ऑप्शन ग्रीक्स म्हणजे काय?
ऑप्शन ग्रीक्स हे गणितीय मोजमाप आहेत जे ऑप्शन काँट्रॅक्ट्सच्या वर्तनाविषयी मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करतात आणि माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. या लेखात, आम्ही भारतीय संदर्भात ग्रीक्सच्या पर्यायाच्या संकल्पनेमध्ये विचार करतो, त्यांचे प्रकार, उद्दिष्टे आणि महत्त्वाच्या विचारांचा शोध घेतो. चला डेल्टा, गामा, वेगा, थीटा आणि आरएचओ यांच्या रहस्यांना अनलॉक करूया आणि ऑप्शन्स मार्केटला आत्मविश्वासाने नेव्हिगेट करण्यासाठी आपल्याला ज्ञान देऊन सुसज्ज करूयात.
ऑप्शन्स ग्रीक्स: ते काय आहेत?
विविध घटकांमधील बदलांमध्ये पर्यायांच्या संवेदनशीलतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी ग्रीक्स हे गणितीय मापनांचा एक संच आहे. हे मोजमाप व्यापारी आणि गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पर्यायांच्या जोखीम आणि संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतात. ऑप्शन ग्रीक्स मार्केट सहभागींना अंतर्निहित मालमत्ता किंमत, वेळ, अस्थिरता, इंटरेस्ट रेट्स आणि इतर आवश्यक परिवर्तनांमध्ये बदलाच्या प्रतिसादात ऑप्शनची किंमत कशी चढउतार होऊ शकते याचा अंदाज घेण्यास सक्षम करतात.
त्या माहितीसह, तुम्ही कोणत्या ऑप्शन्स ट्रेड करावे आणि केव्हा ट्रेड करावे याबद्दल अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकता.
ते आहेत:
डेल्टा– ज्यामुळे तुम्हाला पैशांमध्ये (आयटीएम) एक पर्याय संपण्यास मदत होईल, म्हणजे त्याची स्ट्राईक किंमत (कॉल्ससाठी) किंवा त्यावरील अंतर्निहित सिक्युरिटीच्या बाजार किंमतीपेक्षा कमी आहे.
गॅमा- जर स्टॉक किंमत बदलली तर डेल्टा किती बदलू शकतो याचा अंदाज घेण्यास तुम्हाला मदत करू शकते.
थेटा- जे तुम्हाला कालबाह्यतेशी संपर्क साधत असल्याने प्रत्येक दिवशी किती मूल्य गमावू शकते हे मोजण्यास मदत करू शकते.
वेगा- जे तुम्हाला अंतर्निहित स्टॉकमध्ये मोठ्या किंमतीच्या स्विंगचा पर्याय समजण्यास मदत करू शकते.
Rho- जे तुम्हाला पर्यायावर इंटरेस्ट रेट बदलण्याचा प्रभाव सिम्युलेट करण्यास मदत करू शकते.
डेल्टा
अंतर्निहित सुरक्षा किंवा इंडेक्सच्या किंमतीमध्ये प्रत्येक $1 बदलासाठी किती ऑप्शनची किंमत बदलण्याची अपेक्षा डेल्टाने केली आहे. उदाहरणार्थ, 0.40 चे डेल्टा म्हणजे ऑप्शनची प्राईस सैद्धांतिकरित्या अंतर्निहित स्टॉक किंवा इंडेक्सच्या प्रत्येक $1 बदलासाठी $0.40 ने जाईल. तुम्हाला अनुमान वाटत असल्याप्रमाणे, याचा अर्थ डेल्टा जास्त असल्यास, किंमत जितके मोठे बदलते.
दिलेला ऑप्शन ITM कालबाह्य होईल का याची अंदाज घेण्यासाठी ट्रेडर्स अनेकदा डेल्टाचा वापर करतात. त्यामुळे, 0.40 डेल्टाचा अर्थ असा होतो की त्या क्षणी, त्या पर्यायात आयटीएम असण्याची 40% संधी समाप्त होईल. याचा अर्थ असा नाही की उच्च-डेल्टा पर्याय नेहमीच फायदेशीर असतात. काहीतरी, जर तुम्ही आयटीएम कालबाह्य होणाऱ्या पर्यायासाठी मोठा प्रीमियम भरला असेल तर तुम्ही कदाचित पैसे करू शकणार नाहीत.
अंतर्निहित स्टॉकच्या शेअर्सची संख्या म्हणून तुम्ही डेल्टाचा विचार करू शकता हा पर्याय जसे की वर्तन करतो. त्यामुळे, 0.40 चा डेल्टा सूचित करतो की अंतर्निहित स्टॉकमध्ये $1 बदललेला, स्टॉकच्या 40 शेअर्स म्हणून त्याच रकमेचा पर्याय लाभ किंवा गमावू शकतो.
कॉल पर्याय-
कॉल पर्यायांमध्ये एक सकारात्मक डेल्टा आहे जो 0.00 ते 1.00 पर्यंत असू शकतो.
पैशांच्या पर्यायांमध्ये सामान्यपणे 0.50 जवळ डेल्टा असतो.
पर्याय सखोल आयटीएम मिळत असल्याने डेल्टा वाढेल (आणि संपर्क 1.00).
आयटीएम कॉल पर्यायांचा डेल्टा कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून 1.00 च्या जवळ येईल.
पैशांच्या बाहेरील कॉल पर्यायांचे डेल्टा कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून 0.00 च्या जवळ येईल.
पुट पर्याय-
पुट पर्यायांमध्ये नकारात्मक डेल्टा आहे ज्याची श्रेणी 0.00 ते –1.00 पर्यंत असू शकते.
