फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट (एफपीआय) - लाभ आणि प्रकार|

फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट (एफपीआय) म्हणजे एका देशातील व्यक्ती किंवा संस्थांनी दुसऱ्या देशातील स्टॉक, बाँड्स किंवा म्युच्युअल फंड सारख्या फायनान्शियल ॲसेटमध्ये केलेली इन्व्हेस्टमेंट. फॉरेन डायरेक्ट इन्व्हेस्टमेंट (एफडीआय) प्रमाणेच, जिथे इन्व्हेस्टर कंपनीवर लक्षणीय प्रभाव किंवा नियंत्रण शोधतो, एफपीआय अधिक निष्क्रिय आहे. इन्व्हेस्टमेंटच्या सक्रिय मॅनेजमेंटशिवाय प्रशंसनीय किंवा इंटरेस्टद्वारे रिटर्न निर्माण करणे हे ध्येय आहे.

एफपीआयचे प्रमुख पैलू:

1. लिक्विडिटी: एफपीआय इन्व्हेस्टमेंट तुलने लिक्विड असतात आणि स्टॉक एक्सचेंज सारख्या सार्वजनिक बाजारात खरेदी आणि विक्री केली जाऊ शकते.
2. शॉर्ट-टर्म फोकस: एफडीआयच्या तुलनेत एफपीआय अधिक अल्पकालीन असते. इन्व्हेस्टर मार्केट स्थिती, इंटरेस्ट रेट्स किंवा राजकीय इव्हेंटवर आधारित देशातून आणि देशाबाहेर त्वरित फंड बदलू शकतात.
3. जोखीम एक्स्पोजर: FPI हे मार्केट रिस्क, करन्सी मधील चढ-उतार आणि भू-राजकीय रिस्कच्या अधीन आहे.
4. आर्थिक प्रभाव: एफपीआय मुळे कॅपिटल इनफ्लो होऊ शकतात ज्यामुळे देशाच्या स्टॉक मार्केट आणि फायनान्शियल सिस्टीममध्ये वाढ होऊ शकते. तथापि, अस्थिरतेच्या वेळी जलद आऊटफ्लो आर्थिक अस्थिरता वाढवू शकतात.
5. टॅक्स आणि रेग्युलेटरी विचार: परदेशी इन्व्हेस्टमेंट आकर्षित करण्यासाठी किंवा नियंत्रित करण्यासाठी एफपीआय नियंत्रित करणाऱ्या देशांमध्ये विशिष्ट टॅक्स ट्रीटमेंट्स किंवा रेग्युलेशन्स असू शकतात.

विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीचे फायदे

फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट (एफपीआय) होस्ट देशासाठी (जेथे इन्व्हेस्टमेंट केली जाते) आणि इन्व्हेस्टर दोन्हीसाठी अनेक लाभ ऑफर करते. येथे ब्रेकडाउन आहे:

1. होस्ट देशाचे लाभ:

• वाढीव भांडवली प्रवाह:

एफपीआय होस्ट देशात अतिरिक्त भांडवल आणते, ज्याचा वापर आर्थिक वाढ, विकास प्रकल्प आणि करंट अकाउंटची कमतरता संतुलित करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.

• वाढीव मार्केट लिक्विडिटी:

फायनान्शियल मार्केटमध्ये वाढलेल्या सहभागाने, एफपीआय लिक्विडिटी सुधारते, ज्यामुळे कंपन्यांना भांडवल उभारणे आणि इन्व्हेस्टरसाठी सिक्युरिटीज ट्रेड करणे सोपे होते.

• भांडवलाची कमी किंमत:

मार्केटमधील भांडवलाचा जास्त पुरवठा सामान्यपणे देशांतर्गत कंपन्या आणि सरकारसाठी कर्ज घेण्याचा खर्च कमी करतो, ज्यामुळे गुंतवणूकीला प्रोत्साहन मिळते.

• जागतिक तज्ज्ञतेचा ॲक्सेस:

एफपीआय फायनान्शियल मार्केट आणि कॉर्पोरेट गव्हर्नन्समध्ये आंतरराष्ट्रीय सर्वोत्तम पद्धतींचे ज्ञान ट्रान्सफर आणि अवलंब करण्यास प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे स्थानिक मार्केटची एकूण कार्यक्षमता आणि पारदर्शकता वाढते.

• स्टॉक मार्केट आणि ॲसेट किंमतीमध्ये वृद्धी:

परदेशी भांडवलाच्या वाढीमुळे अनेकदा स्टॉकची किंमत आणि मालमत्तेचे मूल्यांकन होते, स्थानिक गुंतवणूकदारांसाठी संपत्ती निर्माण होते आणि पुढील आर्थिक उपक्रम वाढतो.

