जर तुम्ही पर्यायांमध्ये वारंवार ट्रेडर असाल तर तुम्हाला कॉल रेशिओ (पीसीआर) टर्मबद्दल माहिती असणे आवश्यक आहे गुंतवणूकदार हे बाजारपेठेत प्रवेश करण्यासाठी किंवा ते बुलिश असले तरी प्रवेश करण्यासाठी या पीसीआरचा वापर करतात. हा एक साधन आहे ज्याद्वारे पर्याय बाजाराचा मूड निर्धारित करू शकतो.
परंतु आम्ही विषयासह सुरुवात करण्यापूर्वी खाली नमूद केलेल्या काही संकल्पना समजून घेणे महत्त्वाचे आहे
आम्ही नमूद केल्याप्रमाणे कॉल रेशिओ ऑप्शन्स ट्रेडर्सद्वारे वापरला जातो जेणेकरून ऑप्शन्स काय आहेत?
ऑप्शन हा एक काँट्रॅक्ट आहे जो इन्व्हेस्टरला विशिष्ट कालावधीत पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये स्टॉक किंवा इंडेक्ससारखे अंतर्निहित साधन खरेदी करण्याची किंवा विक्री करण्याची परवानगी देतो, ज्यासाठी खरेदीदाराने प्रीमियम विक्रेत्याला भरले जाते. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी समाप्त होतात.
उदाहरणार्थ:
श्री. शामला कंपनीचा शेअर खरेदी करायचा आहे जो सध्या रु. 600 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. श्री. शामला असे वाटते की शेअरची किंमत भविष्यात वाढेल आणि ₹700 पर्यंत वाढेल. येथे श्री. अमन कंपनी ए च्या शेअर्स धारण करतात आणि त्यांना शेअर्सची विक्री करायची आहे कारण त्यांना असे वाटते की किंमत कमी होऊ शकते. त्यामुळे श्री. शाम यांनी श्री. अमन यांच्या करारात प्रवेश केला ज्यात ₹700 ची स्ट्राईक प्राईस निर्दिष्ट केली आहे. तो श्री. अमनला ₹ 50 च्या प्रीमियमची रक्कम देतो. येथे आम्हाला समजणे आवश्यक आहे की श्री. शाम केवळ जर शेअरची किंमत ₹600 पेक्षा जास्त असेल तरच करार कार्यान्वित करतील.
याचा अर्थ असा की श्री. शामकडे कराराचा वापर करण्याचा पर्याय आहे आणि करार अंमलात आणण्याची कोणतीही जबाबदारी किंवा अनिवार्यता नाही. जर शेअरची किंमत ₹600 पेक्षा कमी असेल तर श्री. शाम कराराची अंमलबजावणी करणार नाही आणि भरलेल्या प्रीमियमच्या रकमेचे नुकसान होईल आणि जर शेअरची किंमत ₹800 श्री. शॅम करार करेल आणि विक्रेत्याकडून ₹700 मध्ये शेअर खरेदी करेल आणि ₹800 मध्ये मार्केटमध्ये विक्री करेल आणि नफा कमवेल.
त्यामुळे आता आपल्याला माहित आहे की पर्याय काय आहेत हे त्याला समजून घेऊ देतात म्हणजेच पर्याय आणि कॉल पर्याय
पुट पर्याय
पुट ऑप्शन खरेदीदाराला मालमत्ता विक्री करण्याची जबाबदारी देत नाही. स्टॉकची किंमत कमी होईल याचा विकल्प खरेदीदाराला विश्वास आहे. पुट ऑप्शन विक्रेता कमाल नुकसान ही स्ट्राईक प्राईस मायनस प्रीमियम रक्कम आहे. उदाहरणार्थ, श्री. अमन यांना विश्वास आहे की त्यांची शेअरची किंमत ₹600 पर्यंत कमी होईल. त्यामुळे पुट ऑप्शनच्या बाबतीत श्री. अमन ₹550 ची स्ट्राईक किंमत ठरवतील. आणि जर किंमत ₹550 ते ₹400 पेक्षा कमी असेल तर अमन ₹550 मध्ये काँट्रॅक्ट अंमलबजावणी करेल आणि नफा कमवेल.
कॉल पर्याय
कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला मालमत्ता खरेदी करण्याची जबाबदारी देत नाही. कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला वाटते की किंमत वाढेल. कॉल ऑप्शन खरेदीदारासाठी भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत नुकसान मर्यादित आहे. उदाहरणार्थ, वरील उदाहरणात श्री. शाम यांनी विश्वास केला की शेअरची किंमत ₹600 ते ₹700 पर्यंत वाढेल. तर या परिस्थितीत ते ऑप्शन काँट्रॅक्ट अंमलबजावणी करेल आणि ₹ 100 चा नफा कमवेल. परंतु जर किंमत ₹ 600 पासून कमी झाली तर ती कराराचा वापर करणार नाही. येथे लॉजिक खूपच सोपे आहे. जर शेअरची किंमत खाली पडत असेल तर विक्रेत्याकडून खरेदी करण्याऐवजी शेअर मार्केट खरेदी करणे चांगले आहे.
