एक्स्चेंज ट्रेडेड नोट

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे अनेकदा आकर्षक असूनही फायनान्शियल साधने दुर्लक्षित करतात जे इन्व्हेस्टरला फायनान्शियल मार्केटमध्ये अद्वितीय संधी प्रदान करू शकतात. कल्पना करा की तुम्ही तुमचा इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ विविधता आणण्यासाठी नवीन मार्गांचा शोध घेत आहात किंवा थेट अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी केल्याशिवाय विशिष्ट मार्केट इंडेक्समध्ये एक्सपोजर मिळवा. त्याचवेळी ईटीएन सुरू होतात. मूलभूतपणे, ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, याचा अर्थ असा की ते तुम्ही जारीकर्त्याला लोन देण्यासारखे काहीतरी कार्य करतात. परतफेडीत, जारीकर्ता तुम्हाला कोणतेही संबंधित शुल्क वजा करून विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न भरण्याचे वचन देतो. हे थोडे गुंतागुंत वाटू शकते, परंतु त्यांच्या मुख्य स्थितीत, ईटीएन गुंतवणूकदारांना या मालमत्तेचे व्यवस्थापन न करता स्टॉक इंडायसेस, कमोडिटी किंवा करन्सीसारख्या विविध आर्थिक उत्पादनांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा मार्ग प्रदान करतात. 2000 च्या सुरुवातीत, ईटीएन ची रचना विविध मार्केट इंडायसेस आणि बेंचमार्क्सचा मागोवा घेऊ शकणाऱ्या नाविन्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट उत्पादनांची वाढत्या मागणी पूर्ण करण्यासाठी केली गेली. कंपनी किंवा फंडचे शेअर्स खरेदी करण्यास समाविष्ट असलेल्या स्टॉक्स किंवा ईटीएफ प्रमाणेच, ईटीएन हे डेब्ट सिक्युरिटी धारण करण्यास अधिक समान आहेत जे अंतर्निहित ॲसेट किंवा इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सला प्रतिबिंबित करते. या लेखात, आम्ही ईटीएन काय आहेत, ते कसे काम करतात, विविध प्रकार उपलब्ध आहेत आणि त्यांच्याशी संबंधित जोखीम आणि लाभ सरळ आणि आकर्षक पद्धतीने विभाजित करू. तुम्ही अनुभवी इन्व्हेस्टर असाल किंवा तुमचा फायनान्शियल प्रवास सुरू कराल, ईटीएन समजून घेणे तुम्हाला अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास आणि नवीन इन्व्हेस्टमेंट मार्ग शोधण्यास मदत करू शकते.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) म्हणजे काय?

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) हे एक विशेष फायनान्शियल प्रॉडक्ट आहे जे इन्व्हेस्टर्सना विविध मार्केट इंडायसेस किंवा बेंचमार्क्सचे एक्सपोजर मिळविण्यासाठी एक अद्वितीय मार्ग प्रदान करते. ईटीएन म्हणजे काय आणि ते कसे काम करतात याचे तपशीलवार ब्रेकडाउन येथे दिले आहे:

ईटीएनची व्याख्या

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट हा बँक किंवा ब्रोकरेज फर्मसारख्या फायनान्शियल संस्थेद्वारे जारी केलेला असुरक्षित डेब्ट सुरक्षा प्रकार आहे. पारंपारिक स्टॉक किंवा बाँडप्रमाणेच, ईटीएन कंपनीमध्ये मालकीचे प्रतिनिधित्व करत नाही किंवा मालमत्तेवर क्लेम करत नाहीत. त्याऐवजी, ते कर्जाचा एक प्रकार आहे जे जारीकर्ता विशिष्ट मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित परतफेड करण्याचे वचन देतो. जेव्हा तुम्ही ईटीएन मध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्न प्राप्त करण्याच्या क्षमतेच्या बदल्यात जारीकर्त्याला अनिवार्यपणे पैसे देत आहात.

ऐतिहासिक पार्श्वभूमी

विविध मालमत्ता वर्ग किंवा बाजारपेठ क्षेत्रांच्या संपर्कात येणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी ईटीएनची सुरुवात 2000 च्या दशकातील नवीन साधन म्हणून सुरू करण्यात आली. अंतर्निहित मालमत्तेची थेट मालकीची आवश्यकता नसलेल्या जटिल गुंतवणूक धोरणे आणि बाजारपेठेतील सूचकांपर्यंत पोहोच प्रदान करू शकणाऱ्या आर्थिक उत्पादनांच्या वाढीच्या मागणीच्या प्रतिसादात संकल्पना विकसित करण्यात आली होती. पहिले ईटीएन 2006 मध्ये सुरू करण्यात आले होते आणि त्यांना इक्विटी, कमोडिटी आणि करन्सीसह विविध प्रकारच्या फायनान्शियल मार्केटच्या परफॉर्मन्सचा मागोवा घेण्याच्या त्यांच्या क्षमतेसाठी त्यांना त्वरित लोकप्रियता मिळाली.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्स कसे काम करतात

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे विशिष्ट मार्केट इंडायसेस किंवा बेंचमार्क्सच्या परफॉर्मन्सचा मागोवा घेण्यासाठी डिझाईन केलेले अत्याधुनिक फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स आहेत. ईटीएन कार्यामध्ये त्यांच्या संरचनापासून ते त्यांच्या निर्मिती आणि व्यापार यंत्रणेपर्यंत अनेक प्रमुख संकल्पना समाविष्ट आहेत हे समजून घेणे. चला ते ब्रेक डाउन करूयात:

