बाँड: अर्थ, प्रकार, वैशिष्ट्ये आणि मर्यादा

परिचय

स्टॉकप्रमाणेच, बाँड्स तुम्हाला मालकीचे हक्क देत नाहीत. ते खरेदीदाराकडून (तुम्ही) बाँडच्या जारीकर्त्यासाठी लोनचे प्रतिनिधित्व करतात. बाँड हा एक निश्चित-उत्पन्न साधन आहे जो इन्व्हेस्टरने कर्जदाराला केलेल्या लोनचे प्रतिनिधित्व करतो (सामान्यपणे कॉर्पोरेट किंवा सरकारी). बॉन्डला कर्जदार आणि कर्जदारादरम्यान I.O.U म्हणून विचार केला जाऊ शकतो ज्यामध्ये लोनचा तपशील आणि त्याचे देयक समाविष्ट आहे. प्रकल्प आणि कार्यांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी कंपन्या, नगरपालिका, राज्य आणि सार्वभौम सरकारांद्वारे बाँड्स वापरले जातात. बाँड्सचे मालक हे जारीकर्त्याचे डेब्ट होल्डर्स किंवा क्रेडिटर्स आहेत.

बाँड म्हणजे काय?

बाँड हा खरेदीदार आणि इन्व्हेस्टर दरम्यानचा करार आहे, जिथे जारीकर्ता विशिष्ट रक्कमेचे पैसे घेतो आणि मॅच्युरिटीची तारीख म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या भविष्यातील तारखेला परतफेड करण्याचे वचन देतो. बाँड्स सामान्यपणे पूर्वनिर्धारित कूपन रेटसह जारी केले जातात, जे बाँडधारकांना केलेल्या इंटरेस्ट देयकांची गणना करते.

बाँड्सची वैशिष्ट्ये

बाँड्समध्ये अनेक प्रमुख वैशिष्ट्ये आहेत ज्यामुळे त्यांना अद्वितीय इन्व्हेस्टमेंट साधने बनतात. या वैशिष्ट्यांमध्ये समाविष्ट आहे:

फेस वॅल्यू: फेस वॅल्यू, मुख्य रक्कम किंवा पार वॅल्यू हे जारीकर्ता मॅच्युरिटीनंतर बाँडधारकाला परतफेड करण्यास सहमत असलेली रक्कम दर्शविते. हे बाँडचे प्रारंभिक मूल्य आहे आणि इंटरेस्ट पेमेंट निर्धारित करते.

ट्रेडेबल बाँड्स: बाँड्स ते मॅच्युरिटी तारखेपूर्वी सेकंडरी मार्केटमध्ये ट्रेड केले जाऊ शकतात. हे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट धोरणे, मार्केट स्थिती किंवा फायनान्शियल गरजा बदलण्यावर आधारित बाँड्स खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी देते.

इंटरेस्ट किंवा कूपन रेट: इंटरेस्ट रेट, सामान्यपणे कूपन रेट म्हणतात, बाँडच्या फेस वॅल्यूची निश्चित टक्केवारी आहे, जे जारीकर्ता बाँडच्या कालावधीवर इंटरेस्ट म्हणून देय करण्यास सहमत आहे. व्याज सामान्यपणे अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिकरित्या दिले जाते.

बाँड्सचा कालावधी: बाँड्सचा निर्दिष्ट कालावधी किंवा मॅच्युरिटी कालावधी असतो, जो जारीकर्ता बाँडधारकाला मुख्य रक्कम परतफेड करेपर्यंत वेळ दर्शवितो. मॅच्युरिटीज महिन्यांपासून वर्षांपर्यंत असू शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनमध्ये लवचिकता प्रदान केली जाते.

