बुल स्प्रेड हे एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जे इन्व्हेस्टरना रिस्क एक्सपोजर मर्यादित करताना अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढीपासून नफा मिळविण्यास सक्षम करते. या स्ट्रॅटेजीमध्ये एकाच मालमत्तेवरील विविध संपृक्त किंमत किंवा कालबाह्यतेच्या तारखांसह एकाच वेळी खरेदी आणि विक्री पर्याय समाविष्ट आहेत.
बुल स्प्रेड्सचे दोन प्राथमिक प्रकार आहेत: बुल स्प्रेड्सला कॉल करा, जिथे ट्रेडर कमी स्ट्राईक प्राईस मध्ये कॉल ऑप्शन खरेदी करतो आणि अधिक स्ट्राईक प्राईस मध्ये दुसरा कॉल ऑप्शन विकतो आणि बुल स्प्रेड ठेवतो, ज्यामध्ये उच्च स्ट्राईक प्राईसवर पुट ऑप्शन खरेदी करणे आणि कमी स्ट्राईक प्राईसमध्ये दुसऱ्याची विक्री करणे समाविष्ट आहे.
बुल स्प्रेडचे प्रकार
बुल कॉल स्प्रेड
बिअर कॉल स्प्रेड
बुल कॉल स्प्रेड
कमी स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करून बुल कॉल स्प्रेड निर्माण केला जाऊ शकतो, तर त्याच तारखेला उच्च स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विकत असताना, त्याच अंतर्निहित सिक्युरिटीवर, कालबाह्य होऊ शकते.
उदाहरण
समजा XYZ स्टॉक ₹ 32 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे आणि ऑप्शन काँट्रॅक्ट लॉट साईझ 100 आहे. व्यापारी आयटीएम कॉल $30 वर रु. 300 खरेदी करून आणि रु. 100 साठी रु. 35 येथे ओटीएम कॉल लिहून पसरतो. स्प्रेडसाठी आवश्यक निव्वळ इन्व्हेस्टमेंट ₹ 200 आहे.
समजा XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि समाप्ती तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय पैशांमध्ये समाप्त होतात, ज्यामध्ये ₹30 लांब कॉलचे अंतर्भूत मूल्य $600 असते आणि ₹35 च्या शॉर्ट कॉलचे ₹100 चे अंतर्भूत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड समाप्तीवेळी आता $500 किमतीचे आहे आणि निव्वळ नफा ₹ 300 आहे.
जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली असेल तर दोन्ही पर्याय अमूल्य कालबाह्य होतात. व्यापारी त्याची संपूर्ण गुंतवणूक ₹200 गमावेल जी त्याची कमाल शक्य नुकसान देखील आहे.
बुल पुट स्प्रेड
कमी स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करून बुल पुट स्प्रेड तयार केला जाऊ शकतो आणि त्याच तारखेला अंतर्निहित स्टॉकवर उच्च स्ट्राईक पुट पर्याय विक्री करून त्याच तारखेला कालबाह्य होऊ शकतो.
उदाहरण
समजा XYZ स्टॉक ट्रेडिंग केवळ ₹ 33 मध्ये. व्यापारी रु. 100 करिता OTM खरेदी करून रु. 30 मध्ये प्रवेश करतो आणि रु. 300 साठी रु. 35 ला ITM ला लिहून एक बुल पुट स्प्रेड करतो. ट्रेडरला स्प्रेड पोझिशन एन्टर करताना ₹200 चे नेट क्रेडिट प्राप्त होते.
समजा की XYZ ची स्टॉक किंमत वाढण्यास सुरुवात होते आणि कालबाह्य तारखेला ₹36 बंद होते. दोन्ही पर्याय कालबाह्य होतात आणि ऑप्शन ट्रेडर संपूर्ण क्रेडिट ₹200 नफा म्हणून ठेवतात, जे कमाल शक्य नफा देखील आहे.
जर एक्सवायझेडची किंमत ₹29 पर्यंत नाकारली गेली असेल, तर दोन्ही पर्याय ₹100 चे अंतर्गत मूल्य असलेल्या दीर्घ कॉलसह पैशांमध्ये कालबाह्य होतात आणि शॉर्ट कॉलमध्ये ₹600 चे अंतर्गत मूल्य असते. याचा अर्थ असा की स्प्रेड कालबाह्यतेवेळी आता नकारात्मक ₹500 चे आहे. व्यापाऱ्याला प्रसार झाल्यानंतर रु. 200 चे क्रेडिट मिळाले असल्याने त्याचे निव्वळ नुकसान रु. 300 पर्यंत येते. हा त्याचा कमाल संभाव्य नुकसान देखील आहे.
निष्कर्ष
शेवटी, बुल स्प्रेड ही एक लोकप्रिय ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टर्सना त्यांचे रिस्क एक्सपोजर मर्यादित करताना अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढीपासून नफा मिळविण्याची परवानगी देते. एकाचवेळी विविध संपृक्त किंमत किंवा समाप्ती तारखांसह पर्याय खरेदी आणि विक्री करून, व्यापारी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट कॅपिटलचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करू शकतात आणि संभाव्य लाभ आणि नुकसानीची निश्चित श्रेणी स्थापित करू शकतात.