1. ईटीएनची रचना

ईटीएनची रचना वित्तीय संस्थांद्वारे जारी केलेल्या असुरक्षित कर्ज सिक्युरिटीज म्हणून केली जाते. स्टॉक किंवा बाँडप्रमाणेच, ईटीएन शारीरिक मालमत्ता किंवा मालकीच्या हक्कांद्वारे समर्थित नाहीत परंतु अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न देण्यासाठी जारीकर्त्याकडून वचन दर्शविते. रचना कशी काम करते ते येथे दिले आहे:

• असुरक्षित कर्ज: ईटीएन हे कर्जाचा एक प्रकार आहे, जेथे जारीकर्ता इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित गुंतवणूकदारांना देय करण्यास वचनबद्ध आहे. याचा अर्थ असा की ईटीएन निश्चित व्याज देयकांसारख्या पारंपारिक बाँड वैशिष्ट्ये ऑफर करत नाही.
• इंडेक्स ट्रॅकिंग: एस&पी 500, कमोडिटी इंडेक्स किंवा करन्सी पेअर सारख्या मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीसह ईटीएनचे मूल्य लिंक केले जाते. तुम्हाला मिळालेले रिटर्न थेट इंडेक्स किती चांगले काम करते याशी जोडलेले आहे.

2. ईटीएनएसची निर्मिती

ईटीएनच्या निर्मितीमध्ये इन्व्हेस्टरच्या मागणीची पूर्तता करण्यासाठी आणि टार्गेट इंडेक्सला प्रभावीपणे ट्रॅक करण्यासाठी अनेक पायऱ्या समाविष्ट आहेत:

• ईटीएन डिझाईन: विशिष्ट मार्केट निर्देशांक ट्रॅक करण्यासाठी फायनान्शियल संस्था डिझाईन ईटीएन. यामध्ये इंडेक्स, इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आणि ईटीएनच्या अटी निर्धारित करण्याचा समावेश होतो.
• जारी: एकदा डिझाईन केल्यानंतर, इटीएन फायनान्शियल संस्थेद्वारे जारी केले जाते. इन्व्हेस्टर त्यानंतर स्टॉक एक्स्चेंजवर ईटीएन खरेदी करू शकतात, जिथे त्यांना स्टॉक किंवा ईटीएफ सारखे ट्रेड केले जाते.
• प्रारंभिक ऑफरिंग: प्रारंभिक ऑफरिंग दरम्यान, इन्व्हेस्टर सेट किंमतीमध्ये ईटीएन खरेदी करू शकतात, जे इंडेक्सच्या स्टार्टिंग वॅल्यू आणि नोटच्या अटीवर आधारित निर्धारित केले जाते.

3. जारीकर्त्याची भूमिका

ईटीएनच्या ऑपरेशनमध्ये जारीकर्ता महत्त्वाची भूमिका बजावतो. ईटीएन इंडेक्सची कामगिरी ट्रॅक करते आणि गुंतवणूकदारांना देयक दायित्वे पूर्ण करते याची खात्री करण्यासाठी ते जबाबदार आहेत:

• रिटर्नची हमी: जारीकर्ता हमी देतो की इन्व्हेस्टरला मॅच्युरिटीवर इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्न प्राप्त होईल, कोणतेही मॅनेजमेंट फी किंवा इतर शुल्क वजा करतील.
• ईटीएन व्यवस्थापित करणे: जारीकर्ता ईटीएनचा पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करतो आणि त्याने इंडेक्स अचूकपणे ट्रॅक केल्याची खात्री केली आहे. यामध्ये इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी विविध आर्थिक साधने आणि धोरणे वापरणे समाविष्ट आहे.

4. इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करणे

ईटीएन हे विशिष्ट मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीला प्रतिबिंबित करणारे रिटर्न प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. ही ट्रॅकिंग प्रक्रिया कशी काम करते ते येथे दिले आहे:

• परफॉर्मन्स रिप्लिकेशन: जारीकर्ता अंतर्निहित इंडेक्सची कामगिरी कमी करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स किंवा स्वॅप्स सारख्या फायनान्शियल साधनांचा वापर करतो. उदाहरणार्थ, जर ईटीएन कमोडिटी इंडेक्स ट्रॅक करत असेल तर जारीकर्ता इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सचा वापर करू शकतो.
• इंडेक्स ॲडजस्टमेंट: कॉर्पोरेट ॲक्शनसाठी रिबॅलन्सिंग किंवा ॲडजस्टमेंट सारख्या बदलांमध्ये होऊ शकतात. अचूक ट्रॅकिंग राखण्यासाठी ईटीएनच्या परफॉर्मन्समध्ये हे बदल दिसून येतील याची खात्री करणे आवश्यक आहे.

5. ट्रेडिंग ईटीएन

ईटीएन स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, जसे स्टॉक किंवा ईटीएफ, म्हणजे ते ट्रेडिंगच्या दिवशी खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात:

• एक्सचेंज लिस्टिंग: NYSE किंवा NASDAQ सारख्या प्रमुख एक्सचेंजवर ETN सूचीबद्ध केले आहेत. गुंतवणूकदार त्यांच्या ब्रोकरेज अकाउंटद्वारे ऑर्डर खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.
• मार्केट किंमत: मार्केट मागणी आणि अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित एक्सचेंजवरील ईटीएनची किंमत. बाँड्सप्रमाणेच, ईटीएन मध्ये नियमित इंटरेस्ट पेमेंट नाही मात्र इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्न ऑफर करते.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्सचे प्रकार

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) विविध प्रकारांमध्ये येतात, प्रत्येकी विविध प्रकारचे मार्केट एक्सपोजर किंवा इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी ऑफर करण्यासाठी डिझाईन केलेले. विविध प्रकारच्या ईटीएन समजून घेणे तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट ध्येयांसह सर्वोत्तम संरेखित करणारे ईटीएन निवडण्यास मदत करू शकते. चला मुख्य प्रकारच्या ईटीएन आणि प्रत्येकाला युनिक काय बनवते ते पाहूया:

1. मार्केट-आधारित ईटीएन

पारंपारिक स्टॉक मार्केट निर्देशांकांची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी मार्केट-आधारित ईटीएन तयार केलेले आहेत. हे ईटीएन इन्व्हेस्टरना वैयक्तिक स्टॉक खरेदी न करता व्यापक इक्विटी मार्केटमध्ये एक्सपोजर मिळवण्याचा एक सरळ मार्ग प्रदान करतात.

