इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत ज्याचे मूल्य स्टॉक किंवा स्टॉक इंडायसेस सारख्या अंतर्निहित इक्विटी सिक्युरिटीजच्या परफॉर्मन्स पासून प्राप्त केले जाते. सामान्य प्रकारच्या इक्विटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये पर्याय, फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स समाविष्ट आहेत, जे इन्व्हेस्टर्सना रिस्क हेज करण्याची, प्राईस मूव्हमेंटचा अंदाज लावण्याची किंवा रिटर्न वाढविण्याची परवानगी देतात. या इन्स्ट्रुमेंट्स मार्केट सहभागींना अंतर्निहित मालमत्तेचे थेट मालकी न घेता इक्विटी मार्केटचा एक्सपोजर मिळवण्यास सक्षम करतात. इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह आधुनिक फायनान्शियल मार्केटमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ रिस्क मॅनेज करण्यासाठी आणि विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी प्राप्त करण्यासाठी टूल्स म्हणूनही काम करते आणि व्यापारी आणि इन्व्हेस्टरना लिक्विडिटी आणि.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्स आहेत ज्याचे मूल्य अंतर्निहित इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स, प्रामुख्याने स्टॉक किंवा स्टॉक इंडायसेसच्या परफॉर्मन्स पासून प्राप्त केले जाते. ते इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्सना रिस्क मॅनेज करण्याची क्षमता प्रदान करतात, किंमतीतील हालचालींवर निश्चित करतात किंवा अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे थेट मालकी न करता इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न वाढवतात. इक्विटी डेरिव्हेटिव्हच्या सामान्य प्रकारांमध्ये पर्याय, फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स समाविष्ट आहेत.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह विविध स्वरूपात येतात, प्रत्येक वेगवेगळ्या हेतू आणि धोरणांची सेवा करतो:
- इक्विटी पर्याय: हे करार आहेत जे होल्डरला विशिष्ट समाप्ती तारखेपूर्वी किंवा विशिष्ट समाप्ती तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीवर (स्ट्राइक प्राईस) खरेदी करण्याचा किंवा विक्री करण्याचा (पुट ऑप्शन) एक विशिष्ट रक्कम देण्याचा अधिकार देतात, परंतु दायित्व नाही. हेजिंग किंवा स्पेक्युलेशनसाठी पर्याय वापरले जाऊ शकतात.
- इक्विटी फ्यूचर्स: फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हे भविष्यातील तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित इक्विटी किंवा स्टॉक इंडेक्सची विशिष्ट संख्या खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी करार आहेत. फ्यूचर्स हे एक्सचेंजवर ट्रेड केलेले प्रमाणित काँट्रॅक्ट्स आहेत, लिक्विडिटी आणि पारदर्शकता प्रदान करतात.
- इक्विटी स्वॅप्स: इक्विटी स्वॅप हा एक करार आहे जिथे अंतर्निहित इक्विटी किंवा इक्विटी इंडायसेसच्या कामगिरीवर आधारित दोन पार्टी एक्स्चेंज कॅश फ्लो आहेत. एक पार्टी स्टॉक किंवा इंडेक्सचे एकूण रिटर्न देय करते, तर दुसरा फिक्स्ड किंवा फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट देतो.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे मेकॅनिक्स
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हच्या कार्यामध्ये अनेक प्रमुख घटकांचा समावेश होतो:
- अंडरलाइंग ॲसेट: इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह हे अंतर्निहित स्टॉक किंवा स्टॉक इंडेक्ससह लिंक केलेले आहे, जे त्याचे मूल्य निर्धारित करते.
- स्ट्राईक प्राईस: ऑप्शन्ससाठी, स्ट्राईक प्राईस ही पूर्वनिर्धारित प्राईस आहे ज्यावर ऑप्शन होल्डर अंतर्निहित स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करू शकतो.
- कालबाह्यता तारीख: इक्विटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये कालबाह्यता तारीख असते, त्यानंतर त्यांचा वापर किंवा सेटल न केल्यास ते अपात्र ठरतात.
- प्रीमियम: पर्यायांसाठी, ऑप्शन काँट्रॅक्टद्वारे मंजूर केलेल्या अधिकारांसाठी खरेदीदाराने विक्रेत्याला देय केलेला खर्च प्रीमियम आहे.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे वापर
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह फायनान्शियल मार्केटमध्ये विविध उद्देश पूर्ण करतात:
- हेडिंग: इन्व्हेस्टर त्यांच्या स्टॉक पोर्टफोलिओमध्ये संभाव्य नुकसानापासून बचाव करण्यासाठी इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. उदाहरणार्थ, खरेदी पुट पर्याय मालकीच्या स्टॉकच्या मूल्यातील घटकांपासून संरक्षण करू शकतात.
- विस्तार: व्यापारी मोठ्या प्रमाणात कॅपिटल अपफ्रंट इन्व्हेस्ट न करता स्टॉक किंमतीच्या भविष्यातील दिशा निर्धारित करण्यासाठी इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करू शकतात. हे कमी प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटसह संभाव्य उच्च रिटर्नची परवानगी देते.
- आर्बिट्रेज: मार्केट सहभागी आर्बिट्रेज धोरणांद्वारे जोखीम-मुक्त नफा प्राप्त करण्यासाठी अंतर्निहित स्टॉक आणि त्याच्या डेरिव्हेटिव्ह दरम्यान किंमतीतील विसंगतीचा शोषण करू शकतात.
- पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट: ॲसेट मॅनेजर एक्स्पोजर मॅनेज करण्यासाठी आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओचे रिस्क प्रोफाईल ॲडजस्ट करण्यासाठी इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, ज्यामुळे अधिक लवचिकता आणि धोरणात्मक पोझिशनिंगला अनुमती मिळते.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे फायदे
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह अनेक लाभ ऑफर करतात:
- उपकरण: ते इन्व्हेस्टर्सना लहान कॅपिटल खर्चासह अंतर्निहित ॲसेटमध्ये मोठी स्थिती नियंत्रित करण्याची परवानगी देतात, संभाव्य रिटर्न वाढवितात.
- सुविधाजनक: इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह हेजिंग, अनुमान आणि उत्पन्न निर्मितीसाठी विविध धोरणे प्रदान करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना मार्केट स्थिती आणि रिस्क टॉलरन्सवर आधारित त्यांचे दृष्टीकोन तयार करण्याची परवानगी मिळते.
- लिक्विडिटी: अनेक इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह, विशेषत: एक्सचेंजवर ट्रेड केलेले, उच्च लिक्विडिटी प्रदान करतात, ट्रेडची त्वरित अंमलबजावणी आणि कार्यक्षम किंमतीची शोध सक्षम करतात.
- विविध मार्केटचा ॲक्सेस: इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह विविध सेक्टर, इंडायसेस आणि मार्केटचा ॲक्सेस सुलभ करतात, ज्यामुळे विविधता आणि धोरणात्मक इन्व्हेस्टमेंट संधी मिळतात.
इक्विटी डेरिव्हेटिव्हशी संबंधित जोखीम
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह अनेक फायदे ऑफर करत असताना, ते अंतर्निहित जोखमींसह देखील येतात:
- मार्केट रिस्क: इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेच्या कामगिरीवर आधारित लक्षणीयरित्या चढ-उतार करू शकते, ज्यामुळे संभाव्य नुकसान होऊ शकते.
- लिव्हरेज रिस्क: लाभ वाढवू शकतो, परंतु ते नुकसान देखील वाढवू शकते, परिणामी लक्षणीय आर्थिक एक्सपोजर होऊ शकते.
- जटिलता: इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह समजून घेणे आणि मॅनेज करण्यासाठी अत्याधुनिक ज्ञान आणि कौशल्य आवश्यक आहे, ज्यामुळे ते अनुभवी इन्व्हेस्टरसाठी अयोग्य ठरतात.
- काउंटरपार्टी रिस्क: OTC (काउंटर ओव्हर द काउंटर) डेरिव्हेटिव्हमध्ये, एक पार्टी त्यांच्या कराराच्या दायित्वांवर डिफॉल्ट करू शकणारी जोखीम महत्त्वाची चिंता निर्माण करते.
प्रॅक्टिसमध्ये इक्विटी डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण
इक्विटी पर्यायांचा समावेश असलेल्या हायपोथेटिकल उदाहरणाचा विचार करा:
- इन्व्हेस्टर प्रोफाईल: इन्व्हेस्टरकडे कंपनी ABC चे 1,000 शेअर्स आहेत, सध्या प्रति शेअर ₹200 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. इन्व्हेस्टरला स्टॉक किंमतीमध्ये संभाव्य अल्पकालीन घट याविषयी चिंता आहे.
- हेजिंग स्ट्रॅटेजी: या रिस्कपासून संरक्षण करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर ₹195 च्या स्ट्राईक प्राईससह 10 ऑप्शन खरेदी करतो (प्रत्येक 100 शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतो), प्रति ऑप्शन ₹5 देय करतो. हे ₹195 मध्ये शेअर्स विक्री करण्याचा अधिकार प्रदान करते.
- परिणाम: जर स्टॉकची किंमत ₹180 पर्यंत कमी झाली तर इन्व्हेस्टर पर्याय वापरू शकतो, त्यांचे शेअर्स ₹195 मध्ये विक्री करू शकतो, नुकसान प्रभावीपणे कमी करू शकतो. याव्यतिरिक्त, जर स्टॉकची किंमत वाढत असेल तर इन्व्हेस्टर पर्याय कालबाह्य होऊ शकतो आणि केवळ प्रीमियमचा खर्च करू शकतो.
निष्कर्ष
इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह हे आधुनिक फायनान्शियल मार्केटमधील आवश्यक टूल्स आहेत, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्सना रिस्क मॅनेज करण्यास, किंमतीतील हालचालींवर लक्ष ठेवण्यास आणि पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स वाढविण्यास सक्षम होतात. थेट मालकीशिवाय अंतर्निहित इक्विटी ॲसेटचा ॲक्सेस प्रदान करून, ते मोठ्या प्रमाणात रिटर्नसाठी लवचिकता आणि क्षमता ऑफर करतात. तथापि, इक्विटी डेरिव्हेटिव्हशी संबंधित जटिलता आणि जोखमींना इन्व्हेस्टमेंट धोरणांमध्ये प्रभावी वापर सुनिश्चित करण्यासाठी संपूर्ण समज आणि काळजीपूर्वक व्यवस्थापन आवश्यक आहे. अशाप्रकारे, इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सच्या विस्तृत लँडस्केपमध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावतात, ज्यामुळे मार्केट कार्यक्षमता आणि लिक्विडिटीमध्ये योगदान मिळते.