क्रेडिट क्वालिटी: बाँडची क्रेडिट क्वालिटी म्हणजे खरेदीदाराच्या आर्थिक जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्याची आणि बाँडधारकांना परतफेड करण्याची क्षमता. क्रेडिट रेटिंग एजन्सी जारीकर्त्यांचे मूल्यांकन करतात आणि त्यांची क्रेडिट पात्रता प्रतिबिंबित करण्यासाठी रेटिंग नियुक्त करतात. उच्च-रेटिंगचे बाँड्स कमी जोखीमदार मानले जातात आणि सामान्यपणे कमी उत्पन्न ऑफर केले जातात, तर कमी-रेटेड बाँड्स जास्त जोखीम घेतात परंतु जास्त रिटर्न देऊ शकतात.

बाँड्सचे प्रकार

सरकारी बाँड- सरकारी बाँड किंवा प्रभुत्व बाँड हा राष्ट्रीय सरकारद्वारे सरकारी खर्चाला सहाय्य करण्यासाठी जारी केलेला कर्जाचा साधन आहे
कॉर्पोरेट बाँड- कॉर्पोरेट बाँड्स कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केले जातात आणि दिवाळखोरीच्या अधिक जोखीममुळे सरकारी बाँडशी संबंधित उत्पन्न देऊ करतात. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेले बाँड कमी इंटरेस्ट रेट देईल कारण क्रेडिट क्वालिटी बिझनेसची कमी डिफॉल्ट रिस्क दर्शविते.

उदाहरणार्थ, जर कंपनीला नवीन प्लांट तयार करायचा असेल तर ते बाँड्स जारी करू शकतात आणि बाँड मॅच्युअर होईपर्यंत इन्व्हेस्टर्सना निर्धारित इंटरेस्ट रेट भरू शकतात. कंपनी मूळ मुद्दल देखील परतफेड करते.

एजन्सी बाँड- सरकार प्रायोजित उद्योगाद्वारे किंवा अमेरिकेच्या खजानेव्यतिरिक्त संघीय सरकारी विभागाद्वारे जारी केलेली सुरक्षा.
नगरपालिका बाँड- जेव्हा सरकारी संस्था इन्फ्रा-संबंधित, रस्ते, विमानतळ, रेल्वे स्टेशन्स, शाळा इत्यादी प्रकल्पांसाठी निधी उभारण्याची इच्छा असते तेव्हा जारी केले जाते. म्युनिसिपल बाँड्स वेगवेगळे असू शकतात: अल्पकालीन बाँड्स एका ते तीन वर्षांमध्ये त्यांचे मुख्य रिपेमेंट करू शकतात, तर दीर्घकालीन बाँड्स मॅच्युअर होण्यासाठी दहा वर्षे लागू शकतात.

बाँड इन्व्हेस्टमेंटचा फायदा

इन्व्हेस्टमेंटवर फिक्स्ड रिटर्न- बाँड्समध्ये फिक्स्ड इन्व्हेस्टमेंट वेळेवर नियमित इंटर्व्हलवर नियमित इंटरेस्ट उपलब्ध करून देते. तसेच, एकदा बाँड मॅच्युअर झाल्यानंतर, तुम्हाला आधी इन्व्हेस्ट केलेली मुख्य रक्कम प्राप्त होते. बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा सर्वोत्तम लाभ म्हणजे इन्व्हेस्टरला अचूकपणे किती रिटर्न असेल हे माहित आहे.
कमी जोखीम- बाँड्स आणि स्टॉक्स दोन्ही सिक्युरिटीज असले तरीही, दोघांमधील स्पष्ट फरक म्हणजे विशिष्ट कालावधीत पूर्व मॅच्युअर होतात, तर नंतर सामान्यपणे अनिश्चितपणे थकित राहतात. तसेच, लिक्विडिटीच्या बाबतीत बाँडधारकांना पहिल्यांदा स्टॉकहोल्डरवर देय केले जाते.
कमी अस्थिर- बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट स्टॉक मार्केटपेक्षा सुरक्षित आहे, ज्यामध्ये अन्य अनेक रिस्क देखील आहेत. जरी बाँडचे मूल्य वर्तमान इंटरेस्ट रेट्स किंवा इन्फ्लेशन रेट्सनुसार चढउतार करू शकते, तरीही स्टॉकच्या तुलनेत हे सामान्यपणे अधिक स्थिर असतात.

