केप रेशिओ

CAPE रेशिओ किंवा सायक्लिकली ॲडजस्टेड प्राईस-टू-एर्निंग्स रेशिओ हे स्टॉक मार्केटच्या संबंधित मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाणारे मूल्यांकन मेट्रिक आहे, विशेषत: S&P500 . इकॉनॉमिस्ट रॉबर्ट शिलरद्वारे विकसित केलेले, CAPE गुणोत्तर दहा वर्षाच्या कालावधीत उत्पन्नाचा सरासरी काढते, कंपनीच्या उत्पन्नाचे अधिक स्थिर उपाय प्रदान करण्यासाठी महागाईसाठी समायोजित करते.

हा दीर्घकालीन दृष्टीकोन आर्थिक चक्रांचा परिणाम कमी करण्यास मदत करतो, बाजारपेठेची अतिमूल्यता आहे की नाही याबद्दल गुंतवणूकदारांना अंतर्दृष्टी प्रदान करतो. उच्च कॅप रेशिओ सूचवितो की मार्केटची अधिमूल्यांकन केली जाऊ शकते, तर कमी रेशिओ संभाव्य कमी मूल्यांकन, इन्व्हेस्टमेंटचे निर्णय आणि धोरणे सूचित करते.

CAPE रेशिओचे घटक

1. किंमत:

स्टॉक किंवा इंडेक्सची वर्तमान मार्केट किंमत (उदा., S&P500). कॅप रेशिओ कॅल्क्युलेशन मधील हे डिनॉमिनेटर आहे.

2. कमाई:

दहा वर्षाच्या कालावधीत सरासरी स्टॉक किंवा इंडेक्सची प्रति शेअर (ईपीएस) कमाई. ही दीर्घकालीन सरासरी चलनवाढीसाठी समायोजित केली जाते, ज्यामुळे कंपनीच्या किंवा इंडेक्सच्या कमाईच्या क्षमतेचा स्पष्ट फोटो वेळेनुसार प्रदान केला जातो. वापरलेली कमाई सामान्यपणे महागाई-अनुकूल असते जेणेकरून विविध आर्थिक परिस्थितींमध्ये तुलना करता येईल.

CAPE रेशिओचे कॅल्क्युलेशन

खालील फॉर्म्युला वापरून CAPE रेशिओची गणना केली जाते:

CAPE रेशिओ=वर्तमान किंमत/सरासरी महागाई-मागील 10 वर्षांमध्ये समायोजित कमाई

CAPE रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्याच्या स्टेप्स:

वर्तमान किंमत निर्धारित करा:

तुम्ही विश्लेषण करू इच्छित असलेल्या स्टॉकची वर्तमान किंमत किंवा इंडेक्स प्राप्त करा.

सरासरी कमाई कॅल्क्युलेट करा:

• • मागील दहा वर्षांसाठी कमाईचा डाटा कलेक्ट करा, सामान्यपणे फायनान्शियल स्टेटमेंटमधून.
  • योग्य इंडेक्स (जसे की कंझ्युमर प्राईस इंडेक्स) वापरून महागाईसाठी ही कमाई समायोजित करा.
  • या समायोजित उत्पन्नाची सरासरी गणना करा.

कॅप रेशिओ कॅल्क्युलेट करा:

• • गणलेल्या सरासरी उत्पन्नाद्वारे वर्तमान किंमत विभाजित करा.

CAPE रेशिओचे विश्लेषण

ओव्हरव्हॅल्यूड मार्केट:

सीएपीई रेशिओ त्याच्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा (अनेकदा जवळपास 16-20) लक्षणीयरित्या जास्त असल्याचे सूचित करू शकते की बाजारपेठ जास्त मूल्य दिले जाते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी संभाव्य जोखीम दर्शविली जाते. उच्च रेशिओ म्हणजे सरासरी उत्पन्नाच्या तुलनेत किंमती वाढल्या जातात.

