ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंड
अमेरिकन फंडद्वारे ऑफर केलेल्या म्युच्युअल फंडसह सर्वात सामान्य प्रकारचे म्युच्युअल फंड ओपन-एंड फंड म्हणून ओळखले जातात (आमचे फंड सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात, ओपन-एंड फंडमध्ये पॅसिव्ह इंडेक्स फंडचा समावेश होतो). ओपन-एंड म्युच्युअल फंड सामान्यपणे ते ऑफर करू शकणाऱ्या शेअर्सची संख्या मर्यादित करत नाहीत आणि मागणीनुसार खरेदी आणि विकले जातात. जेव्हा इन्व्हेस्टर ओपन-एंड फंडमध्ये शेअर खरेदी करतो, तेव्हा फंड त्या शेअर्सना जारी करते आणि जेव्हा कोणीतरी शेअर्स विकते, तेव्हा त्यांना फंडद्वारे परत खरेदी केले जाते. जेव्हा शेअर्स विकले जातात (रिडेम्पशन म्हणून ओळखले जाते), तेव्हा फंड इन्व्हेस्टरला कॅश ऑन हँड वापरून पेमेंट करते किंवा इन्व्हेस्टरला पेमेंट करण्यासाठी त्याच्या काही इन्व्हेस्टमेंटची विक्री करावी लागू शकते.
ओपन-एंड म्युच्युअल फंडची किंमत देखील क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंडपेक्षा भिन्न आहे, जे स्टॉक सारख्या मार्केटवर ट्रेड करतात. ओपन-एंड फंडचे शेअर्स हे फंडच्या अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या मूल्यावर आधारित प्रति शेअर किंमतीमध्ये थेट फंडमधून खरेदी केले जातात आणि विकले जातात. प्रत्येक ट्रेडिंग दिवशी, सामान्यपणे दिवसाच्या शेवटी, इन्व्हेस्टरद्वारे धारण केलेल्या शेअर्सच्या मार्केट वॅल्यूला (कमी खर्च) विभाजित करून नेट ॲसेट वॅल्यूची (एनएव्ही) गणना केली जाते.
ओपन-एंडेड फंडचे फायदे
लिक्विडिटी: ओपन-एंडेड फंड उच्च लिक्विडिटी ऑफर करतात ज्यामुळे तुम्ही तुमच्या सोयीनुसार तुमचे युनिट्स रिडीम करू शकता. इतर प्रकारच्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत, ओपन-एंडेड फंड प्रचलित नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) मध्ये रिडेम्पशनची लवचिकता प्रदान करतात.
ट्रॅक रेकॉर्डची उपलब्धता: क्लोज्ड-एंडेड फंडच्या बाबतीत, तुम्ही ट्रॅक रेकॉर्ड उपलब्ध नसल्यामुळे विविध मार्केट सायकलवर फंडच्या परफॉर्मन्सचा रिव्ह्यू करू शकत नाही. तथापि, ओपन-एंडेड फंडच्या बाबतीत, फंडची ऐतिहासिक कामगिरी उपलब्ध आहे. म्हणूनच, ओपन-एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे हा एक चांगला माहितीपूर्ण निर्णय आहे.
पद्धतशीर गुंतवणूक फॉर्म: क्लोज्ड-एंडेड फंडसाठी गुंतवणूकदारांना त्यांच्या लाँच वेळी फंडच्या युनिट्स खरेदी करण्यासाठी एकरकमी इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक आहे. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा जोखीम दृष्टीकोन असू शकते. हे तुम्हाला अन्यथा हमीपूर्ण असलेल्यापेक्षा मोठे शब्द घेण्याचा प्रयत्न करते. तथापि, ओपन-एंडेड फंड हे मोठ्या संख्येने इन्व्हेस्टरच्या वेतनधारी वर्गांसाठी योग्य इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन आहे. हे कारण ते सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी) द्वारे इन्व्हेस्ट करू शकतात.
ओपन-एंडेड फंडचे नुकसान
मार्केट रिस्क ग्रस्त आहे: जरी ओपन-एंडेड फंड मॅनेजर अत्यंत वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ राखत असला तरीही, ते अंतर्निहित बेंचमार्कच्या हालचालींनुसार फंडच्या एनएव्हीच्या बाजारपेठेत अवलंबून असतात.
