मनी मार्केट - वैशिष्ट्ये, प्रकार, वापर आणि ते कसे काम करते?

मनी मार्केट हा एक संघटित विनिमय मार्केट आहे जिथे सहभागी एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा कमी मॅच्युरिटीसह अल्पकालीन, उच्च-दर्जाचे डेब्ट सिक्युरिटीज कर्ज देऊ शकतात आणि कर्ज घेऊ शकतात. हे सरकार, बँका आणि इतर मोठ्या संस्थांना त्यांच्या अल्पकालीन रोख प्रवाह गरजा पूर्ण करण्यासाठी अल्पकालीन सिक्युरिटीज विक्री करण्यास सक्षम करते. मनी मार्केट वैयक्तिक इन्व्हेस्टरना कमी जोखीम सेटिंगमध्ये लहान रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देते. मनी मार्केटमध्ये ट्रेड केलेल्या काही साधनांमध्ये ट्रेजरी बिल, डिपॉझिटचे सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर, फेडरल फंड, एक्सचेंजचे बिल आणि शॉर्ट-टर्म मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज आणि ॲसेट-बॅक्ड सिक्युरिटीज यांचा समावेश होतो.

अल्पकालीन रोख प्रवाह गरजा असलेल्या मोठ्या कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या विक्रेत्याकडून थेट बाजारातून कर्ज घेऊ शकतात, तर अतिरिक्त रोख असलेल्या लहान कंपन्या मनी मार्केट म्युच्युअल फंडद्वारे कर्ज घेऊ शकतात.

मनी मार्केट

मनी मार्केट हा एक महत्त्वपूर्ण फायनान्शियल मार्केट सेगमेंट आहे जिथे शॉर्ट-टर्म कर्ज आणि निधीचे कर्ज होते. हे सहभागींना त्यांच्या त्वरित रोख गरजा पूर्ण करण्यासाठी आणि लिक्विडिटी व्यवस्थापित करण्यासाठी एक व्यासपीठ प्रदान करून अर्थव्यवस्थेच्या सुरळीत कार्यक्षमतेची सुविधा प्रदान करते. मनी मार्केटमधील सहभागींमध्ये सरकार, कॉर्पोरेशन्स, आर्थिक संस्था आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदार समाविष्ट आहेत. मनी मार्केटमधील ट्रान्झॅक्शनमध्ये सामान्यपणे एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा कमी मॅच्युरिटीसह अत्यंत लिक्विड आणि लो-रिस्क साधने समाविष्ट असतात.

मनी मार्केट कसे काम करते?

मनी मार्केट सरकार, कॉर्पोरेशन्स, वित्तीय संस्था आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसह विविध सहभागींच्या संवादाद्वारे कार्यरत आहे. हे सहभागी अल्पकालीन कर्ज घेतात आणि त्यांच्या तत्काळ रोख गरजा पूर्ण करण्यासाठी आणि लिक्विडिटी व्यवस्थापित करण्यासाठी कर्ज देतात. मनी मार्केट कसे काम करते याचे ब्रेकडाउन येथे दिले आहे:

