होल्डिंग कालावधी रिटर्न

होल्डिंग कालावधी रिटर्न (एचपीआर) ही फायनान्सची मूलभूत संकल्पना आहे जी विशिष्ट कालावधीत ॲसेट धारण करण्यापासून इन्व्हेस्टर कमावणाऱ्या एकूण रिटर्नचे मापन करते. यामध्ये भांडवली नफा किंवा तोटा आणि मालमत्तेतून उत्पन्न झालेले कोणतेही उत्पन्न, जसे की लाभांश किंवा इंटरेस्ट यांचा समावेश होतो.

इन्व्हेस्टरसाठी HPR आवश्यक आहे कारण ते दिलेल्या कालावधीमध्ये त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्पष्ट आणि सरळ मार्ग प्रदान करते. HPR कॅल्क्युलेट करून, इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या नफ्याचे मूल्यांकन करू शकतात, विविध इन्व्हेस्टमेंट संधींची तुलना करू शकतात आणि त्यांच्या पोर्टफोलिओविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात. हे मेट्रिक इन्व्हेस्टमेंट धोरणांची परिणामकारकता मोजण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टमेंटवरील एकूण रिटर्न समजून घेण्यासाठी फायनान्शियल विश्लेषण आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये व्यापकपणे वापरले जाते.

होल्डिंग कालावधी रिटर्न म्हणजे काय?

होल्डिंग कालावधी रिटर्न (HPR) हा एक विशिष्ट कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंटच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेला फायनान्शियल मेट्रिक आहे. हे ठराविक कालावधीत इन्व्हेस्टमेंट होल्ड करण्यापासून कमवलेले एकूण रिटर्न दर्शविते, जे डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट यासारख्या कॅपिटल वाढ आणि उत्पन्न दोन्ही गोष्टी लक्षात घेते. HPR ची गणना त्याच्या सुरुवातीच्या मूल्याद्वारे (प्राप्त कोणत्याही उत्पन्नासह) इन्व्हेस्टमेंटच्या समाप्ती मूल्याची रक्कम विभाजित करून आणि नंतर त्याला कमी करून केली जाते. ही गणना इन्व्हेस्टरना टक्केवारी प्रदान करते ज्यामध्ये होल्डिंग कालावधीमध्ये त्यांची इन्व्हेस्टमेंट किती वाढली आहे किंवा कमी झाली आहे हे दर्शविते. HPR हे इन्व्हेस्टरसाठी आवश्यक साधन आहे कारण ते त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास, विविध इन्व्हेस्टमेंट संधीची तुलना करण्यास आणि निर्माण झालेल्या रिटर्नवर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास अनुमती देते.

गुंतवणूकदारांसाठी HPR महत्त्वाचे का आहे?

इन्व्हेस्टरसाठी होल्डिंग कालावधी रिटर्न (HPR) महत्त्वाचे आहे कारण ते विशिष्ट कालावधीत इन्व्हेस्टमेंट होल्ड करण्यापासून कमविलेल्या एकूण रिटर्नचे सर्वसमावेशक उपाय प्रदान करते. एचपीआर कॅल्क्युलेट करून, इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटची नफा आणि कामगिरीचे अचूकपणे मूल्यांकन करू शकतात, जे लाभांश किंवा इंटरेस्ट यासारख्या कॅपिटल लाभ आणि उत्पन्न दोन्ही विचारात घेऊ शकतात. हा मेट्रिक इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या निर्णयांच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करण्यास आणि विविध इन्व्हेस्टमेंट संधींद्वारे निर्माण केलेल्या रिटर्नची तुलना करण्यास अनुमती देते. एचपीआर समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्क आणि रिवॉर्डचा अंदाज घेण्यास तसेच मालमत्ता खरेदी, होल्डिंग किंवा विक्री करण्याविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते. एकूणच, एचपीआर फायनान्शियल विश्लेषण आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये मौल्यवान साधन म्हणून काम करते, इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या कामगिरीवर देखरेख ठेवण्यास आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट धोरणांना त्यानुसार ऑप्टिमाईज करण्यास सक्षम करते.

होल्डिंग कालावधी रिटर्नची गणना कशी केली जाते? (फॉर्म्युला आणि उदाहरणासह)

होल्डिंग कालावधी रिटर्न (HPR) ची गणना सरळ फॉर्म्युला वापरून केली जाते जे प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट, अंतिम इन्व्हेस्टमेंट मूल्य आणि होल्डिंग कालावधीदरम्यान निर्माण झालेले कोणतेही उत्पन्न लक्षात घेते. HPR चे फॉर्म्युला आहे:

HPR = (P₁ + D) / P₀ 1

कुठे:

• P₀​प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट किंवा खरेदी किंमत आहे.
• P₁ ही अंतिम इन्व्हेस्टमेंट मूल्य किंवा विक्री किंमत आहे.
• D होल्डिंग कालावधीदरम्यान इन्व्हेस्टमेंटमधून प्राप्त झालेले कोणतेही लाभांश किंवा उत्पन्न दर्शविते.

