उलाढाल रेशिओ

उलाढाल गुणोत्तर हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे ज्यासह कंपनी विक्री निर्माण करण्यासाठी त्याच्या मालमत्ता किंवा इन्व्हेंटरीचे व्यवस्थापन करते. इन्व्हेंटरी किंवा प्राप्त करण्यायोग्य यासारख्या त्वरित मालमत्तेला विशिष्ट कालावधीत रेव्हेन्यूमध्ये किती रूपांतरित केले जाते हे दर्शविते. उच्च उलाढाल गुणोत्तर प्रभावी मालमत्तेचा वापर दर्शविते, तर कमी गुणोत्तर अकार्यक्षमता किंवा लवचिक कृतींना संकेत देऊ शकते. इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक हे रेशिओ बिझनेस परफॉर्मन्स, लिक्विडिटी आणि ऑपरेशनल मॅनेजमेंटचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरतात. सामान्य प्रकारांमध्ये इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर आणि अकाउंट प्राप्त करण्यायोग्य टर्नओव्हरचा समावेश होतो. टर्नओव्हर रेशिओ समजून घेणे बिझनेसना प्रोसेस ऑप्टिमाईज करण्यास, होल्डिंग खर्च कमी करण्यास आणि नफा सुधारण्यास मदत करते.

टर्नओव्हर रेशिओचे प्रकार

1. इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओचे उपाय एखादी कंपनी विशिष्ट कालावधीदरम्यान त्याची इन्व्हेंटरी किती जलद विकते आणि बदलते. इन्व्हेंटरी मॅनेजमेंटची कार्यक्षमता सूचित करते. उच्च उलाढाल मजबूत विक्री सूचित करते, तर कमी उलाढाल जास्त किंवा कमकुवत विक्रीला संकेत देऊ शकते.

फॉर्म्युला:

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ = विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च (सीओजीएस)/सरासरी इन्व्हेंटरी

विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च (सीओजीएस): विक्री केलेल्या वस्तूंचे उत्पादन करण्यासाठी थेट खर्च.

सरासरी इन्व्हेंटरी: (ओपनिंग इन्व्हेंटरी + क्लोजिंग इन्व्हेंटरी) /2

व्याख्या:

उच्च रेशिओ: जलद इन्व्हेंटरी हालचाली, होल्डिंग खर्च कमी करणे परंतु वारंवार रिस्टॉक करण्याची आवश्यकता आहे.

कमी रेशिओ: खराब सेल्स किंवा ओव्हरस्टोकिंग, ज्यामुळे जास्त स्टोरेज खर्च आणि संभाव्य अप्रचलितता निर्माण होते.

उदाहरण:

कंपनीकडे ₹1,00,000 ची सीओजी आणि ₹20,000 ची सरासरी इन्व्हेंटरी आहे.

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ= 1,00,000 / 20,000 = 5 पट

याचा अर्थ असा की इन्व्हेंटरी वर्षादरम्यान 5 वेळा विकली गेली आणि बदलली गेली.

2. पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ (म्युच्युअल फंड)

म्युच्युअल फंड मॅनेजर एका वर्षादरम्यान फंडच्या पोर्टफोलिओमध्ये सिक्युरिटीज किती वेळा खरेदी आणि विक्री करतात याचे उपाय.

महत्त्व: फंडची ट्रेडिंग ॲक्टिव्हिटी सूचित करते.

फॉर्म्युला:

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ= एकूण खरेदी किंवा सेल्स/सरासरी ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम)

टक्केवारी म्हणून व्यक्त.

व्याख्या:

• • उच्च रेशिओ: वारंवार खरेदी आणि विक्री प्रतिबिंबित करते, ज्यामुळे कदाचित जास्त ट्रान्झॅक्शन खर्च आणि कर आकारला जातो.
  • कमी रेशिओ: स्थिर, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी सूचित करते.

उदाहरण:
जर म्युच्युअल फंडमध्ये सरासरी AUM मध्ये ₹500 कोटी असेल आणि एकूण ₹200 कोटी किंमतीची खरेदी आणि ₹150 कोटी किंमतीची सेल्स असेल तर:

टर्नओव्हर रेशिओ= 150/500x100=30%

याचा अर्थ असा की वर्षादरम्यान पोर्टफोलिओच्या 30% बदलण्यात आले होते.