• कर्जदार: सरकार किंवा कॉर्पोरेशन्स सारख्या अल्पकालीन निधीची आवश्यकता असलेल्या संस्था, त्यांच्या तत्काळ आर्थिक जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्यासाठी पैसे बाजाराशी संपर्क साधा. ते त्वरित फंड उभारण्यासाठी मनी मार्केट साधने जारी करतात. हे साधने गुंतवणूकदारांकडून कर्ज घेण्याचा एक प्रकार म्हणून कार्य करतात.
• मनी मार्केट साधने: कर्जदार विविध मॅच्युरिटीज, इंटरेस्ट रेट्स आणि क्रेडिट रेटिंगसह विविध साधने जारी करतात. या साधनांमध्ये ट्रेजरी बिल, व्यावसायिक पेपर, ठेवीचे प्रमाणपत्र आणि पुनर्खरेदी करार समाविष्ट आहेत. हे साधने अत्यंत लिक्विड आणि कमी जोखीम मानले जातात.
• इन्व्हेस्टर: अल्पकालीन इन्व्हेस्टमेंट संधी शोधणारे अतिरिक्त फंड असलेले इन्व्हेस्टर मनी मार्केटमध्ये बदलतात. ते कर्जदारांद्वारे जारी केलेले मनी मार्केट साधने खरेदी करतात. परतीने, इन्व्हेस्टरला टूल्सवर इंटरेस्ट पेमेंट किंवा सवलत प्राप्त होते, जे इन्व्हेस्टमेंटवर त्यांचे रिटर्न म्हणून काम करतात.
• ट्रेडिंग आणि सेकंडरी मार्केट: मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स सेकंडरी मार्केटवर ट्रेड केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांची खरेदी आणि विक्री करण्याची अनुमती मिळते. हे सेकंडरी मार्केट लिक्विडिटी वाढवते, कारण इन्व्हेस्टर इन्स्ट्रुमेंट मॅच्युअर होण्यापूर्वी त्यांचा फंड ॲक्सेस करू शकतात.
• मनी मार्केट फंड: मनी मार्केट फंड संस्थात्मक आणि वैयक्तिक इन्व्हेस्टरकडून इन्व्हेस्टमेंट पूल करतात आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंटच्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. हे फंड इन्व्हेस्टरना प्रोफेशनल मॅनेजमेंटचा लाभ घेताना मनी मार्केटमध्ये अप्रत्यक्षपणे सहभागी होण्याची परवानगी देतात.
• नियामक ओव्हरसाईट: मनी मार्केट नियामक वातावरणात कार्यरत आहे. पारदर्शकता, स्थिरता आणि निष्पक्ष पद्धतींची खात्री करण्यासाठी नियामक संस्था नियम आणि नियमांवर देखरेख करतात आणि अंमलबजावणी करतात. ही ओव्हरसाईट मनी मार्केटची अखंडता आणि विश्वसनीयता राखण्यास मदत करते.

मनी मार्केट कोण वापरते?

विविध सहभागींनी सरकार, कॉर्पोरेशन्स, वित्तीय संस्था आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसह मनी मार्केटचा वापर केला आहे. चला या समूहांपैकी प्रत्येक आणि मनी मार्केटमध्ये सहभाग पाहूया:

• सरकार: सरकार अनेकदा मनी मार्केटमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. ते त्यांच्या अल्पकालीन निधी आवश्यकतांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी ट्रेजरी बिल सारखे मनी मार्केट साधने जारी करतात. हे साधने सरकारच्या क्रेडिट पात्रतेच्या समर्थनाने अत्यंत सुरक्षित मानले जातात.
• कॉर्पोरेशन्स: मोठे आणि लहान कॉर्पोरेशन्स शॉर्ट-टर्म फंडिंग गरजा पूर्ण करण्यासाठी मनी मार्केटचा वापर करतात. ते व्यावसायिक पेपर जारी करतात, जे असुरक्षित वचनपत्र नोट्सचे प्रतिनिधित्व करतात, कार्यात्मक खर्च, इन्व्हेंटरी व्यवस्थापन किंवा भांडवली गुंतवणूकीसाठी निधी उभारतात.
• फायनान्शियल संस्था: बँक आणि इतर फायनान्शियल संस्था मनी मार्केटमध्ये सक्रियपणे सहभागी होतात. ते त्यांची लिक्विडिटी मॅनेज करण्यासाठी आणि नियामक आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी मनी मार्केट साधने वापरतात. आर्थिक संस्था त्यांच्या रोख स्थितीची स्थिरता सुनिश्चित करण्यासाठी उत्पन्नाचा स्त्रोत म्हणून मनी मार्केट साधनांमध्येही गुंतवणूक करतात.
• वैयक्तिक इन्व्हेस्टर: रिटेल इन्व्हेस्टरसह वैयक्तिक इन्व्हेस्टर, मनी मार्केटसह देखील सहभागी आहेत. ते मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात जसे की ट्रेझरी बिल, डिपॉझिटचे सर्टिफिकेट किंवा बँक किंवा इन्व्हेस्टमेंट फर्मद्वारे ऑफर केलेले मनी मार्केट फंड. ही इन्व्हेस्टमेंट व्यक्तींना त्यांचे अतिरिक्त फंड पार्क करण्यासाठी किंवा सामान्य रिटर्न कमविण्यासाठी सुरक्षित आणि अल्पकालीन मार्ग प्रदान करते.
• मनी मार्केट फंड: हे असे इन्व्हेस्टमेंट आहेत जे वैयक्तिक आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरकडून फंड संकलित करतात. प्रोफेशनल इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर या फंडचे व्यवस्थापन करण्याचे निरीक्षण करतात आणि ते विविध मनी मार्केट साधनांमध्ये पूल्ड फंड वितरित करतात. मनी मार्केट फंड इन्व्हेस्टरना पैशाचे मार्केट ॲक्सेस करण्यासाठी आणि विविधतेतून लाभ मिळविण्यासाठी सोयीस्कर मार्ग प्रदान करतात.
• सेंट्रल बँक: ते आर्थिक धोरण कार्य करून पैशाच्या बाजारात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. पैशाची पुरवठा व्यवस्थापित करण्यासाठी, इंटरेस्ट रेट्सवर प्रभाव टाकण्यासाठी आणि फायनान्शियल मार्केट्स स्थिर करण्यासाठी मनी मार्केट साधने खरेदी करण्यासाठी किंवा विक्री करण्यासाठी ओपन मार्केट ऑपरेशन्स सारख्या टूल्सचा वापर करतात.

मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सची वैशिष्ट्ये

1. उच्च लिक्विडिटी- या फायनान्शियल ॲसेटची एक प्रमुख वैशिष्ट्ये त्यांच्याद्वारे देऊ केली जाणारी उच्च लिक्विडिटी आहे. ते गुंतवणूकदारासाठी निश्चित-उत्पन्न निर्माण करतात आणि अल्पकालीन परिपक्वता त्यांना अत्यंत द्रव बनवते. या वैशिष्ट्यपूर्ण मनी मार्केट साधनांमुळे पैशांचे निकट पर्याय म्हणून विचारात घेतले जाते.

2. सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट- हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट मार्केटमध्ये उपलब्ध असलेल्या सर्वात सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट मार्गांपैकी एक आहे. मनी मार्केट साधनांच्या जारीकर्त्यांकडे उच्च क्रेडिट रेटिंग असल्याने आणि रिटर्न आधीच निश्चित केले जातात, त्यामुळे तुमची इन्व्हेस्ट केलेली कॅपिटल गमावण्याची रिस्क कमी होते.

3. निश्चित रिटर्न- मनी मार्केट साधने फेस वॅल्यूवर सवलतीने देऊ केल्याने, इन्व्हेस्टरला मॅच्युरिटीवर मिळणारी रक्कम आगाऊ ठरवली जाते. हे व्यक्तींना त्यांच्या गरजा आणि इन्व्हेस्टमेंट क्षितीला अनुरूप इन्स्ट्रुमेंट निवडण्यास प्रभावीपणे मदत करते.

मनी मार्केटमध्ये ट्रेड केलेल्या साधनांचे प्रकार

1. ट्रेजरी बिल- हे भारत सरकारद्वारे जारी केलेले शॉर्ट टर्म लोन साधने आहेत. हे सर्वात जुने मनी मार्केट साधने आहेत जे अद्याप वापरात आहेत. कोष बिल कोणतेही व्याज भरत नाही, परंतु जारी करतेवेळी चेहऱ्याच्या मूल्याच्या सवलतीवर उपलब्ध आहे. ट्रेजरी बिल दोन प्रकारांमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकतात म्हणजेच मॅच्युरिटी आणि प्रकारावर आधारित. हे सरकारी हमीद्वारे समर्थित असल्यामुळे सर्वात सुरक्षित साधने आहेत. रिटर्नचा दर, जोखीम-मुक्त दर म्हणूनही ओळखला जातो, हा टी-364, टी-182 सारख्या ट्रेजरी बिलांसाठी कमी आहे आणि इतर सर्व इन्स्ट्रुमेंटच्या तुलनेत.

2. कमर्शियल पेपर्स- कमर्शियल पेपर्स हे प्रॉमिसरी नोटच्या स्वरूपात जारी केलेले असुरक्षित मनी मार्केट साधने आहेत. कॉर्पोरेट कर्जदारांना त्यांच्या अल्पकालीन कर्जाच्या स्त्रोतांमध्ये विविधता आणण्याच्या आणि गुंतवणूकदारांना अतिरिक्त गुंतवणूक साधने प्रदान करण्याच्या उद्देशाने 1990 मध्ये भारतात सादर केले गेले. व्यावसायिक पेपर हे अल्पकालीन कर्जाचे दायित्व पूर्ण करण्यासाठी निधी प्राप्त करण्यासाठी मोठ्या कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केलेली मनी-मार्केट सुरक्षा (विकली) आहे आणि केवळ जारीकर्ता बँक किंवा कंपनीच्या नोटवर नमूद केलेल्या मॅच्युरिटी तारखेला फेस वॅल्यू भरण्याचे वचन देऊनच समर्थित आहे.

