अमॉर्टिज्ड बाँड्स हे एक प्रकारचे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहेत जिथे इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्ही समाविष्ट असलेल्या नियमित पेमेंटद्वारे बाँडच्या आयुष्यात प्रिन्सिपलची हळूहळू परतफेड केली जाते. मॅच्युरिटी वेळी संपूर्ण प्रिन्सिपलची परतफेड करणाऱ्या पारंपारिक बाँड्सप्रमाणेच, अमॉर्टिज्ड बाँड्स प्रत्येक पेमेंटसह थकित प्रिन्सिपल कमी करतात. यामुळे प्रत्येक हप्त्यासह प्रिन्सिपल कमी झाल्याने वेळेनुसार कमी इंटरेस्ट पेमेंट होते. अमॉर्टिज्ड बाँड्स सामान्यपणे मॉर्टगेज-समर्थित सिक्युरिटीज किंवा विशिष्ट कॉर्पोरेट बाँड्समध्ये वापरले जातात, ज्यामुळे बाँडधारकांना स्थिर कॅश फ्लो आणि रिस्क कमी होते, कारण जारीकर्ता बाँडच्या संपूर्ण कालावधीत त्यांचे लोन दायित्व प्रगतीशीलपणे कमी करतो.
अमॉर्टिज्ड बाँड्सची प्रमुख वैशिष्ट्ये:
- नियमित देयके:
बाँडधारकाला नियमित पेमेंट प्राप्त होतात ज्यामध्ये इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपलचा एक भाग या दोन्ही समाविष्ट असतो. हे मॉर्टगेज पेमेंट्स कसे काम करतात याप्रमाणेच आहे, जिथे प्रत्येक पेमेंट थकित लोन रक्कम कमी करते तसेच इंटरेस्ट देखील कव्हर करते.
- स्नातक प्रिन्सिपल कपात:
प्रत्येक देयकासह, बाँडची थकित प्रिन्सिपल कमी होते, ज्यामुळे भविष्यातील पेमेंटवर देय इंटरेस्टची रक्कम कमी होते.
- फिक्स्ड पेमेंट स्ट्रक्चर:
सामान्यपणे, अमॉर्टिज्ड बाँड्समध्ये पेमेंटचे निश्चित शेड्यूल असते जे बाँडच्या मॅच्युरिटी तारखेद्वारे संपूर्ण बाँड प्रिन्सिपल भरल्याची खात्री करते.
- सामान्य उदाहरण:
मॉर्टगेज-समर्थित सिक्युरिटीज (एमबीएस) अनेकदा अमॉर्टिज्ड बाँड्स असतात. त्यांना मॉर्टगेजच्या पूलद्वारे समर्थित आहे, जे अशा प्रकारे संरचित केले जातात की इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्ही वेळेनुसार परतफेड केले जाते.
अमॉर्टिज्ड बाँड्स कसे काम करतात:
जेव्हा एखादी संस्था अमॉर्टिज्ड बाँड जारी करते, तेव्हा बाँडधारकाला इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्हीसह बाँडच्या आयुष्यात समान पेमेंटची सीरिज प्राप्त होते. उदाहरणार्थ, समजा बाँड जारीकर्ता 5-वर्षाच्या कालावधीत 5% इंटरेस्ट रेटसह ₹1,00,000 किंमतीचा अमॉर्टाइझ्ड बाँड विकतो. प्रत्येक वर्षी, जारीकर्ता एक निश्चित पेमेंट करतो, ज्यामध्ये त्या वर्षासाठी इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपलचा भाग कव्हर केला जातो.
उदाहरण
अमॉर्टिज्ड बाँड कसे काम करते याचे उदाहरण येथे दिले आहे:
बाँड तपशील:
- फेस वॅल्यू (प्रिन्सिपल): ₹ 1,00,000
- वार्षिक इंटरेस्ट रेट: 5%
- बाँड टर्म: 5 वर्षे
- पेमेंट फ्रिक्वेन्सी: वार्षिक (एका वर्षानंतर)
या प्रकरणात, बाँडधारकाला समान वार्षिक पेमेंट प्राप्त होते ज्यामध्ये इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंट दोन्ही समाविष्ट आहे . बाँडच्या कालावधीच्या शेवटी, संपूर्ण ₹ 1,00,000 प्रिन्सिपल भरले जाईल.
