टेक्निकल ॲनालिसिसचा परिचय

1.1 टेक्निकल ॲनालिसिस म्हणजे काय

स्टॉक किंमतीच्या भविष्यातील दिशा निर्धारित करण्यासाठीचा पर्यायी दृष्टीकोन टेक्निकल ॲनालिसिस आहे. जे कंपनीच्या मूलभूत वैशिष्ट्यांशी कमी प्रमाणात किंवा कोणताही रेफरन्स देत नाही परंतु त्याऐवजी स्टॉक किंमतीच्या मागील बदलांचे विश्लेषण करण्याकडे लक्ष केंद्रित करते. फायनान्शियल ॲसेट मधील किंमतीमधील बदलाच्या पॅटर्न्सची संभाव्यपणे पुनरावृत्ती होते आणि वेळोवेळी ॲसेट किंमतीच्या वाढीच्या आलेखाचे विश्लेषण करुन पॅटर्न्स सुनिश्चित केले जातात. (टेक्निकल ॲनालिसिसला चार्टिंग म्हणले जाते).

अशा प्रकारे, टेक्निकल ॲनालिसिस हे मागील किंमतीचे चार्ट आणि मार्केटची आकडेवारी वापरून फायनान्शियल मार्केटमधील किंमतींच्या हालचालींचे परीक्षण आणि अंदाज लावण्याचे एक साधन आहे. ट्रेडरने मागील मार्केट पॅटर्नचा आकलन केल्यास भविष्यातील किंमतींचा अचूक अंदाज वर्तविणे शक्य ठरेल या कल्पनेवर आधारीत आहे.

1.2 दोन महत्त्वपूर्ण संकल्पना

अनेक लोकप्रिय इंडिकेटर याच्या संकल्पनांमध्ये डिस्टिल केले जाऊ शकतात सपोर्ट आणि रेझिस्टन्स लेव्हल.

सपोर्ट लेव्हल ही एक किंमत आहे ज्याच्या खाली स्टॉकची घसरण होण्याची शक्यता नाही तर रेझिस्टंस लेव्हल ही किंमत आहे ज्याच्या वर स्टॉकला रॅली करण्यात अडचण येते. सपोर्ट (किंवा रेझिस्टंस) लेव्हल हे स्टॉक प्राईसच्या लेव्हलवर फ्लोअर (किंवा सीलिंग) म्हणून विचार केले जाऊ शकते. सपोर्ट किंवा रेझिस्टंस लेव्हलद्वारे स्टॉकच्या किंमतीमधील बदल हा दिशात्मक हालचालींच्या ताकदीचे महत्त्वपूर्ण सूचक मानले जाते. एकदा ब्रेक झाल्यानंतर, अनेकवेळा मागील रेझिस्टंस लेव्हल हा पुढील सपोर्ट लेव्हल बनतो आणि त्याउलट देखील घडते.

सपोर्ट आणि रेझिस्टंस लेव्हलची संकल्पना खूपच सोपी आहे, या लेव्हलचे लोकेशनचे निर्धारण ही टेक्निकल ॲनालिसिसची जटिलता आहे. काही प्रकरणांमध्ये टेक्निकल लेव्हलची स्थापना ही अत्यंत सोपे मानसिक अडथळे असू शकतात जसे की डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेज 10,000 पार किंवा अनेक प्रसंगांमध्ये स्टॉक प्राईस विशिष्ट लेव्हलपर्यंत पोहोचली असल्याचे निरीक्षण.

अन्य वेळा, तांत्रिक स्तर "पेंडंट," "चॅनेल" किंवा "हेड आणि शोल्डर्स" निर्मिती यासारख्या स्टॉक किंमतीच्या ग्राफमध्ये अनेक प्रस्थापित पॅटर्सपैकी एकाच्या उपस्थितीद्वारे निर्धारित केले जाऊ शकते.