3. मालमत्ता उलाढाल गुणोत्तर

ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओचे उपाय म्हणजे कंपनी महसूल निर्माण करण्यासाठी त्याच्या ॲसेटचा किती कार्यक्षमतेने वापर करते.

महत्त्व: ॲसेट वापराची ऑपरेशनल कार्यक्षमता निर्धारित करते.

फॉर्म्युला:

ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ=निव्वळ सेल्स/सरासरी एकूण ॲसेट सेल्स

• • निव्वळ विक्री: एकूण विक्री वजा रिटर्न, भत्ते आणि सवलत.
  • सरासरी एकूण मालमत्ता: (ओपनिंग ॲसेट्स+ क्लोजिंग ॲसेट्स)/2

व्याख्या:

• • उच्च रेशिओ: महसूल निर्माण करण्यासाठी मालमत्तेचा प्रभावी वापर दर्शविते.
  • कमी रेशिओ: अंडरव्युज्ड ॲसेट्स किंवा अकार्यक्षमतांचे सिग्नल्स.

उदाहरण:
जर कंपनी सरासरी एकूण मालमत्ता ₹ 5,00,000 सह विक्रीमध्ये ₹ 10,00,000 निर्माण करत असेल:

ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ= 10,00,000/5,00,000 = 2 पट

याचा अर्थ असा की कंपनी ॲसेटमध्ये प्रत्येक ₹1 साठी महसूल मध्ये ₹2 निर्माण करते.

रीसिव्हेबल्स टर्नओव्हर रेशिओ

प्राप्त करण्यायोग्य उलाढाल गुणोत्तर उपाय व्यवसाय त्यांच्या ग्राहकांकडून थकित क्रेडिट विक्री कशी एकत्रित करते.

महत्त्व: क्रेडिट मॅनेजमेंट आणि प्राप्त करण्यायोग्य लिक्विडिटी सूचित करते.

फॉर्म्युला:

रिसीव्हेबल्स टर्नओव्हर रेशिओ=नेट क्रेडिट सेल्स/सरासरी अकाउंट्स रिसीव्हेबल

व्याख्या:

• • उच्च रेशिओ: क्रेडिटचे त्वरित कलेक्शन दर्शविते, कॅश फ्लो सुधारते.
  • कमी रेशिओ: अकार्यक्षम क्रेडिट मॅनेजमेंट किंवा विलंबित पेमेंटची सूचना.

 4. फिक्स्ड ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ

फिक्स्ड ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ महसूल निर्माण करण्यासाठी फिक्स्ड ॲसेट (उदा., मशीनरी, जमीन) च्या क्षमतेचे मापन करते.

फॉर्म्युला:

फिक्स्ड ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ=नेट सेल्स/नेट फिक्स्ड ॲसेट्स

व्याख्या:

• • उच्च रेशिओ फिक्स्ड ॲसेटचा कार्यक्षम वापर दर्शविते.
  • कमी रेशिओ कमी रिटर्नसह कमी वापरलेली मालमत्ता किंवा उच्च इन्व्हेस्टमेंट दर्शवू शकते

टर्नओव्हर रेशिओचे महत्त्व

उपाय कार्यक्षमता:

• टर्नओव्हर रेशिओ कंपनी त्याच्या ॲसेट, इन्व्हेंटरी आणि रिसीवेबल्स कसे कार्यक्षमतेने मॅनेज करते हे निर्धारित करण्यास मदत करते.
• उच्च रेशिओ सामान्यपणे चांगले संसाधन वापर, जलद विक्री किंवा प्राप्त करण्यायोग्य रकमेचे त्वरित कलेक्शन दर्शविते.

निर्णय घेण्यात सुधारणा करते:

• बिघाड आणि अकार्यक्षमता ओळखण्यासाठी बिझनेस टर्नओव्हर रेशिओचा वापर करतात.
• इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी कंपन्या आणि म्युच्युअल फंडच्या ऑपरेशनल कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी टर्नओव्हर रेशिओचे विश्लेषण करतात.

रोख प्रवाह व्यवस्थापन:

• त्वरित इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर किंवा प्राप्त करण्यायोग्य कलेक्शन मजबूत कॅश फ्लो सुनिश्चित करते, जे दैनंदिन कामकाजासाठी महत्त्वाचे आहे.

बेंचमार्किंग:

• संबंधित कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी टर्नओव्हर रेशिओची इंडस्ट्री स्टँडर्डसह तुलना केली जाते.
• कंपनी स्पर्धक किंवा संसाधन व्यवस्थापनात उत्कृष्टतेच्या मागे आहे की नाही हे ओळखण्यास मदत करते.