• व्याख्या: मार्केट-आधारित ETNs S&P 500, NASDAQ-100 किंवा Dow Jones Industrial Average सारख्या प्रसिद्ध स्टॉक मार्केट इंडायसेसचा मागोवा घेतात.
• उद्देश: ते इन्व्हेस्टरना स्टॉक मार्केट किंवा विशिष्ट सेक्टरच्या एकूण परफॉर्मन्सचे एक्सपोजर मिळवण्यासाठी एक सोपा मार्ग प्रदान करतात.
• उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) आणि आयपॅथ NASDAQ-100 ETN (QQQ) समाविष्ट आहे.

ते कसे काम करतात: या ईटीएनचे उद्दीष्ट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि स्वॅप्स सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर करून त्यांच्या संबंधित निर्देशांकांची कामगिरी प्रतिबिंबित करणे आहे. ते व्यापक मार्केट एक्सपोजर आणि विविधता शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी आदर्श आहेत.

2. कमोडिटी ईटीएन

कमोडिटी ईटीएन गुंतवणूकदारांना भौतिक वस्तू किंवा भविष्यातील करारांमध्ये थेट व्यापार न करता वस्तूंच्या किंमतीच्या हालचालींमध्ये एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी देतात.

• व्याख्या: कमोडिटी ईटीएन कमोडिटी इंडायसेसच्या कामगिरीसह किंवा सोने, तेल किंवा कृषी उत्पादनांसारख्या वैयक्तिक वस्तूंच्या किंमतींशी लिंक केलेले आहेत.
• उद्देश: ते वस्तूंमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा मार्ग प्रदान करतात, जे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि महागाईच्या विरुद्ध हेजिंगसाठी उपयुक्त असू शकते.
• उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (बीसीओएम) आणि आयपॅथ गोल्ड ईटीएन (आयजीएलडी) यांचा समावेश होतो.

ते कसे काम करतात: हे ईटीएन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सारख्या डेरिव्हेटिव्ह मार्फत कमोडिटी किंवा कमोडिटी इंडायसेसच्या किंमती ट्रॅक करतात. ते गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रिय आहेत ज्यांना कमोडिटी ॲसेटसह त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची इच्छा आहे.

3. करन्सी ईटीएन

करन्सी ईटीएन विविध चलनांदरम्यान परदेशी एक्स्चेंज रेट्समधील चढउतारांना एक्सपोजर प्रदान करतात.

• व्याख्या: चलन ईटीएन मूलभूत चलनाशी संबंधित चलनाची जोडी किंवा चलनांची बास्केट ट्रॅक करतात.
• उद्देश: ते इन्व्हेस्टरना करन्सी एक्स्चेंज रेट्समधील बदलांविरुद्ध ऊहि किंवा हेज करण्याची परवानगी देतात.
• उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ यूएसडी उदयोन्मुख मार्केट करन्सी बाँड ईटीएन (ईएमएलसी) आणि आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग शॉर्ट कमोडिटी इंडेक्स इटीएन (डीजेपी) समाविष्ट आहे.

ते कसे काम करतात: हे ईटीएन करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स किंवा इतर फॉरेक्स साधनांचा वापर करतात जेणेकरून एक्सचेंज रेट्समधील बदल दिसून येतील. त्यांचा वापर करन्सी स्पेक्युलेशन किंवा जागतिक विविधता असलेल्या धोरणांसाठी केला जातो.

4. लिव्हरेज्ड ईटीएन

फायनान्शियल लेव्हरेज वापरून अंतर्निहित इंडेक्सचे रिटर्न वाढविण्याचे लिव्हरेज्ड ईटीएनचे उद्दीष्ट आहे.

• व्याख्या: लीव्हरेज्ड ईटीएन 2x किंवा 3x सारख्या अंतर्निहित इंडेक्सच्या दैनंदिन कामगिरीपैकी एकाधिक डिलिव्हर करण्याचा प्रयत्न करतात.
• उद्देश: मार्केट हालचालींवर आधारित शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग संधी आणि उच्च रिटर्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरद्वारे ते वापरले जातात.
• उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये वेलोसिटीशेअर्स 3x लाँग सिल्व्हर ईटीएन (यूएसएलव्ही) आणि प्रोशेअर्स अल्ट्राप्रो क्यूक्यू ईटीएन (टीक्यूक्यू) समाविष्ट आहेत.

ते कसे काम करतात: टार्गेटेड लिव्हरेज रेशिओ प्राप्त करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह आणि कर्ज घेण्याचे कॉम्बिनेशन वापरतात. अल्पकालीन बाजारपेठ हालचालींवर भांडवलीकृत होण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी ते योग्य आहेत.

5. इन्व्हर्स ईटीएन

इन्व्हर्स ईटीएन अंतर्निहित इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सच्या विरोधी दिशेने जाण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.