1.3 टेक्निकल ॲनालिसिस मधील गृहितके

किंमतीमधील बदलाचा अंदाज घेण्यासाठी टेक्निकल ॲनालिसिसची उपयुक्तता चार्ल्स डाउ यांच्या प्राईस थिअरी द्वारे विशद करण्यात आली आहे. टेक्निकल ॲनालिसिसच्या प्रमुख धारणा चार्ल्स डाउ थिअरीचा प्रमुख भाग ठरतात. प्रमुख गृहितके पुढीलप्रमाणे:

1. स्टॉक मार्केटमध्ये सर्वकाही सवलत मिळते- तांत्रिक विश्लेषक असा विश्वास ठेवतो की अशा कोणत्याही गोष्टीचा परिणाम होऊ शकतो - मूलभूत, राजकीय, मानसिकदृष्ट्या किंवा अन्यथा- स्टॉकच्या किंमतीमध्ये दिसून येतो. त्यामुळे, किंमतीच्या कृतीचा अभ्यास आवश्यक आहे असे त्यांना विश्वास आहे. उदाहरणार्थ: कंपनीच्या चांगल्या परिणामांची माहिती असलेला इन्व्हेस्टर असू शकतो. त्याच्या आतच्या माहितीनुसार ते मोठ्या प्रमाणात कंपनीचे स्टॉक खरेदी करतात. हे गुप्तपणे करत असताना, किंमत त्याच्या कृतीशी प्रतिक्रिया करते, ज्यात तांत्रिक विश्लेषकाला हे चांगले खरेदी असू शकते असे दर्शविते.

2. 'का' पेक्षा 'कसे' अधिक महत्त्वाचे आहे’-

टेक्निकल ॲनालिस्ट मुख्यत्वे दोन गोष्टींशी संबंधित आहेत:

1. 1. करंट किंमत

   2. प्राईस मूव्हमेंटचा इतिहास

कोणत्याही मालमत्तेचे मूल्य हे फक्त कोणीतरी त्यासाठी देय करण्यास तयार आहे. का हे जाणून घेणे आवश्यक आहे? केवळ किंमतीवर लक्ष केंद्रित करून आणि इतर काहीही नाही, तांत्रिक विश्लेषण थेट दृष्टीकोन दर्शविते. कोणत्याही व्यापारयोग्य साधनासाठी पुरवठा आणि मागणीच्या शक्तींदरम्यान होणाऱ्या लढाईचे अंतिम परिणाम म्हणजे किंमत होय. विश्लेषणाचे उद्दीष्ट भविष्यातील किंमतीच्या दिशेचा अंदाज बांधणे आहे. उपरोक्त उदाहरणात- जेथे एक इनसायडर स्टॉक खरेदी करीत होता - सर्व तांत्रिक विश्लेषक प्रश्नात स्वारस्य असणार नाही का इनसायडरने त्याला माहित असेपर्यंत स्टॉक खरेदी केला तुम्ही इनसायडरच्या कृतीवर किंमत प्रतिक्रिया केली.

3. ट्रेंडमध्ये किंमत हलवतात- तांत्रिक विश्लेषण हे खालील प्रणालीचे ट्रेंड आहे. बहुतांश टेक्निशियन मान्य करतात की शेकडो वर्षांच्या किंमतीच्या चार्टने आम्हाला एक मूलभूत सत्य दाखविले आहे - ट्रेंडमध्ये किंमत बदलली आहे. जर किंमती रँडमली हलवली तर तांत्रिक विश्लेषण वापरून पैसे करणे अत्यंत कठीण असेल.

हे ट्रेंड तीन कॅटेगरीमध्ये विभाजित करण्यात आले आहेत:

• प्राथमिक ट्रेंड- संपूर्ण मार्केटसाठी हा सर्वात महत्त्वाचा ट्रेंड आहे. प्राथमिक ट्रेंड हा मार्केट मूव्ह दर्शवितो, विशेषत: दीर्घकालीन. त्याचप्रमाणे, प्राथमिक ट्रेंडचा कालावधी अनेक वर्षांपासून असू शकतो. प्राथमिक ट्रेंडमध्ये तीन फेज समाविष्ट आहेत; नाव दिलेले.

  • संचय टप्पा-जेव्हा प्राथमिक ट्रेंड सुरुवात होते तेव्हा बुलिश (किंवा बेअरिश) सारख्या उपर (किंवा खाली) फिरतात.

  • पॅनिक फेज- हा टप्पा म्हणजे जेव्हा इन्व्हेस्टर व्यापक रकमेमध्ये स्टॉक खरेदी करण्याची शक्यता असते, ज्यामुळे लक्षणीय अनुमान मिळतो. तथापि, इन्व्हेस्टरसाठी, नफा बुक करणे आणि शक्य तितक्या लवकर एक्झिट करणे महत्त्वाचे ठरते.

  • सार्वजनिक सहभाग टप्पा- या टप्प्यात, अधिकाधिक इन्व्हेस्टर बाजारात प्रवेश करण्याची शक्यता आहे कारण व्यवसायाच्या स्थितीत सुधारणा दृश्यमान होतात. त्याचप्रमाणे, यामुळे बाजारातील किंमतीमध्ये वाढ (किंवा नाकारली) होते.