ॲट-द-मनी पर्यायांमध्ये सामान्यपणे –0.50 जवळ डेल्टा असतो.
पर्याय गहन आयटीएम होत असल्याने डेल्टा कमी होईल (आणि संपर्क –1.00).
आयटीएम पुट पर्यायांचा डेल्टा कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून –1.00 च्या जवळ येईल.
पैशांच्या बाहेरील पर्यायांचे डेल्टा कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून 0.00 च्या जवळ येईल.
गामा
गामा (i) हे डेल्टाच्या बदलाच्या नातेवाईकाचे अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीतील बदलांचे मोजमाप आहे. जर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत $1 ने वाढली तर पर्यायाचा डेल्टा गामाच्या रकमेत बदलेल. गामाचे मुख्य ॲप्लिकेशन हे ऑप्शनच्या डेल्टाचे मूल्यांकन आहे.
गॅमासाठी फॉर्म्युला-
फॉर्म्युला जोडा
दीर्घ पर्यायांमध्ये सकारात्मक गॅमा आहे. जेव्हा ते पैशांवर असेल तेव्हा ऑप्शनमध्ये कमाल गॅमा असतो (ऑप्शन स्ट्राईक प्राईस अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीसह समान असते). तथापि, जेव्हा ऑप्शन पैशांमध्ये गहन किंवा पैशांच्या बाहेर असेल तेव्हा गॅमा कमी होते.
थिटा
जर इतर सर्व घटक सारखेच असतील तर, एखाद्या पर्यायाची किंमत प्रत्येक दिवशी कालबाह्य होण्याच्या पर्यायानुसार किती कमी करावी हे हेटा तुम्हाला सांगतो. वेळेनुसार ही प्रकारची किंमत कमी होणे ही वेळ डिके म्हणून ओळखली जाते.
टाइम-वॅल्यू इरोजन रेखांकित नाही, म्हणजे पैशांची किंमत कमी होणे, फक्त पैशांची किंमत कमी होणे आणि आयटीएम पर्याय सामान्यपणे कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून वाढते, तर दूरवर्ती पैशांच्या (ओओटीएम) पर्यायांपैकी सामान्यपणे कालबाह्य दृष्टीकोन म्हणून कमी होते.
व्हेगा
अंतर्निहित स्टॉकच्या अंतर्निहित अस्थिरतेमध्ये प्रति एक-टक्के-बिंदू बदलामध्ये पर्यायाच्या किंमतीमध्ये बदल दराचा मोजमाप वेगाने केला आहे. (खाली सूचित अस्थिरतेवर अधिक आहे.) वेगा हा वास्तविक ग्रीक पत्र नाही, तर अंतर्निहित सुरक्षा किंवा इंडेक्सची अस्थिरता वाढते किंवा कमी होते तेव्हा ऑप्शनची किंमत किती हलवणे आवश्यक आहे हे तुम्हाला सांगण्याचा उद्देश आहे.
वेगाविषयी अधिक-
पर्यायांच्या मूल्यावर परिणाम करणाऱ्या सर्वात महत्त्वाच्या घटकांपैकी अस्थिरता ही एक आहे.
वेगामध्ये ड्रॉप केल्याने सामान्यपणे कॉल्स आणि मूल्य कमी होतात.
वेगामधील वाढीमुळे कॉल्स आणि मूल्य मिळवता येतील.
वेगाची दुर्लक्ष केल्याने तुम्ही पर्याय खरेदी करताना संभाव्यपणे भरपाई करू शकता. इतर सर्व घटक समान असतात, जेव्हा धोरण निर्धारित करतात, तेव्हा वेगा "सामान्य" स्तरापेक्षा कमी असतात तेव्हा पर्याय खरेदी करण्याचा विचार करा आणि जेव्हा वेगा "सामान्य" स्तरापेक्षा जास्त असतो तेव्हा विक्री करण्याचा विचार करा. हे निर्धारित करण्याचा एक मार्ग म्हणजे अंमलात आलेल्या अस्थिरतेच्या ऐतिहासिक अस्थिरतेची तुलना करणे.
RHO
इंटरेस्ट रेट्समध्ये प्रति एक-टक्के-पॉईंट बदल पर्यायाच्या किंमतीमध्ये अपेक्षित बदल Rho मोजते. जर जोखीम-मुक्त इंटरेस्ट रेट (यू.एस. ट्रेजरी-बिल)* वाढते किंवा कमी झाले तर ऑप्शनची किंमत किती वाढवी किंवा घटली पाहिजे हे तुम्हाला सांगते.
Rho विषयी अधिक-
इंटरेस्ट रेट्स वाढल्याने, कॉल पर्यायांचे मूल्य सामान्यपणे वाढेल.
इंटरेस्ट रेट्स वाढल्याने, पुट पर्यायांचे मूल्य सामान्यपणे कमी होईल.
या कारणांसाठी, कॉल पर्यायांमध्ये पॉझिटिव्ह आरएचओ आहे आणि पुट पर्यायांमध्ये नकारात्मक आरएचओ आहे.
निष्कर्ष
चार प्रकारचे पर्याय आहेत - डेल्टा, गामा, थिटा आणि वेगा. प्रत्येक प्रकार पर्याय कराराशी संबंधित काही विशिष्ट घटक जसे की अंतर्निहित सुरक्षेच्या किंमतीमध्ये चढउतार, अस्थिरता रक्कम आणि पर्यायांच्या कराराची वेळ कमी होणे. एकत्रितपणे, सर्व चार पर्याय ग्रीक्स व्यापाऱ्यांना त्यांच्या करार आणि त्याच्या मूल्याची अंतर्दृष्टी मिळविण्याची परवानगी देतात.