• व्याख्या: इंडेक्सच्या दैनंदिन कामगिरीसारख्या -1x किंवा -2x सारख्या इंडेक्सच्या अपोझिट रिटर्न प्रदान करण्याचे इन्व्हर्स ईटीएनचे उद्दीष्ट आहे.
• उद्देश: ते अशा गुंतवणूकदारांद्वारे वापरले जातात जे बाजारपेठेतील घसरण किंवा घसरण बाजारापासून नफा करू इच्छितात.
• उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये शॉर्ट एस&पी500 ईटीएन (एसएच) आणि आयपॅथ इन्व्हर्स एस&पी 500 व्हिक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन (व्हिक्सी) यांचा समावेश होतो.

ते कसे काम करतात: हे ईटीएन इंडेक्सची इन्व्हर्स परफॉर्मन्स प्राप्त करण्यासाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि ऑप्शन्स सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर करतात. ते सामान्यपणे अल्पकालीन ट्रेडिंग आणि हेजिंग हेतूंसाठी वापरले जातात.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्सची वैशिष्ट्ये

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे जटिल फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स आहेत ज्यात त्यांना इतर इन्व्हेस्टमेंट वाहनांव्यतिरिक्त सेट केले जाते. ही वैशिष्ट्ये समजून घेणे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणूकीच्या ध्येयांसह ईटीएन संरेखित केले आहे का याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करू शकते. ईटीएनची प्रमुख वैशिष्ट्ये येथे सखोल पाहा:

1. असुरक्षित कर्ज साधने

ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले असुरक्षित डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत.

• व्याख्या: भौतिक मालमत्ता किंवा कोलॅटरलद्वारे समर्थित बाँड्सप्रमाणेच, ईटीएन असुरक्षित आहेत, म्हणजे जारीकर्त्याच्या विशिष्ट मालमत्तेवर कोणताही क्लेम नाही.
• अंमलबजावणी: ईटीएनचे मूल्य जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेवर अवलंबून असते. जर इश्यूअर डिफॉल्ट केले, तर इन्व्हेस्टर त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
• उदाहरण: जर तुम्ही आयपॅथ सीरिज B ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (BCOM) मध्ये इन्व्हेस्ट केले तर तुम्ही कमोडिटी इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्नच्या वचनासह इश्युअरला अनिवार्यपणे पैसे देत आहात.

2. एक्स्चेंज-ट्रेडेड सिक्युरिटीज

ईटीएन हे केवळ स्टॉक आणि ईटीएफ प्रमाणेच प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात.

• व्याख्या: NYSE किंवा NASDAQ सारख्या एक्सचेंजवर ईटीएन सूचीबद्ध केले आहेत, जिथे इन्व्हेस्टर संपूर्ण ट्रेडिंग दिवसात त्यांची खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.
• अंमलबजावणी: या ट्रेडिंग फीचरमध्ये लिक्विडिटी आणि लवचिकता ऑफर केली जाते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना मार्केट किंमतीमध्ये पोझिशन्स एन्टर किंवा एक्झिट करण्याची परवानगी मिळते.
• उदाहरण: तुम्ही आयपॅथ सीरिज B ब्लूमबर्ग नॅचरल गॅस सबइंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (गॅझ) खरेदी करू शकता किंवा नियमित ट्रेडिंग तासांमध्ये एक्स्चेंजवर विक्री करू शकता.

3. परफॉर्मन्स-आधारित रिटर्न्स

ईटीएन अंतर्निहित मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात.

• व्याख्या: ईटीएनमधून रिटर्न थेट स्टॉक मार्केट इंडेक्स, कमोडिटी किंमत किंवा करन्सी एक्सचेंज रेट सारख्या विशिष्ट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीसह टाय केले जातात.
• अंमलबजावणी: इंडेक्स किती चांगले काम करते, कोणतेही मॅनेजमेंट फी किंवा इतर शुल्क वजा करते यावर आधारित इन्व्हेस्टर रिटर्न कमवतात.
• उदाहरण: जर आयपॅथ सीरीज बी ब्लूमबर्ग कॉपर सबइंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (जेजेजेसी) कॉपर किंमतीचा मागोवा घेत असेल तर तुमचे रिटर्न कॉपर किंमतीमधील बदल दर्शवेल.

4. मॅच्युरिटी तारीख

ईटीएन ची एक परिभाषित मॅच्युरिटी तारीख आहे ज्यावर इन्व्हेस्टरला इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित पेआऊट प्राप्त होते.

• व्याख्या: जारी करतेवेळी निर्दिष्ट केलेल्या प्रत्येक ईटीएनची मॅच्युरिटी तारीख सेट केली जाते.
• अंमलबजावणी: मॅच्युरिटीच्या वेळी, जारीकर्ता इन्व्हेस्टरला कोणत्याही शुल्कासाठी समायोजित इंडेक्सच्या मूल्यावर आधारित रक्कम देतो.
• उदाहरण: जर तुमच्याकडे बार्कलेज आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग ॲग्रीकल्चर सबइंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (जेजेजी) असेल तर तुम्हाला कृषी इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित ईटीएनच्या कालावधीच्या शेवटी अंतिम पेआऊट प्राप्त होईल.

5. कोणतेही लाभांश किंवा व्याज देयके नाहीत

ईटीएन गुंतवणूकदारांना नियमित लाभांश किंवा व्याज देयके प्रदान करत नाहीत.