• दुय्यम ट्रेंड्स- हे ट्रेंड्स प्राथमिक ट्रेंडमध्ये केलेले एक प्रकारचे दुरुस्ती आहेत. तुम्ही त्याला प्राथमिक ट्रेंडच्या विपरीत मूव्हमेंट म्हणूनही रिकॉल करू शकता. उदाहरणार्थ- प्राथमिक ट्रेंड वरच्या दिशेने ढकले (बुलिश फेज तयार करणे), दुय्यम ट्रेंड कमी होत जाते. परंतु दुय्यम ट्रेंड काही महिने किंवा कधीकधी आठवड्यांसाठी असतात.

• अल्पवयीन ट्रेंड्स-हे ट्रेंड मार्केटमधील हालचालींमध्ये दररोज होणारे उतार-चढाव आहेत. काही आठवड्यांपेक्षा कमी काळासाठी मायनर ट्रेंड स्पॅन होतात.

4. इतिहास स्वतःच पुनरावृत्ती करण्याचा प्रयत्न करते- तांत्रिक विश्लेषणाच्या शरीरातील बरेच शरीर आणि मार्केट कृतीचा अभ्यास मानवी मनोविज्ञानाच्या अभ्यासासह करावा लागेल. उदाहरणार्थ, मागील शंभर वर्षांमध्ये ओळखले जाणारे आणि श्रेणीबद्ध केलेले चार्ट पॅटर्न, किंमतीच्या चार्टवर दिसणारे काही फोटो दर्शवितात. या चित्रांमुळे बाजारातील बुलिश किंवा मनोविज्ञान प्रकट होते. मान्यता म्हणजे या पॅटर्नने भूतकाळात चांगले काम केले असल्याने, ते भविष्यातही चांगले काम करत राहतील.

हे घडते कारण मार्केटमध्ये सहभागी असलेल्या प्रत्येकवेळी किंमत विशिष्ट दिशेने हलवल्यावर अगदी सातत्याने किंमतीच्या हालचालींवर प्रतिक्रिया देतात. उदाहरणार्थ, अप ट्रेंडिंग मार्केटमध्ये, मार्केटमधील सहभागी लोभी असतात आणि उच्च किंमतीशिवाय खरेदी करू इच्छितात. त्याचप्रमाणे, डाउनट्रेंडमध्ये, मार्केट सहभागींना कमी आणि अनाकर्षक किंमतीशिवाय विक्री करायची आहे. ही मानवी प्रतिक्रिया सुनिश्चित करते की किंमतीचा इतिहास स्वत:च पुनरावृत्ती करतो.

1.4 टेक्निकल ॲनालिसिसचे सामर्थ्य

कुठेही अप्लाय केले जाऊ शकते

तांत्रिक विश्लेषण सार्वत्रिक स्तरावर लागू होते. स्टॉक, फ्यूचर्स आणि कमोडिटी, फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज, फॉरेक्स इ. कोणत्याही फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटवर अप्लाय केले जाऊ शकते

थेट दृष्टीकोन

टेक्निकल ॲनालिसिसचा सर्वात महत्वपूर्ण फायदा म्हणजे हे पूर्णपणे प्राईस-मार्केट प्राईस वर आधारित आहेत. ट्रेडर्स आणि ॲनालिस्ट केवळ स्टॉकच्या किंमतीवर लक्ष केंद्रित करतात. ते मागील किंमतीनुसार भविष्यातील किंमतीचा अंदाज घेतात. यामुळे गोंधळ दूर होण्यास मदत होते.

डिमांड-सप्लाय आणि प्राईस ॲक्शन

किंमतीच्या आधारे ॲनालिसिस केले जात असल्याने, ॲनालिस्ट हे मागणी-पुरवठा हे दोन प्राथमिक आहेत आणि केवळ किंमतीवर परिणाम करणारे दोन घटक असल्याचे मानतात. टेक्निकल ॲनालिसिस नुसार इतर कोणतेही घटक किंमतीवर प्रभाव टाकत नसल्याने किंमतीच्या हालचाली समजून घेणे सोपे होते. त्यांची धारणा आहे की, शेअरच्या मागणी आणि पुरवठ्यात कंपनी आणि मार्केटची अन्य सर्व माहिती समाविष्ट होते.

