्हणजे स्टॉकसाठी बेअरिश भावना.
• कव्हर करण्याचे दिवस: सर्व लहान पदासाठी सरासरी दैनंदिन ट्रेडिंग वॉल्यूमच्या आधारावर कव्हर होण्यासाठी लागणाऱ्या दिवसांची संख्या दर्शविते. अल्प स्थिती बंद करण्यासाठी उच्च नंबर लक्षणीय वेळ आवश्यक आहे असे सूचित करते.
• शॉर्ट रेशिओ: सरासरी दैनंदिन ट्रेडिंग वॉल्यूमद्वारे कमी इंटरेस्ट विभाजित करून कॅल्क्युलेट केलेले, क्विक रेशिओ शॉर्ट-सेलिंग ॲक्टिव्हिटीची तीव्रता अंदाज घेण्यास मदत करते.
• वापर दर: हा मेट्रिक शॉर्ट सेलिंगसाठी घेतलेल्या उपलब्ध शेअर्सची टक्केवारी दर्शवितो. उच्च वापर दर हा कर्ज घेण्याची उच्च मागणी दर्शवितो, भविष्यात संभाव्य चमक दर्शवितो.

हे मेट्रिक्स ट्रेडर्सना मार्केट भावनाचे मूल्यांकन करण्यास, संभाव्य शॉर्ट-स्क्वीझ संधी ओळखण्यास आणि लहान विक्री करताना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करतात.

शॉर्ट सेलिंगचे फायदे आणि तोटे

जर विक्रेत्याला किंमतीच्या हालचालीबद्दल चुकीचा असेल तर विक्री कमी खर्च होऊ शकतो. स्टॉक खरेदी केलेला ट्रेडर जर स्टॉक शून्यामध्ये जात असेल तरच त्यांच्या खर्चाच्या 100% हरवू शकतो.

प्रो-

• उच्च नफ्याची शक्यता

• लहान प्रारंभिक भांडवल आवश्यक

• लिव्हरेज्ड इन्व्हेस्टमेंट शक्य

• इतर होल्डिंग्स सापेक्ष हेज

अडचणे-

• संभाव्य अमर्यादित नुकसान

• मार्जिन अकाउंट आवश्यक

• मार्जिन व्याज आले

• शॉर्ट स्क्वीझ

शॉर्ट सेलिंगचा खर्च

स्टॉक किंवा इन्व्हेस्टमेंट खरेदी आणि धारण करण्याव्यतिरिक्त, शॉर्ट सेलिंगमध्ये ब्रोकर्सना भरावे लागणाऱ्या सामान्य ट्रेडिंग कमिशन्सच्या व्यतिरिक्त महत्त्वाच्या खर्चाचा समावेश होतो. काही खर्चामध्ये समाविष्ट आहेत: 

मार्जिन व्याज

मार्जिनवर स्टॉक ट्रेड करताना मार्जिन इंटरेस्ट महत्त्वाचा खर्च असू शकतो. अल्प विक्री केवळ मार्जिन अकाउंटद्वारे केली जाऊ शकते म्हणून, शॉर्ट ट्रेड्सवर देय व्याज वेळेनुसार जोडू शकतो, विशेषत: जर शॉर्ट पोझिशन्स एक्स्टेंडेड कालावधीत उघडले तर.

लाभांश आणि अन्य देयके

स्टॉक ज्या संस्थेकडून कर्ज घेतले आहे त्या अल्प स्टॉकवर लाभांश देण्यासाठी शॉर्ट सेलर जबाबदार आहे. शॉर्ट सेलर कमी स्टॉकशी संबंधित इतर इव्हेंट जसे की शेअर स्प्लिट्स, स्पिन-ऑफ आणि बोनस शेअर समस्या, ज्या सर्व अप्रत्याशित घटना आहेत त्यांच्या कारणाने पेमेंट करण्यासाठी हुकवर आहे.

शॉर्ट सेलिंग कसे करावे

अल्प विक्रीमध्ये सहभागी होण्यासाठी, या सामान्य पायऱ्यांचे अनुसरण करा:

• स्टॉक निवडा: तुमचा विश्वास असलेला स्टॉक ओळखा आणि किंमतीमध्ये कमी होण्याची शक्यता आहे.
• बॉरो शेअर्स: शॉर्ट सेलिंगसाठी निवडलेल्या स्टॉकचे शेअर्स कर्ज घेण्यासाठी तुमच्या ब्रोकरशी संपर्क साधा.
• कर्ज घेतलेल्या शेअर्सची विक्री करा: सध्याच्या बाजारभावात कर्ज घेतलेल्या शेअर्सची विक्री करा.
• मार्केटवर देखरेख ठेवा: शेअर्सची पुनर्खरेदी कधी करावी हे निर्धारित करण्यासाठी स्टॉकच्या किंमतीच्या हालचालींवर देखरेख ठेवा.
• बाय बॅक शेअर्स: एकदा स्टॉक किंमत अपेक्षितपणे नाकारल्यानंतर, कमी किंमतीत शेअर्स पुन्हा खरेदी करा.
• रिटर्न कर्ज घेतलेले शेअर्स: कर्ज घेतलेल्या शेअर्स ब्रोकरकडे रिटर्न करा, शॉर्ट पोझिशन बंद करा.
• नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करा: विक्री आणि पुनर्खरेदी किंमतीमधील फरकापासून ट्रान्झॅक्शन खर्च आणि शुल्क घटवून तुमचे नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करा.

लक्षात ठेवा, शॉर्ट सेलिंगमध्ये जोखीम समाविष्ट आहेत, त्यामुळे या इन्व्हेस्टमेंट पद्धतीमध्ये सहभागी होण्यापूर्वी मार्केटच्या स्थितीचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन करणे आणि चांगली विचार-विचार धोरण विकसित करणे आवश्यक आहे.