• व्याख्या: स्टॉक किंवा बाँडप्रमाणे, ईटीएन लाभांश किंवा कूपन देयकांसारखे नियमित उत्पन्न देयके ऑफर करत नाहीत.
• अंमलबजावणी: ईटीएनच्या मूल्यातील बदलाद्वारे रिटर्न प्राप्त केले जातात, जे अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीला प्रतिबिंबित करते.
• उदाहरण: डिव्हिडंड-पेमेंट स्टॉकप्रमाणे, आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग क्रूड ऑईल सबइंडेक्स टोटल रिटर्न ईटीएन (ऑईल) सारखे ईटीएन ऑईल इंडेक्सशी संबंधित किंमत बदलांद्वारेच रिटर्न प्रदान करते.

ईटीएन मध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे लाभ

1. विविधता संधी

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) विविध प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंट संधी ऑफर करतात. पारंपारिक सिक्युरिटीजच्या विपरीत, ईटीएन कमोडिटी, करन्सी आणि मार्केट इंडायसेससह विविध ॲसेट वर्गांची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. हे इन्व्हेस्टरना एकाच इन्व्हेस्टमेंटसह विविध सेक्टर आणि मार्केटमध्ये एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी देते. उदाहरणार्थ, इटीएन कमोडिटी इंडेक्सच्या कामगिरीचा मागोवा घेऊ शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला भौतिक मालमत्ता किंवा भविष्यातील करार न खरेदी करता वस्तूंमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा मार्ग देऊ शकतो.

2. कोणतीही ट्रॅकिंग त्रुटी नाही

ईटीएनचे एक प्रमुख लाभ म्हणजे ते अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीशी जुळणारे रिटर्न देण्यासाठी संरचित केले जातात, जे कोणतेही शुल्क वजा करतात. हा डिझाईन ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करतो, जो ईटीएनच्या कामगिरी आणि अंतर्निहित मालमत्ता किंवा इंडेक्सच्या कामगिरीमधील फरक आहे. ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले डेब्ट साधने आहेत, त्यांचे उद्दीष्ट अंतर्निहित बेंचमार्कवर अचूक रिटर्न प्रदान करणे आहे, जसे की काही एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ज्यांच्यामध्ये थोडी विसंगती असू शकतात.

3. लिक्विडिटी आणि लवचिकता

ईटीएन प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करते, जसे स्टॉक, म्हणजे ते इन्व्हेस्टरसाठी उच्च लिक्विडिटी आणि लवचिकता ऑफर करतात. इन्व्हेस्टर बाजाराच्या किंमतीमध्ये ट्रेडिंग दिवसामध्ये इटीएन खरेदी आणि विक्री करू शकतात, ज्यामुळे बाजारपेठेतील स्थितीमध्ये बदल होत असल्याने प्रवेश करणे आणि बाहेर पडणे सोपे होते. ही इंट्राडे ट्रेडिंग क्षमता अल्पकालीन व्यापारी आणि दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी लाभदायक असू शकणारी लवचिकता स्तर ऑफर करते.

4. कर कार्यक्षमता

इटीएन इतर गुंतवणूक उत्पादनांच्या तुलनेत कर फायदे देऊ शकतात. ईटीएनची रचना म्हणजे इन्व्हेस्टरना इटीएन विक्री होईपर्यंत कॅपिटल लाभावर टॅक्स भरावा लागत नाही, जे टॅक्स प्लॅनिंगसाठी फायदेशीर असू शकतात. याव्यतिरिक्त, ईटीएन सक्रियपणे मालमत्ता व्यापार करणाऱ्या निधीमध्ये उद्भवणाऱ्या करपात्र घटनांपासून टाळू शकतात, ज्यामुळे त्यांना अधिक कर-कार्यक्षम इन्व्हेस्टमेंट मार्ग बनते.

5. उच्च रिटर्नसाठी क्षमता

अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कनुसार, ईटीएन हाय रिटर्न करण्याची क्षमता ऑफर करू शकतात. उदाहरणार्थ, उदयोन्मुख बाजारपेठ किंवा अस्थिर वस्तूंचा मागोवा घेणाऱ्या ईटीएन महत्त्वपूर्ण किंमतीच्या हालचालीचा अनुभव घेऊ शकतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी मोठ्या प्रमाणात लाभ मिळू शकतात. उच्च रिटर्नची क्षमता अशा इन्व्हेस्टरना आकर्षित करू शकते जे अधिक रिवॉर्ड मिळविण्यासाठी जास्त रिस्क स्वीकारण्यास इच्छुक आहेत.

ईटीएन शी संबंधित जोखीम

1. जारीकर्ता क्रेडिट जोखीम

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) शी संबंधित प्राथमिक जोखीमांपैकी एक हा जारीकर्त्याचा क्रेडिट जोखीम आहे. ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, म्हणजे इन्व्हेस्टर जारी करणाऱ्या बँक किंवा संस्थेच्या क्रेडिट पात्रतेशी संपर्क साधतात. जर जारीकर्त्याला त्याच्या दायित्वांवर आर्थिक अडचणी किंवा डिफॉल्टचा सामना करावा लागल्यास ईटीएनचे मूल्य लक्षणीयरित्या प्रभावित होऊ शकते. ही जोखीम सर्व लोन साधनांमध्ये अंतर्निहित आहे, परंतु गुंतवणूकदार मजबूत क्रेडिट रेटिंगसह प्रतिष्ठित जारीकर्त्यांकडून ईटीएन निवडून त्याला कमी करू शकतात.

