बीटा हे एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे एकूण मार्केटच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंटची अस्थिरता किंवा रिस्क मोजते. हे दर्शविते की एस&पी 500 सारख्या बेंचमार्क इंडेक्सच्या संदर्भात ॲसेट, सामान्यपणे स्टॉक किती चालते.
1 चा बीटा म्हणजे मार्केटसह येणारी ॲसेट, तर 1 पेक्षा जास्त बीटा उच्च अस्थिरता दर्शविते आणि 1 पेक्षा कमी बीटा कमी अस्थिरता सूचित करते. स्टॉक किंवा पोर्टफोलिओच्या रिस्क-रिटर्न प्रोफाईलचे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टर बीटा वापरतात. बीटा समजून घेणे माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास, रिस्क संतुलित करण्यास आणि मार्केट स्थितीशी संबंधित इच्छित रिटर्न प्राप्त करण्यास मदत करते.
बीटाची गणना
बीटाच्या संकल्पनेच्या ॲप्लिकेशनला समजून घेऊन आम्ही पुढे जाण्यापूर्वी बीटाची गणना कशी केली जाते हे समजून घेऊया.
बीटा कोएफिशियंट(β) = प्रकार (आरएम) / संरक्षण (रु, आरएम)
कुठे:
Re = वैयक्तिक स्टॉकवरील रिटर्न
Rm = एकूण मार्केटवर रिटर्न
कोवेरियन्स = स्टॉकच्या रिटर्नमधील बदल मार्केटच्या रिटर्नमधील बदलांसोबत कसे संबंधित आहेत
भिन्नता = मार्केटचे डाटा पॉईंट्स त्यांच्या सरासरी मूल्यापासून किती दूर पसरले जातात
बीटाचा ॲप्लिकेशन
ही माहिती इन्व्हेस्टरला त्याच्या रिस्क प्रोफाईलला ॲक्सेस करण्यास आणि त्यानुसार मार्केट किंवा कमी अस्थिर असलेल्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करायचे का यामध्ये निर्णय घेण्यास मदत करते.
स्टॉक उर्वरित मार्केटप्रमाणे त्याच दिशेने हलवतो की नाही हे समजून घेण्यास इन्व्हेस्टरना मदत करण्यासाठी बीटा कॅल्क्युलेशनचा वापर केला जातो. उर्वरित बाजाराच्या तुलनेत ते किती अस्थिर किंवा किती जोखीम असलेले स्टॉक प्रदान करते याविषयी माहिती देखील प्रदान करते. अखेर, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे पोर्टफोलिओमध्ये स्टॉक किती रिस्क जोडत आहे हे जाणून घेण्यासाठी बीटाचा वापर करतो. मार्केटमधून अतिशय कमी विचलन करणारा स्टॉक पोर्टफोलिओमध्ये खूप रिस्क जोडत नाही, तर त्यामुळे अधिक रिटर्नची क्षमता देखील वाढत नाही.
बीटाचे प्रकार
बीटा मूल्य 1.0 च्या समान
जर स्टॉकमध्ये 1 चा बीटा असेल, तर स्टॉक मार्केटशी संबंधित आहे हे दर्शविले जाईल. 1.0 च्या बीटासह असलेल्या स्टॉकमध्ये सिस्टीमॅटिक रिस्क आहे. तथापि, बीटा गणना कोणतेही अव्यवस्थित जोखीम शोधू शकत नाही.
बीटा वॅल्यू एकापेक्षा कमी
बीटा वॅल्यू जी 1.0 पेक्षा कमी आहे म्हणजे सिक्युरिटी मार्केटपेक्षा सैद्धांतिकदृष्ट्या अस्थिर आहे. पोर्टफोलिओमध्ये या स्टॉकसह कोणत्याही स्टॉकशिवाय त्याच पोर्टफोलिओपेक्षा कमी जोखीम असते.
बीटा वॅल्यू एकापेक्षा अधिक
जर बीटा कोईफिशियंट 1 पेक्षा जास्त असेल, तर याचा अर्थ असा की स्टॉक मार्केटपेक्षा अधिक अस्थिर आहे.
उदाहरणार्थ, जर बीटा 1.3 आहे आणि मार्केटमध्ये 10% पर्यंत वाढ झाल्याचे अंदाज आहे, तर स्टॉक 13% पर्यंत वाढवावे म्हणजे स्टॉक 30% अधिक अस्थिर असेल.
निगेटिव्ह बीटा वॅल्यू
काही स्टॉकमध्ये निगेटिव्ह बीटा आहेत. -1.0 चा बीटा म्हणजे स्टॉक मार्केट बेंचमार्कशी व्यस्तपणे संबंधित आहे. हे स्टॉक बेंचमार्कच्या ट्रेंडच्या विपरीत, मिरर फोटो म्हणून विचारले जाऊ शकते. त्यामुळे, जर मार्केट वर जात असेल तर स्टॉक डाउनवर्ड ट्रेंडमध्ये हलवेल.
निष्कर्ष
शेवटी, बीटा हे एक महत्त्वाचे फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे एकूण मार्केटशी संबंधित ॲसेट किंवा पोर्टफोलिओच्या अस्थिरतेचे मापन करते. हे इन्व्हेस्टरसाठी एक महत्त्वाचे साधन म्हणून काम करते, ज्यामुळे त्यांना मार्केट बेंचमार्कच्या तुलनेत विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत होते. एकापेक्षा अधिक बीटा उच्च अस्थिरता आणि अधिक रिटर्नची क्षमता दर्शविते, तर एकापेक्षा कमी बीटा कमी अस्थिरता आणि अधिक स्थिर रिटर्न दर्शविते.
