अर्निंग्स मॅनेजमेंट म्हणजे इच्छित फायनान्शियल परिणाम प्राप्त करण्यासाठी कंपनीच्या फायनान्शियल रिपोर्ट्सचे धोरणात्मक व्यवस्थापन, अनेकदा विश्लेषक, इन्व्हेस्टर किंवा रेग्युलेटरी संस्थांद्वारे निर्धारित लक्ष्य पूर्ण करण्यासाठी किंवा त्यापेक्षा जास्त करण्यासाठी. या पद्धतीमध्ये अकाउंटिंग पद्धतींमध्ये बदल करणे, महसूल ओळख समायोजित करणे किंवा अंतर्निहित आर्थिक वास्तविकतेपेक्षा अधिक अनुकूल आर्थिक स्थिती सादर करण्यासाठी खर्च डीले करणे समाविष्ट असू शकते. कमाई मॅनेजमेंट कायदेशीर उद्देश पूर्ण करू शकते, जसे की कालांतराने उत्पन्न स्मूटी करणे किंवा कंपनीची खरी कामगिरी दर्शवणे, परंतु त्यामुळे दिशाभूल करणारे फायनान्शियल स्टेटमेंट देखील होऊ शकतात आणि भागधारकाचा विश्वास कमी करू शकतात. गुंतवणूकदार आणि नियामक यांच्यासाठी कमाई व्यवस्थापनाच्या मागील प्रेरणे आणि तंत्र समजून घेणे आवश्यक आहे.
अर्निंग्स मॅनेजमेंटसाठी प्रेरणा
कमाई व्यवस्थापनात सहभागी होण्यासाठी अनेक घटक कंपन्यांना चालना देतात:
- अनुघटक अपेक्षांची बैठक: इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास आणि स्टॉक किंमती राखण्यासाठी विश्लेषकांद्वारे सेट केलेल्या कमाईच्या अंदाज पूर्ण करण्याचे किंवा त्यापेक्षा जास्त करण्याचे कंपन्यांचे ध्येय अनेकदा असते.
- कार्यक्षमता-आधारित भरपाई: एक्झिक्युटिव्ह बोनस आणि स्टॉक पर्याय अनेकदा कमाई मेट्रिक्सशी जोडलेले असतात. परिणामी, कामगिरीचे लक्ष्य प्राप्त करण्यासाठी व्यवस्थापक कमाईचे व्यवस्थापन करू शकतात.
- मार्केटचा अंदाज: अनुकूल कमाई रिपोर्ट कंपनीची प्रतिष्ठा वाढवू शकते, इन्व्हेस्टमेंट आकर्षित करू शकते आणि कॅपिटल मार्केटचा ॲक्सेस सुधारू शकते.
- डेब्ट करार: विशिष्ट फायनान्शियल कामगिरी स्थिती लादणाऱ्या लोन करार किंवा करारांचे पालन करण्यासाठी कंपन्या कमाई मॅनेज करू शकतात.
- कर व्यवस्थापन: उत्पन्न आणि खर्चाची धोरणात्मकरित्या वेळ देऊन कर दायित्वे कमी करण्यासाठी फर्म कमाई व्यवस्थापनात सहभागी होऊ शकतात.
अर्निंग्स मॅनेजमेंटचे टेक्निक
अर्निंग्स मॅनेजमेंट विविध तंत्रांद्वारे पूर्ण केले जाऊ शकते, जे विस्तृतपणे दोन कॅटेगरीमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकते: अकाउंटिंग-आधारित आणि रिअल अर्निंग्स मॅनेजमेंट.
- अकाउंटिंग-आधारित कमाई मॅनेजमेंट: यामध्ये अकाउंटिंग पद्धतींद्वारे फायनान्शियल स्टेटमेंट मॅनिप्युलेट करणे समाविष्ट आहे. सामान्य पद्धतींमध्ये समाविष्ट आहे:
- महसूल मान्यता: वस्तू किंवा सेवांच्या वास्तविक वितरणापूर्वी विक्रीला मान्यता देऊन किंवा संकलनाचा आक्रमक अंदाज वापरून महसूल ओळख वाढविणे.
- खर्च व्यवस्थापन: दिलेल्या कालावधीमध्ये रिपोर्ट केलेल्या खर्च कमी करण्यासाठी विलंब किंवा भांडवलीकरण खर्च, ज्यामुळे निव्वळ उत्पन्न समाविष्ट होते.
- अकाउंटिंग पॉलिसीमध्ये बदल: फायनान्शियल परिणाम प्रभावित करण्यासाठी अकाउंटिंग पद्धतींमध्ये बदल करणे (उदा., इन्व्हेंटरी मूल्यांकनासाठी LIFO मधून FIFO मध्ये स्विच करणे).
- रिअल अर्निंग्स मॅनेजमेंट: यामध्ये इच्छित कमाईचे परिणाम प्राप्त करण्यासाठी ऑपरेशनल निर्णयांमध्ये बदल करणे समाविष्ट आहे. उदाहरणांमध्ये समाविष्ट:
- अधिक उत्पादन: इन्व्हेंटरी संचय द्वारे वर्तमान कालावधीमध्ये विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च (सीओजीएस) कमी करण्यासाठी आवश्यकतेपेक्षा अधिक वस्तू तयार करणे.
- अधुनिक संशोधन आणि विकास (आर&डी) खर्च: दीर्घकालीन वाढीच्या खर्चातही वर्तमान नफा वाढविण्यासाठी आर&डी मध्ये गुंतवणूक कमी करणे.