सहाय्य आणि प्रतिरोध

टेक्निकल ॲनालिसिस हे सपोर्ट आणि रेझिस्टंस लेव्हल यावर आधारीत आहे. या दोन लेव्हलद्वारे किंमतीमधील बदलाचा आणि ट्रेंड रिव्हर्सल होण्याच्या शक्यतेचा अंदाज लावता येतो. हे त्वरित कार्य करण्यास आणि नफा बुक करण्यास आणि योग्य दिशेने ट्रेड करण्यास मदत करते.

एन्ट्री आणि एक्झिट पॉईंट्स

मार्केटमधील एंट्री व एक्झिट पॉईंट सूचित करण्यात इंडिकेटर्स अत्यंत उपयुक्त ठरतात. तुमच्या कष्टाच्या पैशाची सेव्हिंग्स करण्यास अधिक किंवा कमी अचूक असलेले सिग्नल्स वेळेपूर्वीच मिळविण्यासाठी उपयुक्त ठरतात. जरी तुम्ही काही किंमतीमध्ये बदल चुकवला असाल किंवा त्याचा मागोवा घेऊ शकला नाही तरीही, एन्ट्री आणि एक्झिट पॉईंट्स दर्शविण्यासाठी हे इंडिकेटर्स चार्ट्सवर पॉप-अप करतील.

1.5 टेक्निकल ॲनालिसिसची कमकुवतता

गृहितके अचूक नाहीत

टेक्निकल ॲनालिसिसचा प्रतिवाद करणाऱ्यांचा युक्तिवाद आहे की इतिहासाची पुनरावृत्ती होत नाही त्यामुळे टेक्निकल ॲनालिसिसचे गृहितक अचूक ठरत नाही.. इतिहासाची पुनरावृत्ती होत नाही असा युक्तिवाद केला जात असल्याने, समीक्षकांना किमतीच्या नमुन्यांचा अभ्यास उपयुक्त वाटत नाही

सखोल विश्लेषणाचा अभाव

तांत्रिक विश्लेषण हे मार्केट ट्रेंडचा अभ्यास करण्यापर्यंतच मर्यादित आहे आणि इन्स्ट्रुमेंट किंवा इंडस्ट्रीच्या कार्यपद्धतीचा सखोल अभ्यासाच्या दृष्टीने मर्यादा आहेत. मूलभूत पार्श्वभूमी विश्लेषणाची आवश्यकता असलेल्या हालचालीचा अंदाज व्यक्त करण्याऐवजी मार्केट एका ठराविक मार्ग निर्माण करण्यास सुरुवात करतेवेळी हे सर्वात सुसंगत आणि समजदार आहे. 

स्पष्टीकरणासाठी खुले

टेक्निकल ॲनालिसिस हे विज्ञान आणि कला यांचे संयोजन आहे आणि ते नेहमी स्पष्टीकरणासाठी खुले असते. स्टँडर्ड निश्चित असले तरीही अनेकवेळा टेक्निशियन्स समान चार्टकडे वेगळ्या दृष्टीकोनातून पाहतात आणि दोन विभिन्न दृष्टीकोनातून पॅटर्न्सचे चित्रण करतात. दोघेही लॉजिकल सपोर्ट आणि रेझिस्टंस लेव्हल तसेच त्यांच्या विश्लेषणाचे समर्थन करण्यासाठी महत्वाचे मुद्दे मांडू शकतात. कप हा अर्धा भरलेला आहे की अर्धा रिकामा आहे? प्रत्येकाच्या दृष्टीकोनावर दृष्टीकोन अवलंबून आहे.

अति विलंब

तुम्ही टेक्निकल ॲनालिसिस साठी अधिक वेळ लागतो असा प्रतिवाद करू शकाल. ट्रेंडचे आकलन होईपर्यंत महत्वपूर्ण बदल घडलेला असतो. अशाप्रकारच्या मोठ्या बदलानंतर रिस्क रेशिओ असणे उचित ठरत नाही. विलंब हा डाउ थिअरिचा विशिष्ट सिद्धांत मानला जातो.

नेहमीच अन्य लेव्हल

तांत्रिक विश्लेषक नेहमीच नवीन लेव्हलच्या प्रतीक्षेत असतात. नवीन ट्रेंड ओळखल्यानंतरही, नेहमीच आणखी एक "महत्त्वाची" लेव्हल जवळ असते. टेक्निशियन्सवर नेहमी कोणतीही स्पष्ट भूमिका न घेता काठावर दोलायमान असण्याचा आरोप केला जातो. जरी ते बुलिश असतील तरीही, काही इंडिकेटर किंवा काही लेव्हल असतात जे त्यांच्या मते पात्र ठरतील.