फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा विशिष्ट भविष्यातील तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीत ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी एक प्रमाणित फायनान्शियल ॲग्रीमेंट आहे. हे काँट्रॅक्ट्स एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि त्यामध्ये तेल आणि गहू सारख्या कमोडिटी तसेच स्टॉक इंडायसेस आणि करन्सी सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्ससह विविध अंतर्निहित ॲसेटचा समावेश असू शकतो. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हेजर्सना किंमतीच्या चढ-उतारांपासून संरक्षण करण्यास सक्षम करतात, तर स्पेक्युलेटर्स किंमतीच्या हालचालीपासून नफा मिळवू शकतात. त्यांच्या लिव्हरेजमुळे, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट दोन्ही लाभ आणि नुकसान वाढवू शकतात, ज्यामुळे त्यांना ग्लोबल मार्केटमधील रिस्क मॅनेजमेंट आणि इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीमध्ये महत्त्वपूर्ण टूल बनते.
भविष्यातील करार
करार फॉरवर्ड करण्याच्या काही अपवादासह, भविष्यातील करार आहेत. फॉरवर्ड करारांपेक्षा भविष्यातील काय वेगळे आहे हे आहे की ओटीसी मार्केटवर फॉरवर्ड केल्यानंतर भविष्यातील स्टॉक एक्सचेंजवर व्यापार केला जातो. ओटीसी किंवा ओव्हर द काउंटर मार्केट ही सामान्यपणे फॉरवर्ड करारासाठी बाजारपेठ आहे.
अन्य अंतर करारांच्या सेटलमेंटशी संबंधित आहे. भविष्यात, सामान्यपणे, दैनंदिन सेटल करा, तर कालबाह्यतेवर सेटल करा. दैनंदिन सेटलमेंट हे तांत्रिकदृष्ट्या मार्क-टू-मार्केट म्हणून ओळखले जाते.
आगाऊ किंमत निश्चित करून फ्यूचर्सचा वापर किंमतीतील चढ-उतारांची जोखीम तयार करण्यासाठी केला जातो. भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींचे विश्लेषण आणि अंदाज घेऊन नफा मिळविण्यासाठी स्पेक्युलेटर्स भविष्यातील गोष्टींचा वापर करतात.
उदाहरणार्थ-
बासमती राईसचे भविष्य कमोडिटी एक्सचेंजवर ट्रेड केले जात आहे आणि प्रत्येक करार 100 किग्रॅसाठी आहे. महिन्याच्या शेवटच्या आठवड्यात नीटाला 5,000 किग्रॅ बासमती तांदूळ खरेदी करायची आहे. जेव्हा, जय महिन्याच्या शेवटच्या आठवड्यात 5,000 किग्रॅ बासमती तांदूळ विकण्याचा प्रयत्न करते. भविष्यातील करार दोन्ही पक्षांसाठी योग्य आहे, कारण एक्सचेंजवर 50 करारांसाठी दोन पक्षांमध्ये व्यापार अंमलबजावणी केली जाऊ शकते. भविष्यातील हानी म्हणजे करार फॉरवर्ड नुसार कस्टमाईज्ड केलेले नाहीत. उदाहरणार्थ, जर वरील उदाहरणात दोन्ही पक्ष 4000 किलोग्रॅम व्यापार करू इच्छित असतील तर भविष्यातील कराराने त्यांचे उद्देश पूर्ण केले नसेल.
भविष्यातील करारांचे फायदे
हे हेजर्सना स्पेक्युलेटर्सना रिस्क शिफ्ट करण्याची परवानगी देते.
हे व्यापाऱ्यांना स्टॉकची किंवा इंडेक्सच्या मूल्याची भविष्यातील किंमत काय असण्याची शक्यता आहे याची कार्यक्षम कल्पना देते.
वर्तमान भविष्यातील किंमतीवर आधारित, हे शेअर्सच्या भविष्यातील मागणी आणि पुरवठा निर्धारित करण्यास मदत करते.
हे मार्जिन ट्रेडिंगवर आधारित असल्याने, ते छोट्या स्पेक्युलेटर्सना प्रत्यक्ष होल्डिंग्सच्या संपूर्ण मूल्याऐवजी लहान मार्जिन देऊन फ्यूचर्स मार्केटमध्ये सहभागी होण्याची आणि ट्रेड करण्याची परवानगी देते.
फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची रिस्क
मुख्य जोखीम हाय लेव्हरेज घटकामुळे मोठ्या प्रमाणात अपेक्षित असल्याचे दर्शविते, ज्यामुळे नफा वाढतो त्याचप्रमाणे नुकसान वाढवू शकते. तसेच, डेरिव्हेटिव्ह प्रॉडक्ट्स स्टॉकपेक्षा किंवा इंडेक्स ट्रॅक करण्यापेक्षा थोडेफार जटिल असल्याने, मार्केट सहभागींमध्ये ज्ञानाचा अभाव यामुळे नुकसान होऊ शकतो.
फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स कोण वापरतात?
स्पेक्युलेटर्स काही मालमत्ता किंवा सुरक्षेच्या भविष्यातील किंमतीवर चांगल्या प्रकारे भविष्यातील करारांचा वापर करू शकतात. हेजर आज बाजारपेठेतील अनिश्चितता कमी करण्यासाठी आणि चांगले वितरण किंवा प्राप्त करण्यासाठी भविष्याचा वापर करतात. मध्यस्थी संबंधित बाजारात किंवा त्यामध्ये भविष्यातील करारांचा व्यापार करतात, तात्पुरते अस्तित्वात असलेल्या सैद्धांतिक चुकीचा फायदा घेतात.
फ्यूचर्स वर्सिज फॉरवर्ड्स
या दोन प्रकारचे डेरिव्हेटिव्ह करार बऱ्याच प्रकारे कार्य करतात, परंतु मुख्य फरक म्हणजे भविष्यात एक्सचेंज-ट्रेडेड आहेत आणि त्यांच्याकडे कंत्राटी स्पेसिफिकेशन्स प्रमाणित आहेत. हे एक्सचेंज अत्यंत नियमित आहेत आणि पारदर्शक करार आणि किंमतीचा डाटा प्रदान करतात. पुढे, यामध्ये समाविष्ट दोन पक्षांनी सानुकूलित केलेल्या अटी व कराराच्या वैशिष्ट्यांसह काउंटरवर (ओटीसी) ट्रेड करा.
