स्ट्राईक प्राईस ही पूर्वनिर्धारित किंमत आहे ज्यावर पर्याय धारक खरेदी करू शकतो (कॉल ऑप्शनच्या बाबतीत) किंवा विक्री करू शकतो (पूट ऑप्शनच्या बाबतीत) अंतर्निहित ॲसेट. हे ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये एक प्रमुख घटक आहे आणि ज्या लेव्हलवर ऑप्शन वापरला जाऊ शकतो त्याचे प्रतिनिधित्व करते. कॉल पर्यायांसाठी, स्ट्राईक प्राईस ही अशी किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन धारकाकडे ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार आहे, तर पर्यायांसाठी, ही अशी किंमत आहे ज्यावर ते ॲसेट विक्री करू शकतात. पर्यायाचे अंतर्भूत मूल्य निर्धारित करण्यात स्ट्राईक किंमत महत्त्वाची भूमिका बजावते.
ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राईक प्राईस
- कॉल पर्यायासाठी: स्ट्राईक किंमत ही अशी किंमत आहे ज्यावर धारक अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करू शकतो. जर मालमत्तेची बाजारपेठ किंमत संपण्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर पर्याय धारक कॉल पर्यायाचा वापर करेल, ज्यामुळे त्यांना कमी किंमतीत मालमत्ता खरेदी करण्यास आणि नफा मिळवण्यास अनुमती मिळेल.
- पुट पर्यायासाठी: स्ट्राईक किंमत ही अशी किंमत आहे ज्यावर धारक अंतर्निहित मालमत्ता विकू शकतो. जर मालमत्तेची बाजारपेठ किंमत संपण्याच्या किंमतीपेक्षा कमी असेल तर पर्याय धारक पुट पर्यायाचा वापर करेल, ज्यामुळे त्यांना बाजार मूल्यापेक्षा जास्त किंमतीत विक्री करता येते, ज्यामुळे नफा मिळतो.
स्ट्राईक प्राईस आणि मार्केट प्राईसवर आधारित ऑप्शनचे प्रकार:
- इन-द-मनी (आयटीएम):
- कॉल पर्याय: जेव्हा अंतर्निहित ॲसेटची मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल.
- पुट पर्याय: जेव्हा अंतर्निहित संपत्तीची मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल.
2. आऊट-ऑफ-द-मनी (OTM):
- कॉल पर्याय: जेव्हा अंतर्निहित संपत्तीची मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल.
- पुट पर्याय: जेव्हा अंतर्निहित ॲसेटची मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल.
3. ॲट-द-मनी (एटीएम):
- जेव्हा अंतर्निहित संपत्तीची मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीच्या समान असेल.
स्ट्राईक प्राईस उदाहरण भारतीय रुपयांमध्ये (INR)
चला कॉल पर्याय आणि पुट पर्यायासाठी भारतीय रुपये (आयएनआर) वापरून व्यावहारिक उदाहरण पाहूया.
उदाहरण 1: कॉल पर्याय
- स्टॉक: रिलायन्स इंडस्ट्रीज लि.
- रिलायन्सची वर्तमान मार्केट किंमत: ₹2,500
- स्ट्राईक प्राईस (कॉल ऑप्शन) : ₹ 2,450
कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी स्ट्राईक प्राईस (₹2,450) वर अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार देतो.
Scenario1:In-the-Money:
जर एक्स्पायर झाल्यावर रिलायन्सच्या स्टॉकची किंमत ₹2,600 पर्यंत वाढत असेल तर ऑप्शन होल्डर ती ₹2,450 (स्ट्राइक प्राईस) वर खरेदी करू शकतो. नफा असेल:
नफा = ₹ 2,600 (मार्केट किंमत) - ₹ 2,450 (स्ट्राइक प्राईस) = ₹ 150 प्रति शेअर.
Scenario2:Out-of-the-Money:
जर रिलायन्सची स्टॉक किंमत कालबाह्यतेच्या वेळी ₹2,400 पर्यंत येत असेल तर पर्याय धारक कॉल पर्यायाचा वापर करणार नाही कारण ₹2,450 मध्ये खरेदी करणे मार्केटमध्ये थेट ₹2,400 मध्ये खरेदी करण्यापेक्षा वाईट आहे. म्हणून, कॉल ऑप्शनची मुदत संपली जाईल.
उदाहरण 2: पुट पर्याय
स्टॉक: HDFC बँक लि.
- एच डी एफ सी बँकची वर्तमान मार्केट किंमत: ₹1,700
- स्ट्राईक प्राईस (प्यूट ऑप्शन) : ₹ 1,750
पुट ऑप्शन खरेदीदाराला समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी स्ट्राईक प्राईस (₹1,750) वर अंतर्निहित स्टॉक विक्री करण्याचा अधिकार देतो.
परिस्थिती 1: इन-द-मनी:
जर एच डी एफ सी बँकेची स्टॉक किंमत कालबाह्यतेवेळी ₹1,600 पर्यंत कमी झाली तर ऑप्शन होल्डर ती ₹1,750 (स्ट्राइक प्राईस) वर विक्री करू शकतो. नफा असेल:
नफा = ₹ 1,750 (स्ट्राइक प्राईस) - ₹ 1,600 (मार्केट प्राईस) = ₹ 150 प्रति शेअर.