2. मार्केट रिस्क

ईटीएन ट्रॅक करणाऱ्या अंतर्निहित मालमत्ता किंवा निर्देशांकांच्या किंमतीतील चढउतारांमुळे झालेल्या नुकसानीची क्षमता मार्केट रिस्क आहे. ईटीएनचे उद्दीष्ट अंतर्निहित बेंचमार्कच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करणे आहे, त्यामुळे ते बाजारातील अस्थिरता आणि आर्थिक घटकांच्या अधीन आहेत जे त्या बेंचमार्कवर प्रभाव पाडतात. उदाहरणार्थ, ईटीएन ट्रॅकिंग अस्थिर कमोडिटी इंडेक्स कमोडिटी किंमतीतील बदलांवर आधारित महत्त्वपूर्ण किंमतीच्या बदलांचा अनुभव घेऊ शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला संभाव्य लाभ किंवा नुकसान होऊ शकते.

3. ट्रॅकिंग त्रुटी

अंतर्निहित इंडेक्स किंवा मालमत्तेची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी ईटीएन तयार केलेले असताना, ट्रॅकिंग त्रुटी अद्याप येऊ शकते. ईटीएनच्या कामगिरी आणि त्याचे प्रदर्शन पुनरावृत्तीचे ध्येय असलेल्या इंडेक्सच्या कामगिरीमध्ये हे विचलन आहे. ट्रॅकिंग त्रुटीमध्ये योगदान देणाऱ्या घटकांमध्ये व्यवस्थापन शुल्क, बाजाराच्या स्थितीचा प्रभाव आणि ईटीएनच्या ट्रॅकिंग यंत्रणेचा परिणामकारकता समाविष्ट आहे. जरी ईटीएन सामान्यपणे ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्याचा प्रयत्न करतात, तरीही इन्व्हेस्टरला जागरूक असणे आवश्यक आहे.

4. लिक्विडिटी रिस्क

ईटीएन स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि सामान्यपणे चांगली लिक्विडिटी ऑफर करतात, तर लिक्विडिटी रिस्कची उदाहरणे असू शकतात. मार्केट स्ट्रेस किंवा लो ट्रेडिंग वॉल्यूमच्या वेळी, इन्व्हेस्टरला अनुकूल किंमतीमध्ये ईटीएन खरेदी किंवा विक्री करणे कठीण वाटू शकते. कमी लिक्विडिटीमुळे बिड-आस्क स्प्रेड्स आणि संभाव्यपणे उच्च ट्रान्झॅक्शन खर्च होऊ शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरच्या पोझिशन्स प्रभावीपणे एन्टर करण्याची किंवा बाहेर पडण्याची क्षमता प्रभावित होऊ शकते.

5. लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजीज रिस्क

पारंपारिक ईटीएनच्या तुलनेत लीव्हरेज्ड किंवा इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजी ऑफर करणारे ईटीएन जास्त जोखीम असतात. लिव्हरेज्ड ईटीएनचे उद्दीष्ट अंतर्निहित इंडेक्सच्या रिटर्न वाढविणे आहे, तर इन्व्हर्स ईटीएन हे इंडेक्सच्या विपरीत दिशेने बदलणारे रिटर्न प्रस्तुत करण्याचा प्रयत्न करतात. या धोरणांमुळे मोठ्या प्रमाणात लाभ मिळू शकतात परंतु विशेषत: अस्थिर किंवा प्रतिकूल बाजारातील स्थितींमध्ये महत्त्वपूर्ण नुकसानही होऊ शकते. ते सामान्यपणे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी अनुकूल असतात.

6. टॅक्स प्रभाव

ईटीएन कर फायदे देऊ शकतात, तर संभाव्य कर जोखीम देखील आहेत. उदाहरणार्थ, ईटीएनचा कर उपचार जटिल असू शकतो आणि इन्व्हेस्टरना ईटीएनच्या विशिष्ट संरचना आणि त्यांच्या वैयक्तिक कर परिस्थितीवर आधारित विविध कर परिणामांचा सामना करावा लागू शकतो. याव्यतिरिक्त, कर कायदे किंवा नियमांमधील बदल ईटीएनच्या कर कार्यक्षमतेवर परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण राहणे आणि कर व्यावसायिकांशी सल्लामसलत करणे महत्त्वाचे ठरू शकते.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट विरुद्ध. अन्य फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स

तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओसाठी एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) विचारात घेताना, ते इतर फायनान्शियल साधनांशी कसे तुलना करतात हे समजून घेणे आवश्यक आहे. ईटीएफ, स्टॉक्स, बाँड्स आणि म्युच्युअल फंडसह इतर लोकप्रिय फायनान्शियल प्रॉडक्ट्ससह ईटीएनची तपशीलवार तुलना खाली दिली आहे.

1. ईटीएनएस वर्सिज ईटीएफएस ( एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स )

संरचना आणि यंत्रणा

• ईटीएनएस: ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, ज्याला अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केले आहे. ते भौतिक मालमत्ता धारण करत नाहीत परंतु रिटर्न भरण्यासाठी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेवर अवलंबून असतात.
• ईटीएफ: ईटीएफ हे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत ज्यामध्ये स्टॉक, बाँड किंवा कमोडिटी सारख्या ॲसेटचा विविध पोर्टफोलिओ आहे. त्यांचे उद्दीष्ट इंडेक्समध्ये थेट मालमत्ता असल्याद्वारे विशिष्ट इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करणे आहे.

परफॉर्मन्स ट्रॅकिंग

• ईटीएनएस: ईटीएन हे किमान ट्रॅकिंग त्रुटीसह अंतर्निहित इंडेक्स मायनस शुल्काच्या कामगिरीशी जुळणारे रिटर्न प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.
• ईटीएफ: ईटीएफचे उद्दीष्ट इंडेक्सची कामगिरी ट्रॅक करणे परंतु व्यवस्थापन शुल्क आणि मालमत्ता खरेदी आणि विक्री करण्याच्या खर्चामुळे ट्रॅकिंग त्रुटीचा अनुभव घेऊ शकते.

