फर्मच्या ॲसेट बेसचा विस्तार करण्यासाठी आणि रिस्क कॅपिटलवर रिटर्न निर्माण करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट करताना फंड सोर्स म्हणून कर्ज घेतलेल्या कॅपिटल वापरण्याचे परिणाम प्राप्त करा. इन्व्हेस्टमेंटचे संभाव्य रिटर्न वाढविण्यासाठी विविध फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स किंवा लोन घेतलेल्या कॅपिटलचा वापर करण्याची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे. मालमत्तेला वित्तपुरवठा करण्यासाठी फर्म वापरत असलेल्या कर्जाची रक्कम देखील वापरली जाऊ शकते. जेव्हा एखादी कंपनी, प्रॉपर्टी किंवा इन्व्हेस्टमेंट "हायली लेव्हरेजेड" म्हणून संदर्भित केली जाते, तेव्हा त्याचा अर्थ असा की वस्तू इक्विटीपेक्षा जास्त डेब्ट असते. घर खरेदीपासून स्टॉक मार्केटच्या अनुमान पर्यंत काहीही फायनान्स करण्यास मदत करण्यासाठी लिव्हरेजचा वापर केला जाऊ शकतो. व्यवसाय त्यांच्या वाढीसाठी निधीपुरवठा करण्यासाठी व्यापकपणे लाभ वापरतात, कुटुंब घर खरेदी करण्यासाठी मॉर्टगेज डेब्टच्या स्वरूपात लिव्हरेज अप्लाय करतात आणि फायनान्शियल व्यावसायिक त्यांच्या इन्व्हेस्टिंग धोरणांना वाढविण्यासाठी लिव्हरेजचा. गुंतवणूकदार आणि उद्योग दोन्ही लाभ संकल्पना वापरतात. इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटमध्ये लक्षणीयरित्या प्रदान करू शकणारे रिटर्न वाढविण्यासाठी लिव्हरेजचा वापर करतात. ते पर्याय, फ्यूचर्स आणि मार्जिन अकाउंटसह विविध साधनांच्या वापराद्वारे त्यांची इन्व्हेस्टमेंट जास्तीत जास्त वाढवतात.
कंपन्या त्यांच्या प्रॉपर्टीजना फंड करण्यासाठी लिव्हरेजचा वापर करू शकतात. दुसऱ्या शब्दांत, कंपन्या भांडवल उभारण्यासाठी स्टॉक जारी करण्याऐवजी शेअरहोल्डर मूल्य वाढविण्याच्या प्रयत्नात बिझनेस ऑपरेशन्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी डेब्ट फायनान्सिंगचा वापर करू शकतात. सक्रियपणे लाभ वापरण्यास असुविधाजनक असलेल्या इन्व्हेस्टरकडे अप्रत्यक्षपणे लाभ नियंत्रित करण्याचे अनेक मार्ग आहेत. त्यांच्या व्यवसायाच्या सामान्य काळात, ते अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करू शकतात जे त्यांचा खर्च वाढविल्याशिवाय वित्तपुरवठा करण्यासाठी किंवा ऑपरेशन्सचा विस्तार करण्यासाठी लाभ घेतात.
लिव्हरेज कसे काम करते
जेव्हा व्यवसाय मालकांना त्यांच्याकडे अग्रिमसाठी पैसे भरण्यासाठी रोख नसल्याचे काहीतरी खरेदी करणे आवश्यक असते, तेव्हा ते खरेदीसाठी एकतर कर्ज किंवा इक्विटी वापरू शकतात.
जर ते कर्ज निवडले तर ते खरेदीसाठी फायनान्स करण्यासाठी लाभ वापरत आहेत. अनेक प्रकारे, हे लेव्हरेज इतर कोणत्याही प्रकारच्या कर्जाप्रमाणे काम करते. व्यवसाय क्रेडिट कार्ड किंवा वैयक्तिक कर्जाप्रमाणेच परत देय करण्याच्या वचनासह पैसे कर्ज घेते. कर्ज कंपनीच्या दिवाळखोरीचा धोका वाढवतो, परंतु जर वापर योग्यरित्या वापरला तर ती कंपनीच्या नफा आणि परतावा देखील वाढवू शकते-विशेषत: त्याचा इक्विटीवरील परतावा.
तीन मुख्य प्रकारचे लाभ आहेत
- फायनान्शियल लिव्हरेज
- ऑपरेटिंग लिव्हरेज
- एकत्रित लिव्हरेज
1. ऑपरेटिंग लिव्हरेज
कंपनीच्या खर्चाच्या संरचनेमध्ये निश्चित खर्चाच्या उपस्थितीतून ऑपरेटिंग लिव्हरेज उत्पन्न होते. हे विक्री महसुलात बदल करण्यासाठी ऑपरेटिंग इन्कम (ईबीआयटी) ची संवेदनशीलता मोजते. परिवर्तनीय खर्चाच्या तुलनेत जास्त निश्चित खर्च असलेल्या कंपन्यांकडे जास्त ऑपरेटिंग लाभ आहे.