Scenario2:Out-of-the-Money:
जर एच डी एफ सी बँकेची स्टॉक किंमत समाप्तीवेळी ₹1,800 पर्यंत वाढत असेल तर ऑप्शन होल्डर पुट ऑप्शन वापरणार नाही कारण ₹1,750 मध्ये विक्री ओपन मार्केटवर ₹1,800 विक्रीपेक्षा अधिक वाईट असेल. म्हणून, पुट ऑप्शनची मुदत संपली जाईल.
स्ट्राईक प्राईसच्या निवडीवर परिणाम करणारे घटक
- रिस्क आणि रिवॉर्ड:
- जर ऑप्शनची स्ट्राईक किंमत वर्तमान मार्केट किंमतीच्या जवळ असेल तर त्याचा वापर करण्याची शक्यता जास्त असते (म्हणजेच, पैशांमध्ये असल्याने). तथापि, असे पर्याय अधिक महाग असतात (जास्त प्रीमियम) कारण त्यांच्याकडे नफा होण्याची जास्त शक्यता असते.
- वर्तमान मार्केट किंमतीपासून दूर स्ट्राईक किंमतीसह पर्याय स्वस्त आहेत (कमी प्रीमियम) परंतु नफा मिळवण्याची शक्यता कमी आहे.
- वेळा कालावधी (थेट्टा): आणखी एक ऑप्शनची कालबाह्यता तारीख, त्याचे अधिक वेळ मूल्य आहे. मार्केट किंमतीच्या जवळ स्ट्राईक प्राईस कालांतराने त्याचे मूल्य अधिक टिकवून ठेवते, तर मार्केट प्राईस पासून दूर असलेले ऑप्शन्स जलद वॅल्यू गमावू शकतात.
- अस्थिरता: उच्च अस्थिरता असलेले स्टॉक लक्षणीय हालचाली पाहण्याची शक्यता अधिक आहे, ज्यामुळे उच्च जोखीम आणि संभाव्य रिवॉर्डमुळे मार्केट किंमतीच्या जवळ स्ट्राईक किंमतीसह पर्याय अधिक महाग होतात.
- मार्केट सेंटीमेंट: जर ट्रेडर्सना मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये तीव्र बदलाची अपेक्षा असेल तर ते सध्याच्या बाजारभावापेक्षा दूर असलेल्या स्ट्राईक किंमतीसह पैसे बाहेर पर्याय निवडू शकतात, ज्यामुळे मोठ्या किंमतीच्या हालचालीतून नफा मिळण्याची आशा आहे.
विविध पर्यायांसाठी एकाधिक स्ट्राईक किंमतीचे उदाहरण
टाटा मोटर्स स्टॉकवर तुमच्याकडे खालील पर्याय आहेत अशा परिस्थितीचा विचार करा, जे सध्या ₹450 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे.
- कॉल पर्याय 1: स्ट्राईक किंमत ₹460
- कॉल पर्याय 2: स्ट्राईक किंमत ₹470
- पुट पर्याय 1: स्ट्राईक किंमत ₹440
- पुट पर्याय 2: स्ट्राईक किंमत ₹430
- कॉल पर्याय 1 (स्ट्राइक ₹460): जर स्टॉकची किंमत ₹470 किंवा अधिक वाढली तर हा पर्याय पैशात होईल. तथापि, जर स्टॉक ₹460 पेक्षा कमी असेल तर ऑप्शनची मुदत संपली जाईल.
- कॉल पर्याय 2(स्ट्राइक ₹470): या पर्यायाची स्ट्राईक किंमत जास्त आहे, त्यामुळे फायदेशीर होण्याच्या पर्यायासाठी स्टॉकची किंमत जास्त असणे आवश्यक आहे. जर स्टॉकची किंमत केवळ ₹460 पर्यंत पोहोचली तर हा पर्याय अद्याप पैशांच्या बाहेर असेल.
- पुट पर्याय 1 (स्ट्राइक ₹440): जर स्टॉकची किंमत ₹430 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर हा पर्याय पैशात होईल. जर स्टॉक ₹440 पेक्षा अधिक राहिल्यास, ऑप्शनची मुदत संपली जाईल.
- पुट पर्याय 2 (स्ट्राइक ₹430): जर स्टॉकची किंमत ₹430 पेक्षा कमी असेल तर हा पर्याय पैशात असेल . जर स्टॉकची किंमत ₹430 पेक्षा जास्त वाढत असेल तर ती पैशाबाहेर असेल.
निष्कर्ष
ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राईक प्राईस महत्त्वाची भूमिका बजावते. हा पर्याय मनीमध्ये, पैसे बाहेर किंवा कालबाह्यतेवेळी पैशात असेल का हे निर्धारित करतो. व्यापारी त्यांच्या मार्केट आऊटलुक, रिस्क टॉलरन्स आणि इन्व्हेस्टमेंट गोल्सवर आधारित स्ट्राईक प्राईस निवडतात. कॉल किंवा इनपुट पर्यायांसाठी विविध स्ट्राईक प्राईस निवडून, ट्रेडर रिस्क आणि रिवॉर्ड दरम्यान इच्छित बॅलन्स प्राप्त करण्यासाठी आणि अंतर्निहित ॲसेटमध्ये अपेक्षित किंमतीच्या हालचालींना प्रतिसाद देण्यासाठी त्यांच्या स्ट्रॅटेजी तयार करू शकतात.
