- युरो बाँड्स हा एक आर्थिक साधन आहे जो आंतरराष्ट्रीय भांडवली बाजारात महत्त्वाची भूमिका बजावतो. हे सरकार, कॉर्पोरेशन्स आणि इतर संस्थांना त्यांच्या देशांच्या बाहेर गुंतवणूकदारांकडून निधी उभारण्याचा मार्ग प्रदान करते. चला युरोबाँड्समध्ये आणि जागतिक फायनान्शियल लँडस्केपमध्ये ते कसे काम करतात ते सखोल मार्ग काढूया.
युरो बाँड्स म्हणजे काय?
- युरोबाँड्स किंवा बाह्य बाँड्स हे देशापेक्षा भिन्न चलनात जारी केलेले निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीज आहेत, जेथे ते जारी केले जातात. देशांतर्गत बाँड्सप्रमाणेच, युरोबाँड्स एकाच देशाच्या फायनान्शियल अधिकाऱ्यांद्वारे लादलेल्या नियम आणि मर्यादेच्या अधीन नाहीत. ते सामान्यपणे यूएस डॉलर, युरो किंवा येन सारख्या प्रमुख चलनांमध्ये नामांकित केले जातात आणि बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्स, सरकार आणि सुप्रॅनेशनल संस्थांद्वारे जारी केले जातात.
- युरोबाँडमधील "युरो" शब्द विशेषत: युरोपियन युनियन किंवा युरो करन्सीचा संदर्भ देत नाही. युरोपमधील 1960s मध्ये युरोबाँड बाजारपेठ सुरुवातीला उद्भवले आहे याच्या तथ्यापासून हे उद्भवले आहे.
युरो बाँड्स कसे काम करतात?
- युरो बाँड्स बाँड जारी करण्याच्या प्रक्रियेद्वारे काम करतात. जेव्हा एखादी कॉर्पोरेशन किंवा सरकारी संस्था युरोबाँड्सद्वारे भांडवल उभारण्याचा निर्णय घेते, तेव्हा ते अंडररायटर्स म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या गुंतवणूक बँक किंवा बँकांच्या गटाशी सहयोग करतात. अंडररायटर्स बाँड ऑफरिंगची रचना करण्यास आणि इंटरेस्ट रेट, मॅच्युरिटी तारीख आणि मुख्य रकमेसह त्याच्या अटी निर्धारित करण्यास मदत करतात.
- एकदा अटी स्थापित झाल्यानंतर, अंडररायटर्स युरोबाँड्सला जगभरातील संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी बाजारपेठ करतात. बाँड्स अंडररायटिंग सिंडिकेटद्वारे विकले जातात आणि इन्व्हेस्टर्स त्यांना थेट अंडररायटर्स कडून प्रायमरी मार्केटमध्ये खरेदी करू शकतात.
- प्रारंभिक जारी केल्यानंतर, युरो बाँड्स दुय्यम बाजारात व्यापारयोग्य बनतात, जेथे इन्व्हेस्टर त्यांची खरेदी किंवा विक्री करू शकतात. दुय्यम बाजारपेठ अशा गुंतवणूकदारांसाठी लिक्विडिटी आणि लवचिकता प्रदान करते जे त्यांचे गुंतवणूक पोर्टफोलिओ समायोजित करू इच्छितात किंवा बाँडच्या मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांच्या पदातून बाहेर पडायचे आहेत.
युरो बाँड्स कसे जारी केले जातात?
युरोबाँड्सच्या जारी करण्याच्या प्रक्रियेत अनेक पायर्या समाविष्ट आहेत. युरोबाँड कसे जारी केले जाते याचा आढावा येथे दिला आहे:
- तयारी: जारीकर्ता युरोबाँडच्या अटी व शर्ती निर्धारित करतो, ज्यामध्ये रक्कम वाढवण्याची, करन्सी, मॅच्युरिटी तारीख आणि इंटरेस्ट रेट यांचा समावेश होतो.
- अंडररायटर्सची नियुक्ती: जारीकर्ता इन्व्हेस्टमेंट बँकला अंडररायटर्स म्हणून नियुक्त करतो जे इन्व्हेस्टर्सना देऊ करणाऱ्या बाँडची रचना आणि विक्री करण्यात मदत करतील.
- योग्य तपासणी: जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी अंडररायटर्स योग्य तपासणी करतात. यामध्ये आर्थिक विवरण, बाजारपेठेतील स्थिती आणि जारीकर्त्याची प्रतिष्ठा यांचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे.