HPR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, तुम्ही पहिल्यांदा प्राप्त कोणत्याही डिव्हिडंड D मध्ये अंतिम इन्व्हेस्टमेंट मूल्य P₁ जोडा, नंतर ही रक्कम प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटद्वारे विभाजित करा P₀. एचपीआर दशांश म्हणून मिळविण्यासाठी परिणामी 1 घटवा आणि त्याला टक्केवारीत रूपांतरित करण्यासाठी 100 पर्यंत वाढवा.

उदाहरण: समजा तुम्ही $1,000 साठी स्टॉक खरेदी करा आणि $1,200 साठी एक वर्षानंतर विक्री करा. होल्डिंग कालावधीदरम्यान, तुम्हाला डिव्हिडंडमध्ये $50 प्राप्त होते. या इन्व्हेस्टमेंटसाठी HPR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, तुम्ही फॉर्म्युला वापराल:

एचपीआर = ($1,200 + $50$) / 1,000 – 1

एचपीआर = ($1,250 / $1,000) – 1

एचपीआर = 1.25 – 1

एचपीआर = 0.25

त्यामुळे, या इन्व्हेस्टमेंटसाठी होल्डिंग कालावधी रिटर्न (HPR) 0.25, किंवा 25% आहे.

एचपीआरची गणना कशी करावी हे समजून घेणे इन्व्हेस्टरना विशिष्ट कालावधीत त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न मोजण्याची परवानगी देते, ज्यामध्ये कॅपिटल लाभ आणि उत्पन्न दोन्ही समाविष्ट आहे, इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचे स्पष्ट उपाय प्रदान करते.

होल्डिंग कालावधी रिटर्नचे ॲप्लिकेशन्स

1. इन्व्हेस्टमेंट विश्लेषण: एचपीआर विशिष्ट कालावधीमध्ये वैयक्तिक इन्व्हेस्टमेंटच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी व्यापकपणे वापरले जाते. याद्वारे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये किती रिटर्न उत्पन्न झाले आहे याचे स्पष्ट मापन केले जाते, ज्यामध्ये कॅपिटल लाभ आणि डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट दोन्ही इन्कमचा समावेश होतो.
2. पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन: एचपीआर गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या एकूण रिटर्नचे मूल्यांकन करण्यास मदत करून पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. यामुळे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना विविध मालमत्तांच्या कामगिरीवर देखरेख ठेवण्यास आणि त्यांचे पोर्टफोलिओ त्यानुसार रिटर्न ऑप्टिमाईज करण्यास अनुमती मिळते.
3. रिस्क असेसमेंट: इन्व्हेस्टमेंटची अस्थिरता आणि संभाव्य रिटर्न समजून घेण्यासाठी रिस्क असेसमेंटमध्ये HPR चा वापर केला जातो. विविध मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओच्या HPR ची तुलना करून, इन्व्हेस्टर रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करू शकतात आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट धोरणांविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात.
4. तुलनात्मक विश्लेषण: एचपीआर गुंतवणूकदारांना विविध गुंतवणूक संधींच्या कामगिरीची तुलना करण्यास सक्षम करते. विविध इन्व्हेस्टमेंटसाठी एचपीआरची गणना करून, इन्व्हेस्टर ओळखू शकतात की कोणत्या इन्व्हेस्टमेंटने प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित सर्वोच्च रिटर्न प्रदान केले आहेत.
5. कामगिरी मूल्यांकन: एचपीआर हा गुंतवणूक धोरणे आणि निर्णयांच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जातो. इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांना इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय फायदेशीर आहे का हे निर्धारित करण्यास आणि विशिष्ट कालावधीमध्ये त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट धोरणांच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