• करन्सी स्थिरता:

परदेशी इन्व्हेस्टर अनेकदा त्यांच्या कॅपिटलला स्थानिक करन्सीमध्ये रूपांतरित करतात, तात्पुरते डोमेस्टिक करन्सी मजबूत करणे आणि एक्सचेंज रेट्स स्थिर करणे.

• आर्थिक वाढ:

एफपीआय कडून निधीचा प्रवाह उत्पादक क्षेत्रांमध्ये गुंतवणुकीला उत्तेजन देऊ शकतो, शेवटी जास्त जीडीपी वाढीमध्ये योगदान देऊ शकतो.

2. इन्व्हेस्टरसाठी लाभ:

• विविधता:

एफपीआय गुंतवणूकदारांना आंतरराष्ट्रीय बाजारात एक्सपोजर मिळवून त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची परवानगी देते. यामुळे एका देश किंवा प्रदेशात सर्व इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्क कमी होते.

• कमाल रिटर्न:

इन्व्हेस्टर अनेकदा परदेशी मार्केटमध्ये संधी शोधतात जे त्यांच्या घरगुती मार्केटपेक्षा संभाव्य जास्त रिटर्न ऑफर करतात, विशेषत: उच्च वाढीच्या रेट्स असलेल्या उदयोन्मुख अर्थव्यवस्थेत.

• करन्सी गेन:

एफपीआय इन्व्हेस्टरना ॲसेटच्या वाढीच्या लाभाव्यतिरिक्त अनुकूल करन्सी चढ-उतारांचा संभाव्य लाभ घेण्यास सक्षम करते.

• लवचिकता:

फॉरेन डायरेक्ट इन्व्हेस्टमेंट (एफडीआय) प्रमाणेच, एफपीआय इन्व्हेस्टर्सना अधिक लिक्विड आणि रिस्पॉन्सिव्ह इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी ऑफर करणाऱ्या मार्केटमध्ये त्वरित एन्टर किंवा बाहेर पडण्याची लवचिकता प्रदान करते.

• उदयोन्मुख मार्केटचा ॲक्सेस:

एफपीआय जलद वाढणाऱ्या अर्थव्यवस्थेचा ॲक्सेस प्रदान करते जिथे स्थानिक गुंतवणूकदारांना भांडवली बाजारात पूर्णपणे टॅप करण्यासाठी संसाधने किंवा पायाभूत सुविधांचा अभाव असू शकतो.

• ग्लोबल इकॉनॉमिक एक्सपोजर: इन्व्हेस्टरना विविध प्रकारच्या उद्योग, ट्रेंड आणि मार्केट सायकलचा एक्सपोजर मिळतो, जे त्यांच्या देशांतर्गत अर्थव्यवस्थेत उपलब्ध नसतील.

एफपीआयचे प्रकार

परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टमेंट (एफपीआय) हे मालमत्ता वर्ग आणि परदेशी इन्व्हेस्टर वापरत असलेल्या इन्स्ट्रुमेंटवर आधारित विविध प्रकारांमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकते. एफपीआयचे मुख्य प्रकार येथे आहेत:

1. इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट:

• स्टॉक्स: इन्व्हेस्टर परदेशी कंपन्यांमध्ये शेअर्स खरेदी करतात, प्रमाणात मालकीचा भाग मिळवतात. कंपनीची स्टॉक किंमत वाढत असताना हे त्यांना डिव्हिडंड आणि कॅपिटल लाभाचा लाभ घेण्यास अनुमती देते.
• इक्विटी म्युच्युअल फंड: थेट स्टॉक खरेदी करण्याऐवजी, इन्व्हेस्टर विदेशी इक्विटीचा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ असलेल्या इक्विटी-आधारित म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा पर्याय निवडू शकतात.
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): हे असे फंड आहेत जे विशिष्ट इंडायसेस किंवा सेक्टरला ट्रॅक करतात आणि स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जाऊ शकतात. परदेशी इन्व्हेस्टर ईटीएफ खरेदी करू शकतात जे त्यांना परदेशी इक्विटी मार्केटचा एक्सपोजर देतात.

2. डेब्ट सिक्युरिटीज:

• सरकारी बाँड: इन्व्हेस्टर परदेशी सरकारद्वारे जारी केलेले बाँड्स खरेदी करतात, जे सामान्यपणे फिक्स्ड इंटरेस्ट पेमेंट प्रदान करतात आणि मॅच्युरिटी वेळी प्रिन्सिपल रिटर्न करतात. परदेशी गुंतवणूकदारांना अनेकदा स्थिर अर्थव्यवस्था आणि अनुकूल इंटरेस्ट रेट्स असलेल्या देशांतील बाँड्सपर्यंत आकर्षित केले जाते.
• कॉर्पोरेट बाँड्स: इन्व्हेस्टर परदेशी कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीज खरेदी करतात, कंपनीला त्यांचे पैसे कर्ज देण्याच्या बदल्यात इंटरेस्ट पेमेंट प्राप्त करतात.
• फिक्स्ड-इन्कम म्युच्युअल फंड: हे फंड परदेशी बाजारपेठेतील बाँड्स, ट्रेजरी बिल आणि इतर फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज सारख्या डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटच्या श्रेणीमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

3. मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट:

• ट्रॅझरी बिल (टी-बिल): त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फायनान्स करण्यासाठी सरकारद्वारे जारी केलेल्या शॉर्ट-टर्म डेब्ट सिक्युरिटीज. टी-बिल हे लो-रिस्क, लिक्विड इन्व्हेस्टमेंट आहेत ज्यात एक वर्ष किंवा त्यापेक्षा कमी मॅच्युरिटी आहे.
• कमर्शियल पेपर: हे कॉर्पोरेशन्सद्वारे त्यांच्या त्वरित फायनान्सिंग गरजा पूर्ण करण्यासाठी जारी केलेले शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे. अल्पकालीन इन्व्हेस्टमेंटवर रिटर्न कमविण्यासाठी परदेशी इन्व्हेस्टर परदेशी कंपन्यांच्या कमर्शियल पेपरमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात.
• सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (सीडी): हे निश्चित इंटरेस्ट रेट आणि मॅच्युरिटी तारखेसह बँकांद्वारे ऑफर केलेले टाइम डिपॉझिट आहेत. इन्व्हेस्टर परदेशी सीडी खरेदी करू शकतात, ज्यामुळे त्यांना विविध करन्सीमध्ये रिटर्नचा ॲक्सेस मिळू शकतो.

4. रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआयटीएस):

• परदेशी इन्व्हेस्टर रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआयटी) मध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात, जे मालकीचे, ऑपरेट किंवा रिअल इस्टेट निर्माण करणारे फायनान्स करतात. आरईआयटी थेट प्रॉपर्टी खरेदी करण्याची गरज नसताना रिअल इस्टेट मार्केटमध्ये एक्सपोजर ऑफर करतात.

5. डेरिव्हेटिव्ह:

• स्टॉक ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स: हे करार आहेत जे इन्व्हेस्टरना अंतर्निहित मालमत्ता न घेता परदेशी स्टॉक किंवा निर्देशांकांच्या भविष्यातील किंमतीच्या हालचालीवर निश्चित करण्याची परवानगी देतात.
• करन्सी डेरिव्हेटिव्ह: इन्व्हेस्टर करन्सी फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स सारख्या फॉरेन एक्स्चेंज (फॉरेक्स) डेरिव्हेटिव्हचा वापर करन्सी रिस्क सापेक्ष हेज करण्यासाठी किंवा एक्स्चेंज रेट मूव्हमेंट्सचा अंदाज लावू शकतात.
• इंटरेस्ट रेट स्वॅप्स आणि क्रेडिट डिफॉल्ट स्वॅप्स (सीडीएस): हे डेरिव्हेटिव्ह इन्व्हेस्टरना त्यांच्या परदेशी इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विशेषत: बाँड मार्केटमध्ये इंटरेस्ट रेट रिस्क किंवा क्रेडिट रिस्क मॅनेज करण्याची परवानगी देतात.

6. कमोडिटी-लिंक्ड इन्व्हेस्टमेंट:

• इन्व्हेस्टर फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट किंवा कमोडिटी ईटीएफ द्वारे गोल्ड, ऑईल किंवा कृषी प्रॉडक्ट्स सारख्या कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. ही इन्व्हेस्टमेंट परदेशी मार्केटशी जोडले जाऊ शकते, ज्यामुळे जागतिक कमोडिटी ट्रेंड आणि किंमतीतील हालचालींचा एक्सपोजर होतो.

7. सॉव्हरेन वेल्थ फंड (एसडब्ल्यूएफएस):

• हे सरकारच्या मालकीचे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे देशाच्या अतिरिक्त रिझर्व्ह मॅनेज करतात. एसडब्ल्यूएफ अनेकदा त्यांच्या संपत्तीला विविधता आणण्यासाठी आणि वाढविण्यासाठी परदेशातील स्टॉक, बाँड्स किंवा इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये इन्व्हेस्ट करून एफपीआय बनवते.

8. हेज फंड आणि प्रायव्हेट इक्विटी:

• परदेशी गुंतवणूकदार हेज फंड किंवा खासगी इक्विटी फंडमध्ये गुंतवणूक करू शकतात जे आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत तज्ज्ञ आहेत. हे फंड एकाधिक इन्व्हेस्टरकडून संसाधने संकलित करतात आणि रिटर्न निर्माण करण्यासाठी जटिल स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात, अनेकदा अनेक प्रकारच्या एफपीआयचा समावेश होतो.

भारतात एफपीआयचे नियमन कोण करते?