लिक्विडिटी आणि लवचिकता

• ईटीएनएस: ईटीएन स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, जे उच्च लिक्विडिटी देऊ करतात आणि मार्केट किंमतीमध्ये दिवसभर ट्रेड करण्याची क्षमता देऊ करतात.
• ईटीएफ: ईटीएफ एक्स्चेंजवर देखील ट्रेड करतात आणि ईटीएन म्हणून समान लिक्विडिटी आणि ट्रेडिंग फ्लेक्सिबिलिटी ऑफर करतात.

क्रेडिट रिस्क

• ईटीएनएस: ईटीएनची कामगिरी जारी करणाऱ्या संस्थेच्या क्रेडिट जोखीमच्या अधीन आहे. जर इश्यूअर डिफॉल्ट केले, तर इन्व्हेस्टर त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
• ईटीएफ: ईटीएफ त्यांच्या होल्ड केलेल्या ॲसेटद्वारे समर्थित आहेत, जेणेकरून ते जारीकर्ता क्रेडिट रिस्क घेत नाहीत. तथापि, ईटीएफचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेच्या कामगिरीद्वारे प्रभावित केले जाऊ शकते.

2. ईटीएनएस वर्सेस. स्टॉक

मालकी आणि गुंतवणूक

• ईटीएन: ईटीएन हे डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, त्यामुळे इन्व्हेस्टरकडे कोणतीही अंतर्निहित मालमत्ता नाही तर इंडेक्सवर आधारित रिटर्नच्या बदल्यात जारीकर्त्याला आवश्यकपणे पैसे देत आहेत.
• स्टॉक: स्टॉक एका कंपनीमध्ये मालकी शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला कंपनीचे नफा आणि संभाव्य लाभांश प्रदान करतात.

रिटर्न आणि रिस्क

• ईटीएनएस: ईटीएन अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात आणि मार्केटच्या स्थितीवर आधारित उच्च रिटर्न प्रदान करू शकतात. जोखीमांमध्ये जारीकर्ता क्रेडिट जोखीम आणि कमी किंवा नकारात्मक रिटर्नची क्षमता समाविष्ट आहे.
• स्टॉक: स्टॉक किंमतीच्या प्रशंसा आणि डिव्हिडंडद्वारे रिटर्न ऑफर करतात. ते कंपनी-विशिष्ट जोखीम, बाजारातील अस्थिरता आणि महत्त्वाच्या लाभ किंवा नुकसानीची क्षमता यासह येतात.

विविधता

• ईटीएनएस: ईटीएन एकाच गुंतवणूकीद्वारे विविध मालमत्ता वर्ग किंवा धोरणांसाठी वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर प्रदान करतात.
• स्टॉक: वैयक्तिक स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी सामान्यपणे विविधता नसते, जर स्टॉकच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक नाही, त्यासाठी अधिक प्रयत्न आणि संशोधन आवश्यक आहे.

3. ईटीएनएस वर्सिज बाँड्स

डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट वैशिष्ट्ये

• ईटीएनएस: ईटीएन हे असुरक्षित कर्ज दायित्वे आहेत, म्हणजे ते त्यांच्या आर्थिक वचनबद्धता पूर्ण करण्याच्या जारीकर्त्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असतात. ते इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात.
• बाँड्स: बाँड्स हे कॉर्पोरेशन्स किंवा सरकारांद्वारे जारी केलेले डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, जिथे इन्व्हेस्टर्सना नियमित इंटरेस्ट पेमेंट आणि मॅच्युरिटी वेळी मुख्य रिटर्न प्राप्त होतात. क्रेडिट रिस्कच्या विविध लेव्हलसह बाँड्स सुरक्षित किंवा असुरक्षित असू शकतात.

रिटर्न प्रोफाईल

• ईटीएनएस: ईटीएन अंतर्निहित मालमत्ता किंवा इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न देऊ करतात, ज्यामध्ये उच्च रिटर्नची क्षमता आहे परंतु जास्त जोखीम देखील आहे.
• बाँड्स: बाँड्स नियमित इंटरेस्ट देयके प्रदान करतात आणि ईटीएनच्या तुलनेत कमी संभाव्य रिटर्नसह सामान्यपणे सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात.

व्याज दर संवेदनशीलता

• ईटीएन: बाँड्सच्या तुलनेत इंटरेस्ट रेट बदलांसाठी ईटीएन कमी संवेदनशील आहेत.
• बाँड्स: बाँड्स थेट इंटरेस्ट रेट बदलांद्वारे प्रभावित केले जातात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा बाँडची किंमत सामान्यपणे कमी होते आणि त्याउलट.

4. ईटीएनएस वि. म्युच्युअल फंड

गुंतवणूक संरचना

• ईटीएनएस: ईटीएन हे इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले डेब्ट साधने आहेत, त्या इंडेक्स मायनस फीच्या परफॉर्मन्सशी जोडलेले रिटर्न.
• म्युच्युअल फंड: म्युच्युअल फंड एकाधिक इन्व्हेस्टरकडून विविध मालमत्तेच्या पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी पैसे एकत्रित करतात. ते सक्रियपणे किंवा निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात आणि गुंतवणूकदारांना उत्पन्न वितरित केले जातात.