दोन्ही प्रकरणांमध्ये आम्हाला लक्षात ठेवावे की काँट्रॅक्टची समाप्ती तारीख आहे आणि शेअरची किंमत समाप्ती तारखेपूर्वी वाढली किंवा कमी झाली पाहिजे. त्यानंतर करार योग्यरित्या कालबाह्य होईल किंवा त्यासाठी अतिरिक्त शुल्क आकारले जाऊ शकते. त्यामुळे एक्स्पायरी होण्यापूर्वी तुमचे ऑप्शन काँट्रॅक्ट स्क्वेअर ऑफ करण्यास विसरू नका!
आता आम्ही आमच्या मूलभूत अटींसह स्पष्ट आहोत आम्ही आमचे विषय समजून घेऊ
पुट कॉल रेशिओ म्हणजे काय?
पुट कॉल रेशिओ हे एक लोकप्रिय डेरिव्हेटिव्ह इंडिकेटर किंवा विशिष्ट कालावधीमध्ये कॉल्सच्या वॉल्यूमवर ठेवण्याचे मापन आहे. येथे उद्दीष्ट म्हणजे बाजाराचा मूड निर्धारित करणे किंवा भविष्यातील किंमतीच्या कृतीचा अंदाज घेणे. हाय पुट कॉल रेशिओ दर्शवितो की मार्केट सध्या बेअरिश असतात, तर लोअर पुट कॉल रेशिओ हे दर्शविते की मार्केट बुलिश आहे.
कॉल गुणोत्तर गणना करा
पुट/कॉल रेशिओमध्ये दोन फॉर्म्युला आहेत
- पीसीआर= पुट वॉल्यूम / कॉल वॉल्यूम, जेथे वॉल्यूम आणि कॉल वॉल्यूम हे विशिष्ट दिवसात ट्रेड केलेल्या पुट आणि कॉल पर्यायांची संख्या आहे.
उदाहरण:
विशिष्ट दिवशी ट्रेड केलेल्या पुट्सची एकूण संख्या 1500 आहे आणि ट्रेड केलेला एकूण नंबर कॉल ऑप्शन 2000 आहे त्यानंतर
PCR रेशिओ = 1500/2000
= 0.75
लक्षात ठेवण्याचे मुद्दे:
- 1 पेक्षा कमी किंमतीचे पीसीआर मूल्य हे दर्शविते की अधिक कॉल पर्याय पुट पर्यायांशी तुलनात्मक खरेदी केले जात आहेत जे इन्व्हेस्टर पुढील बाजारपेठेसाठी बुलिश दृष्टीकोन अपेक्षित करीत आहेत.
- त्याचप्रमाणे, 1 पेक्षा अधिकचे पीसीआर मूल्य असे दर्शविते की कॉल पर्यायांशी संबंधित अधिक खरेदी केले जात आहेत, जे इन्व्हेस्टर पुढील मार्केटसाठी बेअरिश आउटलुकची अपेक्षा करत आहेत.
- 1 च्या समान किंवा त्याच्या जवळ असलेले PCR मूल्य म्हणजे खरेदी केलेल्या कॉल पर्यायांची संख्या आणि पर्याय योग्यरित्या समान असणे आणि बाजारात निष्क्रिय ट्रेंड असल्याचे दर्शविते.
- PCR = एकूण ओपन इंटरेस्ट / एकूण कॉल ओपन इंटरेस्ट, जिथे अंक आणि डिनॉमिनेटर ओपन इंटरेस्ट असतात आणि विशिष्ट दिवशी ओपन इंटरेस्टला कॉल करतात.
उदाहरण :
असे गृहीत धरा की निफ्टी 10,700 स्ट्राईकचे ओपन इंटरेस्ट 38, 00,000 काँट्रॅक्ट्स आहे आणि त्याच काँट्रॅक्टसाठी कॉल्सचे ओपन इंटरेस्ट 49, 00,000 काँट्रॅक्ट्स आहे. त्या प्रकरणात,
पीसीआर (ओआय) = 38, 00,000 / 49, 00,000
= 0.78
लक्षात ठेवण्याचे मुद्दे:
- ओपन इंटरेस्ट म्हणजे ॲक्टिव्ह काँट्रॅक्ट्सची संख्या. हे करार आहेत जे ट्रेड केले आहेत परंतु करार ऑफसेट करून लिक्विडेट केलेले नाहीत.
- ओपन इंटरेस्ट तुम्हाला ऑप्शनच्या लिक्विडिटी संदर्भात प्रमुख माहिती देखील देते. जेव्हा पर्यायांमध्ये लक्षणीय ओपन इंटरेस्ट असतो, तेव्हा मोठ्या प्रमाणात खरेदीदार आणि विक्रेते असतात.
कॉल रेशिओला कंट्रेरियन इंडिकेटर म्हणून ठेवा
- प्रत्येक इन्व्हेस्टरसाठी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पद्धतीनुसार कॉल रेशिओ भिन्न आहे. कंट्रेरियन इन्व्हेस्टिंग ही स्ट्रॅटेजी म्हणून परिभाषित केली जाते जी प्रचलित मार्केट सेगमेंटवर जाण्यावर लक्ष केंद्रित करते.