स्टेप-बाय-स्टेप अमॉर्टिझेशन कॅल्क्युलेशन:
प्रत्येक वर्षी, बाँड जारीकर्ता एक निश्चित एकूण पेमेंट करतो आणि त्या पेमेंटचा भाग उर्वरित प्रिन्सिपलवर इंटरेस्ट कव्हर करतो, तर उर्वरित प्रिन्सिपल कमी करण्यासाठी जातो. इंटरेस्टची गणना थकित प्रिन्सिपलवर केली जाते, ज्यामुळे प्रत्येक वर्षी कमी होते.
अमॉर्टायझेशन शेड्यूल वापरून, आम्ही समान वार्षिक पेमेंट रक्कम कॅल्क्युलेट करू शकतो.
निश्चित वार्षिक पेमेंट कॅल्क्युलेट करण्याचा फॉर्म्युला आहे:
वार्षिक देयक=पी x आर/1 -(1+आर) -n
कुठे:
- P म्हणजे प्रिन्सिपल रक्कम (₹1,00,000)
- r हा वार्षिक इंटरेस्ट रेट आहे (5% किंवा 0.05)
- n ही वर्षांची संख्या आहे (5 वर्षे)
वार्षिक पेमेंट=1,00,000x0.05/ 1 -(1+0.05) -5
=₹23,097.72
त्यामुळे, बाँडधारकाला वार्षिक ₹23,097.72 प्राप्त होईल.
अमॉर्टिझेशन शेड्यूल:
वर्ष | पेमेंट (₹) | व्याज (₹) | मुद्दल (₹) | उर्वरित प्रिन्सिपल (₹) |
1 | 23,097.72 | 5,000.00 | 18,097.72 | 81,902.28 |
2 | 23,097.72 | 4,095.11 | 19,002.61 | 62,899.67 |
3 | 23,097.72 | 3,144.98 | 19,952.74 | 42,946.93 |
4 | 23,097.72 | 2,147.35 | 20,950.37 | 21,996.56 |
5 | 23,097.72 | 1,099.83 | 21,997.89 | 0.00 |
स्पष्टीकरण:
- वर्ष 1: बाँडधारकाला ₹23,097.72 प्राप्त होते . यापैकी, ₹5,000 हे इंटरेस्ट आहे (₹1,00,000 चे 5%), आणि ₹18,097.72 हे प्रिन्सिपल रिपेमेंट करण्यासाठी जाते. वर्ष 1 नंतर उर्वरित प्रिन्सिपल ₹ 81,902.28 आहे.
- वर्ष 2: पुढील देयक आहे ₹ 23,097.72, परंतु इंटरेस्ट कमी आहे (₹ 4,095.11) कारण त्याचे कॅल्क्युलेशन ₹ 81,902.28 च्या कमी प्रिन्सिपलवर केले जाते . प्रत्येक देयकासह उर्वरित प्रिन्सिपल कमी होत आहे.
- वर्ष 5 पर्यंत, संपूर्ण प्रिन्सिपलची परतफेड केली जाते आणि बाँडधारकाला त्यांचे शेवटचे पेमेंट प्राप्त होते.
सारांश:
या उदाहरणात, बाँडधारकाला 5 वर्षांपेक्षा जास्त वार्षिक ₹23,097.72 प्राप्त होते, ज्यामध्ये इंटरेस्ट कव्हर करणारे प्रत्येक पेमेंटचा भाग आणि थकित प्रिन्सिपल कमी करण्यासाठी जात आहे. ही हळूहळू रिपेमेंट रचना अमॉर्टिज्ड बाँड्ससाठी सामान्य आहे.