ॲसेट कम्पोझिशनमध्ये कोणतेही मत नाही: ओपन-एंडेड फंड फंड मॅनेजर्सना नियुक्त करतात जे योग्य आहेत आणि फंड मॅनेजमेंटच्या क्षेत्रात अनुभव आहेत. ते निधीसाठी सिक्युरिटीजच्या निवडीशी संबंधित सर्व निर्णय घेतात. म्हणून, फंडची मालमत्ता रचना निर्धारित करण्यात गुंतवणूकदारांना सांगण्याची गरज नाही.
क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंड
क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरमध्ये एक्सचेंजवर ट्रेड केले असल्याने, त्यांच्याकडे निश्चित संख्येचे शेअर्स आहेत. स्टॉकप्रमाणेच, ओपन मार्केटमध्ये ट्रेड करण्यापूर्वी पैसे उभारण्यासाठी प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) द्वारे क्लोज्ड-एंड फंड सुरू केले जातात. जरी त्यांचे मूल्य फंडच्या एनएव्हीवर आधारित असले तरी, फंडची वास्तविक किंमत पुरवठा आणि मागणीद्वारे निर्धारित केली जाते, जेणेकरून ते त्याच्या होल्डिंग्सच्या किंमतीपेक्षा वर किंवा त्यापेक्षा कमी किंमतीवर ट्रेड करू शकतात. क्लोज्ड-एंड फंड अनेकदा एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंडप्रमाणे ॲक्टिव्हपणे मॅनेज केले जातात, जे इंडेक्स ट्रॅक करतात आणि सामान्यपणे त्यांच्या एनएव्हीवर सवलत किंवा प्रीमियमवर ट्रेड करत नाहीत.
क्लोज्ड-एंडेड फंडचे फायदे
स्टेबल ॲसेट बेस: क्लोज्ड-एंडेड फंडमध्ये, इन्व्हेस्टर केवळ पूर्वनिर्धारित तारखेलाच त्यांचे युनिट्स रिडीम करू शकतात, म्हणजेच जेव्हा फंड मॅच्युअर होते. हे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना मालमत्तेचा स्थिर आधार मिळविण्याची परवानगी देते, जे वारंवार विमोचनच्या अधीन नाही. एक स्थिर ॲसेट बेस फंड मॅनेजरला इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी अधिक आरामदायीपणे तयार करण्याची परवानगी देते. स्थिर मालमत्ता आधाराच्या बाबतीत प्रवाह आणि प्रवाहाची चिंता न करता फंड व्यवस्थापक निधीचे उद्दिष्टे समग्रपणे लक्षात ठेवू शकतात.
मार्केट किंमतीची उपलब्धता: क्लोज्ड-एंडेड फंड प्रामुख्याने इक्विटी शेअर्स सारख्या स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करतात. हे इन्व्हेस्टरला वास्तविक वेळेच्या किंमतीनुसार फंड युनिट्स खरेदी/विक्री करण्याची संधी प्रदान करते, जे फंडच्या एनएव्ही (प्रीमियम) किंवा त्यापेक्षा जास्त असू शकतात (सवलत). ते मार्केट/लिमिट ऑर्डर आणि मार्जिन ट्रेडिंग सारख्या सामान्य स्टॉक ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा देखील वापर करू शकतात.
लिक्विडिटी आणि फ्लेक्सिबिलिटी: इन्व्हेस्टरना फंडच्या नियमांनुसार क्लोज्ड-एंडेड फंड लिक्विडेट करण्याची अनुमती आहे. इन्व्हेस्टर प्रचलित मार्केट किंमतीमध्ये क्लोज्ड-एंडेड फंड युनिट्स खरेदी/विक्री करण्यासाठी ट्रेडिंग डे दरम्यान उपलब्ध रिअल-टाइम किंमतीचा वापर करू शकतात. ही वास्तविक वेळेची माहिती वापरून त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक लवचिकता प्रदान करते.