खर्च व्यवस्थापन:

• उच्च उलाढाल गुणोत्तर स्टोरेज, अप्रचलितता (इंटरीसाठी) किंवा विलंबित पेमेंटशी संबंधित खर्च कमी करतात (प्राप्त करण्यायोग्य साठी).
• यामुळे नफ्यात सुधारणा होते आणि आर्थिक जोखीम कमी होते.

पोर्टफोलिओ मूल्यांकन (म्युच्युअल फंड):

म्युच्युअल फंडसाठी, टर्नओव्हर रेशिओ फंड मॅनेजरच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतात.

• उच्च उलाढाल सक्रिय धोरण दर्शवितो परंतु जास्त खर्च होऊ शकतो.
• कमी उलाढाल कमी ट्रान्झॅक्शन खर्चासह दीर्घकालीन, खरेदी आणि होल्ड दृष्टीकोन दर्शविते.

टर्नओव्हर रेशिओचे ॲप्लिकेशन्स

1. इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ: स्टॉक प्रभावीपणे मॅनेज करणे

परिस्थिती: रिटेलरला त्याची स्टॉक लेव्हल ऑप्टिमाईज करायची आहे.

• जर इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ जास्त असेल तर बिझनेस इन्व्हेंटरी जलदपणे विक्री करीत आहे, होल्डिंग खर्च कमी करतो हे दर्शविते.
• जर रेशिओ कमी असेल तर खराब मागणी, ओव्हरस्टोकिंग किंवा किंमतीच्या समस्यांमुळे प्रॉडक्ट्स का जात नाहीत याचा बिझनेस तपास करू शकतो.

अनुप्रयोग:

• वॉलमार्ट किंवा ॲमेझॉन सारख्या रिटेल स्टोअर्समध्ये होल्डिंग खर्च कमी करण्यासाठी आणि वेगाने होणारे वस्तू नेहमीच स्टॉकमध्ये असल्याची खात्री करण्यासाठी या मेट्रिकचा वापर करतात.
• मॅथ-मूव्हिंग प्रॉडक्ट्स ओळखण्यासाठी आणि प्रॉडक्शन सायकल ऑप्टिमाईज करण्यासाठी उत्पादक त्याचा वापर करतात.

2. रिसीव्हेबल्स टर्नओव्हर रेशिओ: क्रेडिट मॅनेजमेंट सुधारणे

परिस्थिती: कंपनी कस्टमर्सना क्रेडिट ऑफर करते आणि वेळेवर पेमेंट सुनिश्चित करायचे आहे.

• उच्च रेशिओ म्हणजे कंपनी पेमेंट कलेक्ट करण्यासाठी कार्यक्षम आहे.
• कमी रेशिओ अकार्यक्षमतेवर प्रकाश टाकते, ज्यामुळे कॅश फ्लो आणि ऑपरेशन्सवर परिणाम होऊ शकतो.

अनुप्रयोग:

• बँका आणि फायनान्शियल संस्था क्लायंट रिपेमेंट वर्तन मूल्यांकन करण्यासाठी प्राप्त कर्तव्याचे निरीक्षण करतात.
• टेलिकॉम कंपन्यांसारखे बिझनेस त्यांच्या क्रेडिट पॉलिसी आणि कमी पेमेंट सायकल सुधारण्यासाठी याचा वापर करतात.

3. ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ: ॲसेटच्या वापराचे मूल्यांकन

परिस्थिती: मशीनरीमध्ये मोठ्या प्रमाणात इन्व्हेस्ट केलेली कंपनी आणि ही मालमत्ता किती चांगले उत्पन्न करते हे मोजण्याची इच्छा आहे.

• उच्च रेशिओ कार्यक्षम ॲसेटचा वापर सूचित करतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत मजबूत विक्री निर्माण होते.
• मालमत्ता किंवा अतिरिक्त गुंतवणुकीचा कमी गुणोत्तर संकेत.

अनुप्रयोग:

• ऑटोमोबाईल उत्पादन (उदा. टाटा मोटर्स) सारख्या भांडवली-इंटेन्सिव्ह उद्योग यंत्रसामग्री आणि उत्पादन कार्यक्षमता ऑप्टिमाईज करण्यासाठी या रेशिओवर अवलंबून असतात.
• महसूल जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी विमानकंपनीचा वापर किती प्रभावी विमानकंपनी (निश्चित मालमत्ता) वापरला जातो याचे.

4. पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ: म्युच्युअल फंड ॲक्टिव्हिटीचे मूल्यांकन

परिस्थिती: इन्व्हेस्टर दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी म्युच्युअल फंडचा विचार करीत आहे.

• उच्च उलाढाल गुणोत्तर हे फंड मॅनेजरद्वारे सिक्युरिटीजची वारंवार खरेदी आणि विक्री दर्शविते. यामुळे अधिक ट्रान्झॅक्शन खर्च आणि टॅक्स परिणाम होऊ शकतात.
• कमी उलाढाल गुणोत्तर कमी खर्चासह स्थिर, दीर्घकालीन धोरण दर्शविते.

अनुप्रयोग:

• म्युच्युअल फंड त्यांच्या ध्येयांसह संरेखित आहे का हे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टर या रेशिओचा वापर करतात. उदाहरणार्थ:
  • उच्च उलाढाल: अल्पकालीन, आक्रमक गुंतवणूकदारांसाठी योग्य.
  • कमी उलाढाल: दीर्घकालीन, संरक्षक गुंतवणूकदारांसाठी योग्य

5. फिक्स्ड ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ: कॅपिटल इन्व्हेस्टमेंट ऑप्टिमाइझिंग

परिस्थिती: महागड्या मशीनरीमध्ये इन्व्हेस्ट केलेली फॅक्टरी परंतु स्थिर महसूल वाढ सूचित करते.

कमी फिक्स्ड ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ मॅनेजमेंटला मूल्यांकन करण्यास प्रवृत्त करते:

• • • मशीनचा उपयोग कमी आहे का?
    • अतिरिक्त क्षमता आहे का?
    • उत्पादन वाढविण्यासाठी प्रक्रिया ऑप्टिमाईज्ड केली जाऊ शकते का?

अनुप्रयोग:

• • स्टील, सीमेंट आणि भारी अभियांत्रिकी सारख्या उद्योगातील कंपन्या भांडवली गुंतवणुकीचे समर्थन करण्यासाठी या रेशिओचा वापर करतात.

उद्योग-विशिष्ट उदाहरणे

परफॉर्मन्स सुधारण्यासाठी बिझनेस टर्नओव्हर रेशिओचा वापर कसा करतात

1. इन्व्हेंटरी ऑप्टिमाईज करा:

सर्वोत्तम स्टॉक लेव्हल राखण्यासाठी आणि ओव्हरस्टॉकिंग किंवा अंडरस्टॉकिंग टाळण्यासाठी बिझनेस त्यांचे खरेदी सायकल ॲडजस्ट करतात.

2. क्रेडिट पॉलिसी स्ट्रीमलाईन करा:

चांगल्या क्रेडिट अटी आणि कठोर संकलन धोरणे लागू करण्यासाठी कंपन्या प्राप्त करण्यायोग्य उलाढाल रेशिओचा वापर करतात.

3. संपत्तीचा वापर वाढवा:

व्यवसाय नियमितपणे वापरलेल्या मालमत्तेचे मूल्यांकन करतात आणि विक्री कार्यक्षमता वाढविण्यासाठी सुधारणा करण्यासाठी क्षेत्र ओळखतात.

4. म्युच्युअल फंड मॅनेजर्सचे मूल्यांकन करा:

इन्व्हेस्टर खर्च कमी करण्यासाठी आणि दीर्घकालीन रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी संतुलित पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओसह फंडला प्राधान्य देतात.

निष्कर्ष

उलाढाल गुणोत्तर हे व्यवसाय आणि गुंतवणूकदारांसाठी एक अपरिहार्य साधन आहे:

• व्यवसाय त्याचा वापर कार्यात्मक कार्यक्षमता, रोख प्रवाह आणि संसाधन वापर मोजण्यासाठी करतात.
• इन्व्हेस्टर कंपन्यांच्या कामगिरी आणि फंड मॅनेजरच्या इन्व्हेस्टमेंट धोरणांचे विश्लेषण करण्यासाठी त्याचा वापर करतात.

टर्नओव्हर रेशिओची सातत्याने देखरेख आणि सुधारणा करून, संस्था खर्च कमी करू शकतात, ऑपरेशन्स ऑप्टिमाईज करू शकतात आणि नफा वाढवू शकतात.