- विक्रीची वेळ व्यवस्थापित करणे: विशिष्ट रिपोर्टिंग कालावधीमध्ये विक्रीला गती देण्यासाठी सवलत किंवा प्रमोशन ऑफर करणे.
कमाई मॅनेजमेंटचे परिणाम
उत्पन्नाचे व्यवस्थापन भागधारकांसाठी महत्त्वपूर्ण परिणाम करू शकते:
- दिशाभूल करणारे फायनान्शियल स्टेटमेंट: प्राथमिक चिंता म्हणजे कमाई मॅनेजमेंटमुळे कंपनीचे आर्थिक वास्तविकता अचूकपणे दिसणार नाही अशा फायनान्शियल स्टेटमेंटचा परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर आणि क्रेडिटर यांचे निर्णय कमी होऊ शकतो.
- क्रेडिबिलिटीचे नुकसान: जर कमाई मॅनेजमेंटला मॅनिप्युलेशन म्हणून समजले असेल तर ते इन्व्हेस्टरचा विश्वास कमी करू शकते, ज्यामुळे स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात आणि कंपनीच्या प्रतिष्ठेवर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
- नियंत्रक छाननी: आक्रमक कमाई व्यवस्थापनात सहभागी असलेल्या कंपन्यांना नियामक तत्त्वांपासून लक्ष आकर्षित करू शकतात, परिणामी तपासणी, दंड किंवा कायदेशीर कृती होऊ शकतात.
- दीर्घकालीन परिणाम: कमाई मॅनेजमेंट अल्पकालीन लाभ प्रदान करू शकते, परंतु जर ते वास्तविक वाढीपेक्षा त्वरित लाभांना प्राधान्य देत असेल तर ते कंपनीच्या दीर्घकालीन शाश्वततेला हानी पोहोचू शकते.
नैतिक विचार
कमाई मॅनेजमेंट अनेकदा फायनान्शियल रिपोर्टिंगमध्ये पारदर्शकता आणि अखंडतेविषयी नैतिक प्रश्न उपस्थित करते. कंपन्यांना अनुकूल आर्थिक परिणाम सादर करणे आणि त्यांच्या रिपोर्टिंग पद्धतींमध्ये नैतिक मानके राखणे यामध्ये दुविधा येत आहे. स्वीकार्य अकाउंटिंग पद्धती आणि मॅनिप्युलेशन दरम्यानची रेषा कधीकधी धूसर होऊ शकते, ज्यामुळे कंपन्यांना नैतिक फायनान्शियल रिपोर्टिंगची संस्कृती स्थापित करणे महत्त्वाचे ठरते.
नियामक फ्रेमवर्क
कमाई मॅनेजमेंटचा सामना करण्यासाठी, युनायटेड स्टेट्समधील सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज कमिशन (एसईसी) सारख्या नियामक संस्थांनी फायनान्शियल रिपोर्टिंगसाठी कठोर नियम आणि मार्गदर्शक तत्त्वांची अंमलबजावणी केली आहे. मुख्य नियमांमध्ये समाविष्ट आहे:
- सामान्यपणे स्वीकृत अकाउंटिंग प्रिन्सिपल्स (GAAP): हे अकाउंटिंग स्टँडर्ड फायनान्शियल रिपोर्टिंगसाठी फ्रेमवर्क प्रदान करतात, ज्याचा उद्देश सातत्य आणि पारदर्शकता सुनिश्चित करणे आहे.
- सर्बनेस-ऑक्सले ॲक्ट (एसओएक्स): कॉर्पोरेट स्कँडल्सच्या प्रतिसादात अंमलात आणलेले, या कायद्याने कॉर्पोरेट प्रकटीकरणांची अचूकता आणि विश्वसनीयता वाढविण्यासाठी उपाय सुरू केले आहेत.
- इंटरनॅशनल फायनान्शियल रिपोर्टिंग स्टँडर्ड (आयएफआरएस): हे ग्लोबल अकाउंटिंग स्टँडर्ड देशभरातील फायनान्शियल रिपोर्टिंगला सुसंगत करण्याचा आणि पारदर्शकतेला प्रोत्साहन देण्याचा प्रयत्न करतात.
निष्कर्ष
अर्निंग्स मॅनेजमेंट ही एक जटिल पद्धत आहे जी कंपनीच्या फायनान्शियल रिपोर्टिंग आणि भागधारकाच्या धारणांवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकते. हे कायदेशीर उद्देशांसाठी वापरले जाऊ शकते, जसे की उत्पन्नाची मजा घेणे आणि नियामक आवश्यकतांचे अनुपालन सुनिश्चित करणे, परंतु यामुळे अनेकदा नैतिक दुविधा आणि आर्थिक आरोग्याची संभाव्य चुकीची माहिती मिळते. इन्व्हेस्टर, विश्लेषक आणि नियामक हे माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी आणि फायनान्शियल मार्केटची अखंडता राखण्यासाठी कमाई व्यवस्थापनाची चिन्हे ओळखण्यासाठी सतर्क राहणे आवश्यक आहे. अखेरीस, भागधारकांमध्ये विश्वास वाढविण्यासाठी आणि कंपन्यांचे दीर्घकालीन यश सुनिश्चित करण्यासाठी फायनान्शियल रिपोर्टिंगमध्ये पारदर्शकता आणि उत्तरदायित्वाला प्रोत्साहन देणे आवश्यक आहे.