- व्यापारी सामान्यत: जेव्हा मूल्य अतिशय उच्च स्तराला स्पर्श करतात तेव्हा त्या पुट कॉल गुणोत्तराचा वापर करतात.
- जेव्हा रेशिओ एक्स्ट्रीम लेव्हलला स्पर्श करतो, तेव्हा सामान्यत: मार्केटमध्ये सध्या ओव्हरली बुलिश किंवा ओव्हरली बेरिश भावना असल्याचे दर्शविले जाते.
- पुट कॉल रेशिओची एक कंट्रेरियन इंडिकेटर म्हणून उपयोगिता संक्षिप्तपणे, अत्यंत उच्च पुट-कॉल रेशिओ म्हणजे मार्केट अत्यंत बेअरिश आहे, ज्याच्या विपरीत बुलिश सिग्नलचा अर्थ असा आहे की मार्केट ओव्हरसेल्ड झोनमध्ये आहे आणि टर्नअराउंडसाठी असू शकते, जे खरेदीची चांगली संधी असू शकते.
- त्याचप्रमाणे, पुट-कॉल गुणोत्तराच्या अत्यंत कमी मूल्यांचा अर्थ अचूक विपरीत असेल आणि मार्केट ओव्हरबाऊट झोन आणि खूपच बुलिश असल्याचे दर्शविते, त्यामुळे मार्केट विक्रीसाठी देय आहे आणि ती चांगली विक्री करण्याची संधी असू शकते.
पीसीआरचे विश्लेषण कसे करावे (कॉल रेशिओ प्रस्थापित करा)?
सामान्यपणे ट्रेडच्या खरेदीच्या बाजूला असलेल्या रिटेल पब्लिकच्या तुलनेत बाजारातील प्रमुख प्लेयर्सच्या विचारात पीसीआर विश्लेषणाची व्याख्या कशी केली जाऊ शकते हे पाहूया.
पुट कॉल रेशिओ | व्याख्या |
अप ट्रेंडिंग मार्केट दरम्यान मायनर डीप्स खरेदी होत असल्याने कॉल रेशिओ वाढत असल्यास. | बुलिश इंडिकेशन. याचा अर्थ असा की पुट लेखक अपट्रेंड सुरू ठेवण्याच्या अपेक्षेने डीआयपीएसवर आक्रामकरित्या लिहित आहेत. |
जर बाजारपेठेने प्रतिरोध स्तर चाचणी केल्यास कॉल रेशिओ कमी होईल | इंडिकेशन सहन करा. याचा अर्थ असा की कॉल लेखक नवीन पोझिशन्स तयार करत आहेत, ज्यामध्ये मर्यादित अपसाईड किंवा बाजारात सुधारणा अपेक्षित आहेत. |
जर पुट-कॉल गुणोत्तर डाउन ट्रेंडिंग मार्केट दरम्यान कमी होईल. | इंडिकेशन सहन करा. याचा अर्थ असा की पर्याय लेखक आक्रामकरित्या कॉल पर्याय स्ट्राईक्स विक्री करीत आहेत. |
एकाच नाण्याच्या दोन बाजू असल्याने, कॉल रेशिओचे महत्त्व तसेच काही मर्यादा आहेत . चला ते काय आहेत हे समजून घेऊया
महत्त्व
- पुट कॉल रेशिओ मार्केट डायरेक्शन आणि त्याचे मूड निर्धारित कालावधीमध्ये निर्धारित करण्यास मदत करते
- जेव्हा स्टॉकवर त्यांचे सर्वोत्तम बेट्स ठेवतात तेव्हा ट्रेडर्सना मार्गदर्शन करते
- हे एक विरोधी साधन आहे, ते व्यापाऱ्यांना बाजारात अलीकडील घसरण किंवा अलीकडील वाढ अत्यंत वाढत आहे किंवा विरोधी कॉल घेण्यासाठी वेळ आली आहे का याचे विश्लेषण करण्यास मदत करते.
मर्यादा
- बहुतांश गुंतवणूकदारांना पीसीआर विषयी माहिती नाही. मार्केटमधील लहान बदल देखील एक आवश्यक इंडिकेटर म्हणून काम करते.
- गुंतवणूकदारांनी केवळ पीसीआर वर अवलंबून असलेल्या वर्तमान बाजारपेठ भावनांवर मात करण्यापूर्वी इतर घटकांचाही वापर करणे आवश्यक आहे.
निष्कर्ष
इन्व्हेस्टरनी लक्षात ठेवावे की कोणताही रेशिओ तुम्हाला मार्केट भावनांचा संपूर्ण फोटो देणार नाही. हे आम्हाला फक्त एक उचित कल्पना देते की बाजारपेठ वरच्या किंवा खाली आहे आणि बाजाराची अपेक्षा करण्यास मदत करते. परंतु एकाच प्रमाणात इन्व्हेस्टरला स्टिक करण्याऐवजी इतर घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे तसेच मार्केटमध्ये त्यांची स्थिती ठेवण्यापूर्वीच.