3. डिपॉझिट प्रमाणपत्र- डिपॉझिट प्रमाणपत्र (CD) थेट व्यावसायिक बँकद्वारे जारी केले जाते, परंतु ते ब्रोकरेज फर्मद्वारे खरेदी केले जाऊ शकते. तीन महिन्यांपासून पाच वर्षांपर्यंत मॅच्युरिटी तारखेसह येते आणि कोणत्याही मूल्यमापनात जारी केले जाऊ शकते. बहुतांश सीडी निश्चित मॅच्युरिटी तारीख आणि इंटरेस्ट रेट ऑफर करतात आणि मॅच्युरिटीच्या वेळी पैसे काढण्यासाठी दंड आकर्षित करतात. बँकेच्या तपासणी खात्याप्रमाणेच, ठेवीचे प्रमाणपत्र फेडरल डिपॉझिट इन्श्युरन्स कॉर्पोरेशन (एफडीआयसी) द्वारे विमाकृत केले जाते.

4. बँकरची स्वीकृती- बँकरची स्वीकृती ही एक कागदपत्र आहे जी व्यावसायिक बँकेद्वारे हमी दिल्या जाणाऱ्या भविष्यातील देयकाचे वचन देते. हे अतिशय सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट पर्याय मानले जाते आणि ते परदेशी ट्रेडमध्ये व्यापकपणे वापरले जाते, बँकर्स स्वीकारणे हे टाइमड्राफ्ट्स आहेत जे बँकांद्वारे स्वीकारले जातात आणि हमी दिली जातात आणि बँकेत डिपॉझिटवर तयार केले जातात. बँकरच्या स्वीकृतीचा मॅच्युरिटी कालावधी 30 ते 180 दिवसांपर्यंत असू शकतो.

5. पुनर्खरेदी करार- त्याला रेपो किंवा बायबॅक म्हणूनही ओळखले जाते, पुनर्खरेदी करार हे दोन पक्षांदरम्यान औपचारिक करार आहेत, जिथे एक पक्ष दुसऱ्याला सुरक्षा विकते, खरेदीदाराकडून नंतरच्या तारखेला तिला खरेदी करण्याचे वचन देते. याला विक्री-खरेदी व्यवहार देखील म्हटले जाते. विक्रेता पूर्वनिर्धारित कालावधीमध्ये सुरक्षा खरेदी करतो आणि ज्यामध्ये खरेदीदाराने सुरक्षा खरेदी करण्यास सहमत असलेला व्याज दर देखील समाविष्ट आहे.

मनी मार्केटचे कार्य

1. फंड प्रदान करते– मनी मार्केट कमी इंटरेस्ट रेटसह लोन घेण्यासाठी शॉर्ट टर्म फंड प्रदान करते. खासगी आणि सार्वजनिक संस्था वित्त बिले आणि व्यावसायिक कागदपत्रांच्या प्रणालीद्वारे भांडवली आवश्यकता वित्तपुरवठा करण्यासाठी आणि व्यवसाय वाढीसाठी पैसे कर्ज घेऊ शकतात. सरकार ट्रेजरी बिल जारी करून मनी मार्केटमध्ये फंड घेऊ शकते. तथापि, मनी मार्केट मनी मार्केट साधने जसे की कमर्शियल पेपर्स, ट्रेजरी बिल आणि इतर गोष्टी जारी करते आणि भारतातील आणि भारताबाहेरील व्यापार, उद्योग आणि वाणिज्य विकासात मदत करते.

2. केंद्रीय बँक धोरण- केंद्रीय बँक देशाच्या आर्थिक धोरणाला मार्गदर्शन करण्यासाठी आणि निरोगी आर्थिक प्रणाली सुनिश्चित करण्यासाठी उपाय करण्यासाठी जबाबदार आहे. मनी मार्केटद्वारे, सेंट्रल बँक त्याच्या पॉलिसी-निर्माण कार्यक्षमतेने कार्य करू शकते.