बाँड इन्व्हेस्टमेंटचा फायदा

स्टॉकच्या तुलनेत कमी लिक्विड- बहुतांश प्रमुख कॉर्पोरेशन्सकडे उच्च लिक्विडिटी असू शकते, परंतु छोट्या किंवा कमी फायनान्शियली स्थिर कंपनीद्वारे जारी केलेले बाँड्स कमी लिक्विड असू शकतात कारण कमी इन्व्हेस्टर त्यांना खरेदी करण्यास तयार आहेत. अतिशय उच्च फेस वॅल्यू असलेले बाँड्स देखील कमी लिक्विड असतील, परंतु कमी फेस वॅल्यू असलेल्या कंपन्यांना सहजपणे कोणतेही गुंतवणूकदार दिसणार नाही.
दिवाळखोरी- कंपनी दिवाळखोरी झाल्यास बाँडहोल्डर खूप काही किंवा त्यांची सर्व गुंतवणूक गमावू शकतात. यूएसए सारख्या अर्थव्यवस्थेमध्ये, दिवाळखोरीच्या बाबतीत बाँडधारकांना अधिक फायदे आणि संरक्षण कायदे दिले जातात. याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदारांना काही किंवा सर्व गुंतवणूक केलेले पैसे प्राप्त होण्याची अपेक्षा आहे. परंतु अनेक देशांमध्ये, गुंतवणूकदारांसाठी कोणतेही संरक्षण नाहीत.

बाँड्सची मर्यादा

बाँड्स अनेक लाभ देताना, त्यांच्याकडे इन्व्हेस्टर्सनी विचारात घेणे आवश्यक असलेल्या काही मर्यादा देखील आहेत:

इंटरेस्ट रेट रिस्क:बाँड्सच्या किंमती इंटरेस्ट रेट्सशी विपरीत संबंधित आहेत. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा बाँडच्या किंमती कमी होतात, ज्यामुळे बाँडधारकांचे संभाव्य कॅपिटल नुकसान होते.
इन्फ्लेशन रिस्क:इन्फ्लेशन फिक्स्ड इंटरेस्ट देयकांची खरेदी शक्ती कमी करते, इन्व्हेस्टमेंटवरील वास्तविक रिटर्न संभाव्यपणे कमी करते.
डिफॉल्ट रिस्क:बाँड पेमेंटवर जारीकर्ता डिफॉल्ट करू शकतो, ज्यामुळे बाँडधारकांचे संभाव्य नुकसान होते. गुंतवणूक करण्यापूर्वी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट गुणवत्तेचे मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.

बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याच्या गोष्टी

बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, खालील घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे:

रिस्क प्रोफाईल:तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसह संरेखित बॉन्ड्सचे प्रकार निर्धारित करण्यासाठी तुमच्या रिस्क सहनशीलता आणि फायनान्शियल गोल्सचे मूल्यांकन करा.
क्रेडिट पात्रता:बाँडशी संबंधित डिफॉल्ट रिस्क समजून घेण्यासाठी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे संशोधन आणि मूल्यांकन करा.
उत्पन्न आणि परतावा:विविध बाँड्सद्वारे ऑफर केलेल्या उत्पन्नाची तुलना करा आणि समाविष्ट जोखीमांशी संबंधित संभाव्य परताव्याचा विचार करा.
विविधता:संभाव्य डिफॉल्टचा प्रभाव कमी करण्यासाठी आणि जोखीम कमी करण्यासाठी विविध प्रकारच्या बाँड्समध्ये तुमची इन्व्हेस्टमेंट विस्तारा.

बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट कसे करावे

नवीन बाँड्स: तुम्ही अनेक ऑनलाईन ब्रोकरेज अकाउंट्सद्वारे त्यांच्या प्रारंभिक बाँड ऑफरिंग दरम्यान बाँड्स खरेदी करू शकता.
दुय्यम मार्केट: तुमचे ब्रोकरेज अकाउंट दुय्यम मार्केटवर बाँड्स खरेदी करण्याचा पर्याय ऑफर करू शकते.
म्युच्युअल फंड: तुम्ही बाँड फंडचे शेअर्स खरेदी करू शकता. हे म्युच्युअल फंड विशिष्ट धोरणाच्या छत्रीखाली विविध प्रकारचे बाँड खरेदी करतात. यामध्ये अन्य अनेक धोरणांसह दीर्घकालीन बाँड फंड किंवा उच्च उत्पन्न असलेले कॉर्पोरेट बाँड्स समाविष्ट आहेत. बाँड फंड तुमच्या मॅनेजमेंट फी वसूल करतात जे फंडच्या पोर्टफोलिओ मॅनेजरला भरपाई देतात.
बाँड ईटीएफ: तुम्ही स्टॉक सारख्या ईटीएफचे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करू शकता. बाँड ईटीएफ सामान्यपणे बाँड म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी शुल्क आहे.

बाँड्समधील इन्व्हेस्टमेंटची योग्यता

बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे विविध व्यक्ती आणि संस्थांसाठी योग्य आहे, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

इन्कम-ओरिएंटेड इन्व्हेस्टर:बाँड्स नियमित इंटरेस्ट पेमेंटद्वारे अंदाजित इन्कम स्ट्रीम प्रदान करतात, ज्यामुळे ते स्थिर कॅश फ्लो हवे असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य ठरतात.
रिटायरमेंट प्लॅनिंग:बाँड्स त्यांच्या रोजगाराच्या नंतरच्या वर्षांदरम्यान नियमित उत्पन्न प्रदान करणाऱ्या व्यक्तींसाठी तुलनेने कमी रिस्क इन्व्हेस्टमेंट पर्याय ऑफर करतात.
पोर्टफोलिओ विविधता:बाँड्स इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणऊ शकतात, स्टॉक किंवा रिअल इस्टेटसारख्या इतर ॲसेट वर्गांशी संलग्न रिस्कचे संतुलन करू शकतात.

मुख्य अटी

उत्पन्न: बाँडवरील रिटर्नचा दर. कूपन निश्चित असताना, उत्पन्न परिवर्तनीय असते आणि दुय्यम बाजारपेठेतील बाँडच्या किंमतीवर आणि इतर घटकांवर अवलंबून असते. उत्पन्न वर्तमान उत्पन्न म्हणून व्यक्त केले जाऊ शकते, परिपक्वतेसाठी उत्पन्न आणि कॉल करण्यासाठी उत्पन्न (खालील गोष्टींवर अधिक).
मॅच्युरिटी: बाँड कालबाह्य होण्याची तारीख, जेव्हा मुद्दल बाँडधारकाला भरावा लागेल.
कूपन दर: जारीकर्त्याने बाँडहोल्डरला केलेले इंटरेस्ट पेमेंट. ते सहसा वार्षिकरित्या अर्ध-वार्षिक (प्रत्येक सहा महिन्यांत) बनवले जातात परंतु ते बदलू शकतात.
कालावधी जोखीम: मार्केट इंटरेस्ट रेट्स चढउतार म्हणून बाँडची किंमत कशी बदलू शकते याचे मोजमाप आहे. व्याज दरातील प्रत्येक 1% वाढीसाठी बाँड किंमतीमध्ये 1% कमी करेल असे तज्ज्ञ सूचित करतात. बाँडचा कालावधी जास्त असल्यास, त्याच्या किंमतीमध्ये इंटरेस्ट रेट्समध्ये बदल होणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

शेवटी, बाँड्स भारतीय संदर्भात आवश्यक आर्थिक साधने म्हणून काम करतात, ज्यात गुंतवणूकदारांची स्थिरता, नियमित उत्पन्न आणि विविधता लाभ प्रदान केले जातात. बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी वैशिष्ट्ये, जोखीम आणि मार्ग समजून घेणे हे त्यांचे रिस्क प्रोफाईल मॅनेज करताना त्यांचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याची इच्छा असलेल्या व्यक्तींसाठी महत्त्वाचे आहे. या लेखामध्ये चर्चा केलेल्या घटकांचा विचार करून, इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि त्यांचा इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ संभाव्यपणे वाढवू शकतात.