होल्डिंग कालावधी रिटर्नचे फायदे

1. सोपी: HPR सरळ आणि मोजण्यास सोपे आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांना इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरण्यास सुलभ ठरते.
2. पारदर्शकता: हे कॅपिटल लाभ आणि निर्मित उत्पन्न (जसे डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट) दोन्हीसह विशिष्ट कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंटमधून मिळालेल्या एकूण रिटर्नचे स्पष्ट मापन प्रदान करते.
3. तुलना: एचपीआर त्याचवेळी रिटर्नचे प्रमाणित मोजमाप प्रदान करून विविध इन्व्हेस्टमेंट किंवा पोर्टफोलिओची सहज तुलना करण्याची परवानगी देते.
4. परफॉर्मन्स मूल्यांकन: एचपीआर इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंटमधून निर्माण झालेले वास्तविक रिटर्न मोजण्याद्वारे त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट निर्णय आणि धोरणांच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.
5. निर्णय घेणे: एचपीआर समजून घेणे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या नफा आणि कामगिरीवर आधारित खरेदी, होल्डिंग किंवा गुंतवणूक विक्रीविषयी माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास सहाय्य करते.
6. पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन: पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांसाठी त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या कामगिरीवर देखरेख ठेवण्यासाठी आणि रिटर्न ऑप्टिमाईज करण्यासाठी आवश्यक असलेले ॲसेट वाटप समायोजित करण्यासाठी एचपीआर आवश्यक आहे.
7. रिस्क असेसमेंट: हे इन्व्हेस्टमेंटच्या अस्थिरता आणि संभाव्य रिटर्न विषयी माहिती प्रदान करून रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.
8. ऐतिहासिक विश्लेषण: एचपीआर इन्व्हेस्टरना विविध कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंटच्या कामगिरीला मोजण्याद्वारे ऐतिहासिक विश्लेषण करण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे त्यांना इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नमधील ट्रेंड आणि पॅटर्न ओळखण्यास सक्षम बनते.
9. बेंचमार्किंग: एचपीआर हे विशिष्ट मानक किंवा इंडेक्ससापेक्ष गुंतवणूकीच्या कामगिरीची तुलना करण्यासाठी बेंचमार्क म्हणून वापरले जाऊ शकते, संबंधित कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आधार प्रदान करते.
10. एकूण रिटर्नचे मापन: हे इन्व्हेस्टमेंटमधून कमविलेले एकूण रिटर्न मोजते, ज्यामध्ये कॅपिटल लाभ आणि उत्पन्न दोन्ही समाविष्ट आहे, जे इन्व्हेस्टमेंट नफ्याचे सर्वसमावेशक दृश्य प्रदान करते.

होल्डिंग कालावधी रिटर्नवर परिणाम करणारे घटक

अनेक घटक इन्व्हेस्टमेंटच्या HPR वर प्रभाव टाकू शकतात:

1. बाजाराची स्थिती: एकूण बाजारपेठ वातावरण, ज्यामध्ये ते बुल किंवा बेअर मार्केट आहे की नाही हे पोर्टफोलिओमध्ये धारण केलेल्या मालमत्तेच्या किंमतीच्या हालचालींवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकते. बुल मार्केट वाढत्या मालमत्तेच्या किंमती पाहतात, तर बेअर मार्केटमध्ये घसरण किंमतीचा अनुभव घेतात, त्यानुसार HPR ला प्रभावित करतात.
2. इंटरेस्ट रेट्स: इंटरेस्ट रेट्समधील बदल बाँड्सच्या उत्पन्नावर आणि इतर इंटरेस्ट-सेन्सिटिव्ह इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम करू शकतात. अधिक इंटरेस्ट रेट्स सामान्यपणे बाँडच्या किंमती कमी करतात, ज्यामुळे या इन्व्हेस्टमेंटमधून एकूण रिटर्नवर परिणाम होतो आणि त्यामुळे HPR वर परिणाम होतो.
3. आर्थिक घटक: जीडीपी वाढ, महागाई दर आणि रोजगार स्तर सारखे स्थूल आर्थिक घटक गुंतवणूकीच्या नफा आणि कामगिरीवर परिणाम करू शकतात. मजबूत आर्थिक वाढीमुळे सामान्यपणे उच्च कॉर्पोरेट कमाई आणि स्टॉक किंमती होतात, ज्यामुळे HPR वर सकारात्मक परिणाम होतो.
4. कंपनी परफॉर्मन्स: वैयक्तिक कंपन्यांचे आर्थिक आरोग्य आणि कामगिरी ज्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली जाते त्याचा थेट HPR वर परिणाम होऊ शकतो. मजबूत कमाईची वाढ, लाभांश आणि यशस्वी बिझनेस ऑपरेशन्स इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न्स वाढवू शकतात.
5. क्षेत्र आणि उद्योग ट्रेंड: विशिष्ट क्षेत्र किंवा उद्योगांमध्ये केंद्रित केलेली गुंतवणूक क्षेत्र-विशिष्ट जोखीम आणि ट्रेंडसाठी अधिक संवेदनशील असू शकते. उद्योग नियम, ग्राहक मागणी किंवा तांत्रिक प्रगतीमधील बदल HPR ला प्रभावित करू शकतात.