उदाहरणार्थ, मनी मार्केटमधील अल्पकालीन इंटरेस्ट रेट्स बँकिंग उद्योगातील प्रचलित स्थितीचे प्रतिनिधित्व करतात आणि योग्य इंटरेस्ट रेट पॉलिसी विकसित करण्यासाठी सेंट्रल बँकेला मार्गदर्शन करू शकतात. तसेच, एकीकृत मनी मार्केट केंद्रीय बँकेला उप-बाजारपेठेवर प्रभाव पाडण्यास आणि त्याच्या आर्थिक धोरणाच्या उद्दिष्टांची अंमलबजावणी करण्यास मदत करतात.

3. सरकारला मदत करते- सार्वजनिक कल्याण आणि पायाभूत सुविधा विकासासाठी सरकारी प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी पैसे उभारण्यास मदत करते. सरकार कमी इंटरेस्ट रेट्सवर ट्रेजरी बिल जारी करून शॉर्ट टर्म फंड घेऊ शकते. दुसऱ्या बाजूला, जर सरकार टन इश्यू पेपर मनी असेल किंवा कमी इंटरेस्ट रेटवर ट्रेजरी बिल जारी करून शॉर्ट टर्म फंड घेतले असेल तर. दुसरीकडे, जर सरकार पेपर मनी जारी करण्यासाठी किंवा सेंट्रल बँककडून कर्ज घेत असेल तर त्यामुळे अर्थव्यवस्थेमध्ये महागाई होईल.

4. फायनान्शियल गतिशीलतेत मदत करते- मनी मार्केट एका क्षेत्रातून इतर क्षेत्रात सहज फंड ट्रान्सफर करण्यास सक्षम करून फायनान्शियल गतिशीलतेत मदत करते. अर्थव्यवस्थेतील उद्योग आणि वाणिज्य विकासासाठी आर्थिक गतिशीलता आवश्यक आहे.

5. लिक्विडिटी आणि सुरक्षेला प्रोत्साहन देणे- हे मनी मार्केटच्या सर्वात महत्त्वाच्या कार्यांपैकी एक आहे, कारण हे फंडची सुरक्षा आणि लिक्विडिटी प्रदान करते. हे सेव्हिंग आणि इन्व्हेस्टमेंटला प्रोत्साहित करते. या इन्व्हेस्टमेंट साधनांमध्ये कमी मॅच्युरिटी आहे, म्हणजे ते सहजपणे कॅशमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात. मनी मार्केट साधने ही चांगल्या क्रेडिट स्कोअरसह संस्थांद्वारे समस्या आहेत ज्यामुळे त्यांना सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट पर्याय निर्माण होतो.

6. रोख वापरातील अर्थव्यवस्था- पैशांची मालमत्ता जवळच्या पैशांमध्ये व्यवहार करते आणि योग्य पैसे नसल्यामुळे; ते रोख वापरासाठी आर्थिक मदत करते. हे एका ठिकाणाहून दुसऱ्या ठिकाणी फंड ट्रान्सफर करण्याचा सोयीस्कर आणि सुरक्षित मार्ग प्रदान करते, ज्यामुळे भारतातील वाणिज्य आणि उद्योगाला अत्यंत मदत होते.

मनी मार्केट्स वर्सेस. भांडवली बाजारपेठे: फरक समजून घेणे

फायनान्समध्ये, दोन प्रमुख मार्केट सेगमेंट फंडचा प्रवाह सुलभ करण्यात आणि आर्थिक उपक्रमांना सहाय्य करण्यात विशिष्ट भूमिका निभावतात: मनी मार्केट आणि कॅपिटल मार्केट. दोन्ही मार्केट आवश्यक कार्ये पूर्ण करतात, परंतु ते ट्रेड केलेल्या सिक्युरिटीजच्या प्रकार, त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन आणि सहभागींचे स्वरूप यासंबंधी भिन्न असतात. चला मनी मार्केट आणि कॅपिटल मार्केटमधील असमानता जाणून घेऊया:

मुख्य फरक:

• सिक्युरिटीज: मनी मार्केट प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटसह डील करतात, तर कॅपिटल मार्केटमध्ये स्टॉक आणि बाँड्ससह दीर्घकालीन सिक्युरिटीज समाविष्ट आहेत.
• मॅच्युरिटी: मनी मार्केट सिक्युरिटीजमध्ये एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा कमी मॅच्युरिटीज असतात, तर कॅपिटल मार्केट सिक्युरिटीजकडे एका वर्षापेक्षा जास्त वेळ मॅच्युरिटीज असतात.
• जोखीम आणि परतावा: मनी मार्केट साधने सामान्यपणे कमी जोखीम आणि ऑफर सामान्य रिटर्न आहेत, तर कॅपिटल मार्केट सिक्युरिटीज उच्च रिटर्नसाठी विविध स्तर आणि संभाव्यता असतात.
• इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन: मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये सामान्यपणे एका रात्रीपासून एक वर्षापर्यंत शॉर्ट-टर्म फोकस असते, तर कॅपिटल मार्केट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये दीर्घकालीन क्षितिज असते, ज्यामध्ये अनेक वर्षे किंवा अधिक कालावधीचा समावेश होतो.
• सहभागी: मनी मार्केट्स सरकार, वित्तीय संस्था, कॉर्पोरेशन्स, वैयक्तिक गुंतवणूकदार आणि म्युच्युअल फंडसह अनेक सहभागींना आकर्षित करतात. कॅपिटल मार्केटमध्ये मिक्सचा समावेश होतो.

मनी मार्केटचे फायदे आणि तोटे

फायदे:

• लिक्विडिटी: मनी मार्केट साधने अत्यंत लिक्विड आहेत, म्हणजे ते मार्केट वॅल्यूवर कमीतकमी परिणामासह सहजपणे खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात. हे इन्व्हेस्टरना त्यांचे फंड त्वरित ॲक्सेस करण्याची, लवचिकता आणि कॅश मॅनेजमेंट सहज प्रदान करण्याची परवानगी देते.
• सुरक्षा: मनी मार्केट साधने सामान्यपणे कमी जोखीम मानले जातात. ते वारंवार सरकार आणि प्रतिष्ठित व्यवसायांसारख्या संबंधित संस्थांकडून येतात, ज्यामुळे डिफॉल्टची जोखीम कमी होते. यामुळे मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट कॅपिटल संरक्षित करण्यासाठी तुलनेने सुरक्षित ऑप्शन बनते.
• स्थिर रिटर्न: मनी मार्केट साधने स्थिर आणि अंदाजित रिटर्न ऑफर करतात. ते सामान्यपणे मॅच्युरिटी वेळी इंटरेस्ट पेमेंट किंवा सवलत प्रदान करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर चांगले रिटर्न कमविण्याची परवानगी मिळते. यामुळे स्थिरता आणि भांडवल संरक्षण हवे असलेल्यांसाठी पैशांची बाजारपेठेतील गुंतवणूक योग्य ठरते.
• विविधता: मनी मार्केट साधने पोर्टफोलिओ विविधतेसाठी संधी प्रदान करतात. विविध मॅच्युरिटीज आणि जारीकर्त्यांसह विविध मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे त्यांचे रिस्क विस्तारू शकते आणि कोणत्याही एकल संस्था किंवा मॅच्युरिटी तारखेला एक्सपोजर कमी करू शकते.
• शॉर्ट-टर्म फायनान्सिंग: कर्जदारांसाठी, मनी मार्केट शॉर्ट-टर्म फायनान्सिंगचा सोयीस्कर आणि कार्यक्षम स्रोत ऑफर करतात. सरकार, कॉर्पोरेशन्स आणि वित्तीय संस्था त्वरित निधी उभारण्यासाठी आणि त्यांच्या त्वरित रोख प्रवाहाच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी मनी मार्केट साधने जारी करू शकतात. हे त्यांना तात्पुरते निधी अंतर कमी करण्यास आणि लिक्विडिटी प्रभावीपणे व्यवस्थापित करण्यास सक्षम करते.

असुविधा:

• कमी रिटर्न: मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट स्थिरता प्रदान करताना, ते सामान्यपणे स्टॉक किंवा दीर्घकालीन बाँड्स सारख्या इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांपेक्षा कमी रिटर्न प्रदान करतात. मनी मार्केट साधनांचे संवर्धक स्वरूप हे महत्त्वपूर्ण भांडवल प्रशंसा किंवा उच्च उत्पन्नासाठी कमी क्षमतेचे अनुवाद करते.
• इन्फ्लेशन रिस्क: मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट महागाईच्या जोखीमसाठी संवेदनशील असू शकतात. जर मनी मार्केट साधनांवरील इंटरेस्ट रेट्स महागाईच्या वेगाने गती ठेवण्यात अयशस्वी झाल्यास, इन्व्हेस्टमेंटचे वास्तविक मूल्य काळानुसार कमी होऊ शकते. हे गुंतवणूकदाराच्या निधीच्या खरेदी शक्तीवर परिणाम करू शकते.
• मर्यादित वाढीची क्षमता: मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट कॅपिटल वाढीसाठी महत्त्वपूर्ण संधी प्रदान करू शकत नाही. हे साधने प्रामुख्याने भांडवल संरक्षण आणि अल्पकालीन लिक्विडिटी व्यवस्थापनावर लक्ष केंद्रित करतात, ज्यामुळे मोठ्या प्रमाणात वाढ किंवा दीर्घकालीन संपत्ती जमा करण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी ते कमी योग्य ठरतात.
• नियामक बदल: मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंट नियामक बदलांच्या अधीन असू शकतात, जे त्यांच्या कामगिरी आणि लिक्विडिटीवर परिणाम करू शकतात. मनी मार्केट फंड किंवा मनी मार्केट साधनांच्या जारीकर्त्यांना संचालित करणाऱ्या नियमांमधील बदल अनिश्चितता सादर करू शकतात आणि या इन्व्हेस्टमेंटच्या आकर्षकतेवर परिणाम करू शकतात.
• बाजाराची स्थिती: वर्तमान बाजारातील स्थिती जसे की व्याज दर चढउतार आणि बाजारातील अस्थिरता, मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम करू शकतात. इंटरेस्ट रेट्समधील बदल मनी मार्केट साधनांवरील उत्पन्नावर परिणाम करू शकतात, गुंतवणूकदारांसाठी रिटर्नवर संभाव्यपणे परिणाम करू शकतात.
• मर्यादित इन्व्हेस्टमेंट पर्याय: मनी मार्केट विस्तृत फायनान्शियल मार्केटपेक्षा इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची संकुचित श्रेणी प्रदान करतात. अधिक वैविध्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट संधी किंवा उच्च संभाव्य रिटर्न शोधणारे इन्व्हेस्टरना इतर फायनान्शियल मार्केट सेगमेंट शोधण्याची आवश्यकता असू शकते.

मनी मार्केट अकाउंटचे फायदे आणि तोटे:

प्रो:

• पारंपारिक सेव्हिंग्स अकाउंटच्या तुलनेत जास्त इंटरेस्ट रेट्स.
• चेक-रायटिंग विशेषाधिकार आणि ट्रान्सफरद्वारे सहज फंड ॲक्सेससह उच्च लिक्विडिटी.
• बँकांद्वारे ऑफर केलेल्या अकाउंटवर एफडीआयसी विमा संरक्षण.
• कमी जोखीम गुंतवणूकीमुळे स्थिरता आणि सुरक्षा.

अडचणे:

• उच्च किमान बॅलन्स आवश्यकता.
• मर्यादित व्यवहार किंवा विद्ड्रॉल प्रति महिना.
• दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटच्या तुलनेत कमी रिटर्न.
• महागाईच्या जोखमीची संवेदनशीलता.

मनी मार्केट अकाउंट उघडण्यापूर्वी हे घटक आणि तुमच्या फायनान्शियल ध्येय आणि गरजांचे मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.

भारतातील मनी मार्केट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक:

भारतातील मनी मार्केट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी विविध घटकांचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे. मनी मार्केट फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे काही महत्त्वाचे घटक आहेत:

• इन्व्हेस्टमेंटचा उद्देश: तुमचे इन्व्हेस्टमेंटचे उद्दीष्ट, कॅपिटल संरक्षण, नियमित उत्पन्न किंवा दोन्हीचे कॉम्बिनेशन स्पष्ट करा. मनी मार्केट फंड स्थिरता आणि लिक्विडिटी प्रदान करण्यावर लक्ष केंद्रित करतात, ज्यामुळे ते अल्पकालीन इन्व्हेस्टमेंट ध्येयांसाठी योग्य ठरतात.
• रिस्क टॉलरन्स: तुमच्या रिस्क टॉलरन्सचे मूल्यांकन करा. मनी मार्केट फंड सामान्यपणे कमी रिस्क मानले जातात, तरीही डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याशी लहान रिस्क संबंधित आहे. संभाव्य जोखीम समजून घ्या आणि ते तुमच्या जोखीम सहनशीलता स्तरासह संरेखित करतात याची खात्री करा.
• फंड परफॉर्मन्स आणि ट्रॅक रेकॉर्ड: तुम्हाला इन्व्हेस्ट करण्याची इच्छा असलेल्या मनी मार्केट फंडच्या परफॉर्मन्स आणि ट्रॅक रेकॉर्डचा संशोधन करा. ऐतिहासिक रिटर्न, खर्चाचे रेशिओ आणि फंड मॅनेजरचे कौशल्य रिव्ह्यू करा. सातत्यपूर्ण कामगिरी आणि चांगल्या ट्रॅक रेकॉर्डसह फंडचा विचार करा.
• खर्चाचा रेशिओ आणि शुल्क: विविध मनी मार्केट फंडशी संबंधित खर्चाचे रेशिओ आणि फीची तुलना करा. कमी खर्चाचे रेशिओ तुमचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यास मदत करू शकतात, तर अतिरिक्त शुल्क तुमच्या एकूण लाभांवर परिणाम करू शकतात. व्यवस्थापन शुल्क, व्यवहार शुल्क आणि इतर लागू शुल्कांवर लक्ष द्या.
• रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क: भारतातील मनी मार्केट फंडचे संचालन करणारे रेग्युलेटरी फ्रेमवर्क समजून घ्या. अनुपालन सुनिश्चित करण्यासाठी आणि तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करण्यासाठी नियामक अधिकाऱ्यांनी लादलेल्या नियम आणि प्रतिबंधांविषयी जागरूक राहा.
• टॅक्स प्रभाव: मनी मार्केट फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या टॅक्स परिणामांचा विचार करा. व्याज उत्पन्नाचा कर उपचार आणि कोणत्याही संभाव्य भांडवली लाभाचा कर समजून घ्या. तुमच्या परिस्थितीसाठी विशिष्ट टॅक्स परिणाम समजून घेण्यासाठी टॅक्स प्रोफेशनलसह कन्सल्ट करा.
• निधी प्रदाता आणि प्रतिष्ठा: निधी प्रदात्याची प्रतिष्ठा आणि विश्वसनीयता मूल्यांकन करा. मनी मार्केट फंड मॅनेज करण्याच्या मजबूत ट्रॅक रेकॉर्डसह स्थापित फंड हाऊस शोधा. त्यांच्या आर्थिक स्थिरतेचा संशोधन करा.

मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंटचा टॅक्स

मनी मार्केट इन्व्हेस्टमेंटच्या टॅक्सेशनमध्ये या इन्व्हेस्टमेंटमधून निर्माण झालेल्या टॅक्सिंग इंटरेस्ट इन्कमचा समावेश होतो. व्याजाचे उत्पन्न करपात्र मानले जाते आणि सामान्य उत्पन्न म्हणून विशेषत: वर्गीकृत केले जाते. या उत्पन्नासाठी लागू केलेला कर दर गुंतवणूकदाराच्या एकूण करपात्र उत्पन्न आणि प्रचलित कर कायद्यांवर अवलंबून असतो. कमावलेल्या एकूण व्याज उत्पन्नाचा अहवाल देण्यासाठी फायनान्शियल संस्था फॉर्म 1099-इंट प्रदान करतात. काही मनी मार्केट फंड टॅक्स सूट म्हणून नियुक्त केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे टॅक्स लाभ मिळू शकतात. भांडवली लाभ कर सामान्यपणे त्यांच्या स्थिर निव्वळ मालमत्ता मूल्यामुळे पैशांच्या बाजारपेठेतील गुंतवणूकीवर लागू होत नाहीत. राज्य आणि स्थानिक कर देखील लागू शकतात. विशिष्ट कर दायित्वे समजून घेण्यासाठी कर व्यावसायिकांसह सल्लामसलत करण्याची शिफारस केली जाते.

भारतातील एएमसीची यादी

निष्कर्ष

मनी मार्केट हा फायनान्शियल लँडस्केपचा आकर्षक आणि अविभाज्य भाग आहे. जोखीम कमी करताना त्यांचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याची इच्छा असलेल्या कोणासाठीही त्याची प्रमुख वैशिष्ट्ये, साधने आणि इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी समजून घेणे आवश्यक आहे. तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विविधता आणण्याद्वारे, संपूर्ण रिस्क मूल्यांकन करून आणि मार्केटच्या स्थितीविषयी माहिती प्राप्त करून, तुम्ही आत्मविश्वासाने मनी मार्केटला नेव्हिगेट करू शकता.