- मेमोरँडम देऊ करणे: जारीकर्ता आणि अंडररायटर्स एक ऑफरिंग मेमोरँडम तयार करतात, जे युरोबाँडविषयी तपशीलवार माहिती प्रदान करते, जसे की अटी, जोखीम घटक आणि जारीकर्त्याची आर्थिक पार्श्वभूमी.
- विपणन आणि किंमत: अंडररायटर्स युरोबाँडला जागतिक स्तरावर संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी बाजार करतात, त्याची वैशिष्ट्ये आणि लाभ प्रकाशित करतात. बाँड प्राईस मार्केट मागणी आणि प्रचलित इंटरेस्ट रेट्सवर आधारित निर्धारित केली जाते.
- सबस्क्रिप्शन: इच्छुक गुंतवणूकदार त्यांची सबस्क्रिप्शन ऑर्डर अंडररायटर्सना सादर करतात, ज्यामुळे त्यांना खरेदी करायची असलेल्या युरोबाँड्सची संख्या सूचित होते.
- वाटप: अंडररायटर्स त्यांच्या सबस्क्रिप्शन ऑर्डरवर आधारित इन्व्हेस्टर्सना युरोबाँड्स वाटप करतात, योग्य वितरण सुनिश्चित करतात.
- सेटलमेंट: वाटपानंतर, इन्व्हेस्टर अंडररायटर्सना खरेदी रक्कम ट्रान्सफर करतात आणि त्यांना युरोबाँड्स प्राप्त होतात.
- लिस्टिंग: जर जारीकर्ता स्टॉक एक्सचेंजवर युरोबाँड लिस्ट करण्याची निवड करत असेल तर ते लिस्टिंग आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी आणि ट्रेडिंगची सुविधा प्रदान करण्यासाठी एक्सचेंजसह काम करतात.
युरोबाँड्सची डिलिव्हरी
- गुंतवणूकदारांना यूरोबाँडची डिलिव्हरी सामान्यपणे बुक-एंट्री सिस्टीमद्वारे इलेक्ट्रॉनिकपणे होते. ही पद्धत प्रत्यक्ष प्रमाणपत्रांची आवश्यकता दूर करते, ज्यामुळे प्रक्रिया अधिक कार्यक्षम आणि सुरक्षित होते. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या मालकीचे इलेक्ट्रॉनिक स्वरुपात पुष्टीकरण प्राप्त होते आणि कस्टोडियन बँक किंवा वित्तीय संस्थांसह बाँड त्यांच्या अकाउंटमध्ये धारण केले जातात.
युरोबाँड्सचा मार्केट साईझ
- युरोबाँड मार्केटमध्ये जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रियता दर्शविण्यासाठी लक्षणीयरित्या वाढ झाली आहे. इंटरनॅशनल कॅपिटल मार्केट असोसिएशन (आयसीएमए) च्या डाटानुसार, युरोबाँड्सची थकित रक्कम ट्रिलियन्स डॉलर्सपर्यंत पोहोचली, ज्यामुळे ते ग्लोबल बाँड मार्केटमधील सर्वात महत्त्वपूर्ण विभागांपैकी एक बनले.
- यूरोबाँड्सचा बाजारपेठ आकार विविध घटकांमुळे विस्तार सुरू ठेवत आहे, ज्यामध्ये क्रॉस-बॉर्डर कॅपिटल फ्लो, गुंतवणूकदार पोर्टफोलिओचे आंतरराष्ट्रीय विविधता आणि चलन निवड आणि नियामक वातावरणाशी संबंधित जारीकर्त्यांना देऊ करणारी लवचिकता यांचा समावेश होतो.
जारीकर्त्यांना लाभ
युरोबाँड्स जारीकर्त्यांना अनेक लाभ मिळतात:
- आंतरराष्ट्रीय भांडवलाचा ॲक्सेस: युरोबाँड्स जारीकर्त्यांना आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत स्थानापर्यंत ॲक्सेस प्रदान करतात, ज्यामुळे त्यांना त्यांच्या देशांतर्गत बाजाराच्या बाहेर भांडवल उभारण्याची परवानगी मिळते.
- विविधता: युरोबाँड्स जारी करणे त्यांचे फंडिंग स्त्रोत विविधता आणवू शकतात आणि देशांतर्गत इन्व्हेस्टर किंवा बँकांवर अवलंबून कमी करू शकतात.
- कमी कर्ज खर्च: युरोबाँड्स अनेकदा देशांतर्गत बाँड्सपेक्षा कमी कर्ज खर्च ऑफर करतात, विशेषत: सॉलिड क्रेडिट रेटिंग असलेल्या इश्युअर्ससाठी. यामुळे व्याज देयकांवर लक्षणीय बचत होऊ शकते.
