जेव्हा सिक्युरिटीची विक्री किंमत त्याच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा कमी असते तेव्हा अंडरव्हॅल्यूड स्टॉक म्हणजे. कंपनीची बॅलन्स शीट, कॅश फ्लो, नफा, ॲसेटवर रिटर्न आणि त्याच्या कॅपिटलचे मॅनेजमेंट यासारख्या अंतर्निहित आणि इतर फायनान्शियल घटकांच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटचे मूल्यांकन करून अंडरव्हॅल्यूड सिक्युरिटीचे विश्लेषण केले जाऊ शकते.
गुंतवणूकीमध्ये अमूल्य महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. उदाहरणार्थ, अमूल्य सिक्युरिटीज खरेदी करणे हे वॉरेन बफेटच्या प्रमुख धोरणांपैकी एक आहे.
अंडरवॅल्यूड स्टॉक समजून घेणे: –
अमूल्य स्टॉक आणि सिक्युरिटीज खरेदी करणे हे धोरणांसाठी प्रमुख गुंतवणूक धोरणांपैकी एक आहे. इन्व्हेस्टर सक्रियपणे मार्केटमध्ये अंडरवॅल्यू असलेले स्टॉक निवडतात.
तथापि, इन्व्हेस्टमेंटची ही स्ट्रॅटेजी पूर्णपणे पूर्णपणे पूर्ण पुरावा नाही कारण भविष्यात अंडरवॅल्यू केलेल्या स्टॉकचे मूल्य मोलाचे आहे का याची कोणतीही हमी नाही. तसेच, स्टॉकचे मूल्य त्याच्या वर्तमान मूल्यावर मात करेल का हे निर्धारित करणे अनुभवी गुंतवणूकदारांच्या अनुमानावर अवलंबून असते.
बाजाराच्या मूल्यांकन मॉडेलमध्ये वापरलेल्या कामगिरी सूचकांमुळे इन्व्हेस्टर सक्रियपणे त्यापेक्षा कमी किंमतीच्या सिक्युरिटीज/स्टॉकचा शोध घेतात. कमी प्रारंभिक खर्चामधून चांगला नफा मिळविण्यासाठी मूल्य गुंतवणूकदार प्रामुख्याने अंडरवॅल्यू स्टॉकवर ध्यान केंद्रित करतात.
अंडरवॅल्यूड वि. ओव्हरवॅल्यूड: –
जर मालमत्ता त्याच्या अंतर्भूत मूल्यावर व्यवसायाचे मूल्य असेल तर ते योग्यरित्या मूल्यवान असेल (अधिक किंवा वाजवी मार्जिन शून्य). जेव्हा ॲसेट त्या मूल्यावर लक्षणीयरित्या हलवते, तेव्हा ते अंडर/ओव्हरवॅल्यू होते.
अंतर्भूत मूल्य: –
मालमत्तेचे अंतर्गत मूल्य म्हणजे कंपनीचे आर्थिक आधारावर मोजलेले मूल्य होय. भविष्यात फर्म उभारू शकणाऱ्या अंतर्निहित रोख प्रवाहासाठी योग्य गुंतवणूकदार देय करण्यास तयार असू शकतो.
अंडरवॅल्यूड इन्व्हेस्टमेंटचे रेशिओ: –
इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंट (सामान्यपणे स्टॉक) शोधण्यासाठी अनेक पद्धती वापरू शकतात जे त्यांना त्यांच्यासाठी भराव्या लागणाऱ्या किंमतीपेक्षा जास्त असतात. स्टॉकचे मूल्यमापन किंवा अंडरवॅल्यू केले आहे का हे मूल्यांकन करण्यासाठी सामान्यपणे वापरलेल्या काही गुणोत्तरांचे उदाहरण खाली दिले आहेत:
किंमत/निव्वळ वर्तमान मूल्य- (पी/एनपीव्ही)-कंपनीचे मूल्यमापन करण्यासाठी किंमत/एनपीव्ही ही सर्वोत्तम (म्हणजेच, सर्वात पूर्ण) पद्धत आहे. किंमत/एनपीव्ही विश्लेषण करण्यासाठी, भविष्यातील ट्रेंडच्या दिशा निर्धारित करण्यासाठी आर्थिक विश्लेषकाने आर्थिक मॉडेल तयार करणे आवश्यक आहे. किंमत, महसूल आणि कमाईचे अंदाज जिथे स्टॉक लेव्हल, व्यवसायाची संभाव्यता आणि नफा पूर्वानुमान कालावधीच्या शेवटी असण्याची संभाव्यता आहे.
अन्य रेशिओ-
जर विश्लेषकाकडे आर्थिक मॉडेल तयार करण्यासाठी पुरेशी माहिती (किंवा वेळ) ॲक्सेस नसेल तर ते कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी इतर गुणोत्तरांपर्यंत पोहोचू शकतात. इतर सामाईक गुणोत्तरांमध्ये समाविष्ट आहेत:
किंमत/कमाई (PE) गुणोत्तर
सेक्टर PE गुणोत्तर
किंमत/बुक (PB) गुणोत्तर
सेक्टर PB रेशिओ
EV/EBITDA गुणोत्तर
ईव्ही/महसूल गुणोत्तर
किंमत/कॅश फ्लो (P/CF) गुणोत्तर
लाभांश उत्पन्न आणि पे-आऊट गुणोत्तर