HPR वापरण्यासाठी मर्यादा

1. टाइम फ्रेम अवलंबून: एचपीआर विशिष्ट होल्डिंग कालावधीमध्ये रिटर्न मोजते, जे इन्व्हेस्टमेंटची दीर्घकालीन कामगिरी अचूकपणे दिसू शकत नाही. मालमत्तेच्या किंमतीमधील अल्पकालीन चढ-उतार HPR गणना स्क्यू करू शकतात.
2. महागाईचा परिणाम: HPR महागाईसाठी समायोजित करत नाही, म्हणजे महागाईच्या परिणामांसाठी लेखा केल्यानंतर ते वास्तविक रिटर्न प्रदान करत नाही. ही मर्यादा कालांतराने गुंतवणूकीच्या परताव्याच्या खरेदी शक्तीला विकृत करू शकते.
3. बाह्य आर्थिक घटक: आर्थिक बदल, जसे की व्याज दर हालचाल, महागाई दर आणि भू-राजकीय इव्हेंट, मालमत्ता किंमत आणि गुंतवणूक रिटर्नवर परिणाम करू शकतात, जे एचपीआर गणनेच्या अचूकतेवर परिणाम करतात.
4. लाभांश आणि उत्पन्नाची वेळ: एचपीआर गृहीत धरते की गुंतवणूकीतून प्राप्त लाभांश आणि इतर उत्पन्न परतीच्या त्याच दराने पुन्हा गुंतवणूक केले जातात, जे नेहमीच वास्तविक जगत्याच्या परिस्थितीत व्यावहारिक किंवा अचूक असू शकत नाही.
5. ट्रान्झॅक्शन खर्च: HPR इन्व्हेस्टमेंट खरेदी आणि विक्रीशी संबंधित ट्रान्झॅक्शन खर्च जसे की ब्रोकरेज फी, टॅक्स आणि इतर खर्चांसाठी अकाउंट करत नाही. या खर्चामुळे एकूण रिटर्न कमी होऊ शकतो आणि HPR गणनेच्या अचूकतेवर परिणाम होऊ शकतो.

HPR आणि एकूण रिटर्नमधील फरक

HPR फक्त कॅपिटल लाभ आणि त्यादरम्यान कमवलेल्या उत्पन्नाचा विचार करून एकाच कालावधीत इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न मोजते. दुसऱ्या बाजूला, एकूण रिटर्न, HPR अधिक अनेक कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंटच्या मार्केट वॅल्यूमध्ये कोणतेही पुन्हा इन्व्हेस्ट केलेले उत्पन्न आणि बदल विचारात घेते.

निष्कर्ष

शेवटी, होल्डिंग कालावधी रिटर्न (HPR) हा फायनान्समध्ये एक मूलभूत मेट्रिक आहे जो इन्व्हेस्टर्सना विशिष्ट कालावधीत इन्व्हेस्टमेंट होल्ड करण्यापासून मिळालेल्या रिटर्नचे स्पष्ट उपाय प्रदान करतो. डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट सारख्या कॅपिटल लाभ आणि उत्पन्न दोन्ही गोष्टी लक्षात घेतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटची नफा आणि कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास अनुमती मिळते. इन्व्हेस्टमेंट विश्लेषण, पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट आणि निर्णय घेण्याच्या प्रक्रियेसाठी HPR मौल्यवान आहे, ज्यामुळे समजण्यास आणि लागू करण्यास सोपी असलेली स्ट्रेटफॉरवर्ड कॅल्क्युलेशन पद्धत ऑफर केली जाते. तथापि, एचपीआरच्या मर्यादा ओळखणे महत्त्वाचे आहे, ज्यामध्ये वेळेच्या मर्यादेवर अवलंबून असणे, महागाई समायोजना वगळणे आणि उत्पन्नाच्या पुनर्गुंतवणूकीविषयी धारणा समाविष्ट आहे. इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचे अधिक सर्वसमावेशक मूल्यांकन करण्यासाठी, एकूण रिटर्न, ज्यामध्ये सर्व उत्पन्न आणि रिइन्व्हेस्टमेंटचा समावेश होतो, व्यापक दृष्टीकोन प्रदान करते. दोन्ही मेट्रिक्स समजून घेऊन, इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात, त्यांची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी ऑप्टिमाईज करू शकतात आणि त्यांचे फायनान्शियल लक्ष्य प्राप्त करण्यासाठी त्यांचे पोर्टफोलिओ चांगले मॅनेज करू शकतात.