व्यवस्थापन आणि शुल्क

• ईटीएन: ईटीएन सामान्यपणे कमी खर्चाचे रेशिओ असतात कारण त्यांना केवळ इंडेक्स ट्रॅक करणे आवश्यक आहे आणि त्यामध्ये ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटचा समावेश नाही.
• म्युच्युअल फंड: म्युच्युअल फंडमध्ये मॅनेजमेंट खर्चामुळे जास्त फी असू शकते, विशेषत: ॲक्टिव्हली मॅनेज केलेल्या फंडसाठी.

कर कार्यक्षमता

• ईटीएन: ईटीएन विक्री होईपर्यंत भांडवली लाभ कर स्थगित करून कर कार्यक्षमता ऑफर करू शकतात.
• म्युच्युअल फंड: संपूर्ण वर्षात भांडवली लाभ वितरणाच्या क्षमतेमुळे म्युच्युअल फंड कमी टॅक्स-कार्यक्षम असू शकतात.

5. ईटीएन वि. डेरिव्हेटिव्ह (ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स)

जटिलता आणि वापर

• ईटीएनएस: ईटीएन हे तुलनेने साधे इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्स आहेत जे अंतर्निहित मालमत्ता व्यवस्थापित करण्यासाठी इन्व्हेस्टरची आवश्यकता नसलेले इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करतात.
• डेरिव्हेटिव्ह: डेरिव्हेटिव्ह, जसे ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स, हे हेजिंग, स्पेक्युलेशन किंवा आर्बिट्रेजसाठी वापरले जाणारे जटिल फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. त्यांना बाजारातील हालचालींविषयी गहन समजून घेणे आवश्यक आहे आणि त्यामध्ये महत्त्वपूर्ण जोखीम समाविष्ट असू शकतात.

जोखीम आणि फायदा

• ईटीएनएस: ईटीएन फायदेशीर किंवा व्यस्त धोरणे ऑफर करू शकतात, परंतु बहुतांश ईटीएन लाभाशिवाय इंडेक्सच्या कामगिरीला पुनरावृत्ती करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.
• डेरिव्हेटिव्ह: डेरिव्हेटिव्हमध्ये उच्च लेव्हलच्या लेव्हलचा समावेश असू शकतो आणि मोठ्या प्रमाणात लाभ किंवा नुकसान होऊ शकतो. ते सामान्यपणे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग किंवा रिस्क मॅनेजमेंटसाठी वापरले जातात.

निष्कर्ष

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सच्या तुलनेत अद्वितीय वैशिष्ट्ये आणि लाभांचा सेट देऊ करतात, ज्यामुळे त्यांना विविध इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसाठी अष्टपैलू पर्याय उपलब्ध होतो. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) प्रमाणेच, ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, म्हणजे ते जारीकर्त्याची क्रेडिट रिस्क असतात परंतु टॅक्स कार्यक्षमता आणि उच्च लिक्विडिटी देखील ऑफर करू शकतात. वैयक्तिक स्टॉकच्या तुलनेत, ईटीएन मालमत्तेच्या विविध पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करण्याची आवश्यकता न करता विशिष्ट इंडायसेस किंवा बेंचमार्कमध्ये वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर मिळवण्याचा मार्ग प्रदान करतात. ते कर्ज उपकरणे असल्यामुळे बाँड्ससह समानता शेअर करतात, परंतु इटीएन त्यांच्या भौतिक मालमत्तेच्या समर्थनाच्या अभावात आणि निश्चित उत्पन्न निर्माण करण्याऐवजी अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर त्यांचे अवलंब वेगळे असतात. जेव्हा म्युच्युअल फंडसह जक्सटॅपोज केले, तेव्हा ईटीएन कमी व्यवस्थापन शुल्क आणि निरंतर ट्रॅकिंग ऑफर करतात, परंतु म्युच्युअल फंड व्यापक विविधता आणि उत्पन्न संधी प्रदान करू शकतात. डेरिव्हेटिव्ह, जसे की पर्याय आणि भविष्य, सल्लागार संधी शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी अधिक जटिल आणि उच्च-जोखीम वातावरण सादर करतात, तर ईटीएन बाजारपेठेतील सूचकांना ट्रॅक करण्यासाठी अधिक थेट मार्ग प्रदान करतात. ठेवीचे प्रमाणपत्र (सीडीएस) सरकारी विम्यासह सुरक्षित, निश्चित-उत्पन्न पर्याय प्रदान करतात, ज्यामध्ये उच्च परताव्याची क्षमता असते परंतु ईटीएनशी संबंधित उच्च जोखीम देखील असतात. शेवटी, एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रॉडक्ट्स (ईटीपी) मध्ये इन्व्हेस्टमेंटच्या विस्तृत श्रेणीचा समावेश असताना, ईटीएन विशेषत: इंडेक्स परफॉर्मन्सची पुनरावृत्ती करण्यावर लक्ष केंद्रित करतात आणि कार्यक्षम, विशिष्ट मार्केट किंवा ॲसेट श्रेणीचा कमी खर्चाचा ॲक्सेस शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी फायदेशीर असू शकतात. सारांशमध्ये, विशिष्ट बेंचमार्क किंवा स्ट्रॅटेजीच्या एक्सपोजरसाठी ईटीएन हा इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये मौल्यवान जोड असू शकतो, परंतु इन्व्हेस्टरनी त्यांच्या संभाव्य रिवॉर्ड सापेक्ष इश्यूअर क्रेडिट रिस्क आणि मार्केट अस्थिरता यासारख्या जोखीमांचा काळजीपूर्वक वजन करणे आवश्यक आहे. इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सच्या तुलनेत ईटीएनची विशिष्ट वैशिष्ट्ये समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टे, रिस्क टॉलरन्स आणि मार्केट आउटलुकशी संरेखित अधिक माहितीपूर्ण निवड करण्याची परवानगी देते.