वैशिष्ट्ये:
- उच्च ऑपरेटिंग लिव्हरेज म्हणजे विक्रीमधील लहान बदल ऑपरेटिंग उत्पन्नात मोठ्या प्रमाणात बदल करू शकतात.
- उत्पादन किंवा उपयोगितांसारख्या उच्च निश्चित खर्चासह उद्योगांमध्ये सामान्य.
उदाहरण:
उच्च उपकरणांचा खर्च आणि कमी परिवर्तनीय उत्पादनाच्या खर्चासह फॅक्टरी वाढलेल्या विक्रीपासून लक्षणीयरित्या लाभ देते, कारण बहुतांश अतिरिक्त महसूल नफ्यात योगदान देते.
2. फायनान्शियल लिव्हरेज
फायनान्शियल लिव्हरेज म्हणजे बिझनेस ऑपरेशन्स किंवा इन्व्हेस्टमेंटसाठी लोन घेतलेल्या फंडचा (डेब्ट) वापर. हे ऑपरेटिंग उत्पन्नात बदल करण्यासाठी निव्वळ उत्पन्न किंवा प्रति शेअर (EPS) उत्पन्नाची संवेदनशीलता मोजते.
वैशिष्ट्ये:
- उच्च फायनान्शियल लाभ शेअरधारकांना संभाव्य रिटर्न वाढवते परंतु फायनान्शियल रिस्क देखील वाढवते.
- जेव्हा कंपन्या वाढ किंवा विस्तारासाठी लोन घेतात किंवा बाँड्स जारी करतात तेव्हा सामान्यपणे वापरले जाते.
उदाहरण:
नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी पैसे कर्ज घेणारा व्यवसाय जर प्रकल्प यशस्वी झाले तर वाढलेला परतावा पाहू शकतो, परंतु जर रोख प्रवाह अपुरा असेल तर कर्ज पेमेंटवर डिफॉल्ट होण्याचा धोका असू शकतो.
3. एकत्रित लिव्हरेज
जेव्हा ऑपरेटिंग आणि फायनान्शियल लाभ एकत्रितपणे वापरले जातात तेव्हा एकत्रित फायदा निर्माण होतो. हे EPS वरील विक्री बदलांच्या प्रभावाची तपासणी करून एकूण जोखीम आणि रिटर्नचे मापन करते.
वैशिष्ट्ये:
- विक्रीमधील बदल हा बॉटम लाईन (EPS) वर कसा परिणाम करतो हे दर्शविते.
- फिक्स्ड ऑपरेटिंग खर्च आणि लोन दोन्हीमधून कंपनीचे एकूण रिस्क एक्सपोजर दर्शविते.
उदाहरण:
उच्च निश्चित खर्च आणि महत्त्वपूर्ण कर्ज असलेली कंपनी चांगल्या काळात वाढलेल्या नफ्याचा अनुभव घेईल परंतु विक्री कमी झाल्यास गंभीर नुकसान होऊ शकते.
मुख्य फरक
| प्रकार | फोकस | समाविष्ट रिस्क | इम्पॅक्ट एरिया |
|---|---|---|---|
| ऑपरेटिंग लिव्हरेज | निश्चित ऑपरेटिंग खर्च | बिझनेस रिस्क | ऑपरेटिंग इन्कम (ईबीटी) |
| फायनान्शियल लिव्हरेज | कर्ज किंवा वित्तपुरवठा खर्च | आर्थिक जोखीम | निव्वळ उत्पन्न किंवा ईपीएस |
| एकत्रित लिव्हरेज | फिक्स्ड आणि फायनान्सिंग दोन्ही | बिझनेस + फायनान्शियल रिस्क | ईपीएस साठी विक्री |
निष्कर्ष
लिव्हरेज हे एक शक्तिशाली फायनान्शियल टूल आहे जे फिक्स्ड खर्च किंवा लोन घेतलेल्या फंडचा वापर करून रिटर्न वाढवते. हे व्यवसायांना ऑपरेशन्स स्केल करण्यास, फंड इन्व्हेस्टमेंट आणि नफा वाढविण्यास सक्षम करते, परंतु ते संभाव्य नुकसानासह जोखीम देखील वाढवते. ऑपरेटिंग लिव्हरेज बिझनेस ऑपरेशन्स मधील निश्चित खर्चावर लक्ष केंद्रित करते, फायनान्शियल लिव्हरेजमध्ये डेब्ट फायनान्सिंग आणि संयुक्त लीव्हरेज मूल्यांकन दोन्ही समाविष्ट आहेत. फायद्यामुळे वाढ होऊ शकते आणि शेअरहोल्डर मूल्य वाढू शकते, परंतु त्यावर जास्त विश्वास ठेवल्यास आर्थिक अस्थिरता निर्माण होऊ शकते. योग्य बॅलन्स ठोठावणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे व्यवसायांना जोखीम कमी करताना त्याचे लाभ वापरण्यास अनुमती मिळते. प्रभावी लाभ व्यवस्थापन दीर्घकालीन नफा आणि शाश्वत आर्थिक आरोग्याला सहाय्य करते.