- करन्सी फ्लेक्सिबिलिटी: युरोबाँड्स जारीकर्त्यांना त्यांच्या होम करन्सी व्यतिरिक्त इतर करन्सीमध्ये फंड उभारण्यास सक्षम करतात, ज्यामुळे जागतिक ऑपरेशन्ससह बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्सना फायदा होऊ शकतो.
गुंतवणूकदारांचे लाभ
युरोबाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणारे इन्व्हेस्टर खालील मार्गांमध्ये फायदेशीर ठरू शकतात:
- पोर्टफोलिओ विविधता: युरोबाँड्स इन्व्हेस्टर्सना आंतरराष्ट्रीय स्तरावर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची परवानगी देतात, एकाच मार्केट किंवा करन्सीमध्ये एक्सपोजर कमी करतात.
- जास्त उत्पन्न: युरोबाँड्स, विशेषत: कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्या संस्थांनी जारी केलेले, अनेकदा सरकार किंवा अत्यंत रेटिंग असलेल्या कॉर्पोरेट बाँड्सपेक्षा जास्त उत्पन्न देतात. यामुळे अधिक रिटर्न हव्या असलेल्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित होऊ शकते.
- लिक्विडिटी: युरोबाँड मार्केट त्याच्या लिक्विडिटीसाठी ओळखले जाते, कारण सेकंडरी मार्केटमध्ये बाँड्स खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकतात. यामुळे इन्व्हेस्टरला लवचिकता मिळते आणि मार्केट स्थितीमध्ये बदल होत असल्यामुळे त्यांची स्थिती ॲडजस्ट करण्याची क्षमता मिळते.
युरोबाँड वि. फॉरेन बाँड
युरोबाँड्स आणि विदेशी बाँड्स यासारखेच आहेत ज्यामध्ये दोघांमध्ये परदेशी चलनात बाँड्स जारी करणे समाविष्ट आहे. तथापि, दोघांमध्ये काही फरक आहेत:
- नियमन: युरोबाँड्स एकाच देशाच्या आर्थिक अधिकाऱ्यांच्या कायद्याच्या अधीन नाहीत, तर परदेशी बाँड्स देशाच्या नियमांच्या अधीन असतात, जेथे ते जारी केले जातात.
- जारी करण्याचे ठिकाण: युरोबाँड्स जागतिक स्तरावर जारी केले जाऊ शकतात, तर विशिष्ट परदेशात परदेशी बाँड्स जारी केले जातात.
- इन्व्हेस्टर बेस: युरोबाँड्स व्यापक आंतरराष्ट्रीय इन्व्हेस्टर बेस आकर्षित करतात, तर परदेशी बाँड्स देशातील इन्व्हेस्टरसाठी अधिक लक्ष्यित असतात, जेथे ते जारी केले जातात.
- करन्सी निवड: युरोबाँड्स जारीकर्त्यांना बाँड डिनॉमिनेट करण्यासाठी चलन निवडण्याची लवचिकता देतात. परदेशी बाँड्स सामान्यपणे देशाच्या पैशांमध्ये अंकित केले जातात जेथे ते जारी केले जातात.
सारांशमध्ये, युरोबाँड्स आणि परदेशी बाँड्स हे त्यांच्या देशांच्या बाहेर निधी उभारण्याची इच्छा असलेल्या संस्थांसाठी वित्तपुरवठा करणारे साधन आहेत. युरोबाँड्स लवचिकता, जागतिक गुंतवणूकदार पोहोच आणि विविध चलन निवडण्याची क्षमता प्रदान करतात, ज्यामुळे ते आंतरराष्ट्रीय भांडवली बाजारात लोकप्रिय होतात.
निष्कर्ष
- युरोबाँड्सने जागतिक वित्तपुरवठ्यासाठी महत्त्वाचे साधन म्हणून उदयास आले आहेत, जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदारांना युनिक लाभ प्रदान केले आहेत. ते संस्थांना आंतरराष्ट्रीय स्तरावर भांडवल उभारण्यास, निधीपुरवठा स्त्रोत विविधता आणण्यास आणि विस्तृत गुंतवणूकदार आधार ॲक्सेस करण्यास सक्षम करतात. गुंतवणूकदारांसाठी, युरोबाँड्स पोर्टफोलिओ विविधता, संभाव्य अधिक उत्पन्न आणि लिक्विडिटीसाठी संधी प्रदान करतात. त्यांच्या लवचिकता आणि अपीलसह, युरोबाँड्स आंतरराष्ट्रीय बाँड बाजाराच्या वाढीस आणि गतिशीलतेत योगदान देत आहेत.