क्लोज्ड-एंडेड फंडचे नुकसान
खराब कामगिरी- क्लोज्ड-एंडेड स्कीमची परफॉर्मन्स वेगवेगळ्या वेळा ओपन-एंडेड पीअर्सच्या समान नव्हती. क्लोज्ड-एंडेड फंडवरील लॉक-इन कालावधीचा उद्देश फंड मॅनेजरला कोणत्याही आउटफ्लोच्या भीतीशिवाय फंड वितरित करण्याची लवचिकता देण्याचा आहे, ज्यामुळे चांगले रिटर्न निर्माण करण्यास अधिक मदत झाली नाही.
लंपसम इन्व्हेस्टमेंट- क्लोज्ड-एंडेड फंडसाठी तुम्हाला त्यांच्या लाँच वेळी लंपसम इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक आहे. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा जोखीम दृष्टीकोन असू शकते. हे तुम्हाला अन्यथा हमीपूर्ण असलेल्यापेक्षा मोठे शब्द घेण्याचा प्रयत्न करते. तसेच, मोठ्या प्रमाणात वेतनधारी इन्व्हेस्टर एकरकमी इन्व्हेस्टमेंट परवडण्यास असमर्थ आहेत. त्याऐवजी, सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी) द्वारे स्टॅगर्ड इन्व्हेस्टमेंटला प्राधान्य देतात.
ट्रॅक रेकॉर्डची उपलब्धता नाही- ओपन-एंडेड फंडच्या बाबतीत, इन्व्हेस्टर ऐतिहासिक डाटा उपलब्ध असल्यामुळे विविध मार्केट सायकलवर फंडच्या परफॉर्मन्सचा आढावा घेऊ शकतात. तथापि, क्लोज्ड-एंडेड फंडच्या बाबतीत, ट्रॅक रेकॉर्ड उपलब्ध नाही. म्हणून, क्लोज्ड-एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे अनिश्चितता आकर्षित करते ज्यासाठी तुम्ही केवळ फंड मॅनेजरवरच अवलंबून असू शकता.
क्लोज्ड-एंड वर्सेस ओपन-एंड फंड
दोन्ही प्रकारचे म्युच्युअल फंड काही काळासाठी सभोवताल आहेत. क्लोज्ड-एंड फंड सर्वात जुने आहेत, जे 19 वी शताब्दीमध्ये सादर केले गेले आहेत; त्यानंतर 20 वी शताब्दीत ओपन-एंड फंड आहेत. अमेरिकन फंडची सर्वात जुनी ऑफरिंग, अमेरिकेची इन्व्हेस्टमेंट कंपनी: रजिस्टर्ड: (आयसीए) 1926 मध्ये इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट म्हणून स्थापित करण्यात आली, जी क्लोज्ड-एंड फंड प्रमाणेच आहे. 1933 मध्ये, आयसीए सार्वजनिकपणे मालकीचे क्लोज्ड-एंड फंड बनले आणि त्यानंतर भांडवली गटाद्वारे एका वर्षात व्यवस्थापन अंतर्गत कामकाज सुरू झाला. दशकाच्या शेवटी, आयसीए ओपन-एंड म्युच्युअल फंड बनला.
आज, ओपन-एंड फंड हे वैयक्तिक इन्व्हेस्टरमध्ये सर्वात लोकप्रिय आहेत, जे अनेकदा त्यांना 401(k) किंवा इतर कंपनी-प्रायोजित रिटायरमेंट प्लॅनद्वारे एक्सपोजर करतात. ओपन-एंड फंड इन्व्हेस्टरना मार्केटमध्ये सहभागी होण्याची आणि ते कसे आणि केव्हा शेअर्स खरेदी करतात याबद्दल लवचिकता असण्याची परवानगी देते. क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड अधिक अस्थिर असू शकतात; गुंतवणूकदारांना सामान्यपणे ब्रोकरद्वारे खरेदी किंवा विक्री करणे आवश्यक आहे आणि ते बाजार किंमतीद्वारे बंधनकारक असतात. परंतु "क्लोज्ड फंड" सह क्लोज्ड-एंड फंड भ्रमित करू नका, जो एक ओपन-एंड फंड आहे जो आता नवीन इन्व्हेस्टर स्वीकारत नाही.