अंडरव्हॅल्यूड मार्केट:

याउलट, ऐतिहासिक सरासरीच्या तुलनेत कमी कॅप रेशिओ इन्व्हेस्टरसाठी संभाव्य संधी सूचविणारे कमी मूल्यांकन दर्शवू शकते. वृद्धीच्या शोधात असलेल्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी हा आकर्षक प्रवेश बिंदू असू शकतो.

लाँग-टर्म इंडिकेटर:

सीएपीई रेशिओ दीर्घकालीन मूल्यांकन इंडिकेटर म्हणून सर्वोत्तम पाहिले जाते. ते त्वरित खरेदी किंवा विक्री सिग्नल प्रदान करत नसले तरी, हे इन्व्हेस्टरना एकूण मार्केट ट्रेंडचा अंदाज घेण्यास आणि भविष्यातील इन्व्हेस्टमेंट धोरणांबद्दल माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकते.

ऐतिहासिक संदर्भ आणि वापर

• रॉबर्ट शिलरच्या पुस्तक "इरेशनल एक्झ्युबरन्स" च्या प्रकाशनानंतर कॅपे रेशिओने प्राधान्य मिळवले, जिथे त्यांनी स्टॉक मार्केटमधील संभाव्य बबल्स अधोरेखित करण्यासाठी त्याचा वापर केला.
• इन्व्हेस्टर, ॲनालिस्ट आणि इकॉनॉमिस्ट अनेकदा मार्केट स्थितींचे मूल्यांकन करण्यासाठी सीएपीई रेशिओचा संदर्भ घेतात, ज्यामुळे त्यांना स्टॉक मार्केटमध्ये पोझिशन्स एन्टर किंवा बाहेर पडणे आवश्यक आहे का हे ठर.

CAPE रेशिओची मर्यादा

कमाईचे व्यवस्थापन:

अकाउंटिंग पद्धतींद्वारे कमाई हाताळली जाऊ शकते, ज्यामुळे CAPE रेशिओ डिस्टॉर्ट होऊ शकतो. या मेट्रिकचा वापर करताना इन्व्हेस्टरनी कमाईची गुणवत्ता विचारात घेणे आवश्यक आहे.

आर्थिक बदल:

सीएपीई रेशिओ अर्थव्यवस्थेतील संरचनात्मक बदलांचा विचार करू शकत नाही किंवा कंझ्युमरच्या वर्तनात बदल होऊ शकत नाही, ज्यामुळे ते काही आर्थिक संदर्भात कमी विश्वसनीय बनते.

क्षेत्रातील फरक:

विविध क्षेत्रांमध्ये त्यांच्या अंतर्निहित वैशिष्ट्यांमुळे सरासरी कॅप रेशिओ (उदा., ग्रोथ वर्सिज वॅल्यू स्टॉक) वेगवेगळे आहेत. विविध क्षेत्रांमध्ये कंपन्या किंवा निर्देशांकांची तुलना केल्याने दिशाभूल करणारे निष्कर्ष निर्माण होऊ शकतात.

मार्केट स्थिती:

CAPE रेशिओ मार्केट टाइमिंग किंवा शॉर्ट-टर्म किंमतीच्या हालचालीचा अंदाज करत नाही, ज्यामुळे त्वरित ट्रेडिंग निर्णयांच्या ऐवजी दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसाठी ते अधिक योग्य ठरते.

निष्कर्ष

दीर्घकालीन बाजार मूल्यांकनाचे मूल्यांकन करण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी CAPE गुणोत्तर हे एक मौल्यवान साधन आहे. एक दशकाहून अधिक कमाई सरासरी करून आणि महागाईसाठी समायोजित करून, हे त्याच्या ऐतिहासिक कामगिरीशी संबंधित स्टॉक किंवा इंडेक्सच्या मूल्याचे स्पष्ट चित्र प्रदान करते. हे मार्केट स्थितीविषयी आवश्यक माहिती प्रदान करत असताना, इन्व्हेस्टरनी माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी इतर मेट्रिक्स आणि गुणात्मक विश्लेषणांच्या संयोजनात CAPE रेशिओ वापरणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टमेंट धोरणांमध्ये त्याच्या संपूर्ण क्षमतेचा लाभ घेण्यासाठी त्याची मर्यादा आणि संदर्भ समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.